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[즉시분석] 세아특수강, 외국인 ‘러브콜’...투자매력도는?
최근 주가가 약세를 보이고 있는 세아특수강13,750원, ▼-20원, -0.15%에 외국인 매수세가 이어지고 있어 눈길을 끈다. 28일 오전 9시 22분 현재 세아특수강은 전일보다 0.2%(50원) 내린 2만4850원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 4월 들어 외국인은 세아특수강 주식 1만8420주를 순매수했다. 이에 따라 외국인지분율은 2.13%에서 2.35%로 0.22%P 높아졌다. 같은 기간 세아특수강 주가는 2만5850원에서 2만4900원으로 3.6% 하락했다.
세아특수강은 지난해 개선된 실적을 거뒀다. 작년 별도 기준 매출액은 6877억원으로 2012년 대비 381억원(+6%) 늘었다. 선재 매출액이 5% 늘어난 4564억원을, 봉강 매출액이 7% 증가한 2303억원을 각각 기록했다. 기타 매출액도 5억원에서 9억원으로 4억원 늘었다.
이익의 증가폭은 더욱 컸다. 매출원가가 188억원(3%) 늘어나는 데 그친 영향이다. 이에 따라 영업이익은 51% 늘어난 472억원을, 연결 지배기준 순이익은 53% 증가한 322억원을 각각 기록했다.
지난해 차입금이 1354억원으로 370억원 가량 줄어든 점도 순이익 증가에 보탬이 됐다. 이에 따라 차입금 비중은 38.7%에서 31.0%로 낮아졌고, 이자비용도 85억원에서 63억원으로 22억원 줄었다.
이를 반영한 세아특수강의 주가수익배수(PER)는 6.62배로 5년 평균 PER 8.12배 대비 낮다. 자기자본이익률(ROE)은 13.54%로 5년 평균 ROE 11.34%보다 높다.
세아특수강의 현금창출력 또한 양호하다. 지난해 실적 개선으로 영업활동현금흐름이 (+)를, 차입금을 갚으면서 재무활동현금흐름이 (-)를 각각 기록했다.
아이투자가 개발한 주식MRI 분석을 보면 세아특수강이 모든 항목에서 점수를 고르게 받았음을 알 수 있다. 세아특수강은 종합 점수는 25점 만점에 17점을 받았다. 이는 전체 상장기업 중 145위(상위 8%)에 해당한다. 재무 안전성과 현금창출력은 4점을, 나머지 부분(사업독점력, 수익성장성, 밸류에이션)에서는 모두 3점을 받았다.
이에 앞서 지난 7일 토러스투자증권은 세아특수강의 올해와 내년 실적이 사상최대를 달성할 것이라는 전망을 내놓았다. 이유로는 ▲ 신차 출시 등 ▲ 현대제철21,650원, ▼-150원, -0.69% 선재생산 2016년부터 점진적으로 이뤄질 전망 등을 꼽았다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 4월 들어 외국인은 세아특수강 주식 1만8420주를 순매수했다. 이에 따라 외국인지분율은 2.13%에서 2.35%로 0.22%P 높아졌다. 같은 기간 세아특수강 주가는 2만5850원에서 2만4900원으로 3.6% 하락했다.
세아특수강은 지난해 개선된 실적을 거뒀다. 작년 별도 기준 매출액은 6877억원으로 2012년 대비 381억원(+6%) 늘었다. 선재 매출액이 5% 늘어난 4564억원을, 봉강 매출액이 7% 증가한 2303억원을 각각 기록했다. 기타 매출액도 5억원에서 9억원으로 4억원 늘었다.
이익의 증가폭은 더욱 컸다. 매출원가가 188억원(3%) 늘어나는 데 그친 영향이다. 이에 따라 영업이익은 51% 늘어난 472억원을, 연결 지배기준 순이익은 53% 증가한 322억원을 각각 기록했다.
지난해 차입금이 1354억원으로 370억원 가량 줄어든 점도 순이익 증가에 보탬이 됐다. 이에 따라 차입금 비중은 38.7%에서 31.0%로 낮아졌고, 이자비용도 85억원에서 63억원으로 22억원 줄었다.
이를 반영한 세아특수강의 주가수익배수(PER)는 6.62배로 5년 평균 PER 8.12배 대비 낮다. 자기자본이익률(ROE)은 13.54%로 5년 평균 ROE 11.34%보다 높다.
세아특수강의 현금창출력 또한 양호하다. 지난해 실적 개선으로 영업활동현금흐름이 (+)를, 차입금을 갚으면서 재무활동현금흐름이 (-)를 각각 기록했다.
아이투자가 개발한 주식MRI 분석을 보면 세아특수강이 모든 항목에서 점수를 고르게 받았음을 알 수 있다. 세아특수강은 종합 점수는 25점 만점에 17점을 받았다. 이는 전체 상장기업 중 145위(상위 8%)에 해당한다. 재무 안전성과 현금창출력은 4점을, 나머지 부분(사업독점력, 수익성장성, 밸류에이션)에서는 모두 3점을 받았다.이에 앞서 지난 7일 토러스투자증권은 세아특수강의 올해와 내년 실적이 사상최대를 달성할 것이라는 전망을 내놓았다. 이유로는 ▲ 신차 출시 등 ▲ 현대제철21,650원, ▼-150원, -0.69% 선재생산 2016년부터 점진적으로 이뤄질 전망 등을 꼽았다.
[세아특수강] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 냉간압조용 선재와 봉강을 주력으로 하는 철강업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내외 건설경기가 부진한 상황에서 현대기아차 글로벌 점유율 상승은 기회 요인 ▷ 중국발 공급과잉, 현대·기아차의 현대제철 제품 사용비중 상승은 리스크 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 민감한 산업으로 전방산업이 자동차, 조선, 건설 업황에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 냉간압조용 선재 : 자동차, 전자, 기계 부품용으로 사용(매출 비중 60%) (내수 가격 11년 155만원/톤 → 12년 156만원 → 13년 152만원) ▷ 봉강 : 기계·전자 부품, 건축용으로 사용(매출비중 30%) (내수 가격 11년 186만원/톤 → 12년 177만원 → 13년 166만원) |
| 원재료 | ▷ 와이어 로드 : 선재, 봉강 제조에 사용 (매입 비중 94%) ▷ 열연 바 : 봉강 제조에 사용 (매입 비중 6%) 원재료 구입은 국내 업체(포스코, 포스코특수강), 일본 등에서 수입 철광석과 니켈 가격 변동 외에 환율 변동에 따라 매입가격 변동 |
| 실적변수 | ▷ 자동차, 전자, 기계 등 전방산업 호황시 수혜 ▷ 철강가격 하락시 원가 개선 |
| 리스크 | ▷ 경기민감형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 현대·기아차 그룹의 현대제철, 현대하이스코 제품 사용비중 커지고 있음 |
| 신규사업 | ▷ 비자동차용 제품 비중 확대 : 건설기계용 실린더 로드 및 조선 엔진 부품의 글로벌 생산기지화에 따른 사용량 증가에 대비 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 세아특수강의 정보는 2014년 04월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세아특수강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세아특수강] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)세아홀딩스 | 본인 | 보통주 | 5,887,180 | 68.70 | 5,887,180 | 68.70 | - |
| (주)해덕기업 | 특수관계인 | 보통주 | 133,050 | 1.55 | 140,270 | 1.64 | 장내매수 |
| 계 | 보통주 | 6,020,230 | 70.25 | 6,027,450 | 70.34 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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