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[즉시분석] 한샘, 연일 신고가..."1분기도 성장"
국내 1위 주방·인테리어 가구업체 한샘50,900원, ▼-500원, -0.97%이 개선된 1분기 실적을 발표해 주목된다. 16일 오전 9시 50분 현재 주가는 전일 대비 2.9% 상승한 7만9700원을 기록 중이다. 장중 한 때 사상 처음으로 8만원을 넘기도 했다.
16일 증권업계에 따르면 전일 한샘은 지난 1분기 별도 기준 매출액이 2879억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 52% 늘어난 수준이다. 영업이익은 224억원으로, 39% 증가했다. 순이익은 발표하지 않았다.
모든 사업부문이 개선됐다. 인테리어부문 매출액은 31% 늘어난 1125억원을, 부엌유통부문은 45% 증가한 977억원을 각각 기록했다. 기타부문도 775억원으로 118% 급증했다.
증권업계는 매출이 크게 늘어난 이유로 우선 대형점포 비중 확대로 평당 효율성이 개선된 점을 꼽았다. 한샘은 1998년 방배점, 2000년 논현점, 2001년 분당점 3곳에 직매장을 냈다. 이후 한동안 늘어나지 않았던 직매장은 2009년 잠실에, 2011년에 부산에 각각 1곳씩 개점했다. 회사측에 따르면 기존 직매장이 수익성을 확보하기까지 12년 정도 시간이 걸린데 반해 잠실점과 부산점은 개점 첫 달부터 30억원 매출을 올려 손익분기점을 넘었다. 지난 3월 6일 목동점에 새로 연 직매장 또한 1분기 매출액 증가에 보탬이 된 것으로 보인다.
이미 독점적인 지위를 가진 시장점유율도 확대를 이어갔다. 지난해 사업보고서에 따르면 한샘의 부엌가구 시장점유율은 2012년 84%에서 2013년 86%로 확대됐다(에넥스474원, ▲2원, 0.42%, 현대리바트7,860원, ▲60원, 0.77% 포함한 부엌가구 매출액 기준). 대단위 공동주택 신축·재건축, 리모델링이 늘어나면서 B2B 수주가 늘어난 점도 보탬이 됐다.
다만 영업이익률은 8.5%에서 7.8%로 낮아졌다. 마진이 적은 기타사업부문의 비중이 27%로 전년 동기 19%대비 8%P 늘었기 때문이다. 지난해 사업보고서에 따르면 기타사업부문이 매출에서 차지하는 비중은 25%이지만, 매출총이익에서 차지하는 비중은 11%에 불과하다.
회사가 발표한 실적은 증권사 추정치를 웃돌았다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면, 최근 3개월간 증권사가 예상한 한샘의 올해 1분기 별도 기준 매출액 평균치는 2391억원, 영업이익은 203억원이다. 한샘의 매출액은 증권사 추정치보다 20% 많았고, 영업이익은 10% 웃돌았다.
이런 가운데 증권사에서는 한샘의 목표주가를 상향 조정하고 있다. 이날 하나대투증권은 한샘의 1분기 실적이 어닝서프라이즈를 기록했다며, 목표주가를 종전 8만5000원에서 9만3000원으로 9% 상향 조정했다. 지난 7일 목표주가를 18% 상향 조정한 지 약 열흘 만에 다시 목표주가를 올렸다.
한편, 전일 한샘의 등기임원인 최철진 이사는 한샘 주식 448주(약 3000만원 가량)를 장내 매수했다고 공시했다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
16일 증권업계에 따르면 전일 한샘은 지난 1분기 별도 기준 매출액이 2879억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 52% 늘어난 수준이다. 영업이익은 224억원으로, 39% 증가했다. 순이익은 발표하지 않았다.
모든 사업부문이 개선됐다. 인테리어부문 매출액은 31% 늘어난 1125억원을, 부엌유통부문은 45% 증가한 977억원을 각각 기록했다. 기타부문도 775억원으로 118% 급증했다.
