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[즉시분석] 대현, 고가 대비 18%↓...매력 없나?
여성의류 전문업체 대현2,180원, ▼-5원, -0.23%이 상승세다. 28일 오후 2시 30분 현재 전일 대비 2.7% 오른 2455원에 거래되고 있다. 이 회사 주가는 강세를 지속해 지난해 10월 21일 52주 신고가인 2980원을 기록했다. 하지만 이후 하락전환해 현재 주가는 고가 대비 18% 낮아진 상태다.
주가 약세 배경엔 실적 부진에 대한 우려감이 반영된 것으로 보인다. 대현의 실적은 지난해 3분기까지 성장세를 이어오다가 4분기 감소세로 돌아섰다. 지난해 4분기 영업이익은 56억원으로 전년 대비 22% 줄었다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들은 올 1분기 영업이익도 전년 동기 대비 7% 감소한 52억원으로 추정하고 있다. 2012년 겨울옷 판매가 호조를 보인 데 따른 기저효과가 발생한 탓이다. 지난해엔 날씨가 2012년보다 덜 추워 겨울옷 판매가 상대적으로 부진했다는 설명이다.
그러나 2분기부터 실적이 다시 성장세로 돌아설 것으로 전망된다. 증권사들은 2분기 예상 실적으로 매출액 556억원, 영업이익 29억원을 제시하고 있다. 이는 전년 동기 대비 각각 5%, 12% 개선된 것이다. 2012년 2월 런칭한 '듀엘(DEW L)' 브랜드가 성장세를 지속하는 가운데, 중국 노동절 연휴에 따른 중국인 방문객 증가, 기존 브랜드의 매출 회복 등이 기대되기 때문이다.
최근 국내 소비자 심리는 양호한 흐름을 이어가고 있다. 2012년 말 99였던 소비자심리지수(CSI)는 지난해부터 100을 지속적으로 웃돌고 있다. 올 4월에도 CSI는 2월, 3월과 같은 108을 기록해 15개월 연속 100을 넘어섰다. CSI는 100을 기준으로 이를 넘으면 경제 상황을 긍정적으로 보는 가구가 많다는 의미다.
또한 하반기엔 중국 진출에 따른 매출 성장이 기대된다. 대현은 지난해 말 중국의 랑시그룹과 듀엘 브랜드를 중국에 독점 공급하는 계약을 체결했다. 랑시그룹은 지난 2010년부터 대현의 모조에스핀, 주크에 대해서도 라이센스 계약을 체결한 바 있다. 증권가에 따르면 한류 열풍에 힘입어 중국 내에서도 듀엘 브랜드의 인지도가 높아 향후 매출에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
지난해 실적을 반영한 대현의 주가수익배수(PER)는 12.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 1배, 자기자본이익률(ROE)은 8.2%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
주가 약세 배경엔 실적 부진에 대한 우려감이 반영된 것으로 보인다. 대현의 실적은 지난해 3분기까지 성장세를 이어오다가 4분기 감소세로 돌아섰다. 지난해 4분기 영업이익은 56억원으로 전년 대비 22% 줄었다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들은 올 1분기 영업이익도 전년 동기 대비 7% 감소한 52억원으로 추정하고 있다. 2012년 겨울옷 판매가 호조를 보인 데 따른 기저효과가 발생한 탓이다. 지난해엔 날씨가 2012년보다 덜 추워 겨울옷 판매가 상대적으로 부진했다는 설명이다.
그러나 2분기부터 실적이 다시 성장세로 돌아설 것으로 전망된다. 증권사들은 2분기 예상 실적으로 매출액 556억원, 영업이익 29억원을 제시하고 있다. 이는 전년 동기 대비 각각 5%, 12% 개선된 것이다. 2012년 2월 런칭한 '듀엘(DEW L)' 브랜드가 성장세를 지속하는 가운데, 중국 노동절 연휴에 따른 중국인 방문객 증가, 기존 브랜드의 매출 회복 등이 기대되기 때문이다.
최근 국내 소비자 심리는 양호한 흐름을 이어가고 있다. 2012년 말 99였던 소비자심리지수(CSI)는 지난해부터 100을 지속적으로 웃돌고 있다. 올 4월에도 CSI는 2월, 3월과 같은 108을 기록해 15개월 연속 100을 넘어섰다. CSI는 100을 기준으로 이를 넘으면 경제 상황을 긍정적으로 보는 가구가 많다는 의미다.
또한 하반기엔 중국 진출에 따른 매출 성장이 기대된다. 대현은 지난해 말 중국의 랑시그룹과 듀엘 브랜드를 중국에 독점 공급하는 계약을 체결했다. 랑시그룹은 지난 2010년부터 대현의 모조에스핀, 주크에 대해서도 라이센스 계약을 체결한 바 있다. 증권가에 따르면 한류 열풍에 힘입어 중국 내에서도 듀엘 브랜드의 인지도가 높아 향후 매출에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
지난해 실적을 반영한 대현의 주가수익배수(PER)는 12.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 1배, 자기자본이익률(ROE)은 8.2%다.
[의류업계]
[한국투자교육연구소] 의류업은 크게 패션산업과 섬유산업으로 구분된다. 패션산업은 고급 브랜드 보유 여부가, 섬유산업은 원재료인 면화가격 추이가 중요한 실적 변수다. 상대적으로 옷값이 비싼 겨울에 실적이 개선되는 특성이 있다.
