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[승부주] 코리아써키트, 기관 순매수 '전환'...왜?
기관이 인쇄회로기판 제조사 코리아써키트8,080원, 0원, 0%를 사들여 눈길을 끈다.
9일 증권업계에 따르면 기관은 최근 코리아써키트 주식을 순매수하고 있다. 지난달 초부터 중순까진 주식을 매도했지만, 지난달 25일부터 매수세로 돌아섰다. 3월 25일부터 전날까지 기관이 사들인 주식수는 26만2200주로 발행주식수의 1.1% 규모다.
기관은 주가 하락을 틈타 주식을 사들인 것으로 보인다. 코리아써키트의 전날 종가는 1만3350원으로 25일 종가 대비 11% 올랐지만, 지난해 4월 23일 경신한 52주 신고가 2만1500원에 비하면 37% 낮은 수준이다.
최근 스마트폰 시장의 성장 둔화 가능성이 제기되면서 코리아써키트의 주가도 약세를 보이고 있다. 실제 회사의 지난해 4분기 매출액은 1026억원으로 전년 동기 대비 10%, 영업이익은 58억원으로 24% 줄면서 부진했다. 영업이익이 전년 동기 대비 감소세를 나타낸 것은 지난 2011년 3분기 이후 처음이다.
하지만 올 상반기엔 실적 개선이 기대된다. 금융정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들은 코리아써키트의 올 1분기 실적(연결기준)으로 매출액 1389억원, 영업이익 102억원을 예상하고 있다. 이는 전년 동기 대비 각각 5%, 23%씩 개선된 것이다.
삼성전자의 '갤럭시 S5' 출시와 경쟁사 화재 영향에 따라 고다층 인쇄회로기판(HDI PCB)의 매출 증가가 기대되기 때문이다. 갤럭시 S5는 지난달 27일 국내에 먼저 출시됐으며, 오는 11일엔 해외 출시가 예정돼 있다. 여기에 경쟁사인 디에이피2,145원, ▲20원, 0.94%는 지난달 초 공장 화재가 발생해 6000㎡ 면적에 달하는 생산라인이 전소됐다. 코리아써키트 입장에선 삼성전자 내 점유율 확대가 용이해진 셈이다.
또한 신규 사업인 웨어러블 기기용 경연성 인쇄회로기판(RF PCB) 양산과 태블릿PC 출고 확대에 따른 고부가 패키지 수요 증가도 기대 요인으로 떠오르고 있다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 올해 삼성전자의 태블릿PC 예상 판매량은 8000만대 수준이다. 이는 전년 대비 2배 가량 늘어난 규모다.
지난해 실적을 반영한 코리아써키트의 주가수익배수(PER)는 10.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.9배, 자기자본이익률(ROE)은 8.2%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코리아써키트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 28위(상위 2%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
9일 증권업계에 따르면 기관은 최근 코리아써키트 주식을 순매수하고 있다. 지난달 초부터 중순까진 주식을 매도했지만, 지난달 25일부터 매수세로 돌아섰다. 3월 25일부터 전날까지 기관이 사들인 주식수는 26만2200주로 발행주식수의 1.1% 규모다.
기관은 주가 하락을 틈타 주식을 사들인 것으로 보인다. 코리아써키트의 전날 종가는 1만3350원으로 25일 종가 대비 11% 올랐지만, 지난해 4월 23일 경신한 52주 신고가 2만1500원에 비하면 37% 낮은 수준이다.
최근 스마트폰 시장의 성장 둔화 가능성이 제기되면서 코리아써키트의 주가도 약세를 보이고 있다. 실제 회사의 지난해 4분기 매출액은 1026억원으로 전년 동기 대비 10%, 영업이익은 58억원으로 24% 줄면서 부진했다. 영업이익이 전년 동기 대비 감소세를 나타낸 것은 지난 2011년 3분기 이후 처음이다.
하지만 올 상반기엔 실적 개선이 기대된다. 금융정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들은 코리아써키트의 올 1분기 실적(연결기준)으로 매출액 1389억원, 영업이익 102억원을 예상하고 있다. 이는 전년 동기 대비 각각 5%, 23%씩 개선된 것이다.
삼성전자의 '갤럭시 S5' 출시와 경쟁사 화재 영향에 따라 고다층 인쇄회로기판(HDI PCB)의 매출 증가가 기대되기 때문이다. 갤럭시 S5는 지난달 27일 국내에 먼저 출시됐으며, 오는 11일엔 해외 출시가 예정돼 있다. 여기에 경쟁사인 디에이피2,145원, ▲20원, 0.94%는 지난달 초 공장 화재가 발생해 6000㎡ 면적에 달하는 생산라인이 전소됐다. 코리아써키트 입장에선 삼성전자 내 점유율 확대가 용이해진 셈이다.
또한 신규 사업인 웨어러블 기기용 경연성 인쇄회로기판(RF PCB) 양산과 태블릿PC 출고 확대에 따른 고부가 패키지 수요 증가도 기대 요인으로 떠오르고 있다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 올해 삼성전자의 태블릿PC 예상 판매량은 8000만대 수준이다. 이는 전년 대비 2배 가량 늘어난 규모다.