증권업계는 매출이 크게 늘어난 이유로 우선 대형점포 비중 확대로 평당 효율성이 개선된 점을 꼽았다. 한샘은 1998년 방배점, 2000년 논현점, 2001년 분당점 3곳에 직매장을 냈다. 이후 한동안 늘어나지 않았던 직매장은 2009년 잠실에, 2011년에 부산에 각각 1곳씩 개점했다. 회사측에 따르면 기존 직매장이 수익성을 확보하기까지 12년 정도 시간이 걸린데 반해 잠실점과 부산점은 개점 첫 달부터 30억원 매출을 올려 손익분기점을 넘었다. 지난 3월 6일 목동점에 새로 연 직매장 또한 1분기 매출액 증가에 보탬이 된 것으로 보인다.
이미 독점적인 지위를 가진 시장점유율도 확대를 이어갔다. 지난해 사업보고서에 따르면 한샘의 부엌가구 시장점유율은 2012년 84%에서 2013년 86%로 확대됐다(에넥스474원, ▲2원, 0.42%, 현대리바트7,860원, ▲60원, 0.77% 포함한 부엌가구 매출액 기준). 대단위 공동주택 신축·재건축, 리모델링이 늘어나면서 B2B 수주가 늘어난 점도 보탬이 됐다.
다만 영업이익률은 8.5%에서 7.8%로 낮아졌다. 마진이 적은 기타사업부문의 비중이 27%로 전년 동기 19%대비 8%P 늘었기 때문이다. 지난해 사업보고서에 따르면 기타사업부문이 매출에서 차지하는 비중은 25%이지만, 매출총이익에서 차지하는 비중은 11%에 불과하다.
회사가 발표한 실적은 증권사 추정치를 웃돌았다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면, 최근 3개월간 증권사가 예상한 한샘의 올해 1분기 별도 기준 매출액 평균치는 2391억원, 영업이익은 203억원이다. 한샘의 매출액은 증권사 추정치보다 20% 많았고, 영업이익은 10% 웃돌았다.
이런 가운데 증권사에서는 한샘의 목표주가를 상향 조정하고 있다. 이날 하나대투증권은 한샘의 1분기 실적이 어닝서프라이즈를 기록했다며, 목표주가를 종전 8만5000원에서 9만3000원으로 9% 상향 조정했다. 지난 7일 목표주가를 18% 상향 조정한 지 약 열흘 만에 다시 목표주가를 올렸다.
한편, 전일 한샘의 등기임원인 최철진 이사는 한샘 주식 448주(약 3000만원 가량)를 장내 매수했다고 공시했다.
[리모델링 활성화 정책]
[한국투자교육연구소] 리모델링 활성화로 관련 시장의 꾸준한 성장이 기대된다.
건설산업연구원에 따르면 건축물 유지·보수를 포함한 국내 리모델링 시장 규모는 1980년 2조원에서 2008년 16조7000억원으로 연평균 7.8% 성장했으며, 2015년에는 약 28조원에 이를 전망이다. 1인가구의 증가와 국민소득 증대, 정부의 리모델링 활성화 정책 등으로 시장 성장이 지속된다는 분석이다.
최근 정부는 부동산 건축 경기가 부진하자 리모델링 활성화를 꾀하고 있다. 노후 도심지 개발 방안을 담은 '국가도시재생기본방침'이 2012년 12월 16일 국무총리 주재 도시재생특별위원회에서 최종 확정됐다. 국토교통부는 내년 4월까지 우선 사업을 추진할 선도지역 8곳을 선정하고, 사업 활성화를 위해 금융지원과 각종 인센티브 제공할 계획이다.
도시재생사업은 지역 특성에 따라 '도시 경제 기반형'과 '근린형 재생' 2가지로 구분돼 추진된다. 도시 경제 기반형 재생은 노후 산업단지, 항만 등 핵심 시설 등을 주변 지역과 연계해 복합 정비·개발하는 것을 말한다. 역세권, 공공 청사, 군부대, 문화관광 시설 개발 등이 여기에 해당된다. 근린형 재생은 기존 재개발 사업처럼 낙후한 근린 주거지역의 생활 환경을 개선하고 지역 특색을 살리는 정책이다.
