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[즉시분석] 풍산, 국민연금 지분 확대...투자 매력도는?
‘큰손’ 투자자 국민연금이 지분을 확대한 풍산55,900원, ▲100원, 0.18%이 눈길을 끈다. 7일 오전 11시 2분 현재 풍산은 전일보다 0.1%(50원) 오른 2만6400원에 거래되고 있다.
국민연금은 전일(4일) 지난 2월 13일부터 3월 31일까지 약 한 달 동안 풍산 주식 62만9520주를 추가 매수했다고 공시했다. 이에 따라 보유지분율은 10.03%에서 12.27%로 2.24%P 높아졌다. 단순 평균한 매수 단가는 2만5639원이다.
참고로 국민연금은 4일 풍산을 비롯해 총 48건의 지분 공시를 냈다. 이 중에서 32개사의 지분을 확대한 것으로 나타났다. 그 중에서 풍산의 보유지분 증가율이 가장 높았다.
이 같은 행보는 풍산의 방산사업에 주목한 결과로 보인다. 방산사업의 매출액은 꾸준히 늘어났다. 지난해 매출액은 7339억원으로, 사상 최대 매출액을 경신했다. 매출에서 차지하는 비중도 30.9%로 높아졌다. 이에 힘입어 지난해 풍산의 별도 기준 매출액은 2조3726억원으로, 2012년 대비 1% 늘었다. 영업이익은 4% 증가한 1377억원을 기록했다.
풍산의 주력사업인 신동사업도 향후 전망이 나쁘지 않다. 구리가격의 추가하락 가능성이 낮은 것으로 전망되고 있기 때문이다. 언론보도에 따르면, 구리의 주생산지인 칠레를 강타한 지진과 중국 경제 부양책에 대한 기대감으로 구리가격의 추가하락 가능성은 낮은 것으로 보인다. 지난 3일 이트레이드증권도 보고서를 통해 구리가격의 추가 하락 가능성이 제한적일 것으로 전망했다.
일반적으로 풍산과 같은 비철금속 업체들은 원자재 가격이 상승하면 매출과 이익이 늘어난다. 판매가가 매입가에 연동돼 원자재 가격 상승시 판매가도 같이 올라 매출액 규모가 커지기 때문이다. 이 같은 사업 모델상의 특징으로 풍산의 주가는 원재료인 구리 가격과 대체로 같은 움직임을 보인다. 2011년 초 톤당 10,000달러에 근접하던 LME 구리 현물 가격은 이후 대체로 약세를 보여 지난 4일에는 톤당 6677달러를 기록했다. 지난 3월 20일 톤당 6434.5달러로 52주 최저가를 기록한 이후 현재 소폭 반등한 상태다.
이런 가운데 풍산의 투자매력도는 어떨까. 아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 풍산의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 282위(상위 16%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 다만, 소비자 독점력이 보통으로 산업 내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 03월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
국민연금은 전일(4일) 지난 2월 13일부터 3월 31일까지 약 한 달 동안 풍산 주식 62만9520주를 추가 매수했다고 공시했다. 이에 따라 보유지분율은 10.03%에서 12.27%로 2.24%P 높아졌다. 단순 평균한 매수 단가는 2만5639원이다.
참고로 국민연금은 4일 풍산을 비롯해 총 48건의 지분 공시를 냈다. 이 중에서 32개사의 지분을 확대한 것으로 나타났다. 그 중에서 풍산의 보유지분 증가율이 가장 높았다.
이 같은 행보는 풍산의 방산사업에 주목한 결과로 보인다. 방산사업의 매출액은 꾸준히 늘어났다. 지난해 매출액은 7339억원으로, 사상 최대 매출액을 경신했다. 매출에서 차지하는 비중도 30.9%로 높아졌다. 이에 힘입어 지난해 풍산의 별도 기준 매출액은 2조3726억원으로, 2012년 대비 1% 늘었다. 영업이익은 4% 증가한 1377억원을 기록했다.
풍산의 주력사업인 신동사업도 향후 전망이 나쁘지 않다. 구리가격의 추가하락 가능성이 낮은 것으로 전망되고 있기 때문이다. 언론보도에 따르면, 구리의 주생산지인 칠레를 강타한 지진과 중국 경제 부양책에 대한 기대감으로 구리가격의 추가하락 가능성은 낮은 것으로 보인다. 지난 3일 이트레이드증권도 보고서를 통해 구리가격의 추가 하락 가능성이 제한적일 것으로 전망했다.
