아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[1Q 실적과 투자지표] 삼원강재, 매출↓ 영업익↑...왜?
차량용 스프링 소재를 만드는 삼원강재2,510원, ▲15원, 0.6%가 1분기 원재료 매입가 절감에 힘입어 매출액 감소에도 영업이익을 늘렸다.
15일 이 회사는 올해 1분기 매출액이 714억원으로 전년 동기 대비 18% 감소했지만, 같은 기간 영업이익이 20% 늘어난 50억7900만원을, 순이익이 13% 늘어난 45억900만원을 기록했다고 공시했다.
스프링 제품의 수출이 90억원으로 전년 대비 55% 급감한 영향으로 매출이 줄었다. 하지만 환율과 철광석 가격 하락으로 원재료 매입가를 절감한 덕에 영업이익은 늘었다. 1분기 주요 원재료인 비레트와 선재의 매입가는 전년 동기 대비 각각 8.6%와 1.6% 하락했다. 이에 따라 원재료 비용이 영업비용(매출원가 + 판매관리비)에서 차지하는 비중은 1분기 70.3%로 전년 동기(76%) 대비 5.8%p 내렸다. 그 결과 매출 감소에도 영업이익률은 전년 대비 2.3%p 상승한 7.1%를 기록했다.
순이익 증가로 1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)은 10.7배로 지난해 연간 기준 11.1배보다 낮아졌다. 동일 기준으로 ROE(자기자본이익률)는 9.3%에서 9.7%로 높아졌다.
삼원강재는 POSCO와 대원강업의 합작사다. 현재 보유 지분율은 대원강업이 56.2%, POSCO가 14.4%다. 주요 제품은 자동차 스프링 소재 및 판스프링이다. 삼원강재는 국내 스프링 소재 시장에서 열간압연제품의 100%를 점유하고 있다. 이 회사 제품은 모회사인 대원강업 등 스프링 제조사에 공급돼 완성차 기업들에 최종 납품된다.
한편, 이날 증권가에선 삼원강재의 올해 실적 호조를 전망하는 의견이 나왔다. 이날 IBK투자증권 신근호 연구원은 "삼원강재의 올해 매출액이 지난해 대비 7% 늘어난 3365억원을, 영업이익이 14% 증가한 213억원을 기록할 것"으로 예상했다. 소재사업부 판가 인상이 적용되는 하반기부터 본격적인 실적 성장이 이뤄질 것으로 기대했다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
15일 이 회사는 올해 1분기 매출액이 714억원으로 전년 동기 대비 18% 감소했지만, 같은 기간 영업이익이 20% 늘어난 50억7900만원을, 순이익이 13% 늘어난 45억900만원을 기록했다고 공시했다.
스프링 제품의 수출이 90억원으로 전년 대비 55% 급감한 영향으로 매출이 줄었다. 하지만 환율과 철광석 가격 하락으로 원재료 매입가를 절감한 덕에 영업이익은 늘었다. 1분기 주요 원재료인 비레트와 선재의 매입가는 전년 동기 대비 각각 8.6%와 1.6% 하락했다. 이에 따라 원재료 비용이 영업비용(매출원가 + 판매관리비)에서 차지하는 비중은 1분기 70.3%로 전년 동기(76%) 대비 5.8%p 내렸다. 그 결과 매출 감소에도 영업이익률은 전년 대비 2.3%p 상승한 7.1%를 기록했다.
순이익 증가로 1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)은 10.7배로 지난해 연간 기준 11.1배보다 낮아졌다. 동일 기준으로 ROE(자기자본이익률)는 9.3%에서 9.7%로 높아졌다.
삼원강재는 POSCO와 대원강업의 합작사다. 현재 보유 지분율은 대원강업이 56.2%, POSCO가 14.4%다. 주요 제품은 자동차 스프링 소재 및 판스프링이다. 삼원강재는 국내 스프링 소재 시장에서 열간압연제품의 100%를 점유하고 있다. 이 회사 제품은 모회사인 대원강업 등 스프링 제조사에 공급돼 완성차 기업들에 최종 납품된다.
한편, 이날 증권가에선 삼원강재의 올해 실적 호조를 전망하는 의견이 나왔다. 이날 IBK투자증권 신근호 연구원은 "삼원강재의 올해 매출액이 지난해 대비 7% 늘어난 3365억원을, 영업이익이 14% 증가한 213억원을 기록할 것"으로 예상했다. 소재사업부 판가 인상이 적용되는 하반기부터 본격적인 실적 성장이 이뤄질 것으로 기대했다.
[삼원강재] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 스프링용 소재인 평강, 환강 제조 기업. 포스코와 대원강업의 합작사(대원강업 60%, 포스코 14%) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 2013년 자동차 내수판매는 경기회복 지연 및 소비심리 위축 등으로 작년과 비슷할 것으로 추정 ▷ 수출판매는 세계시장 회복, 한-EU FTA 추가 관세 인하, 브랜드 가치 상승으로 작년보다 증가할 것으로 전망 ▷ 일본의 공격적인 유동성 공급정책으로 엔화가치 하락 → 일본 자동차 업체들의 수출 경쟁력 회복은 리스크 요인 |
| 경기변동 | ▷ 경기 변동에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 생산량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 소재가공품: 자동차 현가장치인 코일스프링 등의 소재로 사용 (42%) ▷ 스프링 제품: 압연제품, 판스프링 (52%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 바레트 : 포스코, 세아베스틸, 포스코특수강 등에서 구매 (53%) 가격(11년 983,643원/톤 → 12년 949,689원/톤 → 13년 833,054원/톤) ▷ 선재 : 포스코, 세아베스틸, 포스코특수강 등에서 구매 (37%) 가격(11년 1,275,648원/톤 → 12년 1,278,067원/톤→ 13년 1,253,925원/톤) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 현대·기아차 자동차 판매량 증가시 수혜 ▷ 철강 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 전방산업인 자동차 산업이 경기민감형이기 때문에 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 모회사 대원강업의 높은 현대·기아차 의존도 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼원강재의 정보는 2014년 02월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼원강재] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼원강재] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 대원강업(주) | 본인 | 보통주 | 22,500,000 | 56.25 | 22,500,000 | 56.25 | - |
| 대원제강(주) | 계열사 | 보통주 | 1,200,000 | 3 | 1,200,000 | 3 | - |
| 대원정밀공업(주) | 계열사 | 보통주 | 600,000 | 1.5 | 600,000 | 1.5 | - |
| 계 | 보통주 | 24,300,000 | 60.75 | 24,300,000 | 60.75 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
