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[즉시분석] 아나패스, 三電 TV 판매 호조...수혜 보나?
삼성전자의 1분기 TV판매량이 호조를 보였다는 소식이 전해진 가운데 삼성전자를 주요 고객사로 두고 있는 아나패스20,100원, ▼-250원, -1.23%가 주목된다.
23일 관련 업계에 따르면 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 TV사업부는 지난 1분기에 과거 동기 대비 사상 최대 실적을 거둔 것으로 알려졌다. 한국투자증권은 삼성전자의 1분기 LCD TV 판매량을 1150만대로 추정했다. 전년 동기 대비 5% 넘게 증가한 수치다. 오는 6월 브라질 월드컵을 앞둔 데다가 6~7년 주기로 반복돼온 구매 주기가 도래한 결과라는 분석이 나오고 있다. 이에 따라 지난 2년간 침체를 보였던 TV 수요가 올해 회복세를 나타낼 것이라는 기대감이 솔솔 피어오르고 있다.
시장의 기대대로 TV 수요가 회복된다면 글로벌 1위 사업자인 삼성전자의 판매 확대로 아나패스가 수혜를 볼 가능성이 있다. 아나패스는 반도체 설계를 전문으로 하는 팹리스 업체로 타임 콘트롤러(T-Con)을 주력 제품으로 한다. 타임 콘트롤러는 디스플레이에 글자나 이미지 등의 영상이 표시되도록 각종 신호와 데이터를 생성하는 반도체다. LCD, PDP, OLED 등 다양한 방식의 디스플레이 구동에 필요한 핵심부품이다.
지난해 디스플레이 시장의 업황 부진으로 아나패스는 부진한 실적을 기록했다. 매출액은 911억원으로 전년 대비 7% 줄고, 이기간 영업이익은 31% 감소한 123억원을 기록했다. 같은 기간 순이익은 27억6900만원으로 83% 급감해 감소 폭이 더욱 컸다. 자회사 'GCT 세미컨덕터'와 관련해 101억원의 지분법손실이 발생한 탓이다.
아나패스는 지난해 339억원(전년도 자기자본의 38%)을 투자해 GCT 세미컨덕커 지분 37%를 인수했다. 스마트폰용 어플리케이션 프로세서(AP)로 사업 영역을 확대하기 위함이다. AP는 PC의 CPU와 비슷한 기능을 한다. GCT 세미컨덕터는 4세대 이동통신용 반도체를 설계하는 회사다. 지분 취득 이후 제3자 배정 유상증자로 현재 지분율은 34%로 낮아진 상태다.
[그림] 아나패스 연간 실적 V차트
한편, 이날 오전 11시 6분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 2% 내린 1만1750원에 거래 중이다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
23일 관련 업계에 따르면 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 TV사업부는 지난 1분기에 과거 동기 대비 사상 최대 실적을 거둔 것으로 알려졌다. 한국투자증권은 삼성전자의 1분기 LCD TV 판매량을 1150만대로 추정했다. 전년 동기 대비 5% 넘게 증가한 수치다. 오는 6월 브라질 월드컵을 앞둔 데다가 6~7년 주기로 반복돼온 구매 주기가 도래한 결과라는 분석이 나오고 있다. 이에 따라 지난 2년간 침체를 보였던 TV 수요가 올해 회복세를 나타낼 것이라는 기대감이 솔솔 피어오르고 있다.
시장의 기대대로 TV 수요가 회복된다면 글로벌 1위 사업자인 삼성전자의 판매 확대로 아나패스가 수혜를 볼 가능성이 있다. 아나패스는 반도체 설계를 전문으로 하는 팹리스 업체로 타임 콘트롤러(T-Con)을 주력 제품으로 한다. 타임 콘트롤러는 디스플레이에 글자나 이미지 등의 영상이 표시되도록 각종 신호와 데이터를 생성하는 반도체다. LCD, PDP, OLED 등 다양한 방식의 디스플레이 구동에 필요한 핵심부품이다.
지난해 디스플레이 시장의 업황 부진으로 아나패스는 부진한 실적을 기록했다. 매출액은 911억원으로 전년 대비 7% 줄고, 이기간 영업이익은 31% 감소한 123억원을 기록했다. 같은 기간 순이익은 27억6900만원으로 83% 급감해 감소 폭이 더욱 컸다. 자회사 'GCT 세미컨덕터'와 관련해 101억원의 지분법손실이 발생한 탓이다.
아나패스는 지난해 339억원(전년도 자기자본의 38%)을 투자해 GCT 세미컨덕커 지분 37%를 인수했다. 스마트폰용 어플리케이션 프로세서(AP)로 사업 영역을 확대하기 위함이다. AP는 PC의 CPU와 비슷한 기능을 한다. GCT 세미컨덕터는 4세대 이동통신용 반도체를 설계하는 회사다. 지분 취득 이후 제3자 배정 유상증자로 현재 지분율은 34%로 낮아진 상태다.
[그림] 아나패스 연간 실적 V차트
한편, 이날 오전 11시 6분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 2% 내린 1만1750원에 거래 중이다.
[아나패스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 타이밍 컨트롤러 칩(T-CON) 설계업체, 삼성전자에 주로 공급 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 디스플레이 고급화로 T-Con에도 많은 기술과 변화가 요구되고 있음 ▷ 디스플레이 고급화로 T-Con 수요 증가 및 가격 상승이 진행되고 있음 ▷ AMOLED TV 출시 등으로 인해 대면적 디스플레이 시장은 꾸준히 성장할 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 매우 민감 ▷ TV 가전 시장에 영향을 많이 받음 |
| 주요제품 | ▷ T-Con(98%) : 영상 신호를 받아 전기 신호로 화면을 만든 후 디스플레이 구동회로에 전달 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 웨이퍼(99%) : TSMC 사로부터 매입 ▷ 메모리(1%) : 맥스윈아이엔씨로부터 매입 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 주 삼성전자의 TV 판매량 증가 시 수혜 ▷ LED, 3D TV 등 프리미엄급 TV 판매비중 증가 시 T-Con 단가 인상 및 수요 증가로 수혜 |
| 리스크 | ▷ 삼성전자 LCD 사업부향 매출비중 95%로 높은 매출 의존도 ▷ 삼성전자 TV 부문 부진 시 동반으로 실적 악화 가능성 |
| 신규사업 | ▷고급 디스플레이(AMOLED TV 등)를 위한 고가의 T-Con 개발 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 아나패스의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아나패스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아나패스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이경호 | 최대주주 | 보통주 | 1,483,585 | 14.65 | 1,498,372 | 14.79 | - |
| 유우성 | 특수관계인 | 보통주 | 119,933 | 1.18 | 119,933 | 1.18 | - |
| 조성대 | 특수관계인 | 보통주 | 56,218 | 0.56 | 56,218 | 0.56 | - |
| 계 | 보통주 | 1,659,736 | 16.39 | 1,674,523 | 16.53 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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