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[즉시분석] 테스, 연일 상승세...뭐가 있나?
반도체 전공정 장비 업체인 테스14,820원, ▲230원, 1.58%가 7일 연속 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 10일 오전 9시 38분 현재 테스는 전일 대비 0.3% 오른 1만2950원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 테스는 지난 2일부터 전일까지 6일 연속 상승했다. 지난 1일을 제외하면 지난달 26일부터 전일까지 11일 중 10일 동안 올랐다. 이 기간 동안 주가는 26% 상승했다.
지난 26부터 전일까지 외국인과 기관은 번갈아가며 매수세를 이어갔다. 같은 기간 외국인은 테스 주식 25만347주를, 기관은 7만2140주를 순매수했다. 이는 각각 발행주식수의 2.61%, 0.75% 규모다. 특히 외국인은 전일 테스 주식 14만7164주(발행주식수의 1.53%)를 순매수했다.
이러한 외국인과 기관의 동반 순매수 배경에는 성장 기대감이 자리잡고 있다. 이날 언론에 따르면 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%가 중국 시안 낸드플래시 공장에 100억달러(10조4000억원)를 초과하는 사상 최대 규모의 투자를 단행한다. 당초 계획보다 30억달러 이상 늘어난 것이며, 지난해 삼성전자 순이익(30조4700억원)의 1/3 규모이다. 이는 중국에 진출한 글로벌 기업 중 단일 건수 최대 규모라고 알려졌다. 이러한 삼성전자의 시설투자는 지난해 삼성전자 향 매출 비중이 42.5%를 차지하고 테스에게 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다.
지난 7일 HMC투자증권은 올해 테스의 실적 개선은 이어질 것으로 전망했다. HMC투자증권은 올해 테스의 개별 기준 매출액은 전년 대비 91.2% 늘어난 1283억원, 영업이익은 219.1% 증가한 201억원으로 예상했다. 삼성전자, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68% 등 주요 고객사들의 시설 투자에 따른 신규 장비 수주 증가와 고객사 다각화에 따른 교섭력(Bargain Power) 향상으로 영업이익률 개선이 이뤄질 전망이다. 이 외 증권업계에서는 테스의 1분기 예상 실적을 상향 조정했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 테스의 1분기 예상 매출액은 448억원으로 한달 전 예상 수치보다 1% 상향됐다. 영업이익은 90억원으로 27% 늘었다. (관련기사 ☞ [종목족보] 반도체株, 1Q 전망치 좋은 기업은?)
지난해 테스의 수익성은 대폭 개선이 이뤄졌다. 사업보고서에 따르면 지난해 개별 기준 매출액은 671억원으로 전년 대비 4.7% 감소했다. 반면 영업이익은 63억원으로 396% 증가했고, 연결지배 순이익은 50억원으로 213% 늘었다. 지난해 매출원가와 판관비 모두 전년 대비 줄었다. 비용의 성격별 항목을 보면 지난해 '제품 및 재공품 변동'이 (-)2300만원으로 전년도 5억원에서 5억2300만원 감소했다. 원재료 사용 비용도 전년 대비 21.3% 감소한 371억원을 기록했다. 급여도 79억원으로 40% 줄었다.
수익성 개선 요인으로는 원재료 가격 하락을 꼽을 수 있다. 지난해 주요 원재료인 플랫폼 가격은 4억1300만원으로 전년 대비 11.6% 하락했다. 1인당 평균 급여액도 줄었다. 지난해 인당 평균 급여액은 5600만원으로 전년 대비 5% 감소했다. 이로 인해 지난해 테스의 개별 기준 영업이익률은 9.4%로 전년 대비 7.6%P 높아졌다.
테스는 반도체 및 태양전지 장비 제조업체다. 지난 2012년에는 복합장비 양산에 성공해 반도체 기술 트렌드에 부합되는 장비 다변화에 성공했다. 태양전지 장비 분야에서는 생상라인의 일괄 공급 및 운영 노하우를 판매사는 턴키 사업을 위해 컨소시엄을 형성했다. 한편, 지난 8일 테스는 플라즈마 발생 자치와 이를 포함하는 박막증착장치에 대한 특허를 취득했다고 공시했다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 테스는 지난 2일부터 전일까지 6일 연속 상승했다. 지난 1일을 제외하면 지난달 26일부터 전일까지 11일 중 10일 동안 올랐다. 이 기간 동안 주가는 26% 상승했다.
지난 26부터 전일까지 외국인과 기관은 번갈아가며 매수세를 이어갔다. 같은 기간 외국인은 테스 주식 25만347주를, 기관은 7만2140주를 순매수했다. 이는 각각 발행주식수의 2.61%, 0.75% 규모다. 특히 외국인은 전일 테스 주식 14만7164주(발행주식수의 1.53%)를 순매수했다.
