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[즉시분석] 서흥캅셀, 국민연금 보유율↑...성장에 주목?
국민연금공단의 지분 확대가 보고된 서흥캅셀이 상승세다. 8일 오전 9시 30분 현재 전일보다 0.6% 오른 3만9200원을 기록 중이다.
전일 국민연금공단은 서흥캅셀 지분 10.06%를 보유하고 있다고 공시했다. 이는 종전 9.14%에서 0.92%P 확대된 것으로, 보유비율이 10%를 넘어 주요주주에 해당됐다. 따라서 보고서명도 종전에는 '주식등의대량보유상황보고서' 였으나 이번엔 '임원, 주요주주특정증권등소유상황보고서'로 달라졌다. 세부 내역을 보면 10%를 넘어 신규주요주주가 된 날은 변동일 기준 지난달 31일이다.
이에 앞서 지난 2월에는 트러스톤자산운용, 베어링자산운용도 서흥캅셀에 투자를 확대했다. 두 회사 모두 각각 5% 수준에서 6% 수준으로 보유비율을 높였다.
최근 서흥캅셀은 시설투자를 진행하면서 외형 성장을 보이고 있다. 큰손 투자자의 지분 확대에는 추가적인 성장 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 실제 회사는 지난해 사업보고서에서 올해엔 오송 공장의 생산기계 45대 체제가 완전히 반영되는 첫해로 하드캡슐 부문에서 20%의 성장을 기대한다고 밝혔다. 단계적으로 이뤄지던 증설이 완료돼 올해부터 증설 효과가 모두 반영된다는 이야기다.
여기에다 수익성이 더욱 높은 식물성 하드캡슐 판매 비중 확대와 완제품 및 젤라틴 부문의 가동률을 높이는 등 다양한 수익성 개선 작업을 통해 영업이익률도 전년 대비 향상시키겠다고 덧붙였다. 지난 2007년~2011년 매년 13% 이상을 기록했던 서흥캅셀의 영업이익률은 지난 2012년 설비 증설 등의 비용 증가로 2.8%로 낮아졌다. 작년엔 7.1%로 회복됐다.
식물성 하드캡슐은 하드캡슐의 재료로 주로 사용되던 젤라틴(동물성 단백질) 대신 식물성 성분으로 제작한 제품이다. 알러지 유발 등의 부작용이 낮고 종교적, 문화적 이유로 동물의 부산물을 섭취하지 않는 고객에게도 제공할 수 있다는 장점이 있다.
또 회사는 지난달 주주총회를 통해 사업목적에 화장품 제조 및 도소매업도 추가했다. 의약품 및 건강식품용 캡슐, 건강식품 제조 등에서 나아가 화장품 부문으로도 영역을 넓이려는 포석으로 보인다.
증권가도 긍정적인 시각이다. 이날 한국투자증권은 서흥캅셀의 증설효과와 영업이익률 정상화를 반영해 목표주가를 4만2000원에서 4만8000원으로 높였다.
그러나 이 같은 성장 기대감이 이미 반영된 듯 현재 투자지표는 과거 평균치 대비 높다. 주가수익배수(PER)는 36.8배, 주가순자산배수(PBR)는 2.32배로 각각 과거 5년간 평균치 PER 11.4배, PBR 1.02배를 모두 상회한다.
한편, 서흥캅셀은 지난달 주주총회를 통해 정관을 변경하면서 회사명을 '서흥'으로 바꿨다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 국민연금공단은 서흥캅셀 지분 10.06%를 보유하고 있다고 공시했다. 이는 종전 9.14%에서 0.92%P 확대된 것으로, 보유비율이 10%를 넘어 주요주주에 해당됐다. 따라서 보고서명도 종전에는 '주식등의대량보유상황보고서' 였으나 이번엔 '임원, 주요주주특정증권등소유상황보고서'로 달라졌다. 세부 내역을 보면 10%를 넘어 신규주요주주가 된 날은 변동일 기준 지난달 31일이다.
이에 앞서 지난 2월에는 트러스톤자산운용, 베어링자산운용도 서흥캅셀에 투자를 확대했다. 두 회사 모두 각각 5% 수준에서 6% 수준으로 보유비율을 높였다.
