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[즉시분석] 하이소닉, 최근 반등세...이유 있나?
부진한 실적을 보이며 약세를 나타냈던 하이소닉4,185원, ▲715원, 20.61% 주가가 최근 반등세다. 10일 오후 2시 10분 현재 전일보다 0.4% 내린 4620원을 기록 중이다. 이는 지난달 3일 기록한 52주 최저가 3545원보다 30% 높은 것이다.
최근 반등과 더불어 외국인 투자자의 보유비율이 확대되고 있다. 외국인 투자자는 지난 한달간 1.36%에서 3.63%로 지분율을 2.27%p 확대했다.
하이소닉은 스마트폰 카메라 모듈에 탑재되는 자동초점장치(AF 액츄에이터)를 생산하는 회사다. 지난해 매출감소와 이에 따른 수익성 악화를 겪었으나 올해 들어 몇 가지 변화가 감지되고 있다. 먼저 최대주가 바뀌었다. 지난달 관련 공시에 따르면 하이소닉의 최대주주는 모터 제조사 모아텍에서 김삼종 외 2인으로 변경됐다.
김삼종 씨는 비상장 기업인 다이아벨의 대표이사로 다이아벨 지분 42%를 보유한 최대주주이기도 하다. 다이아벨은 휴대폰 부품을 생산하는 기업으로 업계에서 높은 기술력을 보유한 것으로 평가받는다. 언론 보도에 따르면 다이아벨의 주력 품목은 휴대폰용 커넥터, 카메라모듈 등이며 삼성전자, LG전자, 노키아, 소니 등을 고객으로 확보하고 있다. 하이소닉과의 시너지가 기대되는 대목이다. 다이아벨의 매출 규모는 지난해 기준 445억원, 영업이익은 9억원이다.
또 하이소닉의 생산능력이 확대돼 가동률이 상승하게 되면 매출 성장으로 이어질 가능성이 있다. 지난해 기준 생산 능력은 총 5658만대로 전년도의 4800만개에서 17% 늘었다. 필리핀 공장 신축에 따른 것이다. 다만 생산 실적은 3671만개로 전년과 비슷했다. 이에 따라 가동률은 76%에서 65%로 낮아졌다.
지난 1분기 삼성전자의 모바일 부문이 호조를 보인것도 기대 요인이다. 언론 보도에 따르면 삼성전자의 IM(IT, Mobile) 부문 매출액은 34조1430억원, 영업이익은 5조8040억원이다. 전분기 대비 매출액은 0.7%, 영업이익은 6.1% 증가한 수치다. 증권가는 스마트기기 판매량이 9000만대로 당초 추정치보다 500만대 가량 증가했고, 판매단가도 예상보다 높았다고 분석한다.
하이소닉은 지난달 말 제출한 사업보고서에서 지난해엔 부진한 실적을 보였으나 올해에는 회복세에 접어들고 있다고 밝혔다. 그 근거로 회사의 AF 액츄에이터가 삼성전자의 제품에 표준화 채택되는 등 매출의 안정성이 확보되고 있다고 덧붙였다. 더불어 올해에는 손떨림보정 액츄에이터(OIS), 앱세서리(어플리케이션과 연동되는 악세사리), 햅틱 액츄에이터 등 매출 다변화를 통해 수익성을 높이려는 계획이다.
하이소닉의 작년 연간 매출액은 437억원으로 전년 대비 10% 줄었다. 영업이익은 -47억원, 순이익은 -57억원으로 각각 적자 전환했다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 음수(-)로 의미가 없다. 주가순자산배수(PBR)는 1.68배다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
최근 반등과 더불어 외국인 투자자의 보유비율이 확대되고 있다. 외국인 투자자는 지난 한달간 1.36%에서 3.63%로 지분율을 2.27%p 확대했다.
