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[미리분석] 케이씨텍, 올들어 32%↑...배경은?
1분기 실적 전망이 상향된 반도체 장비업체 중 케이씨텍31,000원, ▼-150원, -0.48%의 주가상승률이 가장 높아 눈길을 끈다.
26일 증권업계에 따르면, 올해 5120원으로 시작한 케이씨텍은 전일 6710원에 거래를 마쳤다. 약 3개월 동안 주가상승률은 31%다. 케이씨텍의 주가상승률은 전일 아이투자(www.itooza.com)가 뽑은 1분기 실적 전망이 상향된 반도체 장비업체 가운데 가장 높았다(관련기사 ☞ [분석] 반도체 전공정 장비株, 일제히 실적 '상향'..왜?).
주가 상승 배경에는 ‘큰손’ 투자자의 순매수가 자리하고 있다. 같은 기간 기관투자자는 케이씨텍 주식 63만4471주를, 외국인투자자는 61만5517주를 순매수했다. 이들이 사들인 케이씨텍 주식은 총 124만9988주로, 발행주식수의 3.7% 규모다. ‘큰손’ 투자자는 케이씨텍이 반도체 장비 뿐만 아니라 디스플레이 장비를 생산하는 점에 주목한 것으로 보인다.
케이씨텍은 반도체장비 및 반도체소재 뿐만 아니라 FPD장비도 만든다. 지난해 3분기 기준 반도체부문의 비중은 35.2%, FPD부문 비중은 39.3%다. 이에 따라 반도체 투자 증가뿐만 아니라 디스플레이 투자 증가에도 수혜를 입는다.
실제로 케이씨텍의 지난해 3분기까지 FPD부문 매출액은 750억원으로, 전년 동기 대비 253% 급증했다. 중국 LCD 패널 업체들이 투자를 늘린 결과다. 올해도 이같은 흐름이 이어지면서, 케이씨텍이 수혜를 입을 것으로 전망된다.
또한, 반도체부문에서 화학·기계적 연마장치(CMP) 공급이 시작된 점도 긍정적이다. 케이씨텍은 2009년 두산그룹 계열사인 두산메카텍으로부터 반도체장비사업을 인수하면서 CMP장치 연구개발을 시작했다. CMP 공정은 웨이퍼 표면에 불필요하게 형성된 박막을 제거하고, 평탄하게 만들어 양질의 반도체 칩을 제조하기 위한 핵심 공정 중 하나이다. 하나대투증권에 따르면 케이씨텍은 지난해 말부터 CMP장치를 공급하기 시작했다.
이에 더해 케이씨텍의 관계회사인 티씨케이71,500원, ▲1,300원, 1.85%도 주목된다. 증권업계는 최근 태양광 산업의 회복세를 보이면서, 티씨케이도 올해 실적이 개선될 것으로 내다봤다.
이런 영향인지 전일 케이씨텍은 아이투자가 뽑은 올해 목표가가 상향된 종목에 포함되기도 했다(관련기사 ☞ [종목족보] 올해 목표가 '상향'된 종목 32개). 전일 기준 최근 3개월 간 증권사가 제시한 케이씨텍 목표주가 평균치는 8000원으로, 지난해 말 6000원 대비 33% 올랐다.
이런 가운데 케이씨텍은 밸류에이션 매력도 보유하고 있는 것으로 보인다. 케이씨텍의 전일 기준 주가수익배수(PER)는 8.68배로, 5년 평균 PER 13.00배보다 낮은 수준이다. 여기에 케이씨텍이 보유한 순현금을 반영할 경우 밸류에이션 매력은 더욱 높아진다. 케이씨텍의 순현금(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)은 606억원으로, 시가총액의 27% 규모다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
26일 증권업계에 따르면, 올해 5120원으로 시작한 케이씨텍은 전일 6710원에 거래를 마쳤다. 약 3개월 동안 주가상승률은 31%다. 케이씨텍의 주가상승률은 전일 아이투자(www.itooza.com)가 뽑은 1분기 실적 전망이 상향된 반도체 장비업체 가운데 가장 높았다(관련기사 ☞ [분석] 반도체 전공정 장비株, 일제히 실적 '상향'..왜?).
