자동차 부품 제조사 SJM3,090원, ▼-5원, -0.16%이 해외 자회사를 청산한다.

2일 금융감독원 전자공시에 따르면 SJM은 전일 남아공(남아프리카공화국) 자회사 CSSA (Pty) LTD(지분율 100%) 를 청산한다고 공시했다. 처분 목적은 경영효율화이며, 금액은 31억6700만원으로 자기자본의 2.3%에 해당한다.

SJM은 남아공 외에도 말레이시아, 중국, 독일, 미국 등에 자회사를 보유하고 있으며 이들 자회사의 매출이 상당한 비중을 차지한다. 지난해 연간 개별 매출액은 1081억원, 연결 매출액은 이보다 69% 많은 1831억원이다. 회사는 수익성이 부진한 남아공 사업을 철수하는 대신 중국사업을 확대하는 상황으로 보인다.



실제로 지난해 CSSA의 매출액은 84억원으로 전년도 150억원보다 44% 줄었다. 이에 따라 순이익도 10억원에서 -1억4900만원으로 적자 전환했다. 남아공에 위치한 또 다른 자회사인 SJM FLEX SA Pty. LTD(지분율 100%)도 같은 기간 매출액이 453억원에서 385억원으로 15% 감소했다. 반면 순이익은 76억원에서 89억원으로 17% 늘었다.

중국에는 연대세걸기차배건유한공사(지분율 100%), 창사성진기차배건유한공사(지분율 50%) 두 개의 자회사를 보유하고 있다. 두 회사 모두 지난해 외형성장을 기록했다. 연대세걸기차배건유한공사는 전년 대비 6% 늘어난 523억원의 매출을 올렸고, 창사성진기차배건유한공사는 74억원의 매출을 거뒀다. 전년보다 252% 증가한 수치다.



SJM은 지난해 중국 연대법인의 공장 증축도 단행했다. 이에 따라 연대법인의 자산총액은 302억원에서 354억원으로 17% 증가했다. 연결 기준 재무상태표를 보면 작년 말 유형자산은 585억원으로 전년 대비 50억원 증가했다. 회사는 이같은 유형자산의 증가가 중국 연대법인의 신공장 층축에 따른 것이라고 밝혔다.

남아공 법인 청산에는 환율 변동도 반영된 것으로 풀이된다. 회사의 사업보고서에 따르면 지난해 남아공의 평균 환율 변동은 -17.2%였다. 이 같은 환율 하락 영향으로 SJM의 작년 연결 매출액은 1831억원으로 전년보다 2.3% 줄었다. 영업이익은 240억원으로 0.4% 늘었고, 순이익은 181억원으로 2% 줄었다. 

지난해 연간 실적을 반영한 SJM의 주가수익배수는 8배, 주가순자산배수(PBR)는 1.15배다. 자기자본이익률(ROE)은 14.1%다.

SJM은 지난 2010년 5월 SJM홀딩스로부터 분할·상장된 자동차 부품업체다. 최대주주는 SJM홀딩스로 지분 40.6%를 보유하고 있다. 주력 제품은 플렉서블 커플링이다. 이 제품은 자동차 부품 간 축과 축을 연결하기 위해 사용되며, 자동차의 진동과 소음을 잡아 주행 시 승차감을 향상시킨다. 주 납품처는 현대·기아차, 르노삼성, 쌍용차 등이 있다. 이외에 플랜트, 건축 배관에 사용되는 산업용 신축이음쇠도 생산한다. 매출 비중은 자동차 부품 84.4%, 산업용 부품 15.6%다.

[자동차 업체]

[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.

이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.

