아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 코리아써키트, 기관 '사자'...실적 기대감?
인쇄회로기판(PCB) 제조업체 코리아써키트8,080원, 0원, 0%가 최근의 반등세를 이어갈지 관심을 끈다. 28일 오후 1시 30분 현재 코리아써키트는 전일 대비 0.4% 오른 1만2350원에 거래되고 있다.
코리아써키트는 지난 21일 연중 최저가인 1만900원을 기록했다. 이후 이번 주 동안 15% 오르며 반등하고 있다. 지난 25일부터 전일까지 기관은 3일 연속 순매수하며 반등을 이끌고 있다. 이기간 기관의 순매수량은 14만2984주로 발행주식수의 0.61% 규모다.
최근 기관의 순매수 배경에는 실적 개선 기대감이 자리잡고 있는 것으로 보인다. 증권업계는 올해부터 코리아써키트의 실적이 개선될 것으로 전망했다. 이날 NH농협증권에 따르면 삼성전자의 갤럭시S5 등 플래그쉽 스마트폰 출시에 따라 매출 증가가 이뤄질 것으로 보인다. 또한 신규 사업으로 웨어러블 기기용 RF 기판 양산도 시작하면서 설비 가동률이 상승하고 있는 것으로 추정된다. 하반기에는 태블릿PC 판매 확대에 따른 고부가 패키지 제품 매출도 확대될 것으로 보인다. 또한 경쟁사인 디에이피2,145원, ▲20원, 0.94% 공장 화재 발생으로 반사이익을 누릴 것으로 전망된다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사들이 예상한 코리아써키트의 매출액은 5371억원이다. 이는 전년 대비 16% 증가한 수준이다. 영업이익은 24% 늘어난 437억원으로 전망했다.
다만, 관계회사 인터플렉스의 수익성 악화는 리스크다. 지난 13일 내놓은 감사보고서에 따르면 코리아써키트의 지난해 개별 매출액은 4612억원으로 전년 대비 4.9% 증가했고, 영업이익은 352억원으로 4.6% 늘었다. 반면 연결지배 순이익은 297억원으로 21.5% 감소했다. 매출 및 영업이익 개선에도 순이익이 감소한 이유는 지분법손실이 발생했기 때문이다.
감사보고서를 살펴보면 지난해 지분법 손실 (-)6억원이 발생했다. 이는 전년도 174억원 대비 180억원이나 감소한 것이다. 지난해 말 기준 코리아써키트는 인터플렉스8,900원, ▲190원, 2.18% 지분 34.98%를 보유하고 있다. 지난해 인터플렉스의 연간 매출액은 9911억원으로 전년 대비 29.5% 증가했다. 반면 영업이익은 507억원으로 99.9% 감소했다. 순이익은 (-)7억4000만원으로 전년 대비 552억원 감소하며 적자전환했다.
코리아써키트는 전자제품의 핵심부품인 연성회로기판(PCB) 생산업체다. PCB의 주요 원재료는 과거 일본 등에서 수입에 의존했으나, 현재는 국내 공급업체를 통한 국산화와 중화권으로 대체하며 마진율을 높이고 있다. 매출 비중은 PCB 98.9%, 임대 1.7%, 연결 조정 -0.6%다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코리아써키트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 24위(1%)를 차지했다.
재무 안전성과 수익 성장성은 5점 만점으로 우수했다. 또한 높은 독점력을 바탕으로 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 밸류에이션 항목도 3점으로 양호하다. 현재 PER은 9.7배로 최근 5년 평균 PER 12.9배보다 낮다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
코리아써키트는 지난 21일 연중 최저가인 1만900원을 기록했다. 이후 이번 주 동안 15% 오르며 반등하고 있다. 지난 25일부터 전일까지 기관은 3일 연속 순매수하며 반등을 이끌고 있다. 이기간 기관의 순매수량은 14만2984주로 발행주식수의 0.61% 규모다.
최근 기관의 순매수 배경에는 실적 개선 기대감이 자리잡고 있는 것으로 보인다. 증권업계는 올해부터 코리아써키트의 실적이 개선될 것으로 전망했다. 이날 NH농협증권에 따르면 삼성전자의 갤럭시S5 등 플래그쉽 스마트폰 출시에 따라 매출 증가가 이뤄질 것으로 보인다. 또한 신규 사업으로 웨어러블 기기용 RF 기판 양산도 시작하면서 설비 가동률이 상승하고 있는 것으로 추정된다. 하반기에는 태블릿PC 판매 확대에 따른 고부가 패키지 제품 매출도 확대될 것으로 보인다. 또한 경쟁사인 디에이피2,145원, ▲20원, 0.94% 공장 화재 발생으로 반사이익을 누릴 것으로 전망된다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사들이 예상한 코리아써키트의 매출액은 5371억원이다. 이는 전년 대비 16% 증가한 수준이다. 영업이익은 24% 늘어난 437억원으로 전망했다.
