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[미리분석] 한국카본, 국민연금이 더 사고...투자매력도 으뜸?
국민연금이 한국카본11,390원, ▲680원, 6.35% 지분을 확대해 눈길을 끈다.
7일 증권업계에 따르면 전일(4일) 국민연금은 지난 2월 21일부터 3월 31일까지 한 달 동안 한국카본 주식 46만5514주를 순매수했다고 공시했다. 이에 따라 보유지분율은 10.06%에서 11.30%로 1.24%P 높아졌다. 단순 평균한 매수단가는 7936원으로, 전일 종가 7920원과 비슷한 수준이다.
한국카본은 지난 1984년 설립된 종합 소재업체로 설립 초기 낚시대의 재료인 카본시트를 주로 생산했지만 제품 다각화를 통해 현재 LNG선박용 단열보냉재, 바닥장식재용 원료, 인쇄회로기판 소재 등을 생산하고 있다. 현재는 동성화인텍14,190원, ▲940원, 7.09%과 국내 LNG보냉재 시장을 과점하고 있다.
이런 가운데 LNG선 발주가 증가하고 있다. 일본이 대지진 이후 원전 가동 중지로 화력발전용 LNG 수입을 늘리고 있는데다, 북미 셰일가스와 호주ㆍ서아프리카 등에서 가스 프로젝트가 시행되고 있기 때문이다. 조선업계에서는 올해에만 신규 LNG선의 발주 규모가 약 70척에 달할 것으로 내다보고 있다. 한국카본의 주력 제품은 LNG보냉재로, LNG선 발주가 늘어나면 수요가 증가한다. 실제로 지난해 말 한국카본의 수주잔고는 2억3000만불로, 2012년 대비 35% 늘었다.
2011년까지 감소세를 이어가던 LNG보냉재 매출액이 2012년부터 증가하면서 한국카본의 실적도 개선됐다. 지난해 LNG보냉재의 매출액은 1520억원으로 2011년 대비 약 8배 늘었다. 매출에서 차지하는 비중도 14%에서 63%로 높아졌다. 같은 기간 한국카본의 매출액은 123% 늘어난 2403억원을, 영업이익은 545% 급증한 303억원을 각각 기록했다.
연결 지배기준 순이익은 148억원으로 2011년 대비 147% 늘어나는 데 그쳤다. 이는 연결대상 종속기업의 순이익 적자폭이 확대되고 있기 때문이다. 에이치씨네트웍스를 포함한 연결대상 종속기업들의 순이익 합은 2011년 -5억원 → 2012년 -36억원 → 2013년 -101억원으로 적자폭이 확대되고 있다.
이런 가운데 한국카본의 투자매력도는 어떨까. 아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국카본의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 26위(상위 1%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
7일 증권업계에 따르면 전일(4일) 국민연금은 지난 2월 21일부터 3월 31일까지 한 달 동안 한국카본 주식 46만5514주를 순매수했다고 공시했다. 이에 따라 보유지분율은 10.06%에서 11.30%로 1.24%P 높아졌다. 단순 평균한 매수단가는 7936원으로, 전일 종가 7920원과 비슷한 수준이다.
한국카본은 지난 1984년 설립된 종합 소재업체로 설립 초기 낚시대의 재료인 카본시트를 주로 생산했지만 제품 다각화를 통해 현재 LNG선박용 단열보냉재, 바닥장식재용 원료, 인쇄회로기판 소재 등을 생산하고 있다. 현재는 동성화인텍14,190원, ▲940원, 7.09%과 국내 LNG보냉재 시장을 과점하고 있다.
