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[미리분석] 대덕GDS, 7일 연속 상승세...배경은?
대덕GDS가 7일 연속 올라 관심을 끈다. 4일 증권업계에 따르면 대덕GDS는 지난달 26일부터 전일까지 7일(거래일 기준) 연속 상승했다. 이기간 주가는 14.6% 올랐다.
기관이 5일째 순매수를 이어가며 주가 상승을 이끌었다. 지난 28일부터 전일까지 기관은 대덕GDS 주식 29만6289주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.98% 규모다.
기관의 순매수 배경에는 실적 개선 기대감이 자리잡고 있다. 지난달 31일 KTB투자증권에 따르면 올 1분기 말부터 고객사의 신제품 수요가 증가하는 것으로 추정된다. 특히, 중저가 스마트폰과 태블릿PC를 중심으로 메인기판(HDI) 수요가 늘고 있다. 이에 앞서 지난달 5일 HMC투자증권도 상반기 신제품 효과에 주목했다. 상반기 16만화소 카메라모듈을 탑재한 신제품 출하량 증가에 따라 대덕GDS가 수혜를 입을 것으로 전망했다. HMC투자증권은 대덕GDS에 대해 카메라모듈용 R/F PCB 분야에서 독보적인 입지를 구축한 것으로 판단했다. 또한 연성인쇄회로기판(FPCB) 외에도 초고화질(UHD) TV 등 하이엔드 제품용 경성(Rigid) 인쇄회로기판(PCB) 매출이 증가할 것으로 보인다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사들이 전망한 대덕GDS의 올해 매출액은 6580억원이다. 이는 전년 대비 7% 증가한 수치다. 영업이익은 6% 늘어난 658억원으로 예상했다.
대덕GDS의 지난해 실적은 개선됐다. 지난달 31일 내놓은 사업보고서에 따르면 연결 기준 매출액은 6164억원으로 전년 대비 13.6% 증가했다. 영업이익은 623억원으로 46.6% 늘었고, 순이익은 518억원으로 44.5% 증가했다. 지역별로 보면 중국, 멕시코, 기타 지역 매출이 늘었다. 지난해 중국 매출은 1542억원으로 전년 대비 72.8% 늘었고, 기타 지역은 340억원으로 123.3% 급증했다. 반면 필리핀과 유럽 매출은 각각 52.3%, 34.3% 씩 낮아졌다.
지난해 주요 제품 가격 인상과 원재료 가격 인하로 인해 수익성도 개선됐다. 지난해 주요 제품인 FPCB와 MLB PCB 가격은 전년 대비 18% 높아졌다. 반면 주요 원재료인 LEM CCL(원재료 매입 비중 14.6%) 가격은 6.2% 하락하는 등 대부분의 원재료 가격은 낮아지거나 또는 제품 대비 상승폭이 작았다. 이에 따라 지난해 영업이익률은 10.1%로 전년 대비 2.3%P 높아졌다.
지난해 연간 실적을 반영한 대덕GDS의 주가수익배수(PER)는 6.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.87배, 자기자본이익률(ROE)은 12.5%다.
대덕GDS는 PCB 전문 생산업체다. 주요 사업으로 디지털TV, LED TV 등의 가전용 PCB와 스마트폰, 디지털카메라용 PCB를 생산한다. 주요 매출처는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, 휴맥스1,378원, ▼-34원, -2.41%, 도시바 등이 있다.
한편, 대덕GDS는 지난달 4일 자기주식 처분 결정을 공시했다. 규모는 전체 발행주식의 5.58%(92만245주, 150억원)다. 처분 목적은 'HDI사업을 위한 (주)영테크 주식 취득 대가'라고 밝혔다. HMC투자증권은 이미 대덕GDS는 다양한 어플리케이션용 HDI 제조 기술력을 보유하고 있기 때문에 이번 결정을 통해 외형 성장 및 이익 창출 능력이 강화될 것으로 전망했다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대덕GDS의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 86위(5%)를 차지했다.
재무 안전성은 5점 만점을 받았으며, 높은 현금 창출력을 보였다. 안정된 독점력을 바탕으로 양호한 성장세를 이어갈 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
기관이 5일째 순매수를 이어가며 주가 상승을 이끌었다. 지난 28일부터 전일까지 기관은 대덕GDS 주식 29만6289주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.98% 규모다.
