케이비아이동국실업536원, ▼-1원, -0.19%에 외국인 매수세가 이어지고 있어 눈길을 끈다. 8일 오전 10시 33분 현재 동국실업은 전일과 동일한 3325원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 외국인투자자는 지난 24일부터 전일까지 7거래일 연속 동국실업 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인투자자가 순매수한 동국실업 주식은 총 14만3498주다. 이 결과 4.67%이던 외국인지분율은 5.27%로 0.6%P 높아졌다. 같은 기간 동국실업 주가는 3300원 근처에서 거래됐다.

동국실업은 자회사 투자를 늘리고 있다. 2012년 2곳이던 동국실업의 연결대상 종속기업은 지난해 4곳으로 늘어났다.


 
작년 8월 29일 동국실업은 69.99%를 출자해 KDK Automotive GmbH(이하 ‘KDK 오토모티브’)를 신규 설립했다. 같은 해 9월 1일 KDK 오토모티브는 독일 자동차부품업체 ICT GmbH 자산을 인수해 체코법인(KDK Automotive Czech s.r.o)과 스페인법인(KDK-Dongkook Automotive Spain S.A) 지분도 100% 보유하게 됐다.

동국실업이 인수한 ICT는 1955년 독일에 설립된 차량 내장부품을 생산하는 업체로, 제품의 80%를 폭스바겐에 납품하고 있다. 언론에 따르면 2012년 7월 자금난으로 법정관리에 들어갔지만, 기술력과 영업망 측면에서는 여전히 경쟁력을 갖고 있다. 2012년 기준 연매출 2억유로(약 3000억원) 규모로 종업원 수는 약 1300여명이다.

지난해 말 체코법인과 스페인법인을 모두 포함한 KDK 오토모티브의 자산은 1100억원으로 연결대상 종속기업 중 가장 크다. 지난해 KDK 오토모티브는 매출액 753억원, 순이익 36억원을 기록했다.

이에 더해 지난해 12월 20일에 같은 사업을 하는 에이스테크놀로지의 상환우선주를 취득, 의결권의 98.36%를 보유하고 있다. 이에 따라 연결대상 종속기업으로 분류되지만 상환우선주의 상환청구권을 보유하고 있어 지난해 사업보고서에 소유지분율은 0%로 기재돼있다.

지난해 에이스테크놀로지의 매출액은 87억원, 순이익은 -33억원이다. 하지만 에이스테크놀로지의 간주취득일이 지난해 말이어서 동국실업의 실적에는 반영되지 않았다. 올해부터는 에이스테크놀로지의 실적도 동국실업의 연결 실적에 반영된다.

이 외 동국실업은 중국법인 염성동국기차배건유한공사(지분율 100%)와 건설업체 갑을산업개발(80%)을 연결대상 종속기업으로 보유하고 있다. 특히 중국법인의 순이익은 연결대상 종속기업의 순이익의 대부분을 차지하고 있으며, 2012년부터는 동국실업의 순이익보다 많이 기록하고 있다.

이런 가운데 지난 4월 2일 동국실업은 중국법인의 지분 106억원(2013년 연결 기준 자기자본 대비 5.9%)을 추가로 취득한다고 밝혔다. 취득방법은 배당금재투자이며, 취득목적은 중국법인의 공장예비부지 확보다.



적자를 냈던 갑을산업개발도 흑자전환했다. 갑을산업개발의 순이익은 2010년 -26억원에서 2011년 1억원으로 늘었고, 이후 5000만원~8000만원을 기록하고 있다.

지난해 동국실업은 별도기준 매출액과 영업이익은 부진했으나, ICT Gmbh 자산 인수로 염가매수차익 142억원이 발생하면서 연결 지배기준 순이익은 개선됐다. 작년 별도기준 매출액은 2012년 대비 2% 줄어든 2575억원을, 영업이익은 83% 감소한 13억원을 각각 기록했다. 반면 연결 지배기준 순이익은 213억원으로 73% 늘었다. 법인세율이 유지된다고 가정하고, 염가매수차익을 제거했을 때 순이익은 약 116억원으로 추정된다. 이를 반영한 PER은 7.5배 수준이다.

[자동차 업체]

[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.

이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.