주가 상승 배경에는 ‘큰손’ 투자자의 순매수가 자리하고 있다. 같은 기간 기관투자자는 케이씨텍 주식 63만4471주를, 외국인투자자는 61만5517주를 순매수했다. 이들이 사들인 케이씨텍 주식은 총 124만9988주로, 발행주식수의 3.7% 규모다. ‘큰손’ 투자자는 케이씨텍이 반도체 장비 뿐만 아니라 디스플레이 장비를 생산하는 점에 주목한 것으로 보인다.
케이씨텍은 반도체장비 및 반도체소재 뿐만 아니라 FPD장비도 만든다. 지난해 3분기 기준 반도체부문의 비중은 35.2%, FPD부문 비중은 39.3%다. 이에 따라 반도체 투자 증가뿐만 아니라 디스플레이 투자 증가에도 수혜를 입는다.
실제로 케이씨텍의 지난해 3분기까지 FPD부문 매출액은 750억원으로, 전년 동기 대비 253% 급증했다. 중국 LCD 패널 업체들이 투자를 늘린 결과다. 올해도 이같은 흐름이 이어지면서, 케이씨텍이 수혜를 입을 것으로 전망된다.
또한, 반도체부문에서 화학·기계적 연마장치(CMP) 공급이 시작된 점도 긍정적이다. 케이씨텍은 2009년 두산그룹 계열사인 두산메카텍으로부터 반도체장비사업을 인수하면서 CMP장치 연구개발을 시작했다. CMP 공정은 웨이퍼 표면에 불필요하게 형성된 박막을 제거하고, 평탄하게 만들어 양질의 반도체 칩을 제조하기 위한 핵심 공정 중 하나이다. 하나대투증권에 따르면 케이씨텍은 지난해 말부터 CMP장치를 공급하기 시작했다.
이에 더해 케이씨텍의 관계회사인 티씨케이71,500원, ▲1,300원, 1.85%도 주목된다. 증권업계는 최근 태양광 산업의 회복세를 보이면서, 티씨케이도 올해 실적이 개선될 것으로 내다봤다.
이런 영향인지 전일 케이씨텍은 아이투자가 뽑은 올해 목표가가 상향된 종목에 포함되기도 했다(관련기사 ☞ [종목족보] 올해 목표가 '상향'된 종목 32개). 전일 기준 최근 3개월 간 증권사가 제시한 케이씨텍 목표주가 평균치는 8000원으로, 지난해 말 6000원 대비 33% 올랐다.
이런 가운데 케이씨텍은 밸류에이션 매력도 보유하고 있는 것으로 보인다. 케이씨텍의 전일 기준 주가수익배수(PER)는 8.68배로, 5년 평균 PER 13.00배보다 낮은 수준이다. 여기에 케이씨텍이 보유한 순현금을 반영할 경우 밸류에이션 매력은 더욱 높아진다. 케이씨텍의 순현금(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)은 606억원으로, 시가총액의 27% 규모다.
[반도체 장비업체]
[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.
장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있다. 반도체 장비 국산화율은 21%, 소재 국산화율은 49%에 그쳐 장비 국산화를 통한 사업확장이 기대되고 있다.
신기술로 떠오르고 있는 핀펫은 3D 입체 구조의 칩 설계 및 공정 기술을 뜻한다. 돌출된 게이트의 모양이 상어지느러미(Fin)와 비슷하게 생겨 핀펫이라는 이름이 붙었다. 핀펫이 적용되면 누설 전류는 줄고 성능은 최대로 끌어올릴 수 있다. 인텔은 이미 22나노 공정에 핀펫(인텔 기술명 3D 트라이게이트) 기술을 적용한 바 있다. 삼성전자와 글로벌파운드리는 14나노 공정에서, TSMC는 16나노 공정에서 핀펫 기술을 도입한다는 계획을 갖고 있다.
