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[종목족보] 달리는 증권주...올해 실적은?
증권주가 최근 강세를 보여 눈길을 끈다.
16일 증권업계에 따르면 증권업종 지수는 이달 들어 상승세를 이어가고 있다. 지난 1일 1507.45였던 증권업종 지수는 지난 8일부터 본격적으로 상승, 전날 1628.61을 기록했다. 지난 1일 대비 8% 오른 것으로, 같은 기간 코스피지수 상승률보다 8%p 높다.
최근 증권주 강세 배경엔 증권업 구조조정과 제도 변경에 따른 실적 개선 기대감이 자리하고 있는 것으로 보인다.
증권사들은 지난해에 이어 올해도 구조조정을 지속하고 있다. 지난 14일엔 업계 1위인 삼성증권이 3년차 이상 직원들을 대상으로 대규모 희망퇴직 추진계획을 발표하기도 했다. 그만큼 불황의 골이 깊은 것으로 해석할 수 있다. 하지만 주식시장에선 증권사들의 구조조정이 판관비 절감과 경쟁 완화 등으로 수익성에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있다.
또한 금융위원회는 지난 9일 영업용순자본비율(NCR) 규제 개선안을 발표했다. NCR은 증권사의 재무건전성을 판단하는 척도로 사용된다. 현행 NCR 비율은 '영업용순자본/총위험액'으로 산출되지만, 이번 개선안에 따라 '(영업용순자본-총위험액)/업무단위별 필요 유지 자기자본'으로 변경된다.
IB업무와 관련한 3개월 이상의 대출을 영업용순자본에서 차감하는 대신 신용위험으로 반영하기로 했다. 이에 따라 NCR 하락과 유지를 위한 투자 기피 현상이 완화될 것으로 기대된다. 여기에 해외 현지법인 설립 및 증권사 간 M&A에 따른 출자지분이 영업용순자본 차감 항목에서 제외돼 해외 진출과 증권사 간 M&A 활기를 띌 전망이다.
▷ 예상 실적과 투자지표는?
영업환경 개선에 힘입어 올해 증권사들은 양호한 실적을 기록할 것으로 보인다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 8개 증권사의 올해 영업이익이 전년 대비 개선될 것으로 기대된다.
한국금융지주74,700원, ▲300원, 0.4%의 올해 예상 영업이익은 644억원으로 전년 대비 285% 급증할 것으로 예상된다. 미래에셋증권은 130%, 키움증권의 80%의 영업이익 증가율을 기록할 것으로 기대된다. 삼성증권46,200원, ▲400원, 0.87%, 대우증권, 현대증권, 대신증권16,770원, ▲110원, 0.66%, 우리투자증권의 영업이익은 지난해 적자에서 올해 흑자로 턴어라운드할 것이란 전망이다.
이들 중 주가순자산배수(PBR)가 가장 낮은 기업은 대신증권으로 0.3배를 기록 중이다. 증권업 불황에도 불구하고 지난 5년간 영업이익이 꾸준히 흑자를 기록했던 키움증권은 PBR이 1.38배로 비교적 높은 편이다.
나머지 증권사들에 대해선 실적 전망치가 없다. 이들 중 지난해 영업이익이 흑자를 낸 기업은 메리츠종금증권, 신영증권78,900원, ▲800원, 1.02%, NH농협증권, 교보증권5,460원, ▲40원, 0.74%, 이트레이드증권, 부국증권27,850원, ▼-50원, -0.18%, 한양증권12,080원, ▼-40원, -0.33%이 있다.
[2013년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
16일 증권업계에 따르면 증권업종 지수는 이달 들어 상승세를 이어가고 있다. 지난 1일 1507.45였던 증권업종 지수는 지난 8일부터 본격적으로 상승, 전날 1628.61을 기록했다. 지난 1일 대비 8% 오른 것으로, 같은 기간 코스피지수 상승률보다 8%p 높다.
최근 증권주 강세 배경엔 증권업 구조조정과 제도 변경에 따른 실적 개선 기대감이 자리하고 있는 것으로 보인다.
