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[즉시분석] 한일시멘트, 주가 상승세...배경은?
시멘트 업체 가운데 꾸준히 상승세를 이어가고 있는 한일시멘트13,820원, ▲270원, 1.99%가 주목된다. 2일 오전 9시 18분 현재 한일시멘트는 전일과 동일한 12만9000원에 거래되고 있다.
올해 들어서 전일까지 한일시멘트 주가는 51% 올랐다. 특히, 다른 시멘트 업체 주가가 지난 3월 6일 이후 약세를 보이고 있어 더욱 눈길을 끈다. 한일시멘트 주가는 지난 6일 이후 9% 더 상승했다. 지난달 말에는 13만원으로 사상최고가를 새로 기록하기도 했다.
한일시멘트는 시멘트 업체 가운데 영업이익률이 높은 편이다. 지난해 기준 상장된 주요 시멘트 업체 가운데 영업이익률이 10%를 넘기는 업체는 한일시멘트가 유일하다. 비결은 낮은 매출원가율에 있다. 한일시멘트의 지난해 매출원가율은 75.4%로 가장 낮다. 판관비율은 11.1%로, 쌍용양회에 이어 2번째로 낮다. 이에 따라 매출원가율과 판관비율을 합친 비율은 86.5%로 가장 낮은 수준이다.
특히, 전력비 및 수도광열비가 차지하는 비중이 6%로 시멘트 업체 가운데 유일하게 10%를 넘지 않았다. 원재료 등이 차지하는 비중도 48%로 낮은 점도 비용 비중이 낮은 데 한 몫 했다.
한일시멘트의 재무구조도 양호하다. 부채비율은 55%, 유동비율은 170%다. 시멘트 업체 중 유일하게 부채비율이 100% 미만, 유동비율은 100% 이상을 기록하고 있다.
이런 가운데 한일시멘트의 투자매력도는 어떨까. 아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한일시멘트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 51위(상위 3%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득 찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
올해 들어서 전일까지 한일시멘트 주가는 51% 올랐다. 특히, 다른 시멘트 업체 주가가 지난 3월 6일 이후 약세를 보이고 있어 더욱 눈길을 끈다. 한일시멘트 주가는 지난 6일 이후 9% 더 상승했다. 지난달 말에는 13만원으로 사상최고가를 새로 기록하기도 했다.
한일시멘트는 시멘트 업체 가운데 영업이익률이 높은 편이다. 지난해 기준 상장된 주요 시멘트 업체 가운데 영업이익률이 10%를 넘기는 업체는 한일시멘트가 유일하다. 비결은 낮은 매출원가율에 있다. 한일시멘트의 지난해 매출원가율은 75.4%로 가장 낮다. 판관비율은 11.1%로, 쌍용양회에 이어 2번째로 낮다. 이에 따라 매출원가율과 판관비율을 합친 비율은 86.5%로 가장 낮은 수준이다.
특히, 전력비 및 수도광열비가 차지하는 비중이 6%로 시멘트 업체 가운데 유일하게 10%를 넘지 않았다. 원재료 등이 차지하는 비중도 48%로 낮은 점도 비용 비중이 낮은 데 한 몫 했다.
한일시멘트의 재무구조도 양호하다. 부채비율은 55%, 유동비율은 170%다. 시멘트 업체 중 유일하게 부채비율이 100% 미만, 유동비율은 100% 이상을 기록하고 있다.
이런 가운데 한일시멘트의 투자매력도는 어떨까. 아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한일시멘트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 51위(상위 3%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득 찬 그물 형태로 나타난다.
[시멘트 업계]
[한국투자교육연구소] 시멘트의 주원료는 석회석으로, 생산공장은 석회석 매장량이 풍부한 충북과 강원에 집중돼 있다. 대규모 설비투자가 필요한 산업으로 생산은 연중 균일하나 소비는 여름(3분기)과 겨울(1분기)은 기후의 영향을 받아 제한적이다. 소비지 연결과 계절성 극복을 위한 물류기능이 중요하며, 에너지 소모가 큰 에너지 다소비 산업이다.
