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[1Q 실적] 동원F&B, 수익성 개선...원재료가↓
국내 참치캔 1위 회사 동원F&B31,500원, ▲350원, 1.12%가 개선된 실적을 발표해 관심을 끈다.
15일 증권업계에 따르면 동원F&B는 지난 1분기 별도 매출액이 3489억원으로 전년 동기 대비 3% 증가했다고 전날 공시했다. 영업이익은 216억원으로 38% 늘었고, 연결 지배지분 순이익은 184억원으로 49% 증가했다.
1분기 실적을 반영할 경우, 최근 4분기 합산 순이익 기준 주가수익배수(PER)는 22.1배에서 19배로 하락한다. 주가순자산배수(PBR)는 1.89배에서 1.85배로 내리고, 자기자본이익률(ROE)은 8.6%에서 9.7%로 상승한다.
참치캔 시장점유율이 확대된 데다 원재료인 참치원어 가격이 하락하면서 수익성이 개선됐다. 시장조사기관 AC닐슨에 따르면 동원F&B의 참치캔 시장점유율은 2012년 71.8%에서 지난해 73%, 올 1분기 75.2%로 꾸준히 올랐다. 또한 분기보고서 상의 1분기 수산물 원재료 투입가격은 킬로그램당 1797원으로 전년 동기 대비 20% 내렸다.
주요 원재료인 참치 원어 가격은 지난해 상반기 이후부터 약세를 지속하고 있다. 국제 참치정보 제공 사이트인 에이튜나닷컴(atuna.com)에 따르면 지난해 5월 톤당 2350달러에 달했던 참치 원어 가격은 지난해 7월 초 10% 넘게 급락하며 2000달러 밑으로 내려갔다. 이후에도 약세를 지속해 지난달 17일 1200달러를 기록했다. 전년 동기 대비 49% 하락한 것이다.
유제품 가격 인상과 자회사 동원홈푸드의 수익성 개선도 실적에 긍정적인 영향을 미쳤다. 동원F&B는 지난해 9월 유제품 가격을 종류별로 7%~10% 가량 인상했다. 또한 동원홈푸드(지분율 100%)의 지난 1분기 순이익은 35억원 전년 동기 (-)11억원 대비 흑자전환했다.
IBK투자증권은 금일 동원F&B의 올해 예상 연결 실적으로 매출액 1조7997억원, 영업이익 789억원을 제시했다. 전년 대비 각각 4%, 35% 개선된 규모다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
15일 증권업계에 따르면 동원F&B는 지난 1분기 별도 매출액이 3489억원으로 전년 동기 대비 3% 증가했다고 전날 공시했다. 영업이익은 216억원으로 38% 늘었고, 연결 지배지분 순이익은 184억원으로 49% 증가했다.
1분기 실적을 반영할 경우, 최근 4분기 합산 순이익 기준 주가수익배수(PER)는 22.1배에서 19배로 하락한다. 주가순자산배수(PBR)는 1.89배에서 1.85배로 내리고, 자기자본이익률(ROE)은 8.6%에서 9.7%로 상승한다.
참치캔 시장점유율이 확대된 데다 원재료인 참치원어 가격이 하락하면서 수익성이 개선됐다. 시장조사기관 AC닐슨에 따르면 동원F&B의 참치캔 시장점유율은 2012년 71.8%에서 지난해 73%, 올 1분기 75.2%로 꾸준히 올랐다. 또한 분기보고서 상의 1분기 수산물 원재료 투입가격은 킬로그램당 1797원으로 전년 동기 대비 20% 내렸다.
주요 원재료인 참치 원어 가격은 지난해 상반기 이후부터 약세를 지속하고 있다. 국제 참치정보 제공 사이트인 에이튜나닷컴(atuna.com)에 따르면 지난해 5월 톤당 2350달러에 달했던 참치 원어 가격은 지난해 7월 초 10% 넘게 급락하며 2000달러 밑으로 내려갔다. 이후에도 약세를 지속해 지난달 17일 1200달러를 기록했다. 전년 동기 대비 49% 하락한 것이다.
유제품 가격 인상과 자회사 동원홈푸드의 수익성 개선도 실적에 긍정적인 영향을 미쳤다. 동원F&B는 지난해 9월 유제품 가격을 종류별로 7%~10% 가량 인상했다. 또한 동원홈푸드(지분율 100%)의 지난 1분기 순이익은 35억원 전년 동기 (-)11억원 대비 흑자전환했다.
IBK투자증권은 금일 동원F&B의 올해 예상 연결 실적으로 매출액 1조7997억원, 영업이익 789억원을 제시했다. 전년 대비 각각 4%, 35% 개선된 규모다.
[수산업 및 수산물 가공업]
[한국투자교육연구소] 최근 세계적으로 육류 소비가 감소하고 상대적으로 수산물 수요가 늘고 있어 장기적으로 성장이 가능한 산업으로 분류된다. 또한 국내 원양 어업기술은 지속적으로 발전해 세계 최고 수준이라는 평가를 받는다.
수산업은 수산물 어획(원양어업, 근해어업, 연안어업 등), 양식, 기공 등에 관한 산업을 말하며, 농업 및 축산업과 함께 안정적인 식량공급 측면에서 중요한 역할을 차지한다. 다만 일본 방사능 누출로 인한 수산물 기피 현상으로 최근 돈육 및 육계에 비해 고전하고 있다.
원양어업 경기는 생산량, 환율, 선진국의 소비 경기에 영향을 받는다. 주가는 광우병이나 구제역 발생시 단기 급등하는 경우가 많은데, 이에 편승하는 단기적 시각 보다는 장기적인 트렌드를 이해하고 투자하는 것이 바람직하다.