다만, 관계회사 인터플렉스의 수익성 악화는 리스크다. 지난 13일 내놓은 감사보고서에 따르면 코리아써키트의 지난해 개별 매출액은 4612억원으로 전년 대비 4.9% 증가했고, 영업이익은 352억원으로 4.6% 늘었다. 반면 연결지배 순이익은 297억원으로 21.5% 감소했다. 매출 및 영업이익 개선에도 순이익이 감소한 이유는 지분법손실이 발생했기 때문이다.
감사보고서를 살펴보면 지난해 지분법 손실 (-)6억원이 발생했다. 이는 전년도 174억원 대비 180억원이나 감소한 것이다. 지난해 말 기준 코리아써키트는 인터플렉스8,900원, ▲190원, 2.18% 지분 34.98%를 보유하고 있다. 지난해 인터플렉스의 연간 매출액은 9911억원으로 전년 대비 29.5% 증가했다. 반면 영업이익은 507억원으로 99.9% 감소했다. 순이익은 (-)7억4000만원으로 전년 대비 552억원 감소하며 적자전환했다.
코리아써키트는 전자제품의 핵심부품인 연성회로기판(PCB) 생산업체다. PCB의 주요 원재료는 과거 일본 등에서 수입에 의존했으나, 현재는 국내 공급업체를 통한 국산화와 중화권으로 대체하며 마진율을 높이고 있다. 매출 비중은 PCB 98.9%, 임대 1.7%, 연결 조정 -0.6%다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코리아써키트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 24위(1%)를 차지했다.
재무 안전성과 수익 성장성은 5점 만점으로 우수했다. 또한 높은 독점력을 바탕으로 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 밸류에이션 항목도 3점으로 양호하다. 현재 PER은 9.7배로 최근 5년 평균 PER 12.9배보다 낮다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업]
[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, LG디스플레이, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 디스플레이 부품 : 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자, SK하이닉스
ㅇ 터치모듈 : 에스맥, 시노펙스, 멜파스, 일진디스플레이, 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress, 멜파스
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기, Murata,TDK
ㅇ 안테나 : 파트론, 아모텍
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔, 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI, LG화학
ㅇ 오디오IC : 삼성전기, 블루콤, 이엠텍(
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스, 교세라, 마쯔시다
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피, 이수페타시스
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치, 액트
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, LG디스플레이, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 디스플레이 부품 : 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자, SK하이닉스
ㅇ 터치모듈 : 에스맥, 시노펙스, 멜파스, 일진디스플레이, 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress, 멜파스
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기, Murata,TDK
ㅇ 안테나 : 파트론, 아모텍
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔, 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI, LG화학
ㅇ 오디오IC : 삼성전기, 블루콤, 이엠텍(
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스, 교세라, 마쯔시다
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피, 이수페타시스
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치, 액트
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목
주가 : 3월 28일 오후 13시 38분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | 20,400원 | ▲650원 (3.3%) | 9,911 | 1 | N/A | 9 | 1.02 | 11.4% |
| 이녹스 | 22,450원 | ▲450원 (2%) | 1,429 | 258 | 190 | 12.9 | 2.29 | 17.7% |
| 플렉스컴 | 11,550원 | ▼150원 (-1.3%) | 4,022 | 164 | 176 | 8.2 | 1.37 | 16.6% |
| 대덕전자 | 7,510원 | ▼20원 (-0.3%) | 7,372 | 16 | 84 | 43.8 | 0.86 | 2% |
| 비에이치 | 11,500원 | ▲50원 (0.4%) | 2,800 | 245 | 186 | 9.1 | 2.09 | 22.9% |
| 아모텍 | 14,550원 | ▼300원 (-2%) | 1,901 | 202 | 118 | 8.4 | 1.10 | 13% |
| KH바텍 | 21,000원 | ▼850원 (-3.9%) | 4,833 | 314 | 471 | 7.4 | 1.48 | 20% |
| 액트 | 2,545원 | ▲55원 (2.2%) | 800 | 22 | N/A | 30.8 | 1.04 | 3.4% |
| 코리아써키트 | 12,400원 | ▲100원 (0.8%) | 4,612 | 352 | 297 | 9.8 | 0.80 | 8.2% |
| 디에이피 | 5,160원 | ▲80원 (1.6%) | 2,163 | 172 | 133 | 5.7 | 1.52 | 26.9% |
| 실리콘웍스 | 22,750원 | ▲50원 (0.2%) | 2,844 | 191 | 207 | 13.5 | 1.42 | 10.5% |
