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[즉시분석] 동우, 52주최고가 경신...누가 올리나?
동우팜투테이블1,887원, ▲6원, 0.32%가 52주 최고가를 새로 기록해 눈길을 끈다.
9일 장중 한때 동우는 5500원까지 올라 52주 최고가를 경신했다. 오후 2시 8분 현재 동우는 전일보다 0.7%(40원) 내린 5390원에 거래되고 있다.
4월 중순부터 큰손 투자자는 동우 주식을 순매수하기 시작했다. 4월 16일부터 전일까지 외국인투자자는 2거래일을 제외하고 동우 주식을 순매수했다. 이 기간 동안 외국인투자자가 사들인 동우 주식은 총 33만665주다.
그 전까지 대체로 매도를 하던 기관투자자도 같은 기간 3거래일을 제외하고 동우 주식 64만9552주를 사들였다. 약 한달 동안 큰손투자자가 사들인 동우 주식은 총 98만217주로, 발행주식수의 4.2% 규모다. 같은 기간 동우 주식은 16% 상승했다.
동우의 실적은 생계가격에 영향을 받는다. 주요 제품인 도계육의 원재료가 생계이기 때문이다. 즉 원재료인 생계가격이 제품인 도계육 가격을 결정하기 때문에 생닭 가격이 높을수록 동우의 실적도 개선된다. 실제로 동우의 영업이익은 생계가격의 증감과 연동되는 모습을 보였다. 한국계육협회에 따르면 올해 1분기(2014년 1월 1일 ~ 2014년 3월 31일) 생계 평균가격은 2013원으로 전년 동기 대비 7% 내렸다.
옥수수와 대두유가 낮은 가격에 거래되고 있는 점은 긍정적으로 보인다. 옥수수와 대두유를 원재료로 하는 배합사료는 동우의 원재료 매입액에서 67%를 차지하고 있다. 지난해 초 부셸당 7달러 부근에서 거래되던 옥수수 가격은 7월부터 크게 하락했다. 2012년 파종을 크게 늘리면서 수확량이 사상 최대 수준을 기록한 영향이다. 올해 들어 우크라이나 사태 등으로 옥수수 가격이 오르고 있지만 부셸당 5달러 수준으로 낮다. 지난해 초 파운드당 50센트를 웃돌던 대두유도 현재 43센트 수준에서 거래되고 있다.
실제 지난해 동우의 매출액은 17% 증가한데 반해 원재료등 매입액은 7% 늘어나는 데 그쳤다. 이 결과 영업이익률은 -0.6%에서 5.0%로 대폭 개선됐다.
이런 가운데 동우의 영업이익률은 닭고기 업체 가운데 가장 높으며, 변동폭도 상대적으로 적다. LIG투자증권에 따르면 동우가 채택하고 있는 프랜차이즈 가맹점 가격 변동제 덕분이다. 최근 2년간 동우의 영업이익률은 -2.4% ~ 8.9% 사이다.
닭고기 업체 가운데 시장점유율 1위를 차지하고 있는 하림2,880원, 0원, 0%의 영업이익률은 -12.8% ~ 16.3%, 마니커872원, 0원, 0%는 -9.5% ~ 2.5% 사이다. 올해 1분기 생계 가격 하락으로 영업이익이 줄어들 가능성이 크지만, 다른 닭고기 업체 대비 안정적일 것으로 큰손 투자자들은 내다본 것으로 풀이된다.
최근 동우의 시장점유율이 높아진 점도 긍정적이다. 동우는 2012년 자회사 참프레를 설립했다. 지난해부터 참프레 가동이 시작돼, 이를 포함한 동우의 시장점유율은 11.7%로 종전 9.3% 대비 높아졌다. 같은 기간 하림의 시장점유율은 20.8%에서 20.0%로, 마니커는 6.4%에서 5.4%로 낮아졌다.
증권업계는 동우가 올해 하반기에는 실적이 개선될 것으로 내다봤다. 이유로는 올해 하반기 월드컵 및 아시안게임 등 이벤트가 잡혀있고, 성수기인 점 등을 꼽았다. 가장 최근 리포트 가운데 동우에 대한 올해 실적을 제시한 것은 지난 4월 10일 한국투자증권이 제출한 리포트다. 한국투자증권 이민영 연구원은 동우의 올해 매출액을 2530억원으로, 영업이익은 130억원으로 내다봤다. 매출액은 지난해와 비슷한 수준이지만, 영업이익은 8% 증가할 것으로 기대했다.
작년 실적 개선으로 2012년 한때 1.04%까지 내려갔던 자기자본이익률(ROE)은 8.63%로 높아졌다. 0.6배 수준이던 주가순자산배수(PBR)는 최근 주가 상승으로 1.02배까지 높아졌다. 동우의 PBR은 2011년 이후 3년만에 1배 수준을 넘었다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
9일 장중 한때 동우는 5500원까지 올라 52주 최고가를 경신했다. 오후 2시 8분 현재 동우는 전일보다 0.7%(40원) 내린 5390원에 거래되고 있다.