시멘트 업황은 부동산 경기와 밀접한 관련을 보인다. 2008년 이후 부동산 경기 침체로 건설사업이 줄었고, 2012년 전기요금 인상까지 겹쳐 시멘트 업계도 불황을 겪고 있다. 한편 시멘트 가격은 2011년 4월, 2012년 3월 두 차례에 걸쳐 인상됐다(톤당 5만2000원→7만3600원).
[주요 기업]
쌍용양회: 국내 시멘트 22% 점유
유니온: 국내 백시멘트 80% 점유
동양시멘트, 현대시멘트, 성신양회, 한일시멘트, 아세아시멘트
시멘트 업황은 부동산 경기와 밀접한 관련을 보인다. 2008년 이후 부동산 경기 침체로 건설사업이 줄었고, 2012년 전기요금 인상까지 겹쳐 시멘트 업계도 불황을 겪고 있다. 한편 시멘트 가격은 2011년 4월, 2012년 3월 두 차례에 걸쳐 인상됐다(톤당 5만2000원→7만3600원).
[주요 기업]
쌍용양회: 국내 시멘트 22% 점유
유니온: 국내 백시멘트 80% 점유
동양시멘트, 현대시멘트, 성신양회, 한일시멘트, 아세아시멘트
[시멘트 업계] 관련종목
주가 : 4월 2일 오전 9시 18분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 쌍용양회 | 8,980원 | ▲50원 (0.6%) | 10,186 | 503 | 140 | 15.9 | 0.60 | 3.8% |
| 동양시멘트 | 1,470원 | 0원 (0%) | 4,528 | 198 | -1,849 | N/A | 0.67 | -79% |
| 현대시멘트 | 6,500원 | 0원 (0%) | 3,256 | 457 | -3,475 | N/A | -0.17 | 125.5% |
| 성신양회 | 11,600원 | ▲50원 (0.4%) | 5,839 | 451 | 36 | 75 | 0.78 | 1% |
| 한일시멘트 | 128,500원 | ▼500원 (-0.4%) | 9,638 | 1,295 | 800 | 12.2 | 0.76 | 6.2% |
| 아세아 | 129,000원 | ▲1,000원 (0.8%) | 2,920 | 364 | 362 | 5.1 | 0.43 | 8.4% |
| 유니온 | 5,420원 | ▲40원 (0.7%) | 832 | 23 | 18 | 26.4 | 0.42 | 1.6% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[한일시멘트] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 2위권 시멘트·레미콘 업체 (시장점유율: 15%) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 시멘트 제품은 제조사간 품질과 생산기술의 차이가 거의 없으며 7개 제조사가 대부분을 차지 ▷ 국내 토목·주택건설경기 불황으로 시멘트 수요는 감소하는 추세 ▷ 최근 시멘트 가격 인상(톤당 5만2000원→7만3600원)은 긍정적 |
| 경기변동 | ▷ 건설 경기에 매우 민감. 2008년 이후 미분양 아파트 증가, 주택 공급 감소로 업계가 전반적으로 침체 |
| 주요제품 | ▷ 시멘트 (32%) 가격(11년 6만원/톤 → 12년 6만4000원/톤 → 13년 7만원/톤) ▷ 레미콘 (27%) 가격(11년 5만2000원/톤 → 12년 6만2000원/톤 → 13년 6만1000원/톤) ▷ 레미탈 (19%) 가격(11년 5만5000원/톤 → 12년 6만2000원/톤 → 13년 6만6000원/톤) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 유연탄: STX에서 매입. 가격(11년 18만9000원/톤 → 12년 18만6000원/톤 → 13년 15만6000원/톤) ▷ 모래(선광, 보람해운에서 매입), 자갈: 레미콘 및 레미탈 생산용. 가격(11년 9600원/톤 → 12년 1만300원/톤 → 13년 1만800원/톤) |
| 실적변수 | ▷ 주택·토목 경기 호황 시 수혜 ▷ 유연탄 가격 하락시 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜 ▷ 시멘트 가격 인상시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 거래량이 적음 |