지난해 실적을 반영한 코리아써키트의 주가수익배수(PER)는 10.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.9배, 자기자본이익률(ROE)은 8.2%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코리아써키트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 28위(상위 2%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
[한국투자교육연구소] 삼성전자는 스마트폰 세계 시장 점유율 1위 기업이다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 2014년 삼성전자의 스마트폰 판매량은 3억9830만대로 예상되며 시장점유율은 34.6%에 이를 것으로 전망된다.
스마트폰은 직접회로(IC), 디스플레이, 메모리가 제조 원가의 60%를 차지한다. 나머지는 케이스, 카메라, 배터리, 회로기판(PCB), 윈도우(TSP) 등으로 구성돼있다. 관련업계에 따르면 삼성전자 스마트폰 부품 원가 비중은 디스플레이 모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다. 삼성전자의 스마트폰이 많이 팔릴수록 부품업체의 실적 개선 가능성도 높아진다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍, 에스코넥
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
스마트폰은 직접회로(IC), 디스플레이, 메모리가 제조 원가의 60%를 차지한다. 나머지는 케이스, 카메라, 배터리, 회로기판(PCB), 윈도우(TSP) 등으로 구성돼있다. 관련업계에 따르면 삼성전자 스마트폰 부품 원가 비중은 디스플레이 모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다. 삼성전자의 스마트폰이 많이 팔릴수록 부품업체의 실적 개선 가능성도 높아진다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍, 에스코넥
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목
주가 : 4월 9일 오전 10시 59분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디스플레이텍 | 7,510원 | ▼170원 (-2.2%) | 5,353 | 337 | 266 | 5.1 | 1.18 | 23.2% |
| 시노펙스 | 1,905원 | ▼20원 (-1%) | 3,995 | 105 | 48 | 23.4 | 1.26 | 5.4% |
| 멜파스 | 10,350원 | ▼100원 (-1%) | 7,943 | 32 | N/A | N/A | 1.20 | -0.9% |
| 일진디스플 | 15,400원 | ▲100원 (0.7%) | 6,591 | 599 | 481 | 9 | 2.88 | 32% |
| 유아이디 | 10,650원 | 0원 (0%) | 734 | 176 | 141 | 9 | 2.46 | 27.4% |
| 태양기전 | 8,410원 | ▲90원 (1.1%) | 2,055 | -56 | -21 | N/A | 1.20 | -4.1% |
| 모린스 | 48원 | ▲8원 (20%) | 390 | -225 | -292 | N/A | -0.11 | 571.8% |
| 삼성전기 | 69,900원 | ▲1,000원 (1.4%) | 61,195 | 2,847 | 3,302 | 15.6 | 1.23 | 7.9% |
| 파트론 | 14,750원 | ▼350원 (-2.3%) | 10,126 | 1,207 | 1,060 | 7.7 | 2.87 | 37.2% |
| 캠시스 | 2,965원 | ▼15원 (-0.5%) | 0 | 0 | N/A | N/A | 1.51 | -0.3% |
| 엠씨넥스 | 14,050원 | 0원 (0%) | 2,718 | 125 | 80 | 10.6 | 1.34 | 12.7% |
| 옵트론텍 | 7,910원 | ▼90원 (-1.1%) | 0 | 0 | N/A | 8.2 | 1.49 | 18.3% |
| 나노스 | 11,300원 | ▼150원 (-1.3%) | 2,160 | 70 | 44 | 30.3 | 2.30 | 7.6% |
| 세코닉스 | 24,500원 | ▲300원 (1.2%) | 0 | 0 | N/A | 9.7 | 1.73 | 17.9% |
| 디지탈옵틱 | 17,200원 | 0원 (0%) | 1,527 | 227 | 172 | 5.5 | 1.54 | 28.2% |
| 코렌 | 6,740원 | ▼50원 (-0.7%) | 1,298 | 147 | 93 | 5.7 | 1.37 | 24.2% |
| 하이소닉 | 4,435원 | ▲65원 (1.5%) | 308 | -6 | -44 | N/A | 1.58 | -12.5% |
| 아이엠 | 4,050원 | ▲75원 (1.9%) | 1,298 | 33 | -42 | N/A | 1.10 | -5.8% |
| 자화전자 | 18,950원 | ▼200원 (-1%) | 4,518 | 456 | 429 | 8 | 1.49 | 18.6% |
| 아모텍 | 14,400원 | ▼400원 (-2.7%) | 2,362 | 242 | 112 | 12.9 | 1.09 | 8.5% |
| 와이솔 | 12,350원 | ▲200원 (1.6%) | 1,401 | 144 | 123 | 16.8 | 2.64 | 15.7% |
| 이노칩 | 14,750원 | ▲150원 (1%) | 0 | 0 | N/A | 11.8 | 2.10 | 17.8% |
| 삼성SDI | 159,000원 | 0원 (0%) | 39,891 | -1,276 | 1,306 | 55.5 | 0.98 | 1.8% |
| LG화학 | 271,000원 | ▼1,000원 (-0.4%) | 202,559 | 15,793 | 12,660 | 14.2 | 1.55 | 10.9% |