[상장기업]
-가구업체: 한샘, 리바트, 에넥스, 보루네오
-주방설비: 하츠
-위생도기: 와토스코리아, 아이에스동서, 대림B&Co(대림바스)
-샷시: 동양강철, 케이피티(동양강철 지분 보유)
-실내인테리어: 국보디자인 (도급순위 국내 1위, 2013년)
건설산업연구원에 따르면 건축물 유지·보수를 포함한 국내 리모델링 시장 규모는 1980년 2조원에서 2008년 16조7000억원으로 연평균 7.8% 성장했으며, 2015년에는 약 28조원에 이를 전망이다. 1인가구의 증가와 국민소득 증대, 정부의 리모델링 활성화 정책 등으로 시장 성장이 지속된다는 분석이다.
최근 정부는 부동산 건축 경기가 부진하자 리모델링 활성화를 꾀하고 있다. 노후 도심지 개발 방안을 담은 '국가도시재생기본방침'이 2012년 12월 16일 국무총리 주재 도시재생특별위원회에서 최종 확정됐다. 국토교통부는 내년 4월까지 우선 사업을 추진할 선도지역 8곳을 선정하고, 사업 활성화를 위해 금융지원과 각종 인센티브 제공할 계획이다.
도시재생사업은 지역 특성에 따라 '도시 경제 기반형'과 '근린형 재생' 2가지로 구분돼 추진된다. 도시 경제 기반형 재생은 노후 산업단지, 항만 등 핵심 시설 등을 주변 지역과 연계해 복합 정비·개발하는 것을 말한다. 역세권, 공공 청사, 군부대, 문화관광 시설 개발 등이 여기에 해당된다. 근린형 재생은 기존 재개발 사업처럼 낙후한 근린 주거지역의 생활 환경을 개선하고 지역 특색을 살리는 정책이다.
[상장기업]
-가구업체: 한샘, 리바트, 에넥스, 보루네오
-주방설비: 하츠
-위생도기: 와토스코리아, 아이에스동서, 대림B&Co(대림바스)
-샷시: 동양강철, 케이피티(동양강철 지분 보유)
-실내인테리어: 국보디자인 (도급순위 국내 1위, 2013년)
[리모델링 활성화 정책] 관련종목
주가 : 4월 16일 오전 9시 39분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한샘 | 79,700원 | ▲2,300원 (3%) | 9,560 | 730 | 613 | 29.7 | 6.90 | 23.2% |
| 현대리바트 | 16,400원 | ▲900원 (5.8%) | 5,258 | 121 | 73 | 36.8 | 1.39 | 3.8% |
| 에넥스 | 1,495원 | ▲175원 (13.3%) | 2,282 | 51 | 31 | 25.4 | 1.86 | 7.3% |
| 보루네오 | 1,940원 | ▲55원 (2.9%) | 940 | -176 | -317 | N/A | 1.24 | -92.3% |
| 하츠 | 4,820원 | ▼10원 (-0.2%) | 661 | -1 | -11 | N/A | 0.91 | -1.6% |
| 와토스코리아 | 7,710원 | ▲10원 (0.1%) | 189 | 26 | 33 | 12.1 | 0.72 | 5.9% |
| 아이에스동서 | 23,050원 | ▼50원 (-0.2%) | 5,646 | 412 | 213 | 27.6 | 1.55 | 5.6% |
| 대림B&Co | 3,340원 | ▼10원 (-0.3%) | 1,154 | 56 | -30 | N/A | 0.36 | -2.1% |
| 동양강철 | 2,370원 | ▼195원 (-7.6%) | 2,565 | 152 | 4 | 379.1 | 1.06 | 0.3% |
| 케이피티 | 2,885원 | ▼35원 (-1.2%) | 221 | 18 | N/A | N/A | 0.66 | -11% |
| 국보디자인 | 12,600원 | ▼200원 (-1.6%) | 1,532 | 104 | 109 | 8.8 | 1.46 | 16.7% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[한샘] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 주방·인테리어 가구업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 빌트인(Built-In) 시스템 주방가구 시장이 꾸준히 성장하는 추세 ▷ 토탈 인테리어에 대한 관심 증대로 디자인의 중요성이 부각되고 있는 추세 ▷ 리모델링 시장 확대로 수혜 기대 |
| 경기변동 | ▷ 건설 경기와 국내 소득 수준에 영향받음 |
| 주요제품 | ▷ 가정용 가구/부엌 (80%) ▷ 특판용 가구: 주방 빌트인 (8%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 목재, 인조대리석, 수전, 부엌기기 등 |