기관의 순매수 배경에는 실적 개선 기대감이 자리잡고 있다. 지난달 31일 KTB투자증권에 따르면 올 1분기 말부터 고객사의 신제품 수요가 증가하는 것으로 추정된다. 특히, 중저가 스마트폰과 태블릿PC를 중심으로 메인기판(HDI) 수요가 늘고 있다. 이에 앞서 지난달 5일 HMC투자증권도 상반기 신제품 효과에 주목했다. 상반기 16만화소 카메라모듈을 탑재한 신제품 출하량 증가에 따라 대덕GDS가 수혜를 입을 것으로 전망했다. HMC투자증권은 대덕GDS에 대해 카메라모듈용 R/F PCB 분야에서 독보적인 입지를 구축한 것으로 판단했다. 또한 연성인쇄회로기판(FPCB) 외에도 초고화질(UHD) TV 등 하이엔드 제품용 경성(Rigid) 인쇄회로기판(PCB) 매출이 증가할 것으로 보인다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사들이 전망한 대덕GDS의 올해 매출액은 6580억원이다. 이는 전년 대비 7% 증가한 수치다. 영업이익은 6% 늘어난 658억원으로 예상했다.
대덕GDS의 지난해 실적은 개선됐다. 지난달 31일 내놓은 사업보고서에 따르면 연결 기준 매출액은 6164억원으로 전년 대비 13.6% 증가했다. 영업이익은 623억원으로 46.6% 늘었고, 순이익은 518억원으로 44.5% 증가했다. 지역별로 보면 중국, 멕시코, 기타 지역 매출이 늘었다. 지난해 중국 매출은 1542억원으로 전년 대비 72.8% 늘었고, 기타 지역은 340억원으로 123.3% 급증했다. 반면 필리핀과 유럽 매출은 각각 52.3%, 34.3% 씩 낮아졌다.
지난해 주요 제품 가격 인상과 원재료 가격 인하로 인해 수익성도 개선됐다. 지난해 주요 제품인 FPCB와 MLB PCB 가격은 전년 대비 18% 높아졌다. 반면 주요 원재료인 LEM CCL(원재료 매입 비중 14.6%) 가격은 6.2% 하락하는 등 대부분의 원재료 가격은 낮아지거나 또는 제품 대비 상승폭이 작았다. 이에 따라 지난해 영업이익률은 10.1%로 전년 대비 2.3%P 높아졌다.
지난해 연간 실적을 반영한 대덕GDS의 주가수익배수(PER)는 6.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.87배, 자기자본이익률(ROE)은 12.5%다.
대덕GDS는 PCB 전문 생산업체다. 주요 사업으로 디지털TV, LED TV 등의 가전용 PCB와 스마트폰, 디지털카메라용 PCB를 생산한다. 주요 매출처는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, 휴맥스1,378원, ▼-34원, -2.41%, 도시바 등이 있다.
한편, 대덕GDS는 지난달 4일 자기주식 처분 결정을 공시했다. 규모는 전체 발행주식의 5.58%(92만245주, 150억원)다. 처분 목적은 'HDI사업을 위한 (주)영테크 주식 취득 대가'라고 밝혔다. HMC투자증권은 이미 대덕GDS는 다양한 어플리케이션용 HDI 제조 기술력을 보유하고 있기 때문에 이번 결정을 통해 외형 성장 및 이익 창출 능력이 강화될 것으로 전망했다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대덕GDS의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 86위(5%)를 차지했다.
재무 안전성은 5점 만점을 받았으며, 높은 현금 창출력을 보였다. 안정된 독점력을 바탕으로 양호한 성장세를 이어갈 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[인쇄회로기판(PCB, FPCB) 관련주]
[한국투자교육연구소] 스마트폰을 비롯한 스마트 기기의 등장으로 인쇄회로기판 시장이 급성장 하고 있어 메가 트렌드 관점에서 볼 필요가 있다.
특히 스마트 모바일 단말기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)은 지속적으로 성장하고 있어 해당 기업의 수혜가 예상된다.
<국내 주요 인쇄회로기판 업체>
1. 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 대덕GDS, 뉴프렉스
2. 메모리모듈 PCB : 삼성전기, 심텍, 대덕전자, 디에이피
3. 스위치/라우터용 MLB : 이수페타시스, 대덕전자
4. 경성회로기판(PCB) : 현우산업, 대덕GDS
특히 스마트 모바일 단말기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)은 지속적으로 성장하고 있어 해당 기업의 수혜가 예상된다.