하이소닉은 스마트폰 카메라 모듈에 탑재되는 자동초점장치(AF 액츄에이터)를 생산하는 회사다. 지난해 매출감소와 이에 따른 수익성 악화를 겪었으나 올해 들어 몇 가지 변화가 감지되고 있다. 먼저 최대주가 바뀌었다. 지난달 관련 공시에 따르면 하이소닉의 최대주주는 모터 제조사 모아텍에서 김삼종 외 2인으로 변경됐다.
김삼종 씨는 비상장 기업인 다이아벨의 대표이사로 다이아벨 지분 42%를 보유한 최대주주이기도 하다. 다이아벨은 휴대폰 부품을 생산하는 기업으로 업계에서 높은 기술력을 보유한 것으로 평가받는다. 언론 보도에 따르면 다이아벨의 주력 품목은 휴대폰용 커넥터, 카메라모듈 등이며 삼성전자, LG전자, 노키아, 소니 등을 고객으로 확보하고 있다. 하이소닉과의 시너지가 기대되는 대목이다. 다이아벨의 매출 규모는 지난해 기준 445억원, 영업이익은 9억원이다.
또 하이소닉의 생산능력이 확대돼 가동률이 상승하게 되면 매출 성장으로 이어질 가능성이 있다. 지난해 기준 생산 능력은 총 5658만대로 전년도의 4800만개에서 17% 늘었다. 필리핀 공장 신축에 따른 것이다. 다만 생산 실적은 3671만개로 전년과 비슷했다. 이에 따라 가동률은 76%에서 65%로 낮아졌다.
지난 1분기 삼성전자의 모바일 부문이 호조를 보인것도 기대 요인이다. 언론 보도에 따르면 삼성전자의 IM(IT, Mobile) 부문 매출액은 34조1430억원, 영업이익은 5조8040억원이다. 전분기 대비 매출액은 0.7%, 영업이익은 6.1% 증가한 수치다. 증권가는 스마트기기 판매량이 9000만대로 당초 추정치보다 500만대 가량 증가했고, 판매단가도 예상보다 높았다고 분석한다.
하이소닉은 지난달 말 제출한 사업보고서에서 지난해엔 부진한 실적을 보였으나 올해에는 회복세에 접어들고 있다고 밝혔다. 그 근거로 회사의 AF 액츄에이터가 삼성전자의 제품에 표준화 채택되는 등 매출의 안정성이 확보되고 있다고 덧붙였다. 더불어 올해에는 손떨림보정 액츄에이터(OIS), 앱세서리(어플리케이션과 연동되는 악세사리), 햅틱 액츄에이터 등 매출 다변화를 통해 수익성을 높이려는 계획이다.
하이소닉의 작년 연간 매출액은 437억원으로 전년 대비 10% 줄었다. 영업이익은 -47억원, 순이익은 -57억원으로 각각 적자 전환했다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 음수(-)로 의미가 없다. 주가순자산배수(PBR)는 1.68배다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
[한국투자교육연구소] 삼성전자는 스마트폰 세계 시장 점유율 1위 기업이다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 2014년 삼성전자의 스마트폰 판매량은 3억9830만대로 예상되며 시장점유율은 34.6%에 이를 것으로 전망된다.