| 신규사업 | ▷ 성신양회로부터 부천 레미탈 공장 인수 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한일시멘트의 정보는 2014년 01월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한일시멘트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한일시멘트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 허정섭 | 본인 | 보통주 | 600,000 | 7.95 | 600,000 | 7.95 | - |
| 홍필선 | 친인척 | 보통주 | 8,174 | 0.11 | 8,174 | 0.11 | - |
| 허동섭 | 친인척 | 보통주 | 450,170 | 5.96 | 450,170 | 5.96 | - |
| 허남섭 | 친인척 | 보통주 | 445,094 | 5.90 | 445,094 | 5.90 | - |
| 허일섭 | 친인척 | 보통주 | 81,927 | 1.09 | 81,927 | 1.09 | - |
| 허미경 | 친인척 | 보통주 | 17,388 | 0.23 | 17,388 | 0.23 | - |
| 김인숙 | 친인척 | 보통주 | 55,353 | 0.73 | 55,353 | 0.73 | - |
| 김천애 | 친인척 | 보통주 | 30,658 | 0.41 | 30,658 | 0.41 | - |
| 박아심 | 친인척 | 보통주 | 6,468 | 0.09 | 6,468 | 0.09 | - |
| 최영아 | 친인척 | 보통주 | 7,525 | 0.10 | 7,525 | 0.10 | - |
| 허기호 | 친인척 | 보통주 | 442,915 | 5.87 | 442,915 | 5.87 | - |
| 허기준 | 친인척 | 보통주 | 34,454 | 0.46 | 34,454 | 0.46 | - |
| 허기수 | 친인척 | 보통주 | 35,174 | 0.47 | 35,174 | 0.47 | - |
| 허성수 | 친인척 | 보통주 | 8 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 허은철 | 친인척 | 보통주 | 5,388 | 0.07 | 5,388 | 0.07 | - |
| 허서연 | 친인척 | 보통주 | 170,000 | 2.25 | 170,000 | 2.25 | - |
| 허서희 | 친인척 | 보통주 | 170,000 | 2.25 | 170,000 | 2.25 | - |
| 허정미 | 친인척 | 보통주 | 73,278 | 0.97 | 79,278 | 1.05 | - |
| 허정규 | 친인척 | 보통주 | 114,138 | 1.51 | 114,138 | 1.51 | - |
| 허진성 | 친인척 | 보통주 | 6,371 | 0.08 | 6,371 | 0.08 | - |
| 허진영 | 친인척 | 보통주 | 5,979 | 0.08 | 5,979 | 0.08 | - |
| 허진훈 | 친인척 | 보통주 | 4,224 | 0.06 | 4,224 | 0.06 | - |
| 문보미 | 친인척 | 보통주 | 8,465 | 0.11 | 8,465 | 0.11 | - |
| 이은미 | 친인척 | 보통주 | 8,465 | 0.11 | 8,465 | 0.11 | - |
| 서지선 | 친인척 | 보통주 | 8,465 | 0.11 | 8,465 | 0.11 | - |
| 문재영 | 친인척 | 보통주 | 197 | 0.00 | 197 | 0.00 | - |
| 원인상 | 기타 | 보통주 | 416 | 0.01 | 416 | 0.01 | - |
| 김경회 | 기타 | 보통주 | 5,447 | 0.07 | 0 | 0.00 | - |
| 유상경 | 기타 | 보통주 | 2,007 | 0.03 | 2,007 | 0.03 | - |
| 우덕재단 | 기타 | 보통주 | 538,650 | 7.14 | 538,650 | 7.14 | - |
| 중원전기 | 기타 | 보통주 | 140,336 | 1.86 | 170,336 | 2.26 | - |
| 계 | 보통주 | 3,477,134 | 46.08 | 3,507,679 | 46.49 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
| 합계 | 3,477,134 | 46.08 | 3,507,679 | 46.49 | - | ||
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