최근 외국인들이 대봉엘에스14,540원, ▲30원, 0.21% 주식을 사들이고 있어 관심을 끈다. 24일 오후 12시 35분 현재 대봉엘에스는 전일 대비 0.2%(10원) 오른 5060원에 거래되고 있다.

이날  증권업계에 따르면 외국인들은 지난달 중순부터 대봉엘에스 지분을 확대하고 있다. 연초 대봉엘에스 주식을 사들이긴 했지만, 지난달부터 매수세가 강화됐다. 지난달 18일부터 전일까지 외국인은 총 7만9960주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.72% 규모다.



대봉엘에스는 아미노산 제조관련 기술을 바탕으로 원료의약품, 화장품원료, 식품첨가물 등을 제조하는 업체다. 주요 제품으로는 엘-시스틴(기미 주근깨 치료제 원료), 에르도스테인(만성기관치료제 원료) 등이 있다. 또한 헤어케어용 화장품에 사용되는 퍼머넌트 웨이브제 주성분인 엔-아세틸, 엘-시스테인 등 400여 종이 넘은 원료를 취급하고 있다. 식품첨가물 및 기타 사업부문에서는 건강기능 식품 원료인 HPMC, 엘-시스틴 등을 제약사에 공급하고 있으며, 어사료는 관계 회사인 대봉엘에프 영어조합법인(지분율 35.7%) 등에 공급하고 있다.

증권업계는 대봉엘에스의 안정적인 성장을 기대하고 있다. 지난 14일 SK증권에 따르면 대봉엘에스의 올해 매출액은 전년 대비 13.5% 증가한 497억원을 기록할 것으로 보인다. 영업이익은 13.1% 늘어난 69억원으로 전망했다. 현재 대봉엘에스는 호흡기, 소화기 등에서 고혈압 중심으로 제네릭 의약품 원료사업 확대에 집중하고 있다. 의약품 원료 매출액이 고성장하며 매출 증가를 견인할 것으로 보인다. 고혈압 제네릭 의약품은 상대적으로 마진율이 높은 것으로 추정된다.

SK증권은 2016년 어사료가 생사료에서 배합사료를 사용하도록 법적 의무화된다면 대봉엘에스의 어사료 매출은 증가할 것으로 전망했다.

지난해 대봉엘에스는 수익성 개선을 이뤘다. 사업보고서에 따르면 지난해 개별 기준 매출액은 392억원으로 6.2% 감소했다. 반면 영업이익은 40억원으로 50.3% 증가했고, 연결지배 순이익은 48.2% 늘었다. 이는 마진이 높은 고혈압 중심의 의약품 판매 증가와 연결 대상 종속회사인 '피엔케이 피부 임상 연구센터(지분율 83.3%)'의 이익 신장 덕분이다. 피엔케이 피부 임상 연구센터의 지난해 매출액은 37억원으로 전년 대비 112.6% 증가했고, 순이익은 19억원으로 172.9% 늘었다.

지난해 실적을 반영한 대봉엘에스의 현재 주가수익배수(PER)는 11.2배, 주가순자산배수(PBR)는 1.28배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.43%다.

▷ 주식MRI, 상장사 상위 17%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대봉엘에스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 293위(상위 17%)를 차지했다.

재무 안전성은 5점 만점을 받았다. 또한 높은 독점력을 바탕으로 중장기적인 성장을 이어갈 가능성이 높다. 다만 현금 창출력은 2점을 받았다. 이는 최근 4분기 영업활동 현금흐름 합이 순이익 합보다 적은 점과 매출액 대비 잉여현금흐름 비율이 3.7%에 불과한 점 등이 반영됐다. 밸류에이션 항목은 0점을 받았다. 현재 PER이 최근 5년 평균 PER보다 높은 점 등을 감안했다. 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[대봉엘에스] 투자 체크 포인트

기업개요	원료의약품, 화장품원료 생산 기업
사업환경	▷ 원료의약품 : 제네릭 제품의 사용을 장려하는 정부정책으로 원료의약품 시장규모는 성장중 ▷ 화장품산업 : 소득 수준이 증가할수록 화장품 시장 규모는 성장
경기변동	▷ 원료의약품 등록제도 대상품목의 확대 시행 시 중국·인도 제품들의 국내 시장 점유율은 줄어들 것으로 예상됨
주요제품	▷ 제품: Erdosteine 외 (43%) ▷ 상품: 1.3BG(C)외 (48%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 사업보고서에 매입비중이 나타나있지 않음. ▷ 엘 시스테인염산염일수화물, 치오글리콜산, 포비돈 K-30, 실리마린
실적변수	▷ 신약 개발 및 도입시 매출 확대
리스크	▷ 잉여현금흐름이 (-)며, 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 투자활동 현금흐름이 (+)를 기록 (2012년 3분기 연환산 기준) ▷ 미상환 전환사재 127만주(발행주식수의 11.4%) - 행사가능기간: 10.3.25~13.1.25, 전환가액 6381원
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대봉엘에스의 정보는 2013년 10월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대봉엘에스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.12월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	392	418	373	334
영업이익	40	27	25	35
영업이익률(%)	10.2%	6.5%	6.7%	10.5%
순이익(연결지배)	50	34	31	33
순이익률(%)	12.8%	8.1%	8.3%	9.9%

주요투자지표
이시각 PER	11.21
이시각 PBR	1.28
이시각 ROE	11.43%
5년평균 PER	8.89
5년평균 PBR	0.95
5년평균 ROE	11.46%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[대봉엘에스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
박종호	본인	보통주	2,845,385	25.67	2,745,385	24.76	-
박진오	자	보통주	2,005,600	18.09	2,005,600	18.09	-
사성빈	자녀	보통주	114,600	1.03	114,600	1.03	-
사영자	배우자	보통주	54,600	0.49	54,600	0.49	-
이지원	자의처	보통주	302,000	2.72	302,000	2.72	-
김용길	임원	보통주	2,000	0.02	2,000	0.02	-
송기천	관계사임원	보통주	3,000	0.03	3,000	0.03	-
박세현	손녀	보통주	220,000	1.98	220,000	1.98	-
박세인	손녀	보통주	290,000	2.62	290,000	2.62	-
계		보통주	5,837,185	52.65	5,737,185	51.75	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[대봉엘에스] 최신 투자 정보

• [실적추적] 상장사 4분기 잠정 실적 합계 - 13일