이러한 외국인과 기관의 동반 순매수 배경에는 성장 기대감이 자리잡고 있다. 이날 언론에 따르면 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%가 중국 시안 낸드플래시 공장에 100억달러(10조4000억원)를 초과하는 사상 최대 규모의 투자를 단행한다. 당초 계획보다 30억달러 이상 늘어난 것이며, 지난해 삼성전자 순이익(30조4700억원)의 1/3 규모이다. 이는 중국에 진출한 글로벌 기업 중 단일 건수 최대 규모라고 알려졌다. 이러한 삼성전자의 시설투자는 지난해 삼성전자 향 매출 비중이 42.5%를 차지하고 테스에게 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다.
지난 7일 HMC투자증권은 올해 테스의 실적 개선은 이어질 것으로 전망했다. HMC투자증권은 올해 테스의 개별 기준 매출액은 전년 대비 91.2% 늘어난 1283억원, 영업이익은 219.1% 증가한 201억원으로 예상했다. 삼성전자, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68% 등 주요 고객사들의 시설 투자에 따른 신규 장비 수주 증가와 고객사 다각화에 따른 교섭력(Bargain Power) 향상으로 영업이익률 개선이 이뤄질 전망이다. 이 외 증권업계에서는 테스의 1분기 예상 실적을 상향 조정했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 테스의 1분기 예상 매출액은 448억원으로 한달 전 예상 수치보다 1% 상향됐다. 영업이익은 90억원으로 27% 늘었다. (관련기사 ☞ [종목족보] 반도체株, 1Q 전망치 좋은 기업은?)
지난해 테스의 수익성은 대폭 개선이 이뤄졌다. 사업보고서에 따르면 지난해 개별 기준 매출액은 671억원으로 전년 대비 4.7% 감소했다. 반면 영업이익은 63억원으로 396% 증가했고, 연결지배 순이익은 50억원으로 213% 늘었다. 지난해 매출원가와 판관비 모두 전년 대비 줄었다. 비용의 성격별 항목을 보면 지난해 '제품 및 재공품 변동'이 (-)2300만원으로 전년도 5억원에서 5억2300만원 감소했다. 원재료 사용 비용도 전년 대비 21.3% 감소한 371억원을 기록했다. 급여도 79억원으로 40% 줄었다.
수익성 개선 요인으로는 원재료 가격 하락을 꼽을 수 있다. 지난해 주요 원재료인 플랫폼 가격은 4억1300만원으로 전년 대비 11.6% 하락했다. 1인당 평균 급여액도 줄었다. 지난해 인당 평균 급여액은 5600만원으로 전년 대비 5% 감소했다. 이로 인해 지난해 테스의 개별 기준 영업이익률은 9.4%로 전년 대비 7.6%P 높아졌다.
테스는 반도체 및 태양전지 장비 제조업체다. 지난 2012년에는 복합장비 양산에 성공해 반도체 기술 트렌드에 부합되는 장비 다변화에 성공했다. 태양전지 장비 분야에서는 생상라인의 일괄 공급 및 운영 노하우를 판매사는 턴키 사업을 위해 컨소시엄을 형성했다. 한편, 지난 8일 테스는 플라즈마 발생 자치와 이를 포함하는 박막증착장치에 대한 특허를 취득했다고 공시했다.
[반도체 장비업체]
[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.
장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있다. 반도체 장비 국산화율은 21%, 소재 국산화율은 49%에 그쳐 장비 국산화를 통한 사업확장이 기대되고 있다.
신기술로 떠오르고 있는 핀펫은 3D 입체 구조의 칩 설계 및 공정 기술을 뜻한다. 돌출된 게이트의 모양이 상어지느러미(Fin)와 비슷하게 생겨 핀펫이라는 이름이 붙었다. 핀펫이 적용되면 누설 전류는 줄고 성능은 최대로 끌어올릴 수 있다. 인텔은 이미 22나노 공정에 핀펫(인텔 기술명 3D 트라이게이트) 기술을 적용한 바 있다. 삼성전자와 글로벌파운드리는 14나노 공정에서, TSMC는 16나노 공정에서 핀펫 기술을 도입한다는 계획을 갖고 있다.
향후 반도체 장비는 3D 입체 공정이 주류로 떠오를 것으로 예상된다. 삼성전자와 하이닉스도 공정 미세화의 한계를 3D 입체 공정으로 극복하려는 움직임을 보이고 있다. 3D 입체 공정에서는 식각과 증착 공정의 비중이 증가한다. 특히 화학 증착기(PE CVD)와 증착액은 기존 2D 낸드 공정보다 4배이상 필요하다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있다. 반도체 장비 국산화율은 21%, 소재 국산화율은 49%에 그쳐 장비 국산화를 통한 사업확장이 기대되고 있다.