일반적으로 풍산과 같은 비철금속 업체들은 원자재 가격이 상승하면 매출과 이익이 늘어난다. 판매가가 매입가에 연동돼 원자재 가격 상승시 판매가도 같이 올라 매출액 규모가 커지기 때문이다. 이 같은 사업 모델상의 특징으로 풍산의 주가는 원재료인 구리 가격과 대체로 같은 움직임을 보인다. 2011년 초 톤당 10,000달러에 근접하던 LME 구리 현물 가격은 이후 대체로 약세를 보여 지난 4일에는 톤당 6677달러를 기록했다. 지난 3월 20일 톤당 6434.5달러로 52주 최저가를 기록한 이후 현재 소폭 반등한 상태다.
이런 가운데 풍산의 투자매력도는 어떨까. 아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 풍산의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 282위(상위 16%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 다만, 소비자 독점력이 보통으로 산업 내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[국민연금 보유기업]
[한국투자교육연구소] 국민연금이 증시 '큰손'으로 주목받으면서 국민연금이 투자하는 기업에 대한 관심이 높다.
국민연금이 운용하는 자산총액은 2013년 9월말 기준 417조원이다. 자산의 19%인 80조원을 국내 주식에 투자하고 있다. 국민연금은 국내외 주식투자와 대체 투자를 지속적으로 확대할 방침이며 2016년에는 국내 주식투자 20% 이상, 해외 주식투자를 10% 이상으로 늘린다는 계획이다. 국민연금이 2013년 9월말 기준 5% 이상 지분을 보유한 기업은 117개다.
국민연금은 3개월마다 보유내역과 변동사항을 공시한다. 보고마감일은 분기가 끝난 다음 달(1월, 4월, 7월, 10월) 10일까지다. 5% 이상 신규 보유 등 개별종목에 대한 보고의무가 발생해도 바로 공시하지 않고, 해당 분기 보고일에 한꺼번에 공시한다.
이는 보유종목이 많은 국민연금에 보고 특례가 적용되기 때문이다. 세부 변동내역에서 매매단가를 생략할 수 있다.
국민연금은 2013년 8월 말 '10%'룰'이 완화됐다. 기존엔 국민연금이 개별기업의 지분율을 10% 이상으로 확대할 경우 매매내역을 5일 이내에 공시의무가 있어 지분율을 10% 이상 늘리기 꺼려했다. 하지만 이젠 10일 이내에 공시하면 돼 국민연금의 지분 10% 확보가 많이질 것으로 보인다.
[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 - 2013년 4분기]
5% 신규: 종근당 8.8%, 아세아시멘트 7.8%, 팜스코 7.2%, 오스템임플란트 6.3%, 엘엠에스 6.2%, OCI 6.1%, 제이콘텐트리 6.1%, 디엔에프 6.1%, 이건산업 5.3%, 다나와 5.2%, 동성화인텍 5.1%, 아이센스 5.15, OCI머티리얼즈 5.1%, 나노신소재 5.1%, 빅솔론 5%, 노루홀딩스 5%, 키움증권 5%, 동원개발 5%, DGB금융지주 5%
5% 미만: KTB투자증권 4.97%, 이수화학 4.7%, 자화전자 4.1%, 미래에셋증권 4.07%, AP시스템 5.1%, 휴비스 4%, 신세계푸드 3.99%, 현대하이스코 1.9%
[보유 지분율 상위 30종목 - 2013년 4분기 기준]
만도 13.1%, SBS 13.0%, LG상사 12.7%, CJ제일제당 12.7%, SKC 12.5%, 동양기전 12.4%, 하나투어 12.2%, NHN엔터테인먼트 11.8%, 한솔케미칼 11.8%, 휠라코리아 11.6%, 한솔제지 11.7%, 유니퀘스트 11.6%, 와이솔 11.6%, 풍산 11.4%, 11.4%, LS 11.4%, LG하우시스 11.3%, 롯데푸드 11.3%, LG이노텍 11.2%, 현대건설 11.2%, AJ렌터카 11.2%, 한세실업 11.2%, 동국제약 11.1%, 유한양행 10.9%, 한국콜마 10.8%, 이수페타시스 10.8%, 농우바이오 10.7%, 에스엠 10.5%, 애경유화 10.5%, 유니드 10.4%, 대상 10.4%
국민연금이 운용하는 자산총액은 2013년 9월말 기준 417조원이다. 자산의 19%인 80조원을 국내 주식에 투자하고 있다. 국민연금은 국내외 주식투자와 대체 투자를 지속적으로 확대할 방침이며 2016년에는 국내 주식투자 20% 이상, 해외 주식투자를 10% 이상으로 늘린다는 계획이다. 국민연금이 2013년 9월말 기준 5% 이상 지분을 보유한 기업은 117개다.