한국원양어업협회 자료에 따르면 동원산업이 24%로 시장점유율이 가장 높고, 신라교역, 사조산업, 동원수산 등이 각각 10% 안팎의 시장점유율을 차지하고 있다.
[관련기업]
원양어업: 동원산업, 신라교역, 사조산업, 동원수산, 한성기업, 사조오양
수산물 가공: 신라에스지, 동원F&B, 사조대림, CJ씨푸드, 사조씨푸드
수산업은 수산물 어획(원양어업, 근해어업, 연안어업 등), 양식, 기공 등에 관한 산업을 말하며, 농업 및 축산업과 함께 안정적인 식량공급 측면에서 중요한 역할을 차지한다. 다만 일본 방사능 누출로 인한 수산물 기피 현상으로 최근 돈육 및 육계에 비해 고전하고 있다.
원양어업 경기는 생산량, 환율, 선진국의 소비 경기에 영향을 받는다. 주가는 광우병이나 구제역 발생시 단기 급등하는 경우가 많은데, 이에 편승하는 단기적 시각 보다는 장기적인 트렌드를 이해하고 투자하는 것이 바람직하다.
한국원양어업협회 자료에 따르면 동원산업이 24%로 시장점유율이 가장 높고, 신라교역, 사조산업, 동원수산 등이 각각 10% 안팎의 시장점유율을 차지하고 있다.
[관련기업]
원양어업: 동원산업, 신라교역, 사조산업, 동원수산, 한성기업, 사조오양
수산물 가공: 신라에스지, 동원F&B, 사조대림, CJ씨푸드, 사조씨푸드
[수산업 및 수산물 가공업] 관련종목
주가 : 5월 14일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동원산업 | 347,500원 | ▲1,500원 (0.4%) | 6,938 | 410 | 767 | 15.3 | 1.85 | 12.2% |
| 신라교역 | 24,850원 | ▼500원 (-2%) | 3,315 | 190 | 263 | 15.1 | 0.97 | 6.4% |
| 사조산업 | 35,900원 | ▲200원 (0.6%) | 3,761 | 101 | -43 | N/A | 0.71 | -1.7% |
| 동원수산 | 8,020원 | ▲30원 (0.4%) | 244 | 1 | N/A | N/A | 0.74 | -20.5% |
| 신라에스지 | 3,340원 | 0원 (0%) | 621 | 14 | 4 | 37.5 | 0.69 | 1.9% |
| 동원F&B | 209,500원 | 0원 (0%) | 12,466 | 382 | 366 | 22.1 | 1.89 | 8.6% |
| 한성기업 | 6,580원 | ▲10원 (0.1%) | 2,837 | 31 | 24 | 15.2 | 0.56 | 3.7% |
| 사조대림 | 11,750원 | 0원 (0%) | 3,994 | 52 | -9 | N/A | 0.50 | -0.6% |
| CJ씨푸드 | 2,535원 | ▲5원 (0.2%) | 387 | 21 | N/A | 14.2 | 2.05 | 14.4% |
| 사조오양 | 8,610원 | ▼110원 (-1.3%) | 1,098 | 10 | 42 | 8.9 | 0.49 | 5.5% |
| 사조씨푸드 | 6,690원 | ▼20원 (-0.3%) | 2,537 | 96 | 51 | 22.4 | 0.74 | 3.3% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[동원F&B] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 참치캔 시장 1위의 종합식품 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국민식생활의 서구화, 1인 가족 증가로 식품산업은 꾸준히 성장 중 ▷ 웰빙 트렌드와 신흥국의 식생활 다변화로 수산물 수요 지속 증가하는 추세 ▷ 업계는 원가절감, 제품차별화, 판매가 인상을 통해 성장을 도모하고 있음 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감한 편임 |
| 주요제품 | ▷ 일반식품: 참치통조림 외 (55%, 통조림 판매단가 한캔당 11년 1835원 → 12년 2137원 → 13년 2228원 ) ▷ 유제품(16%, 고칼슘 900ml 개당 11년 960원 → 12년 1136원 → 13년 1082원) ▷ 유통: 식재유통 외 (12%) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이 |
| 원재료 | ▷ 일반식품 원재료 (58%, 수산물 매입단가 11년 kg당 2316원 → 12년 2657원 → 13년 2624원) ▷ 유통 상품 및 원재료 (19%) ▷유제품 원재료 (12%, 원유 매입단가 11년 kg당 911원 → 12년 968원 → 13년 993원) * 괄호 안은 매입 비중 및 매입단가 추이 |
| 실적변수 | ▷ 참치 등 수산물 소비 증가시 매출 성장 ▷ 제품가 인상시 원재료가 하락시 수익성 개선 ▷ 원/달러 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 업체간 경쟁심화로 수익성 저하 ▷ 원재료 가격 상승시 수익성 하락 |
| 신규사업 | 인삼 및 건강식품사업을 성장 사업으로 추진 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 동원F&B의 정보는 2014년 04월 14일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동원F&B] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동원F&B] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)동원 엔터프라이즈 | 최대주주 | 보통주 | 2,749,618 | 71.25 | 2,749,618 | 71.25 | - |
| 조영삼 | 특수 관계인 | 보통주 | 821 | 0.02 | 821 | 0.02 | - |
| 김해관 | 특수 관계인 | 보통주 | 1,832 | 0.05 | 1,832 | 0.05 | - |
| 계 | 보통주 | 2,752,271 | 71.32 | 2,752,271 | 71.32 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