증권사들은 지난해에 이어 올해도 구조조정을 지속하고 있다. 지난 14일엔 업계 1위인 삼성증권이 3년차 이상 직원들을 대상으로 대규모 희망퇴직 추진계획을 발표하기도 했다. 그만큼 불황의 골이 깊은 것으로 해석할 수 있다. 하지만 주식시장에선 증권사들의 구조조정이 판관비 절감과 경쟁 완화 등으로 수익성에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있다.
또한 금융위원회는 지난 9일 영업용순자본비율(NCR) 규제 개선안을 발표했다. NCR은 증권사의 재무건전성을 판단하는 척도로 사용된다. 현행 NCR 비율은 '영업용순자본/총위험액'으로 산출되지만, 이번 개선안에 따라 '(영업용순자본-총위험액)/업무단위별 필요 유지 자기자본'으로 변경된다.
IB업무와 관련한 3개월 이상의 대출을 영업용순자본에서 차감하는 대신 신용위험으로 반영하기로 했다. 이에 따라 NCR 하락과 유지를 위한 투자 기피 현상이 완화될 것으로 기대된다. 여기에 해외 현지법인 설립 및 증권사 간 M&A에 따른 출자지분이 영업용순자본 차감 항목에서 제외돼 해외 진출과 증권사 간 M&A 활기를 띌 전망이다.
▷ 예상 실적과 투자지표는?
영업환경 개선에 힘입어 올해 증권사들은 양호한 실적을 기록할 것으로 보인다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 8개 증권사의 올해 영업이익이 전년 대비 개선될 것으로 기대된다.
한국금융지주74,700원, ▲300원, 0.4%의 올해 예상 영업이익은 644억원으로 전년 대비 285% 급증할 것으로 예상된다. 미래에셋증권은 130%, 키움증권의 80%의 영업이익 증가율을 기록할 것으로 기대된다. 삼성증권46,200원, ▲400원, 0.87%, 대우증권, 현대증권, 대신증권16,770원, ▲110원, 0.66%, 우리투자증권의 영업이익은 지난해 적자에서 올해 흑자로 턴어라운드할 것이란 전망이다.
이들 중 주가순자산배수(PBR)가 가장 낮은 기업은 대신증권으로 0.3배를 기록 중이다. 증권업 불황에도 불구하고 지난 5년간 영업이익이 꾸준히 흑자를 기록했던 키움증권은 PBR이 1.38배로 비교적 높은 편이다.
나머지 증권사들에 대해선 실적 전망치가 없다. 이들 중 지난해 영업이익이 흑자를 낸 기업은 메리츠종금증권, 신영증권78,900원, ▲800원, 1.02%, NH농협증권, 교보증권5,460원, ▲40원, 0.74%, 이트레이드증권, 부국증권27,850원, ▼-50원, -0.18%, 한양증권12,080원, ▼-40원, -0.33%이 있다.
[증권주]
[한국투자교육연구소] 증권주의 주가는 주식시장이 강세일 때 높은 상승률을 보인다. 반면, 주식시장이 고점을 지나 하락장이 시작되면 큰 폭의 하락세를 나타낸다.
주식시장이 대세 상승장으로 진입할 때 가장 먼저 상승하는 업종이 증권주다. 따라서 증권주는 증시가 최악일 때 매수해 활황일 때 매도하는 전략이 좋다.
증권주의 주가순자산배수(PBR)는 최악을 지나 대세 상승을 시작할 때 역대 최저 PBR 수준에서 거래된다. 이 때가 증권주를 사기에 가장 좋은 시기다.
[상장 증권사 - 매출액 상위 10개]
* 2012.9월 연환산(최근 12개월 합산) 기준
대신증권, 우리투자증권, 대우증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 동양증권, 현대증권, 교보증권, NH농협증권, HMC투자증권
주식시장이 대세 상승장으로 진입할 때 가장 먼저 상승하는 업종이 증권주다. 따라서 증권주는 증시가 최악일 때 매수해 활황일 때 매도하는 전략이 좋다.
