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[즉시분석] 대륙제관 1%↑, 사상 최대 실적 기대...왜?
사상 최대 실적이 기대된다는 분석이 나온 대륙제관4,000원, ▲75원, 1.91%이 상승세를 나타내고 있다. 7일 오전 10시 27분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 1.4% 오른 6320원에 거래 중이다.
이날 한화투자증권 김희성 연구원은 "올해 대륙제관의 매출액이 2319억원으로 지난해 대비 15% 늘고, 같은 기간 영업이익이 162억원으로 80% 급증하며 사상 최대 수준을 기록할 것"으로 전망했다.
김 연구원은 "세계 최초로 제품화한 폭발방지 부탄가스, 적재시 흔들림과 위험성을 방지하는 '18ℓ 넥트 인 캔 (18ℓ Necked-In Can)'과 에어로졸 사업부가 지속적으로 성장할 것"으로 전망했다. 동일한 가격대에도 소비자가 원하는 기능이 포함돼 있어 경기불황에도 시장 점유율 확대가 지속될 것으로 봤기 때문이다. 대륙제관의 시장점유율은 폭발 방지 부탄가스의 출시 첫 해인 2008년 18%에서 꾸준히 상승해 지난해 28%로 확대됐다. 이에 따라 지난 2008년 1026억원이던 대륙제관의 매출액은 5년간 연평균 14% 성장해 지난해 2011억원을 기록했다.
또한 김 연구원에 따르면 국내 3위 부탄가스 업체인 한국에어졸의 저가 제품 철수와 원재료 하향 안정화도 대륙제관 수익성 회복에 힘을 보탤 것으로 기대된다. 실제로 지난해 석판 매입가는 톤당 148만원으로 전년 대비 5% 내렸다. 석판은 지난해 대륙제관 원재료 매입액의 50%를 차지한 주요 원재료다.
한편, 김 연구원의 실적 전망치에 따르면 올해 순이익은 119억원으로 전년 대비 증가율이 495%에 이른다. 이는 지난해 서울지방국세청의 세무조사로 법인세를 추징당한 기저효과다. 지난해 대륙제관은 연간 56억원의 법인세 비용을 부담했고, 법인세율은 73%에 달했다. 지난 2011년과 2012년 법인세율이 25%와 20%였던 점을 고려하면 통상적인 수준의 2.9~3.6배에 달하는 법인세를 부담한 것이다.
대륙제관은 일반관, 연료관, 에어졸관 등 용기를 제조하는 회사다. 일반관은 윤활유, 페인트, 식용유 등 액체를 담는 용기를 말한다. 연료관은 휴대용 부탄가스를 의미하고, 에어졸관은 헤어스프레이, 스프레이식 살충제 용기 등이다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 17%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대륙제관의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 300위(상위 17%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 밸류에이션에선 1점으로 낮은 평가를 받았다. 사업가치와 자산가치를 고려해 계산한 적정 주가 대비 현재 주가 수준이 높다는 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 한화투자증권 김희성 연구원은 "올해 대륙제관의 매출액이 2319억원으로 지난해 대비 15% 늘고, 같은 기간 영업이익이 162억원으로 80% 급증하며 사상 최대 수준을 기록할 것"으로 전망했다.
김 연구원은 "세계 최초로 제품화한 폭발방지 부탄가스, 적재시 흔들림과 위험성을 방지하는 '18ℓ 넥트 인 캔 (18ℓ Necked-In Can)'과 에어로졸 사업부가 지속적으로 성장할 것"으로 전망했다. 동일한 가격대에도 소비자가 원하는 기능이 포함돼 있어 경기불황에도 시장 점유율 확대가 지속될 것으로 봤기 때문이다. 대륙제관의 시장점유율은 폭발 방지 부탄가스의 출시 첫 해인 2008년 18%에서 꾸준히 상승해 지난해 28%로 확대됐다. 이에 따라 지난 2008년 1026억원이던 대륙제관의 매출액은 5년간 연평균 14% 성장해 지난해 2011억원을 기록했다.
또한 김 연구원에 따르면 국내 3위 부탄가스 업체인 한국에어졸의 저가 제품 철수와 원재료 하향 안정화도 대륙제관 수익성 회복에 힘을 보탤 것으로 기대된다. 실제로 지난해 석판 매입가는 톤당 148만원으로 전년 대비 5% 내렸다. 석판은 지난해 대륙제관 원재료 매입액의 50%를 차지한 주요 원재료다.