4월 중순부터 큰손 투자자는 동우 주식을 순매수하기 시작했다. 4월 16일부터 전일까지 외국인투자자는 2거래일을 제외하고 동우 주식을 순매수했다. 이 기간 동안 외국인투자자가 사들인 동우 주식은 총 33만665주다.
그 전까지 대체로 매도를 하던 기관투자자도 같은 기간 3거래일을 제외하고 동우 주식 64만9552주를 사들였다. 약 한달 동안 큰손투자자가 사들인 동우 주식은 총 98만217주로, 발행주식수의 4.2% 규모다. 같은 기간 동우 주식은 16% 상승했다.
동우의 실적은 생계가격에 영향을 받는다. 주요 제품인 도계육의 원재료가 생계이기 때문이다. 즉 원재료인 생계가격이 제품인 도계육 가격을 결정하기 때문에 생닭 가격이 높을수록 동우의 실적도 개선된다. 실제로 동우의 영업이익은 생계가격의 증감과 연동되는 모습을 보였다. 한국계육협회에 따르면 올해 1분기(2014년 1월 1일 ~ 2014년 3월 31일) 생계 평균가격은 2013원으로 전년 동기 대비 7% 내렸다.
옥수수와 대두유가 낮은 가격에 거래되고 있는 점은 긍정적으로 보인다. 옥수수와 대두유를 원재료로 하는 배합사료는 동우의 원재료 매입액에서 67%를 차지하고 있다. 지난해 초 부셸당 7달러 부근에서 거래되던 옥수수 가격은 7월부터 크게 하락했다. 2012년 파종을 크게 늘리면서 수확량이 사상 최대 수준을 기록한 영향이다. 올해 들어 우크라이나 사태 등으로 옥수수 가격이 오르고 있지만 부셸당 5달러 수준으로 낮다. 지난해 초 파운드당 50센트를 웃돌던 대두유도 현재 43센트 수준에서 거래되고 있다.
실제 지난해 동우의 매출액은 17% 증가한데 반해 원재료등 매입액은 7% 늘어나는 데 그쳤다. 이 결과 영업이익률은 -0.6%에서 5.0%로 대폭 개선됐다.
이런 가운데 동우의 영업이익률은 닭고기 업체 가운데 가장 높으며, 변동폭도 상대적으로 적다. LIG투자증권에 따르면 동우가 채택하고 있는 프랜차이즈 가맹점 가격 변동제 덕분이다. 최근 2년간 동우의 영업이익률은 -2.4% ~ 8.9% 사이다.
닭고기 업체 가운데 시장점유율 1위를 차지하고 있는 하림2,880원, 0원, 0%의 영업이익률은 -12.8% ~ 16.3%, 마니커872원, 0원, 0%는 -9.5% ~ 2.5% 사이다. 올해 1분기 생계 가격 하락으로 영업이익이 줄어들 가능성이 크지만, 다른 닭고기 업체 대비 안정적일 것으로 큰손 투자자들은 내다본 것으로 풀이된다.
최근 동우의 시장점유율이 높아진 점도 긍정적이다. 동우는 2012년 자회사 참프레를 설립했다. 지난해부터 참프레 가동이 시작돼, 이를 포함한 동우의 시장점유율은 11.7%로 종전 9.3% 대비 높아졌다. 같은 기간 하림의 시장점유율은 20.8%에서 20.0%로, 마니커는 6.4%에서 5.4%로 낮아졌다.
증권업계는 동우가 올해 하반기에는 실적이 개선될 것으로 내다봤다. 이유로는 올해 하반기 월드컵 및 아시안게임 등 이벤트가 잡혀있고, 성수기인 점 등을 꼽았다. 가장 최근 리포트 가운데 동우에 대한 올해 실적을 제시한 것은 지난 4월 10일 한국투자증권이 제출한 리포트다. 한국투자증권 이민영 연구원은 동우의 올해 매출액을 2530억원으로, 영업이익은 130억원으로 내다봤다. 매출액은 지난해와 비슷한 수준이지만, 영업이익은 8% 증가할 것으로 기대했다.
작년 실적 개선으로 2012년 한때 1.04%까지 내려갔던 자기자본이익률(ROE)은 8.63%로 높아졌다. 0.6배 수준이던 주가순자산배수(PBR)는 최근 주가 상승으로 1.02배까지 높아졌다. 동우의 PBR은 2011년 이후 3년만에 1배 수준을 넘었다.
[닭고기, 육류 및 배합사료업]
[한국투자교육연구소] 닭고기 소비는 매년 10% 이상 성장해, 돼지고기나 소고기 성장률을 크게 앞서며 미래 식품으로 자리 잡아 나가고 있다는 것이 업계 분석이다. 특히 하림, 마니커, 동우는 사료에서 종계, 도계, 육계, 가공 판매까지 이어지는 수직계열화를 통해 수익성이 개선, 안정화 될 것으로 업계는 기대하고 있다.