<국내 주요 인쇄회로기판 업체>
1. 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 대덕GDS, 뉴프렉스
2. 메모리모듈 PCB : 삼성전기, 심텍, 대덕전자, 디에이피
3. 스위치/라우터용 MLB : 이수페타시스, 대덕전자
4. 경성회로기판(PCB) : 현우산업, 대덕GDS
[인쇄회로기판(PCB, FPCB) 관련주] 관련종목
주가 : 4월 3일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | 21,600원 | ▲1,200원 (5.9%) | 9,911 | 1 | -7 | N/A | 0.90 | -0.2% |
| 비에이치 | 11,750원 | ▲50원 (0.4%) | 2,800 | 245 | 186 | 9.3 | 2.13 | 22.9% |
| 플렉스컴 | 11,700원 | ▲50원 (0.4%) | 4,637 | 119 | 192 | 7.5 | 1.34 | 17.8% |
| 대덕GDS | 17,600원 | ▲100원 (0.6%) | 5,520 | 584 | 518 | 7 | 0.87 | 12.6% |
| 삼성전기 | 67,000원 | ▼1,500원 (-2.2%) | 61,195 | 2,847 | 3,302 | 15.5 | 1.23 | 7.9% |
| 심텍 | 6,300원 | ▼20원 (-0.3%) | 5,215 | -277 | -276 | N/A | 1.19 | -16.1% |
| 대덕전자 | 7,740원 | ▲270원 (3.6%) | 7,372 | 16 | 84 | 43.4 | 0.85 | 2% |
| 디에이피 | 5,260원 | ▼20원 (-0.4%) | 2,163 | 172 | 133 | 5.9 | 1.58 | 26.9% |
| 이수페타시스 | 5,270원 | ▼30원 (-0.6%) | 2,537 | 278 | 279 | 7 | 1.13 | 16.3% |
| 현우산업 | 2,325원 | ▲25원 (1.1%) | 949 | -19 | -25 | N/A | 0.39 | -4.2% |
| 뉴프렉스 | 2,670원 | 0원 (0%) | 1,069 | 33 | 10 | 33.7 | 0.83 | 2.5% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[대덕GDS] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 인쇄회로기판(PCB) 제조업체 (매출액 기준 국내 4위, 2012.12) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트폰 보급 확산으로 휴대폰용 인쇄회로기판(PCB) 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 |
| 경기변동 | ▷ 반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감하게 반응 |
| 주요제품 | ▷ 인쇄회로기판(PCB): 전자부품 (100%) (10년 54만5000원 → 11년 59만2000원 → 12년 59만5000원 → 13년 반기 74만2000원) *괄호안은 매출 비중 및 연성인쇄회로기판(FPCB) 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ MLB CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (12%) (10년 2만원 → 11년 2만1700원 → 12년 2만1800원 → 13년 반기 2만1800원) ▷ LEM CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (20%) (10년 2만2700원 → 11년 2만4200원 → 12년 2만4200원 → 13년 반기 7만3000원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 스마트 기기 시장 확대시 수혜 ▷ 핸드폰 보급 확산 시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업 외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 경기변동에 민감한 산업에 속함 ▷ 업체간 경쟁 심화로 인한 수익성 훼손 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대덕GDS의 정보는 2014년 01월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대덕GDS] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대덕GDS] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김정식 | 본인 | 보통주 | 2,383,804 | 11.59 | 2,383,804 | 11.59 | - |
| 김정식 | 본인 | 우선주 | 419,020 | 19.40 | 419,020 | 19.40 | - |
| 김영재 | 친인척 | 보통주 | 299,017 | 1.45 | 299,017 | 1.45 | - |
| 김영재 | 친인척 | 우선주 | 35,680 | 1.65 | 35,680 | 1.65 | - |
| 대덕전자(주) | 계열회사 | 보통주 | 931,000 | 4.52 | 931,000 | 4.52 | - |
| 유영훈 | 임원 | 보통주 | 410,760 | 1.99 | 410,760 | 1.99 | - |
| 최순규 | 임원 | 보통주 | 50,504 | 0.25 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 최순규 | 임원 | 우선주 | 1,490 | 0.07 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 계 | 보통주 | 4,075,085 | 19.80 | 4,024,581 | 19.56 | - | |
| 우선주 | 456,190 | 21.12 | 454,700 | 21.05 | - | ||
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