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[즉시분석] 대정화금 2%↑, ROE 상승에도 PBR 제자리..왜?
ROE가 대폭 개선됐음에도 대정화금12,800원, ▼-130원, -1.01%의 PBR이 과거 대비 낮은 수준을 기록하고 있다.
대정화금의 지난해 연간 실적 기준 ROE(자기자본이익률)는 14.8%로 전년(6.5%)에 비해 8.3%P, 과거 5년 평균(11.4%)에 비해 3.4%P 높아졌다. 하지만 현재 PBR(주가순자산배수)은 0.96배로 과거 5년 평균 1.16배도 낮다.
ROE가 높아졌다는 것은 회사가 주주의 돈인 자본을 늘리는 속도가 빨라졌다는 것을 의미한다. 따라서 ROE가 높아지면 자본에 대한 가격인 PBR도 오르는 것이 일반적이다.
ROE 상승에도 대정화금의 PBR이 과거 대비 낮은 수준에 머물고 있는 것은 일회성이익이 ROE 개선에 큰 영향을 미친 결과로 풀이된다. 지난해 대정화금은 보유 중이던 대정이엠 지분 전량을 GS에너지에 매각했다. 그 결과 55억7000만원을 금융수익으로 처리했다. 관련 수익을 제외하면 대정화금의 지난해 순이익은 97억9700만원에서 42억2700만원으로 줄고, ROE는 14.8%에서 6.4%로 내려간다.
▷ 시약 전문 제조사
대정화금은 일반, 분석, 진단, 특수 시험용약품(시약)과 원료의약품을 생산하는 화학회사다. 시약은 기업, 병원, 학교 등의 연구소에서 사용하는 시험용 약품으로 철강 산업부터 바이오산업까지 쓰임새가 다양하다. 대정화금은 2만여 품목의 제품을 납품한다. 다품종 소량생산 체제로 매출 내 가장 큰 비중을 차지하는 폼목인 아세토니트릴(Acetonitrile)의 매출 비중이 2.3%에 불과하다. 대정화금의 주요 고객사는 LG화학298,000원, ▲3,500원, 1.19%, 솔브레인193,500원, ▲2,700원, 1.42%, 동아제약, 종근당94,000원, ▼-600원, -0.63% 등이다.
한편, 이날 오후 12시 58분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 2.8% 오른 1만850원에 거래 중이다.
[2013년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
대정화금의 지난해 연간 실적 기준 ROE(자기자본이익률)는 14.8%로 전년(6.5%)에 비해 8.3%P, 과거 5년 평균(11.4%)에 비해 3.4%P 높아졌다. 하지만 현재 PBR(주가순자산배수)은 0.96배로 과거 5년 평균 1.16배도 낮다.
ROE가 높아졌다는 것은 회사가 주주의 돈인 자본을 늘리는 속도가 빨라졌다는 것을 의미한다. 따라서 ROE가 높아지면 자본에 대한 가격인 PBR도 오르는 것이 일반적이다.
ROE 상승에도 대정화금의 PBR이 과거 대비 낮은 수준에 머물고 있는 것은 일회성이익이 ROE 개선에 큰 영향을 미친 결과로 풀이된다. 지난해 대정화금은 보유 중이던 대정이엠 지분 전량을 GS에너지에 매각했다. 그 결과 55억7000만원을 금융수익으로 처리했다. 관련 수익을 제외하면 대정화금의 지난해 순이익은 97억9700만원에서 42억2700만원으로 줄고, ROE는 14.8%에서 6.4%로 내려간다.
▷ 시약 전문 제조사
대정화금은 일반, 분석, 진단, 특수 시험용약품(시약)과 원료의약품을 생산하는 화학회사다. 시약은 기업, 병원, 학교 등의 연구소에서 사용하는 시험용 약품으로 철강 산업부터 바이오산업까지 쓰임새가 다양하다. 대정화금은 2만여 품목의 제품을 납품한다. 다품종 소량생산 체제로 매출 내 가장 큰 비중을 차지하는 폼목인 아세토니트릴(Acetonitrile)의 매출 비중이 2.3%에 불과하다. 대정화금의 주요 고객사는 LG화학298,000원, ▲3,500원, 1.19%, 솔브레인193,500원, ▲2,700원, 1.42%, 동아제약, 종근당94,000원, ▼-600원, -0.63% 등이다.
한편, 이날 오후 12시 58분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 2.8% 오른 1만850원에 거래 중이다.
[대정화금] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 시험용 약품 및 원료의약품 제조회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 시험용 약품은 대정화금을 포함한 3개 회사가 과점하고 있음. 대정화금 553억, 3개 회사 합계 1399억(2012년 연간 매출액 기준) ▷ 화학 및 바이오산업에서 꾸준히 수요 발생 |
| 경기변동 | ▷시약산업은 경기 변동에 영향이 적음 |
| 주요제품 | ▷ 5000여종의 시약을 국산화에 성공해 생산중 ▷ 단일 품목중 매출비중이 가장 높은 Dichloromethane은 매출 비중 1.8% |
| 원재료 | ▷아세톤(Acetone)등 다수: 한국알콜 등에서 매입 ▷아세톤, 가격(11년 1369원→12년 1373원→13년 3분기 1349원) |
| 실적변수 | ▷ 기업, 병원, 대학교의 연구개발비 증가시 수혜 ▷ 신규제품 판매호조시 매출 성장 |
| 리스크 | ▷발행주식총수 579만여주로 거래량이 작은편 |
| 신규사업 | ▷식품첨가물, 화장품소재, 동물의약품 사업 진출 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대정화금의 정보는 2013년 12월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대정화금] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대정화금] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 송기섭 | 본인 | 보통주 | 1,934,281 | 33.39 | 1,934,281 | 33.39 | - |
| 박영엽 | 배우자 | 보통주 | 421,661 | 7.28 | 421,661 | 7.28 | - |
| 송영준 | 자 | 보통주 | 577,710 | 9.97 | 577,710 | 9.97 | - |
| 송영재 | 자 | 보통주 | 120,892 | 2.09 | 120,892 | 2.09 | - |
| 계 | 보통주 | 3,054,544 | 52.73 | 3,054,544 | 52.73 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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