육계는 여름철 대표 보양 음식으로 각광받고 있다. 또한 월드컵, 올림픽 등 대형 스포츠 이벤트시 매출 상승을 기대할 수 있으며 웰빙 문화 트렌드로 매년 수요량이 5% 이상 상승하고 있다.
그러나 조류 독감이나 구제역 등 가축 전염병이 발생하면 도살 처분해야 하는 리스크가 있다. 관련 질병 소식에 따라 해당기업의 주가가 급등락 할 수 있다는 점은 유의해야 한다.
[육류 및 배합사료업 주요 기업]
육류 : 하림, 마니커, 동우, 선진
사료 : 팜스코, 우성사료, 팜스토리, 고려산업, 한일사료, 이지바이오
육계는 여름철 대표 보양 음식으로 각광받고 있다. 또한 월드컵, 올림픽 등 대형 스포츠 이벤트시 매출 상승을 기대할 수 있으며 웰빙 문화 트렌드로 매년 수요량이 5% 이상 상승하고 있다.
그러나 조류 독감이나 구제역 등 가축 전염병이 발생하면 도살 처분해야 하는 리스크가 있다. 관련 질병 소식에 따라 해당기업의 주가가 급등락 할 수 있다는 점은 유의해야 한다.
[육류 및 배합사료업 주요 기업]
육류 : 하림, 마니커, 동우, 선진
사료 : 팜스코, 우성사료, 팜스토리, 고려산업, 한일사료, 이지바이오
[닭고기, 육류 및 배합사료업] 관련종목
주가 : 5월 9일 오후 14시 18분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 하림 | 6,140원 | ▲120원 (2%) | 7,890 | 114 | 155 | 20.9 | 1.57 | 7.5% |
| 마니커 | 868원 | ▲13원 (1.5%) | 2,780 | -15 | -16 | N/A | 0.80 | -2.1% |
| 동우 | 5,360원 | ▼70원 (-1.3%) | 2,517 | 125 | 105 | 11.8 | 1.02 | 8.6% |
| 선진 | 30,600원 | ▼300원 (-1%) | 5,221 | 285 | 293 | 8.5 | 1.73 | 20.4% |
| 팜스코 | 13,150원 | ▲300원 (2.3%) | 7,437 | 62 | 97 | 48.9 | 1.99 | 4.1% |
| 팜스토리 | 1,725원 | ▲20원 (1.2%) | 4,527 | 185 | 83 | 16.5 | 1.15 | 7% |
| 고려산업 | 1,445원 | ▼20원 (-1.4%) | 1,990 | 50 | 47 | 7.7 | 0.55 | 7.1% |
| 한일사료 | 1,330원 | 0원 (0%) | 1,420 | 5 | 10 | 44.5 | 0.78 | 1.8% |
| 이지바이오 | 5,420원 | ▲140원 (2.6%) | 1,136 | 210 | 124 | 20.1 | 1.14 | 5.7% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[하림홀딩스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 사료 제조, 오리·닭·돼지 사육 및 유통에 이르는 수직계열화를 이룬 종합축산 지주회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷국내 육가공업은 사료는 해외 곡물 수입에 의존하는 반면, 판매는 대부분 국내에서 이뤄져 국제 곡물 시세와 환율의 영향을 크게 받음 ▷ 국내 육가공업은 수직계열화를 이룬 기업농 중심으로 재편되고 있음 ▷ FTA 확대의 결과로 육고기 수입이 늘어 국내 시장 경쟁이 치열해 지고 있음 |
| 경기변동 | 경기 변동에 영향을 적게 받음 |
| 주요제품 | 종속기업 매출 |
| 원재료 | 해당사항 없음 |
| 실적변수 | ▷국제 곡물 시세 및 원/달러 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷조류인플루엔자, 구제역 등 집단 전염병 발병시 실적 악화 ▷국제 곡물 시세 및 원/달러 환율 상승시 원가율 상승 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 하림홀딩스의 정보는 2014년 02월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[하림홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[하림홀딩스] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 제일홀딩스(주) | 최대주주 | 보통주 | 60,157,054 | 67.47 | 60,427,090 | 67.78 | - |
| (주)올품 (구)한국썸벧판매(주) | 계열사 | 보통주 | 1,064,426 | 1.19 | 1,064,426 | 1.19 | - |
| 김홍국 | 대표이사 | 보통주 | 610,435 | 0.68 | 610,435 | 0.68 | - |
| 이우진 | 계열사 | 보통주 | 430,000 | 0.48 | 430,000 | 0.48 | 임원 |
| 계 | 보통주 | 62,261,915 | 69.82 | 62,531,951 | 70.13 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
