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[즉시분석] 영원무역홀딩스, 1Q...'아들' 덕에 '흐뭇'
영원무역홀딩스81,800원, ▼-700원, -0.85%의 지난 1분기 실적이 개선된 것으로 나타났다.
15일 증권업계에 따르면 전일 영원무역홀딩스는 분기보고서를 통해 1분기 연결 매출액이 2936억원으로 전년 대비 22% 늘었다고 밝혔다. 영업이익은 449억원으로 35% 증가했고, 순이익은 174억원으로 37% 늘어났다. 주요 자회사인 영원무역과, 영원아웃도어 모두 개선된 실적을 거둔 결과다.
아웃도어 및 스포츠 의류 OEM(주문자 상표부착 생산)기업 영원무역은 지난 1분기 증권가 예상치를 상회하는 실적을 거뒀다. 지난달 9일 잠정 실적으로 밝힌 연결 매출액은 2097억원으로 전년 동기보다 31% 증가했다. 영업이익은 255억원으로 18%, 순이익은 217억원으로 25% 각각 늘었다. 당초 증권가는 1분기 예상 매출액 1747억원, 영업이익 199억원 수준을 제시했다. 이보다 각각 20%, 28% 많은 것이다.
영원아웃도어는 아웃도어 브랜드 부문에서 국내 1위의 점유율을 보유하고 있는 '노스페이스' 제품을 판매하고 있다. 이 밖에 에이글, 골드윈 제품 및 자체 상표 '영원' 제품도 판매한다. 지난 1분기 영원아웃도어의 매출액은 1046억원으로 전년 대비 6% 증가했고, 영업이익은 168억원으로 45% 늘었다. 순이익은 125억원으로 19% 증가했다.
영원무역홀딩스는 지난 2009년 인적분할을 통해 지주사로 전환됐다. 의류 제조 사업을하는 영원무역39,050원, ▲350원, 0.9%(지분율 50.52%)을 분할해 자회사로 두고 있으며, 의류 유통사업을 하는 영원아웃도어(59.30%) 등 총 41개의 종속기업을 보유하고 있다. 순주 지주회사로 자회사들로부터 받는 배당금, 임대료, 경영관리수수료를 주요 수입원으로 한다.
회사가 직접 소유하고 있는 종속기업투자주식은 영원무역을 비롯해 총 6개가 있는데 이 중에서 장부가 기준으로 가장 금액이 큰 곳은 영원무역이다. 1분기 말 2015억원으로 종속기업투자주식 총액은 3772억원의 55.8% 규모다. 영원아웃도어도 1609억원으로 42.6%를 차지한다. 두 자회사의 비중이 98.4%로 대부분인 셈이다.
1분기 실적을 반영하면 영원무역홀딩스의 주가수익배수(PER)는 12.1배로 종전보다 0.7배 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.62배, 자기자본이익률(ROE)는 13.4%로 산정된다.
이날 한국투자증권은 영원무역이 2분기에도 양호한 실적을 이어갈 것으로 예상했다. 자회사 영원무역이 지난 2년간의 투자 이후 회수기에 진입했다는 분석이다. 영원아웃도어의 수익성 개선도 긍정적으로 평가했다. 영원아웃도어의 1분기 영업이익률은 16.1%로 전년 동기보다 4.3% 올랐다.
[웰빙(레저+아웃도어) 업계]
국민소득 증가로 여가를 중시하고 가치 있게 활용하고자 하는 욕구가 더욱 증가해 다양한 여가활동 및 관련 소비지출도 증가하고 있다. 야외 활동 인구가 늘어나면서 레저용 상품과 아웃도어 관련 시장이 빠르게 성장했다. 기존 4-50대 남성에서 여성, 다양한 연령층으로 소비자가 확대돼 다양한 디자인의 제품이 출시됐다.
아웃도어 매출 구성은 의류 46%, 용품 39%, 신발 15% 순이다.
[레저 주요 기업]
대륙제관: 터지지 않는 부탄가스 출시
라이브플렉스: 레저용 텐트 사업과 온라인 게임 개발
삼천리자전거: 자전거 제조 1위
참좋은레져: 고급자전거, 여행사업 영위
알톤스포츠: 국내 2위 자전거 회사
[아웃도어 주요 기업]
LG패션: 프랑스 브랜드 라푸마(Lafuma) 국내 도입.