스마트폰은 직접회로(IC), 디스플레이, 메모리가 제조 원가의 60%를 차지한다. 나머지는 케이스, 카메라, 배터리, 회로기판(PCB), 윈도우(TSP) 등으로 구성돼있다. 관련업계에 따르면 삼성전자 스마트폰 부품 원가 비중은 디스플레이 모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다. 삼성전자의 스마트폰이 많이 팔릴수록 부품업체의 실적 개선 가능성도 높아진다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍, 에스코넥
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
스마트폰은 직접회로(IC), 디스플레이, 메모리가 제조 원가의 60%를 차지한다. 나머지는 케이스, 카메라, 배터리, 회로기판(PCB), 윈도우(TSP) 등으로 구성돼있다. 관련업계에 따르면 삼성전자 스마트폰 부품 원가 비중은 디스플레이 모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다. 삼성전자의 스마트폰이 많이 팔릴수록 부품업체의 실적 개선 가능성도 높아진다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍, 에스코넥
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목
주가 : 4월 10일 오후 13시 59분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디스플레이텍 | 7,250원 | ▼230원 (-3.1%) | 5,353 | 337 | 266 | 5 | 1.15 | 23.2% |
| 시노펙스 | 1,865원 | ▲15원 (0.8%) | 3,995 | 105 | 48 | 22.5 | 1.21 | 5.4% |
| 멜파스 | 10,250원 | ▼50원 (-0.5%) | 7,943 | 32 | N/A | N/A | 1.18 | -0.9% |
| 일진디스플 | 15,550원 | ▲200원 (1.3%) | 6,591 | 599 | 481 | 9 | 2.89 | 32% |
| 유아이디 | 10,550원 | ▲50원 (0.5%) | 734 | 176 | 141 | 8.8 | 2.42 | 27.4% |
| 태양기전 | 8,480원 | ▼80원 (-0.9%) | 2,055 | -56 | -21 | N/A | 1.23 | -4.1% |
| 모린스 | 20원 | ▼16원 (-44.4%) | 390 | -225 | -292 | N/A | -0.10 | 571.8% |
| 삼성전기 | 69,800원 | ▲300원 (0.4%) | 61,195 | 2,847 | 3,302 | 15.7 | 1.24 | 7.9% |
| 파트론 | 14,450원 | ▲150원 (1.1%) | 10,126 | 1,207 | 1,060 | 7.3 | 2.72 | 37.2% |
| 캠시스 | 2,985원 | ▲45원 (1.5%) | 3,308 | 176 | N/A | N/A | 1.49 | -0.3% |
| 엠씨넥스 | 14,150원 | ▲350원 (2.5%) | 2,718 | 125 | 80 | 10.4 | 1.32 | 12.7% |
| 옵트론텍 | 7,820원 | ▲10원 (0.1%) | 1,728 | 323 | N/A | 8 | 1.46 | 18.3% |
| 나노스 | 11,200원 | 0원 (0%) | 2,160 | 70 | 44 | 29.6 | 2.25 | 7.6% |
| 세코닉스 | 24,900원 | 0원 (0%) | 2,133 | 248 | N/A | 9.9 | 1.78 | 17.9% |
| 디지탈옵틱 | 16,800원 | ▼300원 (-1.8%) | 1,527 | 227 | 172 | 5.4 | 1.53 | 28.2% |
| 코렌 | 6,480원 | ▼110원 (-1.7%) | 1,298 | 147 | 93 | 5.5 | 1.33 | 24.2% |
| 하이소닉 | 4,635원 | ▼5원 (-0.1%) | 437 | -20 | N/A | N/A | 1.68 | -12.5% |
| 아이엠 | 3,915원 | ▼95원 (-2.4%) | 1,626 | 19 | N/A | N/A | 1.11 | -5.8% |
| 자화전자 | 18,700원 | ▼250원 (-1.3%) | 4,518 | 456 | 429 | 7.9 | 1.47 | 18.6% |
| 아모텍 | 14,250원 | ▼200원 (-1.4%) | 2,362 | 242 | 112 | 12.6 | 1.07 | 8.5% |
| 와이솔 | 12,350원 | ▲400원 (3.4%) | 1,401 | 144 | 123 | 16.6 | 2.59 | 15.7% |
| 이노칩 | 14,850원 | ▲300원 (2.1%) | 950 | 213 | N/A | 11.7 | 2.09 | 17.8% |
| 삼성SDI | 158,000원 | ▼1,000원 (-0.6%) | 39,891 | -1,276 | 1,306 | 55.5 | 0.98 | 1.8% |
| LG화학 | 266,000원 | ▼5,000원 (-1.9%) | 202,559 | 15,793 | 12,660 | 14.2 | 1.55 | 10.9% |