증권주의 주가순자산배수(PBR)는 최악을 지나 대세 상승을 시작할 때 역대 최저 PBR 수준에서 거래된다. 이 때가 증권주를 사기에 가장 좋은 시기다.
[상장 증권사 - 매출액 상위 10개]
* 2012.9월 연환산(최근 12개월 합산) 기준
대신증권, 우리투자증권, 대우증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 동양증권, 현대증권, 교보증권, NH농협증권, HMC투자증권
[증권주] 관련종목
주가 : 4월 16일 오전 11시 19분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 우리투자증권 | 9,230원 | ▼50원 (-0.5%) | 31,271 | 445 | 160 | 38.5 | 0.54 | 1.4% |
| 대우증권 | 8,830원 | ▲70원 (0.8%) | 22,945 | -351 | -292 | 341.6 | 0.73 | 0.2% |
| 대신증권 | 9,630원 | ▲120원 (1.3%) | 14,364 | -114 | 151 | 34.4 | 0.30 | 0.9% |
| 삼성증권 | 41,550원 | ▼250원 (-0.6%) | 20,867 | 72 | 110 | 48.8 | 0.97 | 2% |
| 동양증권 | 2,440원 | ▼25원 (-1%) | 10,515 | -1,109 | -3,873 | N/A | 0.34 | -43.3% |
| 현대증권 | 7,110원 | ▲80원 (1.1%) | 16,894 | -561 | -429 | N/A | 0.41 | -1.7% |
| 미래에셋증권 | 42,550원 | ▼450원 (-1.1%) | 18,674 | 994 | 688 | 16 | 0.86 | 5.4% |
| HMC투자증권 | 10,800원 | ▲100원 (0.9%) | 4,872 | -76 | -72 | 149.8 | 0.47 | 0.3% |
| 교보증권 | 6,510원 | ▼90원 (-1.4%) | 5,748 | 101 | 113 | 14.2 | 0.40 | 2.8% |
| NH농협증권 | 7,820원 | ▲280원 (3.7%) | 8,860 | 125 | 74 | 45 | 1.03 | 2.3% |
| 키움증권 | 52,600원 | ▼400원 (-0.8%) | 3,977 | 578 | 362 | 23.1 | 1.38 | 6% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[한국금융지주] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 한국투자증권, 한국투자저축은행, 한국투자밸류자산운용 등을 보유한 금융 지주회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 투자은행으로서의 변신과 함께 질적·양적인 성장 지속 전망 ▷ 금융투자상품 확대와 운용 자율성 확보 등 자본시장 활성화 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기 등 환경 변화에 민감하게 반응함에 따라 증권산업의 성장은 변동 가능성을 지님 |
| 주요제품 | ▷ 단기매매금융자산 (운용 비중 57%) ▷ 현금 및 예치금 (운용 비중 14%) ▷ 대출채권 (운용 비중 11%) |
| 원재료 | ▷ 기타 자본 (자금조달 비중 77%) ▷ 자기자본 (자금조달 비중 11%) |
| 실적변수 | ▷ 증권거래, 인수합병 활성화 및 금융투자상품 판매 증가시 수수료 수입 증가로 수혜 |
| 리스크 | ▷ 유럽, 미국 재정위기 지속 불안 요인으로 주식 등 위험자산에 대한 선호도 감소 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국금융지주의 정보는 2014년 03월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국금융지주] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국금융지주] 주요주주
| 구 분 | 주식의 종류 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 보통주 | 1종 종류주식 | 합계 | |||
| Ⅰ. 발행할 주식의 총수 | - | - | 200,000,000 | - | |
| Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 | 55,725,992 | 5,858,251 | 61,584,243 | - | |
| Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 | - | - | - | - | |
| 1. 감자 | - | - | - | - | |
| 2. 이익소각 | - | - | - | - | |
| 3. 상환주식의 상환 | - | - | - | - | |
| 4. 기타 | - | - | - | - | |
| Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) | 55,725,992 | 5,858,251 | 61,584,243 | - | |
| Ⅴ. 자기주식수 | 2,987,479 | 200,000 | 3,187,479 | - | |
| Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) | 52,738,513 | 5,658,251 | 58,396,764 | - | |
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