| 실적변수 | ▷ 주택건설 경기 호황시 수혜 ▷ 리모델링 활성화 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 원자재 가격상승 ▷ 업종내 경쟁심화 |
| 신규사업 | ▷ 욕실, 마루, 조명, 창호 등 인테리어 관련 사업 지속적으로 확대 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한샘의 정보는 2013년 10월 07일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한샘] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한샘] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조창걸 | 본인 | 보통주 | 5,345,180 | 22.72 | 5,345,180 | 22.72 | - |
| 최양하 | 등기임원 | 보통주 | 1,029,730 | 4.38 | 1,029,730 | 4.38 | - |
| 박석준 | 등기임원 | 보통주 | 100,000 | 0.42 | 100,000 | 0.42 | - |
| 강승수 | 등기임원 | 보통주 | 152,120 | 0.65 | 152,120 | 0.65 | - |
| 이영식 | 등기임원 | 보통주 | 56,320 | 0.24 | 56,320 | 0.24 | - |
| 노지영 | 비등기임원 | 보통주 | 39,100 | 0.17 | 39,100 | 0.17 | - |
| 이흥섭 | 기타 | 보통주 | 35,254 | 0.15 | 35,254 | 0.15 | - |
| 차동성 | 기타 | 보통주 | 469,570 | 1.99 | 449,070 | 1.91 | 장내매도 |
| 윤신현 | 기타 | 보통주 | 66,935 | 0.28 | 66,935 | 0.28 | - |
| 정재용 | 기타 | 보통주 | 23,985 | 0.1 | 23,985 | 0.1 | - |
| 고영준 | 기타 | 보통주 | 4,255 | 0.02 | 4,255 | 0.02 | - |
| 조창권 | 친인척 | 보통주 | 160,000 | 0.68 | 100,000 | 0.42 | 장내매도 |
| 조창식 | 친인척 | 보통주 | 175,000 | 0.74 | 140,000 | 0.59 | 장내매도 |
| 조창환 | 친인척 | 보통주 | 114,000 | 0.48 | 98,000 | 0.42 | 장내매도 |
| 조원찬 | 친인척 | 보통주 | 162,500 | 0.69 | 162,500 | 0.69 | - |
| 조은영 | 친인척 | 보통주 | 311,500 | 1.32 | 311,500 | 1.32 | - |
| 조은진 | 친인척 | 보통주 | 168,700 | 0.72 | 168,700 | 0.72 | - |
| 조은희 | 친인척 | 보통주 | 207,400 | 0.88 | 207,400 | 0.88 | - |
| 박정복 | 친인척 | 보통주 | 214,000 | 0.91 | 214,000 | 0.91 | - |
| 김미례 | 친인척 | 보통주 | 45,000 | 0.19 | 43,500 | 0.18 | 장내매도 |
| 천정렬 | 친인척 | 보통주 | 71,700 | 0.3 | 71,700 | 0.3 | - |
| 조하영 | 친인척 | 보통주 | 1,000 | 0 | 1,000 | 0 | - |
| 조원준 | 친인척 | 보통주 | 2,000 | 0.01 | 2,000 | 0.01 | - |
| (주)한샘이펙스 | 계열회사 | 보통주 | 140,000 | 0.59 | 140,000 | 0.59 | - |
| (주)넥서스상사 | 계열회사 | 보통주 | 221,220 | 0.94 | 221,220 | 0.94 | - |
| 주식회사 휘찬 | 계열회사 | 보통주 | 170,000 | 0.72 | 170,000 | 0.72 | - |
| (주)한샘도무스 | 계열회사 | 보통주 | 30,810 | 0.13 | 0 | 0 | 시간외매도 |
| Hanssem Inc. | 계열회사 | 보통주 | 118,000 | 0.5 | 0 | 0 | 시간외매도 |
| 계 | 보통주 | 9,635,279 | 40.91 | 9,353,469 | 39.73 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