| KH바텍 | 19,800원 | ▼650원 (-3.2%) | 5,581 | 375 | N/A | 6.9 | 1.39 | 20% |
| 이엠텍 | 11,750원 | ▲50원 (0.4%) | 1,670 | 119 | N/A | 8.1 | 1.97 | 24.3% |
| 우주일렉트로 | 17,400원 | ▼100원 (-0.6%) | 2,211 | 169 | N/A | 14.6 | 1.04 | 7.1% |
| 대덕전자 | 7,910원 | ▲130원 (1.7%) | 7,372 | 16 | 84 | 45.2 | 0.89 | 2% |
| 코리아써키트 | 13,700원 | ▲350원 (2.6%) | 4,612 | 352 | 297 | 10.6 | 0.87 | 8.2% |
| 디에이피 | 5,430원 | ▲10원 (0.2%) | 3,044 | 271 | N/A | 6 | 1.63 | 26.9% |
| 인터플렉스 | 22,650원 | ▲450원 (2%) | 9,911 | 1 | -7 | N/A | 0.98 | -0.2% |
| 대덕GDS | 17,800원 | 0원 (0%) | 5,520 | 584 | 518 | 7.1 | 0.89 | 12.6% |
| 플렉스컴 | 12,800원 | ▲200원 (1.6%) | 4,637 | 119 | 192 | 8.2 | 1.45 | 17.8% |
| 비에이치 | 11,750원 | ▼150원 (-1.3%) | 3,477 | 301 | N/A | 9.5 | 2.17 | 22.9% |
| 인탑스 | 23,000원 | ▲100원 (0.4%) | 4,650 | 44 | N/A | 5.8 | 0.56 | 9.8% |
| 모베이스 | 12,100원 | 0원 (0%) | 1,366 | 120 | N/A | 5.5 | 1.31 | 23.9% |
| 피앤텔 | 1,470원 | ▲75원 (5.4%) | 424 | -232 | N/A | N/A | 0.23 | -29% |
| 우전앤한단 | 7,450원 | ▲60원 (0.8%) | 3,658 | 55 | 66 | 32.4 | 1.23 | 3.8% |
| 에스코넥 | 1,440원 | ▲20원 (1.4%) | 2,266 | 128 | N/A | 8.6 | 1.52 | 17.7% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[하이소닉] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 모아텍 계열 휴대폰 카메라모듈용 AF 액츄에이터(자동초점 구동장치) 시스템 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 휴대폰에 탑재되는 카메라의 화소수와 성능이 좋아지면서 AF 액츄에이터 시장 또한 크게 성장 중 ▷ 기술진보가 매우 빨라 제품수명주기가 짧음 |
| 경기변동 | ▷ 휴대폰 제조기업의 출하량에 영향을 받음 ▷ 2,3분기가 성수기에 해당 |
| 주요제품 | ▷ AF 액츄에이터(100%) : 휴대폰 카메라용 자동초점 구동장치, 삼성전기 LG이노텍 등에 공급 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 외주가공비 (39%): 필리핀 법인 ▷ MAGNET (15%) ▷ SPRING (10%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 스마트폰 등 카메라 탑재 단말기 수요 증가시 수혜 ▷ 화소수, 기능 등 성능 개선시 단가 인상으로 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미행사 신주인수권 78만1920주(발행주식 수의 7.3%) - 행사가액 2302원, 행사가능기간 12.11.23~15.10.23 ▷ 필리핀 법인 적자 기록 중 |
| 신규사업 | ▷ 휴대전화용 손떨림 보정 액츄에이터 ▷ 3D 입체 카메라용 액츄에이터 모듈 ▷ 스마트 앱세서리 ▷ 햅틱(촉각기술) 액츄에이터 개발 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 하이소닉의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[하이소닉] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[하이소닉] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| ㈜모아텍 | 본인 | 보통주 | 2,383,108 | 33.56 | 3,574,662 | 33.58 | - |
| 류재욱 | 대표이사 | 보통주 | 319,657 | 4.50 | 0 | 0 | - |
| 김성호 | 임원 | 보통주 | 246,597 | 3.47 | 0 | 0 | - |
| 계 | 보통주 | 2,949,362 | 41.53 | 3,574,662 | 33.58 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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