신기술로 떠오르고 있는 핀펫은 3D 입체 구조의 칩 설계 및 공정 기술을 뜻한다. 돌출된 게이트의 모양이 상어지느러미(Fin)와 비슷하게 생겨 핀펫이라는 이름이 붙었다. 핀펫이 적용되면 누설 전류는 줄고 성능은 최대로 끌어올릴 수 있다. 인텔은 이미 22나노 공정에 핀펫(인텔 기술명 3D 트라이게이트) 기술을 적용한 바 있다. 삼성전자와 글로벌파운드리는 14나노 공정에서, TSMC는 16나노 공정에서 핀펫 기술을 도입한다는 계획을 갖고 있다.
향후 반도체 장비는 3D 입체 공정이 주류로 떠오를 것으로 예상된다. 삼성전자와 하이닉스도 공정 미세화의 한계를 3D 입체 공정으로 극복하려는 움직임을 보이고 있다. 3D 입체 공정에서는 식각과 증착 공정의 비중이 증가한다. 특히 화학 증착기(PE CVD)와 증착액은 기존 2D 낸드 공정보다 4배이상 필요하다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
[반도체 장비업체] 관련종목
주가 : 4월 10일 오전 9시 38분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주성엔지니어링 | 5,720원 | ▲70원 (1.2%) | 1,516 | 21 | -363 | N/A | 2.37 | -37% |
| DMS | 2,955원 | ▲5원 (0.2%) | 1,376 | 102 | -99 | N/A | 0.57 | -9.5% |
| 에버테크노 | 725원 | ▼118원 (-14%) | 365 | -150 | -343 | N/A | 10.29 | -5% |
| 참엔지니어링 | 2,090원 | ▲10원 (0.5%) | 900 | 23 | 72 | 9.5 | 0.81 | 8.6% |
| 케이씨텍 | 6,890원 | ▼60원 (-0.9%) | 2,195 | 302 | 260 | 8.9 | 1.05 | 11.7% |
| 엘오티베큠 | 6,000원 | ▼50원 (-0.8%) | 830 | 29 | N/A | N/A | 1.17 | -1.2% |
| 유진테크 | 21,750원 | ▲400원 (1.9%) | 1,064 | 314 | N/A | 11.9 | 3.16 | 26.6% |
| 테스 | 12,950원 | ▲50원 (0.4%) | 671 | 63 | N/A | N/A | 2.04 | -6.1% |
| 국제엘렉트릭 | 16,900원 | ▼150원 (-0.9%) | 1,216 | 207 | 164 | 10.2 | 1.70 | 16.6% |
| 에스티아이 | 10,100원 | 0원 (0%) | 974 | 50 | N/A | 39 | 3.80 | 9.8% |
| 미래컴퍼니 | 7,920원 | ▲200원 (2.6%) | 579 | -26 | N/A | N/A | 0.84 | -3.6% |
| 프로텍 | 8,340원 | ▲40원 (0.5%) | 602 | 105 | 74 | 10.1 | 0.89 | 8.8% |
| 유니테스트 | 2,155원 | ▼25원 (-1.1%) | 163 | -65 | N/A | N/A | 1.14 | -30.9% |
| 탑엔지니어링 | 4,630원 | 0원 (0%) | 719 | 35 | N/A | 26.2 | 0.57 | 2.2% |
| 시그네틱스 | 2,235원 | ▲10원 (0.5%) | 2,742 | 112 | 90 | 21.2 | 1.05 | 5% |
| 하나마이크론 | 5,470원 | ▼20원 (-0.4%) | 2,367 | -68 | N/A | N/A | 0.94 | -10.5% |
| STS반도체 | 2,675원 | ▲5원 (0.2%) | 3,270 | -18 | N/A | N/A | 0.65 | -6.6% |
| 디아이 | 13,250원 | ▲300원 (2.3%) | 538 | 25 | 25 | 166 | 3.68 | 2.2% |
| ISC | 17,300원 | ▼50원 (-0.3%) | 553 | 197 | N/A | 12.6 | 1.61 | 12.8% |
| 리노공업 | 30,600원 | ▼450원 (-1.4%) | 806 | 288 | N/A | 17.8 | 3.54 | 19.9% |
| 고영 | 22,100원 | ▲300원 (1.4%) | 1,039 | 178 | N/A | 22.9 | 3.10 | 13.5% |
| 프롬써어티 | 1,325원 | ▲35원 (2.7%) | 165 | -83 | N/A | N/A | 0.57 | -52.2% |
| 마이크로컨텍솔 | 5,900원 | ▲60원 (1%) | 308 | 60 | 54 | 8.9 | 1.52 | 17% |
| 신성이엔지 | 1,880원 | ▲30원 (1.6%) | 2,118 | 70 | 78 | 4.2 | 0.72 | 17.3% |
| 케이엠 | 3,355원 | ▲5원 (0.1%) | 946 | 23 | N/A | 13.2 | 0.55 | 4.2% |
| 제이티 | 3,900원 | 0원 (0%) | 215 | -21 | N/A | N/A | 1.17 | -10.3% |
| 티씨케이 | 8,550원 | ▲40원 (0.5%) | 351 | 35 | 19 | 51.9 | 1.27 | 2.5% |
| 세진전자 | 790원 | ▲22원 (2.9%) | 399 | -66 | -208 | N/A | 0.39 | -64.5% |