최근 서흥캅셀은 시설투자를 진행하면서 외형 성장을 보이고 있다. 큰손 투자자의 지분 확대에는 추가적인 성장 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 실제 회사는 지난해 사업보고서에서 올해엔 오송 공장의 생산기계 45대 체제가 완전히 반영되는 첫해로 하드캡슐 부문에서 20%의 성장을 기대한다고 밝혔다. 단계적으로 이뤄지던 증설이 완료돼 올해부터 증설 효과가 모두 반영된다는 이야기다.
여기에다 수익성이 더욱 높은 식물성 하드캡슐 판매 비중 확대와 완제품 및 젤라틴 부문의 가동률을 높이는 등 다양한 수익성 개선 작업을 통해 영업이익률도 전년 대비 향상시키겠다고 덧붙였다. 지난 2007년~2011년 매년 13% 이상을 기록했던 서흥캅셀의 영업이익률은 지난 2012년 설비 증설 등의 비용 증가로 2.8%로 낮아졌다. 작년엔 7.1%로 회복됐다.
식물성 하드캡슐은 하드캡슐의 재료로 주로 사용되던 젤라틴(동물성 단백질) 대신 식물성 성분으로 제작한 제품이다. 알러지 유발 등의 부작용이 낮고 종교적, 문화적 이유로 동물의 부산물을 섭취하지 않는 고객에게도 제공할 수 있다는 장점이 있다.
또 회사는 지난달 주주총회를 통해 사업목적에 화장품 제조 및 도소매업도 추가했다. 의약품 및 건강식품용 캡슐, 건강식품 제조 등에서 나아가 화장품 부문으로도 영역을 넓이려는 포석으로 보인다.
증권가도 긍정적인 시각이다. 이날 한국투자증권은 서흥캅셀의 증설효과와 영업이익률 정상화를 반영해 목표주가를 4만2000원에서 4만8000원으로 높였다.
그러나 이 같은 성장 기대감이 이미 반영된 듯 현재 투자지표는 과거 평균치 대비 높다. 주가수익배수(PER)는 36.8배, 주가순자산배수(PBR)는 2.32배로 각각 과거 5년간 평균치 PER 11.4배, PBR 1.02배를 모두 상회한다.
한편, 서흥캅셀은 지난달 주주총회를 통해 정관을 변경하면서 회사명을 '서흥'으로 바꿨다.
[미세먼지 관련 업체]
[한국투자교육연구소] 중국발 미세먼지가 기승을 부리고 있어 관련업체가 눈길을 끈다.
미세먼지는 지난해 11월부터 잦아지더니 최근까지 지속되고 있다. 미세먼지란 사람 눈에 보이지 않을 정도로 작고 가는 직경 10㎛이하의 먼지를 말한다. 입자가 미세할수록 코 점막을 통해 걸러지지 않아 흡입시 폐포까지 침투해 천식이나 폐질환 유병률, 조기사망률이 올라간다.
미세먼지 발생이 잦아지면서 관련 용품 및 전자기기를 만드는 업체가 주목받고 있다. 공기청정기를 제조하는 코웨이, 위닉스가 대표적이다. 마스크 생산업체는 오공, 웰크론, 필터 제조사는 크린앤사이언스, 성창오토텍 등이 있다.
미세먼지로 인해 호흡기질환 및 안과질환이 늘면서 건강에 대한 관심도 고조되고 있는 상황이다. 언로보도에 따르면 기관지 보호에 효과가 있는 전통차 매출이 증가하고 있는 추세다. 아모레G는 자회사 장원을 통해 녹차를 재배해 백화점 티숍과 오설록 티하우스를 통해 판매한다. 이 외 오뚜기, 동서, 대상도 녹차, 유자차 등 전통차를 판매한다.
호흡기와 안과관련 약제가 주력 상품인 제약주도 주목된다. 안국약품은 호흡기용제인 클리오시럽을 생산한다. 또한 안과용제인 토비콤에스도 보유하고 있다. 어린이 부르펜시럽 등을 보유하고 있는 삼일제약은 안과시장에서도 점유율이 높다. 삼천당제약은 2012년 DHP코리아를 인수하면서 안과용제 매출이 크게 늘었다.