이런 가운데 LNG선 발주가 증가하고 있다. 일본이 대지진 이후 원전 가동 중지로 화력발전용 LNG 수입을 늘리고 있는데다, 북미 셰일가스와 호주ㆍ서아프리카 등에서 가스 프로젝트가 시행되고 있기 때문이다. 조선업계에서는 올해에만 신규 LNG선의 발주 규모가 약 70척에 달할 것으로 내다보고 있다. 한국카본의 주력 제품은 LNG보냉재로, LNG선 발주가 늘어나면 수요가 증가한다. 실제로 지난해 말 한국카본의 수주잔고는 2억3000만불로, 2012년 대비 35% 늘었다.
2011년까지 감소세를 이어가던 LNG보냉재 매출액이 2012년부터 증가하면서 한국카본의 실적도 개선됐다. 지난해 LNG보냉재의 매출액은 1520억원으로 2011년 대비 약 8배 늘었다. 매출에서 차지하는 비중도 14%에서 63%로 높아졌다. 같은 기간 한국카본의 매출액은 123% 늘어난 2403억원을, 영업이익은 545% 급증한 303억원을 각각 기록했다.
연결 지배기준 순이익은 148억원으로 2011년 대비 147% 늘어나는 데 그쳤다. 이는 연결대상 종속기업의 순이익 적자폭이 확대되고 있기 때문이다. 에이치씨네트웍스를 포함한 연결대상 종속기업들의 순이익 합은 2011년 -5억원 → 2012년 -36억원 → 2013년 -101억원으로 적자폭이 확대되고 있다.
이런 가운데 한국카본의 투자매력도는 어떨까. 아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국카본의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 26위(상위 1%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[LNG 플랜트 및 선박 관련 기업]
[한국투자교육연구소] 액화천연가스(LNG)가 주력 에너지원으로 급부상하고 있다. 일본의 원전 사고와 셰일가스 개발 열풍이 원인이다. LNG 생산이 확대되면 LNG 플랜트 건설, LNG 선박, LNG 기자재 및 부품 관련 기업들의 실적 개선 가능성이 높아진다.
2011년 발생한 일본의 원전 사고 이후 세계 각국은 대체 에너지 개발에 열을 쏟고 있다. 석유, 석탄 등을 이용한 기존 발전시스템도 있으나 친환경적이지 못하다는 이유로 외면 받고 있다. 대신 태양광, 천연가스, 풍력 등이 관심받고 있는데, 이 중에서도 발전 단가가 비교적 낮은 천연가스가 기존 에너지원의 대체제로 떠오르고 있다.
해양플랜트와 LNG선박은 우리나라 조선업체들이 세계 상위권을 달리고 있다. 고부가가치 선박으로 분류되는 에너지 개발 관련 선박은 높은 기술력을 바탕으로 확고한 경쟁력을 구축하고 있다. 따라서 국내 조선 업체들이 해양플랜트 및 LNG선박 수주를 대부분 따내고 있으며, 이에 따라 관련 업체들이 수혜를 입고 있다.
특히 미국에서부터 불어닥친 셰일가스 개발 열풍은 향후 LNG 선박 수요를 더욱 증가시킬 것으로 분석된다. 셰일가스 개발은 천연가스 가격 하락을 불러오고 이는 천연가스 수요 증대로 이어진다. 특히 2014~2015년에 파나마 운하 확장 공사까지 완료되면 운송일수가 감소해 천연가스 거래는 더욱 활발해질 것으로 보인다.
해양자원개발 프로젝트와 셰일가스 개발로 LNG 공급은 꾸준히 확대될 것으로 보인다. 이에 따라 LNG 단가는 꾸준히 하락할 것으로 보이며, 이는 LNG복합화력발전의 수요 증가로 이어질 수 있다. LNG복합화력발전은 LNG를 기반으로 가동되기 때문에 LNG 단가가 내려갈수록 유리하다.
