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[미리분석] 디엔에프, 1분기 실적 '턴'...비결 있나?
8일 개장을 앞두고 전일 개선된 1분기 잠정 실적을 발표한 디엔에프9,310원, ▲140원, 1.53%의 주가흐름이 관심을 끈다. 전일에는 1.9% 오른 1만3100원에 거래를 마쳤다.
디엔에프는 지난 1분기 매출액이 111억원으로 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기보다 190% 증가한 수치다. 매출이 크게 늘어나면서 이익도 개선됐다. 영업이익은 27억원, 순이익은 25억원으로 각각 흑자 전환했다.
세부 내역은 아직 밝히지 않았지만 이 같은 실적 개선에는 회사가 공급하는 반도체 공정 재료의 매출 확대가 반영된 것으로 풀이된다. 특히 작년 4분기부터 신규 제품으로 추가된 '저온Low-K' 제품이 호조를 보인 것으로 보인다. 디엔에프 사업보고서에 따르면 이 제품은 메모리, 비메모리 반도체 공정용 소재로 2013년 하반기 양산공급이 시작됐다. 회사측은 이 제품의 사용량이 크게 증가하고 있다며, 향후 매출 신장에 긍정적인 요인이라고 설명했다.
이외에도 반도체 미세공정에 사용되는 DPT(Double Patterning Tech), ACL(Amorphous Carbon Layer) 등의 주요 제품은 반도체 미세공정 확대와 더불어 수요가 증가하는 소재다. 디엔에프는 삼성전자와 SK하이닉스를 고객사로 두고 있다.
최근 '큰손' 투자자의 지분 확대와 증권가의 긍정적인 전망도 이같은 영업환경 개선을 반영하고 있다. 특히 하나대투증권은 지난달 26일 목표가 1만9000원을 제시하면서 반도체 미세화 공정 전환에 따른 수혜를 기대했고, 부국증권은 같은 달 31일 목표가 1만6000원을 제시했다.
지난 2012년 기준 디엔에프 매출의 30% 가량을 차지하던 도금액 판매가 해당년도 4분기부터 고객사의 요청에 따라 중단됐다. 여기에다 고객사의 공정 전환 및 SK하이닉스의 중국 공장 화재 등으로 제품 수요 부진이 이어지면서 지난해 매출이 줄고 이익은 적자로 전환한 바 있다.
작년 연간 매출액은 206억원으로 전년 동기보다 24% 줄었다. 영업이익은 -88억원, 순이익은 -134원으로 각각 적자 전환했다. 이에 따라 작년 연간 실적을 반영한 주가수익배수(PER), 자기자본이익률(ROE) 같은 투자지표는 음수(-)로 의미가 없다. 1분기 반영 연환산(최근 4개 분기 합산) 순이익은 96억원 적자다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
디엔에프는 지난 1분기 매출액이 111억원으로 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기보다 190% 증가한 수치다. 매출이 크게 늘어나면서 이익도 개선됐다. 영업이익은 27억원, 순이익은 25억원으로 각각 흑자 전환했다.
세부 내역은 아직 밝히지 않았지만 이 같은 실적 개선에는 회사가 공급하는 반도체 공정 재료의 매출 확대가 반영된 것으로 풀이된다. 특히 작년 4분기부터 신규 제품으로 추가된 '저온Low-K' 제품이 호조를 보인 것으로 보인다. 디엔에프 사업보고서에 따르면 이 제품은 메모리, 비메모리 반도체 공정용 소재로 2013년 하반기 양산공급이 시작됐다. 회사측은 이 제품의 사용량이 크게 증가하고 있다며, 향후 매출 신장에 긍정적인 요인이라고 설명했다.
이외에도 반도체 미세공정에 사용되는 DPT(Double Patterning Tech), ACL(Amorphous Carbon Layer) 등의 주요 제품은 반도체 미세공정 확대와 더불어 수요가 증가하는 소재다. 디엔에프는 삼성전자와 SK하이닉스를 고객사로 두고 있다.
최근 '큰손' 투자자의 지분 확대와 증권가의 긍정적인 전망도 이같은 영업환경 개선을 반영하고 있다. 특히 하나대투증권은 지난달 26일 목표가 1만9000원을 제시하면서 반도체 미세화 공정 전환에 따른 수혜를 기대했고, 부국증권은 같은 달 31일 목표가 1만6000원을 제시했다.
지난 2012년 기준 디엔에프 매출의 30% 가량을 차지하던 도금액 판매가 해당년도 4분기부터 고객사의 요청에 따라 중단됐다. 여기에다 고객사의 공정 전환 및 SK하이닉스의 중국 공장 화재 등으로 제품 수요 부진이 이어지면서 지난해 매출이 줄고 이익은 적자로 전환한 바 있다.
작년 연간 매출액은 206억원으로 전년 동기보다 24% 줄었다. 영업이익은 -88억원, 순이익은 -134원으로 각각 적자 전환했다. 이에 따라 작년 연간 실적을 반영한 주가수익배수(PER), 자기자본이익률(ROE) 같은 투자지표는 음수(-)로 의미가 없다. 1분기 반영 연환산(최근 4개 분기 합산) 순이익은 96억원 적자다.
[디엔에프] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체 증착 공정용 화학소재 제조기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷미세화 구현을 위한 신규소재 도입과 첨단 공정 재료의 적용으로 국내 반도체 재료 시장은 연평균 13% 성장할 것으로 전망 ▷반도체 재료의 국내 자체 보급률은 44%로 향후 수입품을 대체하며 성장할 수 있음 |
| 경기변동 | ▷경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 반도체가격에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ACL: 반도체 식각공정에 사용되는 하드마스크필름용 소재 (매출 비중 36%) ▷SOD: ILD, STI Gap-Fill용 소재 (매출 비중 13%) |
| 원재료 | ▷n-He(L): (매입 비중 13%) ▷P2(kg): (매입 비중 31%) ▷X4(kg): (매입 비중 14%) ▷D5(kg): (매입 비중 42%) |
| 실적변수 | ▷D램·낸드플래시 가격 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷행사가능한 신주인수권 132만429주 있음 -행사가액: 9876원(91만주) 행사기간: 2013년 4월 25일~2015년 4월 24일 -행사가 1만2221원(40만주) 기간 14.7.31~17.1.30 ▷잉여현금흐름이 (-)를 기록하고 있으며, 재무활동 현금흐름이 (+)를 기록하는 등 현금 창출력 낮음 |
| 신규사업 | ▷반도체 미세화 공정용 화학소재 신규 개발 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 디엔에프의 정보는 2013년 10월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[디엔에프] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[디엔에프] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김명운 | 본인 | 보통주 | 1,916,691 | 20.30 | 1,916,691 | 20.30 | - |
| 최영재 | 임원 | 보통주 | 272,199 | 2.88 | 272,199 | 2.88 | - |
| 이광재 | 임원 | 보통주 | 267,000 | 2.83 | 267,000 | 2.83 | - |
| 김현태 | 친인척 | 보통주 | 69,664 | 0.74 | 69,664 | 0.74 | - |
| 임재훈 | 감사 | 보통주 | 63,589 | 0.67 | 63,589 | 0.67 | - |
| 계 | 보통주 | 2,589,143 | 27.42 | 2,589,143 | 27.42 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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