면역력이 약해지면서 건강기능식품 관련 사업을 하는 기업도 주목된다. 쎌바이오텍, 내츄럴엔도텍, 서흥캅셀 등이 있다. 쎌바이오텍은 프로바이오틱스 국내 1위 업체며, 내츄럴엔도텍은 여성 갱년기 증상을 완화해주는 제품을 생산·판매하는 업체다. 서흥캅셀은 하드캡슐 등 의약품 및 건강기능식품을 제조하는 회사다.
이 외 동충하초 관련 제품사업을 하는 씨케이에이치(구 차이나킹)도 있다. 이 밖에 국내 유일 안경점 시력 측정기 및 렌즈 가공기 제조회사인 휴비츠도 눈길을 끈다.
미세먼지는 지난해 11월부터 잦아지더니 최근까지 지속되고 있다. 미세먼지란 사람 눈에 보이지 않을 정도로 작고 가는 직경 10㎛이하의 먼지를 말한다. 입자가 미세할수록 코 점막을 통해 걸러지지 않아 흡입시 폐포까지 침투해 천식이나 폐질환 유병률, 조기사망률이 올라간다.
미세먼지 발생이 잦아지면서 관련 용품 및 전자기기를 만드는 업체가 주목받고 있다. 공기청정기를 제조하는 코웨이, 위닉스가 대표적이다. 마스크 생산업체는 오공, 웰크론, 필터 제조사는 크린앤사이언스, 성창오토텍 등이 있다.
미세먼지로 인해 호흡기질환 및 안과질환이 늘면서 건강에 대한 관심도 고조되고 있는 상황이다. 언로보도에 따르면 기관지 보호에 효과가 있는 전통차 매출이 증가하고 있는 추세다. 아모레G는 자회사 장원을 통해 녹차를 재배해 백화점 티숍과 오설록 티하우스를 통해 판매한다. 이 외 오뚜기, 동서, 대상도 녹차, 유자차 등 전통차를 판매한다.
호흡기와 안과관련 약제가 주력 상품인 제약주도 주목된다. 안국약품은 호흡기용제인 클리오시럽을 생산한다. 또한 안과용제인 토비콤에스도 보유하고 있다. 어린이 부르펜시럽 등을 보유하고 있는 삼일제약은 안과시장에서도 점유율이 높다. 삼천당제약은 2012년 DHP코리아를 인수하면서 안과용제 매출이 크게 늘었다.
면역력이 약해지면서 건강기능식품 관련 사업을 하는 기업도 주목된다. 쎌바이오텍, 내츄럴엔도텍, 서흥캅셀 등이 있다. 쎌바이오텍은 프로바이오틱스 국내 1위 업체며, 내츄럴엔도텍은 여성 갱년기 증상을 완화해주는 제품을 생산·판매하는 업체다. 서흥캅셀은 하드캡슐 등 의약품 및 건강기능식품을 제조하는 회사다.
이 외 동충하초 관련 제품사업을 하는 씨케이에이치(구 차이나킹)도 있다. 이 밖에 국내 유일 안경점 시력 측정기 및 렌즈 가공기 제조회사인 휴비츠도 눈길을 끈다.