[LNG 플랜트 및 선박 관련 기업]
-피팅·밸브 : 성광밴드, 하이록코리아, 디케이락, 비엠티
-LNG선 단열판·보냉재 : 한국카본, 동성화인텍
-선박용 조명등기구 제작 : 대양전기공업
-해양플랜트 및 LNG선박 : 현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업
-LNG복합화력발전 EPC : 두산중공업, 현대중공업, 삼성물산, 현대건설, GS건설, 삼성엔지니어링
-LNG복합화력발전설비 제작 : 비에이치아이, 성진지오텍, 대경기계, S&TC
2011년 발생한 일본의 원전 사고 이후 세계 각국은 대체 에너지 개발에 열을 쏟고 있다. 석유, 석탄 등을 이용한 기존 발전시스템도 있으나 친환경적이지 못하다는 이유로 외면 받고 있다. 대신 태양광, 천연가스, 풍력 등이 관심받고 있는데, 이 중에서도 발전 단가가 비교적 낮은 천연가스가 기존 에너지원의 대체제로 떠오르고 있다.
해양플랜트와 LNG선박은 우리나라 조선업체들이 세계 상위권을 달리고 있다. 고부가가치 선박으로 분류되는 에너지 개발 관련 선박은 높은 기술력을 바탕으로 확고한 경쟁력을 구축하고 있다. 따라서 국내 조선 업체들이 해양플랜트 및 LNG선박 수주를 대부분 따내고 있으며, 이에 따라 관련 업체들이 수혜를 입고 있다.
특히 미국에서부터 불어닥친 셰일가스 개발 열풍은 향후 LNG 선박 수요를 더욱 증가시킬 것으로 분석된다. 셰일가스 개발은 천연가스 가격 하락을 불러오고 이는 천연가스 수요 증대로 이어진다. 특히 2014~2015년에 파나마 운하 확장 공사까지 완료되면 운송일수가 감소해 천연가스 거래는 더욱 활발해질 것으로 보인다.
해양자원개발 프로젝트와 셰일가스 개발로 LNG 공급은 꾸준히 확대될 것으로 보인다. 이에 따라 LNG 단가는 꾸준히 하락할 것으로 보이며, 이는 LNG복합화력발전의 수요 증가로 이어질 수 있다. LNG복합화력발전은 LNG를 기반으로 가동되기 때문에 LNG 단가가 내려갈수록 유리하다.
[LNG 플랜트 및 선박 관련 기업]
-피팅·밸브 : 성광밴드, 하이록코리아, 디케이락, 비엠티
-LNG선 단열판·보냉재 : 한국카본, 동성화인텍
-선박용 조명등기구 제작 : 대양전기공업
-해양플랜트 및 LNG선박 : 현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업
-LNG복합화력발전 EPC : 두산중공업, 현대중공업, 삼성물산, 현대건설, GS건설, 삼성엔지니어링
-LNG복합화력발전설비 제작 : 비에이치아이, 성진지오텍, 대경기계, S&TC
[LNG 플랜트 및 선박 관련 기업] 관련종목
주가 : 4월 4일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 두산중공업 | 35,450원 | ▲550원 (1.6%) | 48,915 | 3,749 | 715 | N/A | 0.97 | -3.7% |
| 현대중공업 | 210,000원 | ▲2,000원 (1%) | 242,827 | 7,348 | 2,787 | 56.7 | 0.92 | 1.6% |
| 삼성물산 | 63,700원 | ▼300원 (-0.5%) | 188,446 | 2,657 | 2,424 | 41.2 | 0.91 | 2.2% |
| 현대건설 | 56,500원 | ▲100원 (0.2%) | 105,913 | 4,757 | 5,036 | 12.5 | 1.29 | 10.3% |
| GS건설 | 36,750원 | ▼250원 (-0.7%) | 78,618 | -10,314 | -8,282 | N/A | 0.66 | -28.9% |
| 삼성엔지니어링 | 73,000원 | ▼800원 (-1.1%) | 82,347 | -2,777 | -7,071 | N/A | 3.26 | -78% |
| 비에이치아이 | 17,600원 | ▲200원 (1.1%) | 6,169 | 255 | 182 | 12.5 | 1.47 | 11.7% |
| 포스코플랜텍 | 4,740원 | ▲10원 (0.2%) | 5,976 | -588 | -988 | N/A | 2.84 | -73.1% |
| 대경기계 | 1,920원 | ▼5원 (-0.3%) | 2,205 | 142 | N/A | 11.7 | 1.38 | 11.9% |