[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크

[자동차 업체] 관련종목

주가 : 5월 8일 오전 10시 59분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국타이어월드와이드	21,100원	▲100원 (0.5%)	1,535	1,196	1,602	12.2	0.86	7%
금호타이어	12,600원	▼100원 (-0.8%)	29,143	2,383	954	19.7	1.85	9.4%
넥센타이어	14,200원	▼250원 (-1.7%)	13,802	1,426	1,226	11.2	1.73	15.5%
세방전지	49,000원	▲50원 (0.1%)	9,188	852	700	9.8	1.06	10.8%
아트라스BX	41,950원	▲200원 (0.5%)	1,124	142	N/A	7.1	1.08	15.3%
현대모비스	285,500원	▲1,500원 (0.5%)	175,120	22,698	34,215	8.1	1.38	17%
현대위아	176,000원	▲5,500원 (3.2%)	62,870	4,666	4,175	10.5	1.95	18.5%
만도	120,500원	▲1,000원 (0.8%)	31,980	1,164	1,780	12.1	1.30	10.8%
한라비스테온공조	43,650원	▼50원 (-0.1%)	23,494	918	2,964	15.7	3.12	19.8%
성우하이텍	16,000원	0원 (0%)	9,371	373	1,307	6.1	0.97	15.8%
대원강업	6,250원	▼110원 (-1.7%)	8,009	300	315	12.5	0.95	7.6%
한일이화	19,900원	▼550원 (-2.7%)	8,439	81	748	10.8	1.49	13.8%
덕양산업	32,500원	▼400원 (-1.2%)	8,366	-13	13	81.3	1.92	2.4%
화승알앤에이	23,900원	▼550원 (-2.3%)	6,554	182	-340	N/A	0.81	-17.4%
동양기전	9,440원	▼100원 (-1.1%)	6,187	335	319	9.5	0.89	9.4%
한국프랜지	14,650원	▼300원 (-2%)	7,353	87	69	13.1	0.43	3.3%
에스엘	17,950원	▼100원 (-0.6%)	5,773	86	731	8.4	0.93	11.1%
화신	10,950원	▼300원 (-2.7%)	6,643	321	10	394	1.18	0.3%
에코플라스틱	2,400원	▼70원 (-2.8%)	5,393	39	30	15.4	0.43	2.8%
세종공업	16,950원	▲100원 (0.6%)	4,628	49	465	7.3	0.96	13.2%
평화정공	19,700원	▼650원 (-3.2%)	5,080	80	474	9	1.12	12.4%
한국단자	43,600원	▼400원 (-0.9%)	4,968	380	430	10.7	1.05	9.8%
대원산업	9,150원	▼50원 (-0.5%)	4,861	133	287	5.8	0.98	16.8%
대유에이텍	1,530원	▼10원 (-0.7%)	1,407	53	N/A	15.5	1.39	9%
경창산업	10,800원	▼300원 (-2.7%)	4,991	245	260	7.5	2.00	26.7%
DRB동일	10,450원	▲200원 (1.9%)	1,415	118	297	6	0.82	13.5%
동국실업	3,275원	▼50원 (-1.5%)	2,576	14	213	4.1	0.51	12.4%
상신브레이크	7,480원	▼70원 (-0.9%)	2,519	176	169	9.6	1.69	17.6%
우수AMS	1,960원	▼80원 (-3.9%)	1,756	32	26	12.4	1.27	10.2%
동아화성	6,590원	▼130원 (-1.9%)	1,242	114	144	7.4	1.67	22.7%
인팩	9,270원	▼150원 (-1.6%)	1,443	53	172	5.5	1.16	21.2%
새론오토모티브	10,750원	0원 (0%)	1,361	155	212	9.7	1.32	13.6%
성창오토텍	7,260원	▼250원 (-3.3%)	752	52	41	13.3	1.34	10.1%
SJM	10,350원	▼200원 (-1.9%)	1,081	-7	181	9.1	1.29	14.2%
넥센테크	2,780원	▲5원 (0.2%)	593	10	20	19.8	1.00	5.1%
광진윈텍	2,720원	▼20원 (-0.7%)	781	16	28	9.5	0.66	6.9%
에코플라스틱	2,400원	▼70원 (-2.8%)	5,393	39	30	15.4	0.43	2.8%
KCW	5,800원	0원 (0%)	1,032	11	27	11.8	0.88	7.5%
유성기업	4,820원	▼75원 (-1.5%)	2,840	3	212	6	0.55	9.2%
풍강	2,990원	▼30원 (-1%)	450	18	26	5.8	0.55	9.5%
화신테크	2,560원	▼25원 (-1%)	350	19	91	2.8	0.59	21.4%
청보산업	2,240원	▼105원 (-4.5%)	247	8	9	16.2	0.87	5.4%
화진	8,130원	▲110원 (1.4%)	738	112	142	6.9	1.48	21.4%
동원금속	1,955원	▼25원 (-1.3%)	1,898	85	98	7.8	0.97	12.5%
대성파인텍	4,295원	▼20원 (-0.5%)	336	47	32	7.1	0.78	11%
유라테크	8,720원	▼50원 (-0.6%)	1,531	57	142	7.1	1.43	20.1%
삼원강재	3,785원	▼15원 (-0.4%)	3,134	187	150	10.1	0.95	9.3%

* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[동국실업] 투자 체크 포인트

기업개요	현대차그룹이 주 납품처인 자동차 내장재 제조업체.
사업환경	▷ 현대·기아차의 글로벌 시장 점유율 상승으로 협력사들이 수혜를 입고 있음 ▷ 국내 자동차 부품업체들은 완성차 업체들의 강력한 가격협상력 우위로 이익률이 낮음 ▷ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어던 일본 완성차 업체들의 경쟁력 회복은 리스크임
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 고객사 자동차 판매량에 영향을 받음
주요제품	▷ 자동차부품 (98%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ PPF(54%) ▷ NY6GF 외(24%) ▷ PC/ABS 외(22%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 현대·기아차 자동차 판매량 증가시 수혜 ▷ 유가하락시 원가 개선
리스크	▷ 영업이익률 2%대 저마진 사업구조 ▷ 경기민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 동국실업의 정보는 2014년 05월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동국실업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.12월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	2,576	2,618	2,349	1,993
영업이익	14	82	27	32
영업이익률(%)	0.5%	3.1%	1.1%	1.6%
순이익(연결지배)	213	123	219	75
순이익률(%)	8.3%	4.7%	9.3%	3.8%

주요투자지표
이시각 PER	4.11
이시각 PBR	0.51
이시각 ROE	12.40%
5년평균 PER	11.31
5년평균 PBR	0.44
5년평균 ROE	10.11%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[동국실업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
박유상	본인	보통주	3,740,400	14.20	3,740,400	14.20	-
박효상	제	보통주	1,642,850	6.24	1,642,850	6.24	-
박한상	제	보통주	1,381,540	5.25	1,381,540	5.25	-
박경희	제	보통주	1,368,930	5.20	1,368,930	5.20	-
유병욱	모	보통주	159,260	0.60	159,260	0.60	-
계		보통주	8,292,980	31.49	8,292,980	31.49	-
		-	-	-	-	-	-

[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[동국실업] 최신 투자 정보

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