[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크

[자동차 업체] 관련종목

주가 : 4월 2일 오전 9시 38분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국타이어월드와이드	20,550원	▼150원 (-0.7%)	1,535	1,196	N/A	175.4	0.86	0.5%
금호타이어	12,850원	▼150원 (-1.1%)	22,131	1,948	898	17.1	1.94	11.4%
넥센타이어	13,500원	0원 (0%)	13,802	1,426	1,226	10.4	1.62	15.5%
세방전지	49,500원	▲150원 (0.3%)	9,188	852	700	9.9	1.07	10.8%
아트라스BX	40,850원	▼250원 (-0.6%)	4,728	612	N/A	7.7	1.12	14.4%
현대모비스	319,500원	▲1,000원 (0.3%)	175,120	22,698	34,215	9.1	1.54	17%
현대위아	169,000원	0원 (0%)	62,870	4,666	4,175	10.4	1.93	18.5%
만도	137,500원	▲2,500원 (1.9%)	31,980	1,164	1,780	13.7	1.47	10.8%
한라비스테온공조	45,700원	0원 (0%)	23,494	918	2,964	16.5	3.27	19.8%
성우하이텍	17,250원	▲200원 (1.2%)	6,857	198	746	8.5	1.06	12.5%
대원강업	6,480원	▼10원 (-0.1%)	8,009	300	315	12.8	0.97	7.6%
한일이화	21,250원	▲800원 (3.9%)	30,246	2,008	N/A	20.5	1.70	8.3%
덕양산업	23,250원	▲1,200원 (5.4%)	8,366	-13	N/A	30.7	1.39	4.5%
화승알앤에이	19,650원	▲100원 (0.5%)	6,554	182	-340	N/A	0.65	-17.4%
동양기전	10,200원	▼50원 (-0.5%)	6,187	335	319	10.2	0.95	9.4%
한국프랜지	13,800원	▼50원 (-0.4%)	5,383	54	46	16.4	0.40	2.5%
에스엘	18,950원	▲150원 (0.8%)	5,773	86	731	8.7	0.97	11.1%
화신	12,700원	▼50원 (-0.4%)	4,809	343	177	14.7	1.30	8.8%
에코플라스틱	2,430원	▼30원 (-1.2%)	3,758	6	1	11.4	0.44	3.8%
세종공업	17,500원	▲550원 (3.2%)	4,628	49	465	7.3	0.97	13.2%
평화정공	22,200원	▲100원 (0.5%)	5,080	80	474	9.8	1.21	12.4%
한국단자	43,300원	▲50원 (0.1%)	4,968	380	430	10.5	1.03	9.8%
대원산업	8,510원	▲110원 (1.3%)	4,861	133	287	5.3	0.90	16.8%
대유에이텍	1,350원	▼10원 (-0.7%)	4,779	103	85	13.7	1.23	9%
경창산업	10,450원	▼50원 (-0.5%)	4,991	245	N/A	7	2.03	28.8%
DRB동일	8,500원	▲170원 (2%)	1,415	118	297	4.9	0.66	13.5%
동국실업	3,360원	▼25원 (-0.7%)	1,865	8	56	22.5	0.53	2.3%
상신브레이크	6,570원	0원 (0%)	2,519	176	169	8.3	1.47	17.6%
우수AMS	2,150원	▼10원 (-0.5%)	1,756	32	26	13.2	1.34	10.2%
동아화성	6,970원	▲120원 (1.8%)	1,242	114	N/A	8.2	1.78	21.6%
인팩	8,750원	▲240원 (2.8%)	1,443	53	172	5	1.05	21.2%
새론오토모티브	11,450원	▲150원 (1.3%)	1,361	155	212	10.2	1.39	13.6%
성창오토텍	7,530원	▲50원 (0.7%)	752	52	N/A	8.1	1.33	16.5%
SJM	9,390원	▲10원 (0.1%)	1,081	-7	181	8.1	1.15	14.2%
넥센테크	3,035원	▲20원 (0.7%)	593	10	N/A	7.4	1.08	14.6%
광진윈텍	2,700원	0원 (0%)	781	16	N/A	6.3	0.64	10.2%
에코플라스틱	2,430원	▼30원 (-1.2%)	3,758	6	1	11.4	0.44	3.8%
KCW	5,980원	▲280원 (4.9%)	1,032	11	N/A	27.6	0.91	3.3%
유성기업	4,790원	▲10원 (0.2%)	2,840	3	212	5.9	0.54	9.2%
풍강	2,965원	▲10원 (0.3%)	221	9	N/A	6.1	0.56	9.1%
화신테크	2,665원	▲5원 (0.2%)	350	19	N/A	1.6	0.52	33.3%
청보산업	2,210원	▲5원 (0.2%)	247	8	9	15.2	0.82	5.4%
화진	7,700원	▼40원 (-0.5%)	537	83	93	7.8	1.59	20.2%
동원금속	1,850원	0원 (0%)	1,898	85	98	7.3	0.90	12.5%
대성파인텍	4,320원	▲30원 (0.7%)	336	47	32	7.1	0.78	11%
유라테크	7,190원	▼60원 (-0.8%)	1,531	57	142	5.9	1.18	20.1%
삼원강재	4,120원	▼10원 (-0.2%)	3,134	187	150	11	1.03	9.3%

* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[SJM] 투자 체크 포인트

기업개요	자동차 승차감 향상 부품 및 건축·플랜트용 배관이음쇠 제조업체. 국내외 다양한 고객사를 보유하고 있음
사업환경	▷ 국내 자동차 부품업체는 현대·기아차의 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 보고 있음 ▷ 미국, 유럽과의 FTA, 글로벌 완성차 업체의 부품 구매 다변화는 국내 부품사들에게 기회요인임 ▷ 국내외 건설경기 침체에도 상위 건설사와 엔지니어링 업체의 꾸준한 해외 플랜트 수주, 조선 Big3의 해양 플랜트 수주로 협력사가 수혜를 보고 있음
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 고객사 완성차 판매량, 고객사 플랜트 수주량에 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ 플렉서브 커플링(80%) : 자동차배기관용 부품. 진동, 소음 흡수 ▷ 익스팬전 조인트(20%) : 플랜트·건축배관·선박용 신축이음쇠 * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 철강 코일 ▷ 철강 와이어 ▷ 플랜지
실적변수	▷ 국내외 고객사 완성차 판매 증가시 수혜 - 현대차, 기아차, 르노삼성, GM대우, 쌍용, 포드, GM, 니산, 피아트, 르노, 씨트로앵 등 ▷ 고객사 플랜트 수주 증가시 수혜
리스크	▷ 경기민감형으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. SJM의 정보는 2013년 10월 07일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[SJM] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.12월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,081	1,100	1,000	663
영업이익	-7	-43	32	26
영업이익률(%)	-0.6%	-3.9%	3.2%	3.9%
순이익(연결지배)	181	185	205	87
순이익률(%)	16.7%	16.8%	20.5%	13.1%

주요투자지표
이시각 PER	8.09
이시각 PBR	1.15
이시각 ROE	14.16%
5년평균 PER	6.07
5년평균 PBR	0.91
5년평균 ROE	-337.34%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[SJM] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)에스제이엠홀딩스	최대주주	보통주	6,336,282	40.60	6,336,282	40.60	-
김용호	최대주주의 대표이사	보통주	1,813,991	11.62	1,063,991	6.82	-
차정자	최대주주의 특수관계인	보통주	166,708	1.07	166,708	1.07	-
김원중	최대주주의 특수관계인	보통주	207,763	1.33	207,763	1.33	-
최영우	최대주주의  감사	보통주	8,454	0.05	8,454	0.05	-
에스제이엠 문화재단	최대주주의 특수관계인	보통주	591,802	3.79	591,802	3.79	-
계		보통주	9,125,000	58.47	8,375,000	53.67	-
		-	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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