코오롱인더: 패션사업부 코오롱스포츠가 국내 자생 브랜드 중 매출 1위
영원무역홀딩스: 국내 아웃도어 1위 노스페이스 한국 영업권 보유
영원무역: 아웃도어 위탁생산(OEM)
LS네트웍스: 일본 브랜드 몽벨의 국내 총판
효성: 기능성 원사(실) 생산, 아웃도어 의류용 공급
코오롱FM(상장예정): 기능성 원사 생산
[웰빙(레저+아웃도어) 업계] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
LF | 26,950원 | ▲600원 (2.3%) | 14,164 | 1,091 | 682 | 11.6 | 0.86 | 7.5% |
코오롱인더 | 66,200원 | ▼500원 (-0.8%) | 39,634 | 1,978 | 1,115 | 14.9 | 0.91 | 6.1% |
영원무역홀딩스 | 73,000원 | ▲300원 (0.4%) | 243 | 193 | 778 | 12.8 | 1.66 | 13% |
영원무역 | 43,150원 | ▲500원 (1.2%) | 10,962 | 697 | 1,105 | 17.3 | 2.25 | 13% |
LS네트웍스 | 4,450원 | ▼45원 (-1%) | 6,955 | 36 | -193 | N/A | 0.45 | -2.5% |
효성 | 71,000원 | ▲300원 (0.4%) | 90,674 | 2,449 | -2,292 | N/A | 0.96 | -8.8% |
대륙제관 | 6,600원 | ▲20원 (0.3%) | 2,011 | 90 | 20 | 51.5 | 1.71 | 3.3% |
라이브플렉스 | 1,665원 | ▼25원 (-1.5%) | 458 | 2 | -164 | N/A | 1.46 | -39.3% |
삼천리자전거 | 18,100원 | ▼150원 (-0.8%) | 1,108 | 86 | 88 | 27.4 | 2.89 | 10.6% |
알톤스포츠 | 6,470원 | ▲320원 (5.2%) | 514 | 23 | 26 | 27.1 | 1.55 | 5.7% |
[영원무역홀딩스] 투자 체크 포인트
기업개요 | 노스페이스 생산 '영원무역'의 지주회사 |
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사업환경 | ㅇ 레저, 문화생활 인구 증가로 아웃도어 의류 수요가 증가하고 있음 ㅇ SPA(제조·유통 일괄 의류) 브랜드의 성장세, 이들을 고객으로 둔 OEM 업체 실적도 개선되고 있음 ㅇ 글로벌 의류 메이커들은 원가 절감을 목적으로 베트남, 방글라데시에 생산기지를 보유한 업체에 발주를 늘리고 있음 |
경기변동 | ㅇ 아웃도어 의류는 다용도 제품으로 불황기에 주목받기에 경기변동의 영향이 적은 편임 |
주요제품 | ㅇ 의류 (80%) ㅇ 신발 (7%) |
원재료 | ㅇ 기능성 원단, 패딩, 지퍼 등 (한국, 미국, 대만, 홍콩, 일본 등지에서 매입) |
실적변수 | ㅇ 수출 비중 높아 환율 상승시 수혜 ㅇ 아웃도어 시장 확대시 수혜 |
리스크 | ㅇ 환율 하락시 이익 감소 |
신규사업 | 중국/베트남 등 해외 사업 추진 |
[영원무역홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[영원무역홀딩스] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
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기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
성기학 | 본인 | 보통주 | 2,309,745 | 16.94 | 2,309,745 | 16.94 | - |
성래은 | 임원 | 보통주 | 2,400 | 0.02 | 2,400 | 0.02 | - |
이선진 | 친인척 | 보통주 | 1,727 | 0.01 | 1,727 | 0.01 | - |
김희진 | 친인척 | 보통주 | 43,616 | 0.32 | 43,616 | 0.32 | - |
이선결 | 친인척 | 보통주 | 29,077 | 0.21 | 29,077 | 0.21 | - |
염종섭 | 임원 | 보통주 | 250 | 0.00 | 250 | 0.00 | - |
(주)와이엠에스에이 | 기타 | 보통주 | 3,966,971 | 29.09 | 3,966,971 | 29.09 | - |
영원무역홀딩스 사내근로복지기금 | 기타 | 보통주 | 20,000 | 0.15 | 20,000 | 0.15 | - |
계 | 보통주 | 6,373,786 | 46.74 | 6,373,786 | 46.74 | - | |
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