[승부주] 이노칩, 기관·외인 동반 순매수...왜? : 뉴스 > 아이투자

아이투자 뉴스 > 전체

[승부주] 이노칩, 기관·외인 동반 순매수...왜?

14.04/11 11:16

아이투자 박동규

편집자주 '오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.

휴대폰 부품업체 모다이노칩1,786원, ▲7원, 0.39%이 큰손 투자자로부터 러브콜을 받아 관심을 끈다.

11일 증권업계에 따르면 기관과 외국인은 이노칩 주식을 동반 순매수하고 있다. 최근 한 달간 매매내역을 보면 기관이 25만6300주, 외국인이 17만800주를 각각 사들였다. 이들이 매수한 총 주식수는 42만7000주로, 발행주식수의 2.9% 규모다.

주가도 상승했다. 전날 종가는 1만4800원으로 한 달 전 대비 24% 올랐다.

큰손 투자자들은 주가 하락을 투자 기회로 활용한 것으로 보인다.

스마트폰 시장의 성장 둔화 가능성이 제기되면서 이노칩 주가는 지난해 중순 이후 약세를 지속했다. 현재 주가는 지난해 5월 28일 기록한 52주 신고가인 1만9400원에 비해 24% 낮은 상황이다. 업황 악화는 실적에도 고스란히 반영됐다. 회사의 지난해 4분기 영업이익은 25억원으로 전년 동기 대비 47% 줄었다.

그런데 올 들어 실적 개선 기대감이 다시 높아지고 있다. KDB대우증권은 지난달 25일 이노칩의 올해 실적으로 매출액 1338억원(전년비 +41%), 영업이익 270억원(+27%)을 예상했다. 주력 제품의 매출 성장과 매출처 및 제품 다각화가 주된 이유다.

이노칩은 주파수 노이즈 차단(CMF)과 정전기방지(ESD) 기능을 합친 CMEF(Common Mode ESD Filter)를 주력으로 생산한다. 기존 각각의 부품을 따로 사용했을 때보다 면적이 작고 가격이 저럼해 국내 스마트폰 업체로 공급이 확대되고 있다. 특히 전방산업의 신성장동력으로 꼽히는 웨어러블 기기에도 해당 부품이 채용될 것으로 보여 꾸준한 성장이 기대된다.

또한 이노칩은 센서·모듈 부품으로 제품을 다각화하고 있다. 지난해 말부터 국내 스마트폰 업체에 공급을 시작한 압전스피커가 대표 제품이다. 압전스피커는 속이 빈 물체를 휴대폰 위에 올려놓으면 소리를 증폭시키는 역할을 한다. 소비자는 스피커를 따로 구매하지 않아도 된다. 또한 종이, 나무, 금속 등 올려놓는 물체의 속성에 따라 음색을 바꾸는 기능도 있다. 이노칩은 이 외에도 주파수 대역의 노이즈를 제거할 수 있는 기가비트, 전자기기 전원회로용 필터인 파워인덕터 등을 신규 제품으로 추가했다.

중국으로의 매출처 다변화도 기대 요인이다. 감사보고서에 따르면 이노칩의 중국 매출 비중은 2012년 11%에서 2013년 21%로 상승했다. 중국 로컬업체들의 스마트폰 고급화와 출고 확대로 칩 부품 수요가 꾸준히 늘고 있기 때문이다. 시장조사기관 IDC에 따르면 올해 중국의 스마트폰 출고량은 4억5000만대로 전년 대비 25% 증가할 것으로 전망된다.

지난해 실적을 반영한 이노칩의 주가수익배수(PER)는 11.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.1배, 자기자본이익률(ROE)은 17.8%다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]

[한국투자교육연구소] 삼성전자는 스마트폰 세계 시장 점유율 1위 기업이다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 2014년 삼성전자의 스마트폰 판매량은 3억9830만대로 예상되며 시장점유율은 34.6%에 이를 것으로 전망된다.

