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[1Q 실적과 투자지표] 황금에스티, 영업익 +8%
스테인리스 판 제조사인 황금에스티5,030원, ▼-30원, -0.59%가 1분기 전년 동기에 비해 개선된 실적을 거둔 것으로 나타났다.
16일 증권업계에 따르면 이 회사는 지난 1분기 매출액이 388억원으로 전년 동기 대비 7% 늘고, 같은 기간 영업이익은 8% 늘어난 13억2200만원을 기록했다고 공시했다. 이기간 순이익(연결 지배)은 14억6600만원으로 전년 동기 21만원에서 대폭 증가했다.
니켈 가격(런던금속거래소 기준)이 5년래 최저 수준인 톤당 1만3800 ~ 1만5700달러 대에 머문 영향으로 스테인리스 열연코일판 판매가가 전년 대비 12% 하락한 2863원(kg당)을 기록했다. 하지만 판매량 증가로 매출액이 늘어난 것으로 보인다. 지난 1분기 이 회사의 생산실적은 2만3449톤으로 전년 대비 약 16% 늘었다.
순이익 증가 폭이 특히 컸던 것은 외화환산손실이 급감한 결과로 보인다. 지난 1분기 외화환산손실은 1억2500만원으로 전년 동기에 비해 17억7800만원이 감소했다.
순이익이 증가함에 따라 1분기 실적을 반영한 황금에스티의 PER(주가수익배수)은 12.3배로 지난해 연간 실적 기준 15.2배보다 낮아졌다. 동일 기준으로 PBR(주가순자산배수)은 0.58배에서 0.59배로 낮아졌고, ROE(자기자본이익률)는 3.9%에서 4.7%로 높아졌다.
한편, 최근 니켈 가격이 상승세를 나타내고 있어 황금에스티의 수익성 개선에 대한 기대감이 높아지고 있다. 니켈 현물 가격(런던금속거래소 기준)은 전일(14일) 톤당 2만650달러에 거래를 마쳐 지난 1분기 말 대비 약 31% 급등한 상태다. 니켈은 황금에스티의 주 원재료인 스테인리스 열연코릴일 주 원재료다.
황금에스티의 영업이익률은 니켈 가격이 오르는 구간에서 함께 상승하는 경향을 보였다. 판매가 상승으로 마진이 좋아지고, 재고자산평가이익 발생으로 원가율이 낮아지기 때문이다. 니켈 가격이 톤당 1만달러 초반대에서 2만4000달러까지 급등세를 나타냈던 지난 2009년과 2010년 황금에스티의 영업이익률은 각각 9%와 8.9%로 최근 5년래 최고치를 기록했다. 하지만 이후 니켈 가격이 약세를 지속하며 지난해 연말 1만4000달러대로 떨어지는 과정에서 영업이익률은 4% 미만으로 하락했다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
16일 증권업계에 따르면 이 회사는 지난 1분기 매출액이 388억원으로 전년 동기 대비 7% 늘고, 같은 기간 영업이익은 8% 늘어난 13억2200만원을 기록했다고 공시했다. 이기간 순이익(연결 지배)은 14억6600만원으로 전년 동기 21만원에서 대폭 증가했다.
니켈 가격(런던금속거래소 기준)이 5년래 최저 수준인 톤당 1만3800 ~ 1만5700달러 대에 머문 영향으로 스테인리스 열연코일판 판매가가 전년 대비 12% 하락한 2863원(kg당)을 기록했다. 하지만 판매량 증가로 매출액이 늘어난 것으로 보인다. 지난 1분기 이 회사의 생산실적은 2만3449톤으로 전년 대비 약 16% 늘었다.
순이익 증가 폭이 특히 컸던 것은 외화환산손실이 급감한 결과로 보인다. 지난 1분기 외화환산손실은 1억2500만원으로 전년 동기에 비해 17억7800만원이 감소했다.
순이익이 증가함에 따라 1분기 실적을 반영한 황금에스티의 PER(주가수익배수)은 12.3배로 지난해 연간 실적 기준 15.2배보다 낮아졌다. 동일 기준으로 PBR(주가순자산배수)은 0.58배에서 0.59배로 낮아졌고, ROE(자기자본이익률)는 3.9%에서 4.7%로 높아졌다.
한편, 최근 니켈 가격이 상승세를 나타내고 있어 황금에스티의 수익성 개선에 대한 기대감이 높아지고 있다. 니켈 현물 가격(런던금속거래소 기준)은 전일(14일) 톤당 2만650달러에 거래를 마쳐 지난 1분기 말 대비 약 31% 급등한 상태다. 니켈은 황금에스티의 주 원재료인 스테인리스 열연코릴일 주 원재료다.
황금에스티의 영업이익률은 니켈 가격이 오르는 구간에서 함께 상승하는 경향을 보였다. 판매가 상승으로 마진이 좋아지고, 재고자산평가이익 발생으로 원가율이 낮아지기 때문이다. 니켈 가격이 톤당 1만달러 초반대에서 2만4000달러까지 급등세를 나타냈던 지난 2009년과 2010년 황금에스티의 영업이익률은 각각 9%와 8.9%로 최근 5년래 최고치를 기록했다. 하지만 이후 니켈 가격이 약세를 지속하며 지난해 연말 1만4000달러대로 떨어지는 과정에서 영업이익률은 4% 미만으로 하락했다.
[황금에스티] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 열연, 냉연 스테인리스 강판 전문 가공업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스테인레스는 산업설비 기초소재로 화학, 반도체, 자동차, 기계, 플랜트, 건설 등 다양한 산업에 사용 ▷ 국내에서 연열과 냉연 스페인리스는 같이 제조하는 기업은 소수 |
| 경기변동 | ▷ 산업의 기초소재라는 특성상 경기변동에 상대적으로 비탄력적 ▷ 건설,기계산업 경기, 시설투자에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 스테인리스 제품(78%) (HR판 11년 3923원 → 12년 3465원 → 13년반기 3208원/kg) ▷ 스테인리스 상품(21%) *괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 니켈 ▷ 스테인레스 코일 (HR코일 11년 3552원 → 12년 3009원 → 13년반기 2845원/kg) ▷ 철강 코일 *괄호 안은 가격 추이, 매입 비중 미기재 |
| 실적변수 | ▷ 산업 설비투자 증가시 수혜 ▷ 니켈, 열연, 냉연 가격 하락시 매출 원가 하락 |
| 리스크 | ▷ 중국 업체 생산 증가에 따른 공급과잉 가능성 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 황금에스티의 정보는 2014년 02월 12일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[황금에스티] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[황금에스티] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김종현 | 본인 | 보통주 | 2,903,400 | 20.74 | 2,903,400 | 20.74 | - |
| 김성주 | 부 | 보통주 | 1,514,062 | 10.81 | 1,514,062 | 10.81 | - |
| 김종식 | 제 | 보통주 | 1,307,907 | 9.34 | 1,307,907 | 9.34 | - |
| 김종욱 | 제 | 보통주 | 1,238,725 | 8.85 | 1,238,725 | 8.85 | - |
| 김민숙 | 처 | 보통주 | 613,184 | 4.38 | 613,184 | 4.38 | - |
| 계 | 보통주 | 7,577,278 | 54.12 | 7,577,278 | 54.12 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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