한편, 김 연구원의 실적 전망치에 따르면 올해 순이익은 119억원으로 전년 대비 증가율이 495%에 이른다. 이는 지난해 서울지방국세청의 세무조사로 법인세를 추징당한 기저효과다. 지난해 대륙제관은 연간 56억원의 법인세 비용을 부담했고, 법인세율은 73%에 달했다. 지난 2011년과 2012년 법인세율이 25%와 20%였던 점을 고려하면 통상적인 수준의 2.9~3.6배에 달하는 법인세를 부담한 것이다.
대륙제관은 일반관, 연료관, 에어졸관 등 용기를 제조하는 회사다. 일반관은 윤활유, 페인트, 식용유 등 액체를 담는 용기를 말한다. 연료관은 휴대용 부탄가스를 의미하고, 에어졸관은 헤어스프레이, 스프레이식 살충제 용기 등이다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 17%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대륙제관의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 300위(상위 17%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 밸류에이션에선 1점으로 낮은 평가를 받았다. 사업가치와 자산가치를 고려해 계산한 적정 주가 대비 현재 주가 수준이 높다는 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[대륙제관] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 금속 포장용기(윤활유관, 휴대용 부탄가스관 등) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 휴대용 부탄가스는 LNG·LPG에 이어 제3의 연료로서 식당·가정에서 보조 연료로 인식 ▷ 세계 경제 발전 및 소득 수준 향상과 더불어 성장 ▷ 부탄가스 시장은 전 세계 에서 국내시장이 50% 를 차지함 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감한 편 |
| 주요제품 | ▷ 에어졸관: 헤어스프레이 등 (61%, 11년 581원 → 12년 586원 → 13년 반기 576원) ▷ 일반관: 윤활유관 등 (36%, 11년 1909원 → 12년 1954원 → 13년 반기 1934원) *괄호 안은 매출비중 및 판매단가 추이 |
| 원재료 | ▷ 석판: 관의 원재료, 동부제철 등에서 매입 (49%, 11년 153만9972원 → 12년 155만1124원 → 13년 반기 145만9700원) ▷ 가스: 부탄가스 연료, SK에너지에서 매입 (28%, 11년 1601원 → 12년 1689원 → 13년 반기 1584원) * 괄호 안은 매입비중 및 매입단가 추이 |
| 실적변수 | ▷ 국내외 휴대용 부탄가스 수요 증대시 수혜 ▷ 석판/가스 등 원재료 가격 하락시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 원재료 상승 및 환율 하락시 이익 감소 ▷ 부채비율 106% (2013년 1분기) |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대륙제관의 정보는 2014년 01월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대륙제관] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대륙제관] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박봉국 | 본인 | 보통주 | 1,556,410 | 9.79 | 1,556,410 | 9.79 | - |
| 박봉준 | 제 | 보통주 | 1,282,880 | 8.07 | 1,282,880 | 8.07 | - |
| 박건영 | 사촌동생 | 보통주 | 994,040 | 6.25 | 994,040 | 6.25 | - |
| 박준영 | 사촌동생 | 보통주 | 793,090 | 4.99 | 793,090 | 4.99 | - |
| 박기영 | 사촌동생 | 보통주 | 737,200 | 4.63 | 737,200 | 4.63 | - |
| 박은숙 | 매 | 보통주 | 446,360 | 2.81 | 446,360 | 2.81 | - |
| 신인복 | 모 | 보통주 | 348,070 | 2.19 | 348,070 | 2.19 | - |
| 김인순 | 숙모 | 보통주 | 328,490 | 2.06 | 328,490 | 2.06 | - |
| 이경애 | 숙모 | 보통주 | 175,740 | 1.11 | 175,740 | 1.11 | - |
| 박현숙 | 사촌동생 | 보통주 | 107,890 | 0.68 | 107,890 | 0.68 | - |
| 박선영 | 사촌동생 | 보통주 | 131,890 | 0.82 | 131,890 | 0.82 | - |
| 박수연 | 사촌동생 | 보통주 | 100,000 | 0.63 | 100,000 | 0.63 | - |
| 박중흠 | 숙부 | 보통주 | 9,680 | 0.06 | 9,680 | 0.06 | - |
| 박덕흠 | 숙부 | 보통주 | 3,860 | 0.02 | 3,860 | 0.02 | - |
| 박창호 | 부 | 보통주 | 33,250 | 0.21 | 33,250 | 0.21 | - |
| (주)맥선 | 이사 | 보통주 | 120,000 | 0.75 | 120,000 | 0.75 | - |
| (주)대양코리아 | 이사 | 보통주 | 1,541,919 | 9.70 | 1,541,919 | 9.70 | - |
| 박봉진 | 사촌동생 | 보통주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 8,710,769 | 54.77 | 8,710,769 | 54.77 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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