국민연금은 3개월마다 보유내역과 변동사항을 공시한다. 보고마감일은 분기가 끝난 다음 달(1월, 4월, 7월, 10월) 10일까지다. 5% 이상 신규 보유 등 개별종목에 대한 보고의무가 발생해도 바로 공시하지 않고, 해당 분기 보고일에 한꺼번에 공시한다.
이는 보유종목이 많은 국민연금에 보고 특례가 적용되기 때문이다. 세부 변동내역에서 매매단가를 생략할 수 있다.
국민연금은 2013년 8월 말 '10%'룰'이 완화됐다. 기존엔 국민연금이 개별기업의 지분율을 10% 이상으로 확대할 경우 매매내역을 5일 이내에 공시의무가 있어 지분율을 10% 이상 늘리기 꺼려했다. 하지만 이젠 10일 이내에 공시하면 돼 국민연금의 지분 10% 확보가 많이질 것으로 보인다.
[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 - 2013년 4분기]
5% 신규: 종근당 8.8%, 아세아시멘트 7.8%, 팜스코 7.2%, 오스템임플란트 6.3%, 엘엠에스 6.2%, OCI 6.1%, 제이콘텐트리 6.1%, 디엔에프 6.1%, 이건산업 5.3%, 다나와 5.2%, 동성화인텍 5.1%, 아이센스 5.15, OCI머티리얼즈 5.1%, 나노신소재 5.1%, 빅솔론 5%, 노루홀딩스 5%, 키움증권 5%, 동원개발 5%, DGB금융지주 5%
5% 미만: KTB투자증권 4.97%, 이수화학 4.7%, 자화전자 4.1%, 미래에셋증권 4.07%, AP시스템 5.1%, 휴비스 4%, 신세계푸드 3.99%, 현대하이스코 1.9%
[보유 지분율 상위 30종목 - 2013년 4분기 기준]
만도 13.1%, SBS 13.0%, LG상사 12.7%, CJ제일제당 12.7%, SKC 12.5%, 동양기전 12.4%, 하나투어 12.2%, NHN엔터테인먼트 11.8%, 한솔케미칼 11.8%, 휠라코리아 11.6%, 한솔제지 11.7%, 유니퀘스트 11.6%, 와이솔 11.6%, 풍산 11.4%, 11.4%, LS 11.4%, LG하우시스 11.3%, 롯데푸드 11.3%, LG이노텍 11.2%, 현대건설 11.2%, AJ렌터카 11.2%, 한세실업 11.2%, 동국제약 11.1%, 유한양행 10.9%, 한국콜마 10.8%, 이수페타시스 10.8%, 농우바이오 10.7%, 에스엠 10.5%, 애경유화 10.5%, 유니드 10.4%, 대상 10.4%
[국민연금 보유기업] 관련종목
주가 : 4월 4일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 만도 | 134,500원 | ▲2,000원 (1.5%) | 31,980 | 1,164 | 1,780 | 13.4 | 1.44 | 10.8% |
| SBS | 38,800원 | ▲50원 (0.1%) | 7,076 | 284 | 244 | 29 | 1.27 | 4.4% |
| LG상사 | 28,450원 | ▲450원 (1.6%) | 55,558 | 835 | 482 | 22.5 | 0.74 | 3.3% |
| CJ제일제당 | 290,000원 | ▲2,500원 (0.9%) | 45,138 | 2,902 | 1,167 | 32.3 | 1.31 | 4% |
| SKC | 31,550원 | ▲550원 (1.8%) | 18,511 | 1,360 | 568 | 19.8 | 0.95 | 4.8% |
| 동양기전 | 10,250원 | ▲250원 (2.5%) | 6,187 | 335 | 319 | 9.9 | 0.93 | 9.4% |
| 하나투어 | 70,700원 | ▼1,300원 (-1.8%) | 2,976 | 365 | 340 | 24.6 | 4.49 | 18.2% |
| NHN엔터테인먼트 | 90,800원 | ▼2,600원 (-2.8%) | 1,813 | 565 | N/A | N/A | 1.44 | 0% |
| 한솔케미칼 | 29,500원 | ▼200원 (-0.7%) | 2,097 | 195 | 171 | 15.6 | 1.72 | 11% |
| 휠라코리아 | 85,000원 | ▼1,500원 (-1.7%) | 4,152 | 247 | 967 | 9.2 | 1.76 | 19.3% |
| 한솔제지 | 12,100원 | ▲100원 (0.8%) | 13,991 | 998 | N/A | 26.9 | 0.66 | 2.4% |
| 유니퀘스트 | 13,700원 | ▲450원 (3.4%) | 2,112 | 69 | N/A | 6.6 | 1.24 | 18.7% |
| 와이솔 | 12,150원 | ▲150원 (1.3%) | 994 | 115 | 99 | 26 | 2.90 | 11.2% |
| 풍산 | 26,350원 | ▲450원 (1.7%) | 23,727 | 1,377 | 604 | 12 | 0.73 | 6.1% |
| LS | 76,200원 | ▲1,300원 (1.7%) | 942 | 709 | 916 | 21.8 | 1.01 | 4.7% |
| LG하우시스 | 158,000원 | ▼3,000원 (-1.9%) | 22,860 | 955 | 732 | 19.7 | 1.85 | 9.4% |
| 롯데푸드 | 794,000원 | ▲7,000원 (0.9%) | 15,683 | 738 | 1,139 | 9.5 | 1.40 | 14.8% |