[주요 기업]
제일모직(패션사업부), LG패션, 신원, 한섬, 인디에프(옛 나산), 베이직하우스, 코오롱인더(패션사업부), F&F, 한세실업, 이랜드월드(비상장), 신성통상, 휠라코리아, 에스티오
* 2011년 노스페이스 인기 등 아웃도어 시장이 급성장하면서 영원무역이 최대 수혜주로 꼽혀 주가가 급등하기도 했다.
아웃도어 의류: 영원무역홀딩스, 영원무역
[주요 기업]
제일모직(패션사업부), LG패션, 신원, 한섬, 인디에프(옛 나산), 베이직하우스, 코오롱인더(패션사업부), F&F, 한세실업, 이랜드월드(비상장), 신성통상, 휠라코리아, 에스티오
* 2011년 노스페이스 인기 등 아웃도어 시장이 급성장하면서 영원무역이 최대 수혜주로 꼽혀 주가가 급등하기도 했다.
아웃도어 의류: 영원무역홀딩스, 영원무역
[의류업계] 관련종목
주가 : 4월 28일 오후 14시 39분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제일모직 | 66,000원 | ▲500원 (0.8%) | 42,776 | 1,716 | 2,566 | 13.4 | 1.13 | 8.4% |
| LF | 26,550원 | ▼100원 (-0.4%) | 14,164 | 1,091 | 682 | 11.4 | 0.85 | 7.5% |
| 신원 | 1,780원 | ▲20원 (1.1%) | 5,693 | 40 | -72 | N/A | 0.64 | -4.2% |
| 한섬 | 26,350원 | ▲100원 (0.4%) | 4,626 | 560 | 439 | 14.7 | 0.88 | 6% |
| 인디에프 | 819원 | ▼1원 (-0.1%) | 1,972 | -33 | -61 | N/A | 0.54 | -6.8% |
| 베이직하우스 | 22,300원 | ▼350원 (-1.6%) | 1,670 | 62 | 329 | 14.3 | 2.15 | 15% |
| 코오롱인더 | 67,900원 | ▲100원 (0.1%) | 39,634 | 1,978 | 1,115 | 15.3 | 0.94 | 6.1% |
| F&F | 9,190원 | ▼40원 (-0.4%) | 2,220 | 72 | 84 | 17 | 0.80 | 4.7% |
| 한세실업 | 21,700원 | ▲150원 (0.7%) | 11,747 | 668 | N/A | 21.1 | 3.26 | 15.4% |
| 신성통상 | 1,290원 | ▲30원 (2.4%) | 3,859 | 183 | 21 | 66.5 | 0.92 | 1.4% |
| 휠라코리아 | 85,200원 | ▲200원 (0.2%) | 4,152 | 247 | 967 | 9 | 1.73 | 19.3% |
| 영원무역홀딩스 | 72,300원 | ▼300원 (-0.4%) | 243 | 193 | 778 | 12.7 | 1.65 | 13% |
| 영원무역 | 42,000원 | ▲150원 (0.4%) | 10,962 | 697 | 1,105 | 16.8 | 2.18 | 13% |
| 대현 | 2,450원 | ▲60원 (2.5%) | 2,453 | 125 | 88 | 12.3 | 1.01 | 8.2% |
| 에스티오 | 3,460원 | ▼20원 (-0.6%) | 836 | 1 | -52 | N/A | 0.70 | -18.3% |
| 지엔코 | 1,320원 | ▼10원 (-0.8%) | 1,137 | 80 | 12 | 50.4 | 0.60 | 1.2% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[대현] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 20대를 주요고객으로 하는 여성 패션 의류 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 패스트 패션 산업이 부각되며 경쟁 심화중 ▷ 국내 의류회사들은 수익성 제고 및 상품디자인 경쟁력 강화등 내실을 다지는 경영 전략을 구사 |
| 경기변동 | ▷ 가계 소득 및 지출에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 브랜드: 블루페페 (매출 비중 16%) (개당 평균가격 11년 83,146원 → 12년 88,061원 → 13년 2분기 8만8513원) ▷ 브랜드: 씨씨콜렉트 (매출 비중 20%) (11년 108,081원 → 12년 114,529원 → 13년 2분기 11만2248원) ▷ 브랜드: 모조에스핀 (매출 비중 21%) (11년 194,867원 → 12년 191,689원 → 13년 2분기 17만3754원) ▷ 브랜드: 주크 (매출 비중 24%) (11년 123,632원 → 12년 123,620원 → 13년 2분기 11만8488원) |
| 원재료 | ▷ 모직, 혼방직, 화섬직 등의 섬유 (혼방직 가격, 11년 9218원 → 12년 10710원 → 13년 2분기 9534원) |
| 실적변수 | ▷ 내수경기 호전시 수혜 ▷ 면화 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 소비 경기 침체로 의류 판매 감소 ▷ 유동비율이 98%로 100%미만 ▷ 재무활동 현금흐름이 (+)며, 잉여현금흐름이 (-)를 기록하는 등 현금창출력 낮음 (2012년 3분기 기준) |
| 신규사업 | 2012년 2월 신규브랜드 듀엘 론칭 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대현의 정보는 2014년 02월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대현] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대현] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 신현균 | 본인 | 보통주 | 12,710,700 | 28.07 | 12,710,700 | 28.07 | - |
| 정복희 | 처 | 보통주 | 2,267,250 | 5.01 | 2,267,250 | 5.01 | - |
| 신윤황 | 자 | 보통주 | 5,452,600 | 12.04 | 5,452,600 | 12.04 | - |
| 신윤건 | 임원 | 보통주 | 1,303,500 | 2.88 | 1,303,500 | 2.88 | - |
| 계 | 보통주 | 21,734,050 | 48.00 | 21,734,050 | 48.00 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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