스마트폰은 직접회로(IC), 디스플레이, 메모리가 제조 원가의 60%를 차지한다. 나머지는 케이스, 카메라, 배터리, 회로기판(PCB), 윈도우(TSP) 등으로 구성돼있다. 관련업계에 따르면 삼성전자 스마트폰 부품 원가 비중은 디스플레이 모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다. 삼성전자의 스마트폰이 많이 팔릴수록 부품업체의 실적 개선 가능성도 높아진다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍, 에스코넥

* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

주가 : 4월 11일 오전 10시 58분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
디스플레이텍	7,250원	▲10원 (0.1%)	5,353	337	266	4.8	1.12	23.2%
시노펙스	1,900원	▲30원 (1.6%)	3,995	105	48	22.7	1.23	5.4%
멜파스	10,150원	▼100원 (-1%)	7,943	32	N/A	N/A	1.18	-0.9%
일진디스플	15,350원	▼50원 (-0.3%)	6,591	599	481	9.1	2.90	32%
유아이디	10,650원	▲150원 (1.4%)	734	176	141	8.8	2.42	27.4%
태양기전	8,520원	▲30원 (0.3%)	2,055	-56	-21	N/A	1.22	-4.1%
	0원	0원 (0%)	0	0	N/A	N/A		0%
삼성전기	69,200원	▼600원 (-0.9%)	61,195	2,847	3,302	15.8	1.25	7.9%
파트론	14,600원	▲50원 (0.3%)	10,126	1,207	1,060	7.4	2.77	37.2%
캠시스	3,070원	▲60원 (2%)	3,308	176	N/A	N/A	1.53	-0.3%
엠씨넥스	14,050원	▲100원 (0.7%)	2,718	125	80	10.5	1.33	12.7%
옵트론텍	7,960원	▲90원 (1.1%)	1,728	323	N/A	8	1.47	18.3%
나노스	11,150원	▼50원 (-0.5%)	2,160	70	44	29.6	2.25	7.6%
세코닉스	24,700원	▼100원 (-0.4%)	2,133	248	N/A	9.9	1.78	17.9%
디지탈옵틱	16,650원	▼150원 (-0.9%)	1,527	227	172	5.3	1.51	28.2%
코렌	6,570원	▲70원 (1.1%)	1,298	147	93	5.4	1.31	24.2%
하이소닉	4,620원	▲20원 (0.4%)	437	-20	N/A	N/A	1.67	-12.5%
아이엠	4,500원	▲585원 (14.9%)	1,626	19	N/A	N/A	1.08	-5.8%
자화전자	18,850원	▲200원 (1.1%)	4,518	456	429	7.8	1.45	18.6%
아모텍	14,000원	▼250원 (-1.8%)	2,362	242	112	12.4	1.05	8.5%
와이솔	12,100원	▼100원 (-0.8%)	1,401	144	123	16.9	2.65	15.7%
이노칩	14,750원	▼50원 (-0.3%)	950	213	N/A	11.9	2.13	17.8%
삼성SDI	157,000원	0원 (0%)	39,891	-1,276	1,306	54.8	0.97	1.8%
LG화학	269,000원	▼1,000원 (-0.4%)	202,559	15,793	12,660	14.1	1.54	10.9%
KH바텍	19,750원	▼150원 (-0.8%)	5,581	375	N/A	6.7	1.35	20%
이엠텍	11,650원	▲100원 (0.9%)	1,670	119	N/A	8	1.94	24.3%
우주일렉트로	17,700원	▲400원 (2.3%)	2,211	169	N/A	14.4	1.03	7.1%
대덕전자	7,920원	▼60원 (-0.8%)	7,372	16	84	46.4	0.91	2%
코리아써키트	13,350원	0원 (0%)	4,612	352	297	10.6	0.87	8.2%
디에이피	5,450원	▲10원 (0.2%)	3,044	271	N/A	6.1	1.63	26.9%
인터플렉스	23,150원	▲650원 (2.9%)	9,911	1	-7	N/A	1.00	-0.2%
대덕GDS	17,400원	▼200원 (-1.1%)	5,520	584	518	7	0.88	12.6%
플렉스컴	12,550원	▼100원 (-0.8%)	4,637	119	192	8.2	1.46	17.8%
비에이치	11,600원	▼100원 (-0.8%)	3,477	301	N/A	9.3	2.13	22.9%
인탑스	22,750원	▼200원 (-0.9%)	4,650	44	N/A	5.8	0.57	9.8%
모베이스	11,950원	▼50원 (-0.4%)	1,366	120	N/A	5.4	1.30	23.9%
피앤텔	1,470원	▲75원 (5.4%)	424	-232	N/A	N/A	0.23	-29%
우전앤한단	7,480원	▼100원 (-1.3%)	3,658	55	66	33.2	1.26	3.8%
에스코넥	1,470원	▲25원 (1.7%)	2,266	128	N/A	8.8	1.55	17.7%

* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[이노칩] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰 등 전자기기에 장착하는 정전기·전자파 방어 칩(Chip) 제조업체
사업환경	▷ 휴대폰 시장은 스마트폰, 태블릿 PC 중심으로 고성장 중 ▷ 주 매출처인 삼성전자는 세계 스마트폰 시장점유율 30% 수준으로 1위 기록 ▷ 고기능의 스마트폰 출시로 정전기와 노이즈 차단 기능이 일원화한 복합칩(CMEF) 수요 증가 전망
경기변동	▷ IT경기에 따라 직접적인 영향을 받음 ▷ 고객사의 휴대폰 판매량에 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ 보호칩(제품) : ESD Filter(정전기 방어칩), CMEF(정전기·노이즈 방언 복합칩) 등 (92%) ▷ Flash Wafer, SRAM, 필름(상품) (8%) *괄호안은 매출 비중
원재료	▷ 내부전극 (50%, 10년 492만원/kg → 11년 578만원 → 12년 357만원 → 13년 반기 474만원) ▷ 외부전극 (14%, 10년 271만원/kg → 11년 357만원 → 12년 266만원 → 13년 반기 315만원) ▷ 파우더 (21%, 10년 3만원/kg → 11년 4만원 → 12년 6만원 → 13년 반기 5만원) *괄호안은 매입 비중 및 수입 가격
실적변수	▷ 고객사(삼성전자, LG전자, 팬택 등)의 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 기술력 향상에 따른 고부가가치 제품 출시시 수혜 ▷ 매출처 다각화시 수혜
리스크	▷ 고객사 휴대폰 판매 부진시 실적 감소 ▷ 고객사의 단가 인하 압력
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 이노칩의 정보는 2013년 10월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이노칩] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.12월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	950	716	700	531
영업이익	213	187	174	76
영업이익률(%)	22.4%	26.1%	24.9%	14.3%
순이익(연결지배)	N/A	143	177	79
순이익률(%)	N/A	20%	25.3%	14.9%

주요투자지표
이시각 PER	11.94
이시각 PBR	2.13
이시각 ROE	17.84%
5년평균 PER	9.74
5년평균 PBR	1.71
5년평균 ROE	16.93%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[이노칩] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
필코전자(주)	최대주주 본인	보통주	4,488,588	30.1	3,988,588	26.7	장외매도
박인길	대표이사	보통주	1,427,377	9.6	1,427,377	9.6	-
박미영	대표이사 동생	보통주	216,855	1.5	216,855	1.5	-
강중근	임원	보통주	171,000	1.2	171,000	1.2	-
김학진	임원	보통주	48,000	0.3	48,000	0.3	-
(주)케이아이지	필코전자(주) 최대주주	보통주	500,000	3.3	1,000,000	6.7	장외매수
계		보통주	6,851,820	46.0	6,851,820	46.0	-
계		기타	0	0	0	0	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[이노칩] 최신 투자 정보

더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.

아이투자 뉴스 > 전체