[미세먼지 관련 업체] 관련종목
주가 : 4월 8일 오전 9시 39분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 코웨이 | 73,500원 | ▼500원 (-0.7%) | 19,337 | 3,332 | 2,451 | 23.3 | 6.07 | 26.1% |
| 위닉스 | 17,400원 | ▼400원 (-2.3%) | 2,007 | 177 | 151 | 15.2 | 2.95 | 19.5% |
| 오공 | 4,520원 | ▼100원 (-2.2%) | 463 | 27 | 26 | 20.4 | 1.17 | 5.7% |
| 웰크론 | 2,560원 | ▼40원 (-1.5%) | 688 | 5 | -18 | N/A | 1.13 | -3.4% |
| 크린앤사이언스 | 3,755원 | ▼25원 (-0.7%) | 539 | 20 | 13 | 18.4 | 1.28 | 7% |
| 성창오토텍 | 7,220원 | ▼60원 (-0.8%) | 752 | 52 | N/A | 7.8 | 1.29 | 16.5% |
| 아모레G | 513,000원 | ▲7,000원 (1.4%) | 486 | 318 | 1,630 | 24.8 | 1.90 | 7.7% |
| 오뚜기 | 388,000원 | ▼500원 (-0.1%) | 16,979 | 901 | 914 | 14.6 | 1.81 | 12.4% |
| 동서 | 15,800원 | 0원 (0%) | 4,258 | 395 | 1,237 | 12.7 | 1.60 | 12.5% |
| 대상 | 40,400원 | ▼450원 (-1.1%) | 15,703 | 1,181 | 1,095 | 12.8 | 2.06 | 16% |
| 안국약품 | 12,600원 | ▼200원 (-1.6%) | 1,391 | 90 | 65 | 25.2 | 1.31 | 5.2% |
| 삼일제약 | 6,160원 | ▲110원 (1.8%) | 860 | -1 | 79 | 4.2 | 0.48 | 11.3% |
| 삼천당제약 | 5,220원 | ▼80원 (-1.5%) | 804 | 91 | 87 | 12.2 | 1.14 | 9.4% |
| 쎌바이오텍 | 26,700원 | ▼550원 (-2%) | 314 | 105 | 78 | 32.8 | 5.95 | 18.1% |
| 내츄럴엔도텍 | 57,400원 | ▼200원 (-0.3%) | 843 | 241 | 193 | N/A | 11.96 | 0% |
| 서흥캅셀 | 39,100원 | ▲150원 (0.4%) | 2,207 | 157 | 122 | 36.8 | 2.32 | 6.3% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[서흥캅셀] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 의약품 하드캡슐 제조사로 의약품 및 건강기능식품 OEM 생산 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 제약 및 건강기능식품산업의 성장으로 의약용 캡슐 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망 ▷ 국내 하드캡슐 시장의 95%를 차지하고 있어 국내 상당수 제약회사들에 납품 |
| 경기변동 | ▷ 의약품 시장은 경기 변동에 둔감 ▷ 건강기능식품 시장은 경기 변동, 생활 수준, 라이프 사이클에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 하드캡슐 : 의약품 포장 (38%) ▷ 건강기능식품 : OEM 제조 대행 (32%) ▷ 의약품 : OEM 제조 대행 (14%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 젤라틴 (11년 9,093원/kg → 12년 9,594원/kg → 13년 2Q 10,145원/kg) ▷ 하이드 (11년 206원/kg → 12년 217원/kg → 13년 2Q 224원/kg) |
| 실적변수 | ▷ 제약·건강식품산업 호황시 수혜 |
| 리스크 | 충북 오송생명과학단지로의 본사 이전 및 신공장 건설로 비용 지출 |
| 신규사업 | 오송단지로 본사 및 공장 이전해 하드캡슐 생산능력 60% 증가 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 서흥캅셀의 정보는 2013년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[서흥캅셀] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[서흥캅셀] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 양주환 | 본인 | 보통주 | 3,793,020 | 32.79 | 3,793,020 | 32.79 | - |
| 양주철 | 동생 | 보통주 | 895,830 | 7.74 | 895,830 | 7.74 | - |
| 유영희 | 배우자 | 보통주 | 102,190 | 0.88 | 102,190 | 0.88 | - |
| 양준택 | 자 | 보통주 | 390,630 | 3.38 | 390,630 | 3.38 | - |
| 양준성 | 자 | 보통주 | 345,510 | 2.99 | 345,510 | 2.99 | - |
| 유당장학회 | 재단 | 보통주 | 577,580 | 4.99 | 577,580 | 4.99 | - |
| 윤성걸 | 임원 | 보통주 | 72,134 | 0.62 | 52,134 | 0.45 | - |
| 김배성 | 임원 | 보통주 | 101,000 | 0.87 | 101,000 | 0.87 | - |
| 김광연 | 임원 | 보통주 | 25,634 | 0.22 | - | - | - |
| 계 | 보통주 | 6,303,528 | 54.48 | 6,257,894 | 54.09 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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