| OCI머티리얼즈 | 36,200원 | ▲300원 (0.8%) | 1,870 | 83 | 4 | 1 | 1.20 | 0.1% |
| GST | 4,765원 | ▼15원 (-0.3%) | 789 | 61 | N/A | 11.3 | 1.08 | 9.5% |
| 한양이엔지 | 6,730원 | ▲10원 (0.1%) | 3,185 | 174 | 148 | 8.2 | 1.04 | 12.8% |
| 이오테크닉스 | 57,700원 | ▲500원 (0.9%) | 2,176 | 363 | N/A | 29.7 | 3.09 | 10.4% |
| 테크윙 | 6,070원 | ▼20원 (-0.3%) | 847 | 91 | 89 | 11.3 | 1.55 | 13.8% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[테스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체 전(前)공정·태양전지 장비제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 삼성전자, SK하이닉스의 설비투자 축소 또는 보류로 반도체 장비업체 실적에 부정적 영향 ▷ 태양광 장비수요는 전방업체들의 설비투자 감소로 부진한 상황 ▷ 장기적으로는 반도체 투지 지속, 태양광 업황 회복 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ▷ 경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼 |
| 주요제품 | ▷ 반도체 및 태양전지 장비: (88%) -HF Dry Etcher 장비: 가스방식의 Dry Etcher 장비. 40나노 이하 공정에서 적용되는 신규 장비로 공정미세화 진척에 따라 시장규모가 확대될 전망 -PECVD 장비: 플라즈마 화학증착장비 *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 플랫폼: (7%, 11년 4억700만원 → 12년 4억6700만원 → 13년반기 4억100만원) ▷ 기타: (93%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 생산업체의 생산라인 투자 확대시 수혜 ▷ D램, 낸드플래시와 태양광 패널의 가격 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 수주산업의 특성상 분기별 실적 편차가 클 수 있음 ▷ 전방산업 업황에 따라 실적변동 큼 |
| 신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 테스의 정보는 2013년 10월 14일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[테스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[테스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 주숭일 | 본인 | 보통주 | 2,426,035 | 25.27 | 2,426,035 | 25.27 | - |
| 백은영 | 배우자 | 보통주 | 204,000 | 2.12 | 204,000 | 2.12 | - |
| 주재현 | 아들 | 보통주 | 96,002 | 1.00 | 96,002 | 1.00 | - |
| 주재영 | 아들 | 보통주 | 96,002 | 1.00 | 96,002 | 1.00 | - |
| 이재호 | 임원 | 보통주 | 477,376 | 4.97 | 477,376 | 4.97 | - |
| 안병대 | 임원 | 보통주 | 177,088 | 1.84 | 177,088 | 1.84 | - |
| 민경수 | 임원 | 보통주 | 131,750 | 1.37 | 131,750 | 1.37 | - |
| 허기녕 | 임원 | 보통주 | 24,480 | 0.25 | 24,480 | 0.25 | - |
| 한천수 | 임원 | 보통주 | 20,683 | 0.22 | 20,683 | 0.22 | - |
| 이동덕 | 임원 | 보통주 | 14,477 | 0.15 | 14,477 | 0.15 | - |
| 김성열 | 임원 | 보통주 | 14,477 | 0.15 | 14,477 | 0.15 | - |
| 박근오 | 임원 | 보통주 | 26,346 | 0.27 | 26,346 | 0.27 | - |
| 정진옥 | 임원 | 보통주 | 100,333 | 1.05 | 100,333 | 1.05 | - |
| 이유영 | 임원 | 보통주 | 31,620 | 0.33 | 31,620 | 0.33 | - |
| 하현진 | 임원 | 보통주 | 42,840 | 0.45 | 42,840 | 0.45 | - |
| 이선호 | 임원 | 보통주 | 7,101 | 0.07 | 7,101 | 0.07 | - |
| 김종욱 | 임원 | 보통주 | 2,922 | 0.03 | 2,922 | 0.03 | - |
| 계 | 보통주 | 3,893,532 | 40.56 | 3,893,532 | 40.56 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기타 | 3,893,532 | 40.56 | 3,893,532 | 40.56 | - | ||
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