| LG이노텍 | 109,500원 | ▲6,000원 (5.8%) | 55,040 | 290 | 155 | 134.3 | 1.59 | 1.2% |
| 현대건설 | 56,500원 | ▲100원 (0.2%) | 105,913 | 4,757 | 5,036 | 12.5 | 1.29 | 10.3% |
| AJ렌터카 | 15,950원 | ▼250원 (-1.5%) | 4,435 | 413 | 180 | 19.9 | 1.89 | 9.5% |
| 한세실업 | 21,300원 | ▼150원 (-0.7%) | 8,828 | 515 | 350 | 21 | 3.24 | 15.4% |
| 동국제약 | 33,200원 | ▼1,100원 (-3.2%) | 1,559 | 183 | 153 | 13.8 | 1.89 | 13.6% |
| 유한양행 | 178,500원 | ▲2,500원 (1.4%) | 9,316 | 560 | 865 | 22.7 | 1.60 | 7% |
| 한국콜마 | 30,200원 | ▲450원 (1.5%) | 1,775 | 108 | 100 | 26.4 | 5.28 | 20% |
| 이수페타시스 | 5,380원 | ▲110원 (2.1%) | 2,537 | 278 | 279 | 6.9 | 1.13 | 16.3% |
| 농우바이오 | 26,500원 | ▼500원 (-1.9%) | 676 | 127 | 115 | 33.6 | 2.49 | 7.4% |
| 에스엠 | 47,350원 | ▼1,250원 (-2.6%) | 1,643 | 346 | 188 | 53.4 | 4.36 | 8.2% |
| 애경유화 | 64,900원 | ▼100원 (-0.1%) | 9,759 | 351 | 272 | 7.7 | 1.27 | 16.6% |
| 유니드 | 61,400원 | 0원 (0%) | 5,208 | 320 | 436 | 9.3 | 0.82 | 8.8% |
| 대상 | 40,800원 | ▼400원 (-1%) | 15,703 | 1,181 | 1,095 | 12.9 | 2.07 | 16% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[풍산] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 동 및 동합금소재와 가공품 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 신동은 자동차, 전기전자, 반도체를 중심으로 수요가 결정됨 ▷ 유럽 재정위기 우려와 중국의 경제성장률 둔화로 국제 비철금속 가격은 하락하고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 국제 구리가격에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 판·대(46%): 산업용('11년 1만500원/kg → '12년 9600원/kg → '13년 1분기 9300원/kg, 수출가격 기준) ▷ 소전(10%): 주화('11년 1만3300원/kg → '12년 1만500원/kg → '13년 1분기 1만1400원/kg, 수출가격 기준) ▷ 방산부문(24%): 군용탄, 스포츠탄 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 전기동(46%): LS니꼬동제련 등에서 매입('11년 1004만원/톤 → '12년 923만원/톤 → '13년 1분기 889만원/톤, 국내가격 기준) ▷ 스크랩(42%): PAC 등에서 매입 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 구리 가격 상승 시 수혜 ▷ 원/달러 환율 하락 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 유럽 재정위기, 중국의 경제성장률 둔화로 국제 구리 가격 하락 ▷ 미국 자회사 PMX 인더스트리 적자 기록 중 |
| 신규사업 | ▷ 커넥터, 유기그릇, 어망용 동합금 제품 개발중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 풍산의 정보는 2013년 07월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[풍산] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[풍산] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)풍산홀딩스 | 본인 | 보통주 | 9,343,094 | 33.34 | 9,343,094 | 33.34 | - |
| 최한명 | 임원 | 보통주 | 1,093 | 0.00 | 1,093 | 0.00 | - |
| 박우동 | 계열사임원 | 보통주 | 1,338 | 0.00 | 1,338 | 0.00 | - |
| 최상영 | 임원 | 보통주 | 117 | 0.00 | 0 | 0.00 | 등기임원퇴임 |
| 계 | 보통주 | 9,345,642 | 33.35 | 9,345,525 | 33.35 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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