| S&TC | 16,750원 | ▼700원 (-4%) | 2,008 | 168 | 162 | 7.6 | 0.62 | 8.2% |
| 동성화인텍 | 11,950원 | ▲150원 (1.3%) | 4,095 | 205 | N/A | 17.8 | 3.80 | 21.4% |
| 한국카본 | 7,920원 | ▲30원 (0.4%) | 2,403 | 303 | 148 | 20 | 1.27 | 6.3% |
| 성광벤드 | 25,800원 | ▲300원 (1.2%) | 3,821 | 889 | N/A | 10.8 | 1.77 | 16.4% |
| 태광 | 21,100원 | 0원 (0%) | 3,108 | 348 | 285 | 19 | 1.31 | 6.9% |
| 삼성중공업 | 31,600원 | ▼100원 (-0.3%) | 147,061 | 9,246 | 6,322 | 11.6 | 1.25 | 10.8% |
| 하이록코리아 | 30,400원 | ▼300원 (-1%) | 1,831 | 424 | 327 | 12.8 | 1.96 | 15.3% |
| 디케이락 | 9,700원 | ▲100원 (1%) | 546 | 69 | N/A | 11.7 | 1.11 | 9.5% |
| 비엠티 | 6,900원 | 0원 (0%) | 512 | 69 | N/A | 35.4 | 1.08 | 3% |
| S&TC | 16,750원 | ▼700원 (-4%) | 2,008 | 168 | 162 | 7.6 | 0.62 | 8.2% |
| 대양전기공업 | 14,500원 | ▲150원 (1.1%) | 999 | 104 | 118 | 9.4 | 1.13 | 12% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[한국카본] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 탄소섬유를 원재료로 LNG선 보냉재, 건축자재, 낚싯대를 제조하는 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 LNG 선박용 단열판넬 공급사는 한국카본, 화인텍, 강림인슈 3사가 있음 ▷ 세계 금융 위기로 인한 조선 경기 침체로 LNG선 신조 발주가 부진해 보냉재 수요도 급감했음 ▷ 고유가, 일본 후쿠시마 원전사고, 쉐일가스 개발을 계기로 LNG선 발주가 늘어날 것으로 기대됨 |
| 경기변동 | 경기에 따르 실적 영향을 크게 받는 산업으로 국내 조선사 LNG선 수주량, 부동산 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ LNG선 보냉재 (61%) ▷ 카본시트 : 낚싯대, 골프채 제조 (11%) ▷ 건축 내외장재, 절연물 (6%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 카본 원사: 수입 (11년 4만8782원 → 12년 6만3708원 → 13년 7만1722원) ▷ 글라스 화이버, 폴리우레탄폼 등 *괄호안은 매입 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 국내 조선사 LNG선 수주량 증가시 수혜 ▷ 국내 부동산 경기 회복시 수혜 ▷ 원/엔 환율 하락시 원가 하락 (주요 원재료인 카본 원사는 주요 일본에서 수입) |
| 리스크 | ▷ 국내 조선사 LNG선 수주량에 따른 실적 변동이 큼 ▷ 제1회 무기명식 이권부 사모 분리형 신주인수권부사채 340만3081주(발생주식수의 9%) - 행사가액 4349원, 행사가능기간 12.10.17 ~ 16.09.17 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국카본의 정보는 2014년 02월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국카본] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국카본] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조문수 | 본인 | 보통주 | 7,604,183 | 20.23 | 7,604,183 | 20.23 | - |
| 계 | 보통주 | 7,604,183 | 20.23 | 7,604,183 | 20.23 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