| KH바텍 | 20,700원 | ▼200원 (-1%) | 4,833 | 314 | 471 | 7.1 | 1.42 | 20% |
| 이엠텍 | 11,700원 | ▼100원 (-0.8%) | 0 | 0 | N/A | 8.2 | 1.98 | 24.3% |
| 우주일렉트로 | 17,700원 | 0원 (0%) | 0 | 0 | N/A | 14.8 | 1.05 | 7.1% |
| 대덕전자 | 7,830원 | ▼110원 (-1.4%) | 7,372 | 16 | 84 | 46.1 | 0.90 | 2% |
| 코리아써키트 | 13,450원 | ▲100원 (0.8%) | 4,612 | 352 | 297 | 10.6 | 0.87 | 8.2% |
| 디에이피 | 5,420원 | ▲20원 (0.4%) | 2,163 | 172 | 133 | 6 | 1.62 | 26.9% |
| 인터플렉스 | 22,600원 | ▲750원 (3.4%) | 9,911 | 1 | -7 | N/A | 0.97 | -0.2% |
| 대덕GDS | 17,750원 | ▲100원 (0.6%) | 5,520 | 584 | 518 | 7 | 0.88 | 12.6% |
| 플렉스컴 | 12,450원 | ▼200원 (-1.6%) | 4,637 | 119 | 192 | 8.2 | 1.46 | 17.8% |
| 비에이치 | 12,150원 | ▼50원 (-0.4%) | 0 | 0 | N/A | 9.7 | 2.23 | 22.9% |
| 인탑스 | 22,800원 | ▼250원 (-1.1%) | 0 | 0 | N/A | 5.8 | 0.57 | 9.8% |
| 모베이스 | 11,800원 | ▼150원 (-1.3%) | 0 | 0 | N/A | 5.4 | 1.29 | 23.9% |
| 피앤텔 | 1,470원 | ▲75원 (5.4%) | 349 | -138 | -178 | N/A | 0.23 | -29% |
| 우전앤한단 | 7,440원 | ▼140원 (-1.9%) | 3,658 | 55 | 66 | 33.2 | 1.26 | 3.8% |
| 에스코넥 | 1,445원 | ▲5원 (0.3%) | 0 | 0 | N/A | 8.8 | 1.55 | 17.7% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[코리아써키트] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 영풍 계열 모바일 기기 및 반도체용 인쇄회로기판(PCB) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트폰 보급 확산으로 휴대폰용 인쇄회로기판(PCB) 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 반도체, 모바일기기 생산량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷고다층(MLB) PCB: 통신기기용 단말기, 메모리모듈 등 (65%) 가격(수출, 11년 39.5만원 → 12년 49.5만원 → 13년 반기 56.2만원) ▷ 패키지(PKG) PCB: 반도체 패키지용 PCB 18%) * 괄호 안 숫자는 매출비중 |
| 원재료 | ▷ 동박판: 두산전자, EMC에서 구입 (24%), 가격추이(10년 1,674원 → 11년 1,908원 → 12년 1,982원 → 13년 반기 1932원) ▷ 약품: 희성금속에서 구입 (27%) ▷ 외주가공비: 삼화양행에 위탁 (47%) * 괄호 안은 매입비중 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자 모바일기기 생산량 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 영업외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 주 고객사인 삼성전자의 모바일 기기 판매량에 따라 실적 변동성이 클 수 있음 ▷ 원/달러 환율 하락시 영업외 손실 발생 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 코리아써키트의 정보는 2013년 10월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코리아써키트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[코리아써키트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)영풍 | 본인 | 보통주 | 6,827,580 | 36.44 | 8,535,330 | 36.13 | - |
| (주)영풍 | 본인 | 우선주 | 1,282,380 | 43.26 | 1,616,323 | 43.12 | - |
| 시그네틱스(주) | 계열사 | 보통주 | 2,180,000 | 11.64 | 2,725,273 | 11.54 | - |
| 장형진 | 본인 | 보통주 | 792,690 | 4.23 | 990,961 | 4.20 | - |
| 김혜경 | 친인척 | 보통주 | 333,780 | 1.78 | 387,266 | 1.64 | - |
| 장세환 | 친인척 | 보통주 | 601,910 | 3.21 | 752,462 | 3.19 | - |
| 장세준 | 친인척 | 보통주 | 489,000 | 2.61 | 611,311 | 2.59 | - |
| 최창걸 | 계열사임원 | 보통주 | 52,730 | 0.28 | 65,919 | 0.28 | - |
| 최창걸 | 계열사임원 | 우선주 | 7,140 | 0.24 | 8,999 | 0.24 | - |
| 이광원 | 임원 | 보통주 | 21,000 | 0.11 | 26,252 | 0.11 | - |
| 계 | 보통주 | 11,298,690 | 60.31 | 14,094,774 | 59.67 | - | |
| 우선주 | 1,289,520 | 43.50 | 1,625,322 | 43.36 | - | ||
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