| 이라이콤 | 19,450원 | ▲200원 (1%) | 4,440 | 330 | 239 | 10.5 | 1.55 | 14.8% |
| 우주일렉트로 | 15,600원 | ▲50원 (0.3%) | 1,693 | 158 | 132 | 13 | 0.92 | 7.1% |
| 멜파스 | 10,150원 | ▼50원 (-0.5%) | 7,943 | 32 | N/A | N/A | 1.17 | -0.9% |
| 일진디스플 | 16,100원 | ▲100원 (0.6%) | 6,591 | 599 | 481 | 9.4 | 3.01 | 32% |
| 에스맥 | 10,600원 | ▼100원 (-0.9%) | 4,250 | 300 | 182 | 8.6 | 1.56 | 18.1% |
| LG이노텍 | 100,000원 | ▲900원 (0.9%) | 55,040 | 290 | 155 | 128.6 | 1.52 | 1.2% |
| 캠시스 | 2,865원 | ▼5원 (-0.2%) | 2,267 | 114 | 44 | N/A | 1.46 | -0.3% |
| 파트론 | 13,000원 | ▼50원 (-0.4%) | 7,708 | 918 | 811 | 6.7 | 2.60 | 38.9% |
| 삼성SDI | 151,500원 | 0원 (0%) | 39,891 | -1,276 | 1,306 | 52.9 | 0.94 | 1.8% |
| 유아이디 | 10,500원 | 0원 (0%) | 734 | 176 | 141 | 8.8 | 2.42 | 27.4% |
| 태양기전 | 8,050원 | ▲20원 (0.3%) | 2,055 | -56 | -21 | N/A | 1.15 | -4.1% |
| 이수페타시스 | 5,410원 | ▼40원 (-0.7%) | 2,537 | 278 | 279 | 7.2 | 1.17 | 16.3% |
| 인탑스 | 21,950원 | ▲50원 (0.2%) | 3,787 | 43 | 273 | 5.5 | 0.54 | 9.8% |
| 자화전자 | 18,100원 | ▼250원 (-1.4%) | 4,518 | 456 | 429 | 7.7 | 1.42 | 18.6% |
| 하이소닉 | 4,200원 | ▼20원 (-0.5%) | 308 | -6 | -44 | N/A | 1.53 | -12.5% |
| 옵트론텍 | 7,870원 | ▼90원 (-1.1%) | 1,469 | 288 | 188 | 8.1 | 1.48 | 18.3% |
| 이노칩 | 13,800원 | ▼50원 (-0.4%) | 722 | 188 | 157 | 11.2 | 1.99 | 17.8% |
| 와이솔 | 11,800원 | ▼150원 (-1.3%) | 994 | 115 | 99 | 25.9 | 2.88 | 11.2% |
| 엘디티 | 2,325원 | ▲20원 (0.9%) | 92 | -31 | N/A | N/A | 0.78 | -21.2% |
| 크로바하이텍 | 4,140원 | 0원 (0%) | 599 | -44 | -21 | N/A | 1.34 | -5.3% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[코리아써키트] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 영풍 계열 모바일 기기 및 반도체용 인쇄회로기판(PCB) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트폰 보급 확산으로 휴대폰용 인쇄회로기판(PCB) 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 반도체, 모바일기기 생산량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷고다층(MLB) PCB: 통신기기용 단말기, 메모리모듈 등 (65%) 가격(수출, 11년 39.5만원 → 12년 49.5만원 → 13년 반기 56.2만원) ▷ 패키지(PKG) PCB: 반도체 패키지용 PCB 18%) * 괄호 안 숫자는 매출비중 |
| 원재료 | ▷ 동박판: 두산전자, EMC에서 구입 (24%), 가격추이(10년 1,674원 → 11년 1,908원 → 12년 1,982원 → 13년 반기 1932원) ▷ 약품: 희성금속에서 구입 (27%) ▷ 외주가공비: 삼화양행에 위탁 (47%) * 괄호 안은 매입비중 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자 모바일기기 생산량 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 영업외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 주 고객사인 삼성전자의 모바일 기기 판매량에 따라 실적 변동성이 클 수 있음 ▷ 원/달러 환율 하락시 영업외 손실 발생 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 코리아써키트의 정보는 2013년 10월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코리아써키트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[코리아써키트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)영풍 | 본인 | 보통주 | 6,827,580 | 36.44 | 8,535,330 | 36.13 | - |
| (주)영풍 | 본인 | 우선주 | 1,282,380 | 43.26 | 1,616,323 | 43.12 | - |
| 시그네틱스(주) | 계열사 | 보통주 | 2,180,000 | 11.64 | 2,725,273 | 11.54 | - |
| 장형진 | 본인 | 보통주 | 792,690 | 4.23 | 990,961 | 4.20 | - |
| 김혜경 | 친인척 | 보통주 | 333,780 | 1.78 | 387,266 | 1.64 | - |
| 장세환 | 친인척 | 보통주 | 601,910 | 3.21 | 752,462 | 3.19 | - |
| 장세준 | 친인척 | 보통주 | 489,000 | 2.61 | 611,311 | 2.59 | - |
| 최창걸 | 계열사임원 | 보통주 | 52,730 | 0.28 | 65,919 | 0.28 | - |
| 최창걸 | 계열사임원 | 우선주 | 7,140 | 0.24 | 8,999 | 0.24 | - |
| 이광원 | 임원 | 보통주 | 21,000 | 0.11 | 26,252 | 0.11 | - |
| 계 | 보통주 | 11,298,690 | 60.31 | 14,094,774 | 59.67 | - | |
| 우선주 | 1,289,520 | 43.50 | 1,625,322 | 43.36 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