향후 반도체 장비는 3D 입체 공정이 주류로 떠오를 것으로 예상된다. 삼성전자와 하이닉스도 공정 미세화의 한계를 3D 입체 공정으로 극복하려는 움직임을 보이고 있다. 3D 입체 공정에서는 식각과 증착 공정의 비중이 증가한다. 특히 화학 증착기(PE CVD)와 증착액은 기존 2D 낸드 공정보다 4배이상 필요하다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있다. 반도체 장비 국산화율은 21%, 소재 국산화율은 49%에 그쳐 장비 국산화를 통한 사업확장이 기대되고 있다.
신기술로 떠오르고 있는 핀펫은 3D 입체 구조의 칩 설계 및 공정 기술을 뜻한다. 돌출된 게이트의 모양이 상어지느러미(Fin)와 비슷하게 생겨 핀펫이라는 이름이 붙었다. 핀펫이 적용되면 누설 전류는 줄고 성능은 최대로 끌어올릴 수 있다. 인텔은 이미 22나노 공정에 핀펫(인텔 기술명 3D 트라이게이트) 기술을 적용한 바 있다. 삼성전자와 글로벌파운드리는 14나노 공정에서, TSMC는 16나노 공정에서 핀펫 기술을 도입한다는 계획을 갖고 있다.
향후 반도체 장비는 3D 입체 공정이 주류로 떠오를 것으로 예상된다. 삼성전자와 하이닉스도 공정 미세화의 한계를 3D 입체 공정으로 극복하려는 움직임을 보이고 있다. 3D 입체 공정에서는 식각과 증착 공정의 비중이 증가한다. 특히 화학 증착기(PE CVD)와 증착액은 기존 2D 낸드 공정보다 4배이상 필요하다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
[반도체 장비업체] 관련종목
주가 : 3월 25일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주성엔지니어링 | 5,680원 | ▼30원 (-0.5%) | 1,516 | 21 | -363 | N/A | 2.40 | -37% |
| DMS | 2,850원 | ▼25원 (-0.9%) | 1,376 | 110 | N/A | N/A | 0.53 | -26.4% |
| 에버테크노 | 725원 | ▼118원 (-14%) | 289 | -118 | -153 | N/A | 0.30 | -119.1% |
| 참엔지니어링 | 2,155원 | ▲35원 (1.6%) | 703 | 13 | 12 | N/A | 0.89 | -11% |
| 케이씨텍 | 6,710원 | ▼50원 (-0.7%) | 2,195 | 302 | 260 | 8.7 | 1.02 | 11.7% |
| 엘오티베큠 | 6,070원 | ▼80원 (-1.3%) | 465 | -8 | 2 | N/A | 1.19 | -1.2% |
| 유진테크 | 20,800원 | 0원 (0%) | 1,064 | 314 | N/A | 11.6 | 3.08 | 26.6% |
| 테스 | 10,200원 | ▼50원 (-0.5%) | 352 | 3 | 9 | N/A | 1.62 | -6.1% |
| 국제엘렉트릭 | 17,600원 | ▼150원 (-0.8%) | 1,216 | 207 | 164 | 10.7 | 1.77 | 16.6% |
| 에스티아이 | 8,800원 | ▼480원 (-5.2%) | 974 | 50 | N/A | 35.8 | 3.49 | 9.8% |
| 미래컴퍼니 | 7,490원 | ▲170원 (2.3%) | 476 | -7 | 4 | N/A | 0.80 | -3.6% |
| 프로텍 | 8,170원 | ▼80원 (-1%) | 472 | 89 | 70 | 7.4 | 0.89 | 12% |
| 유니테스트 | 2,040원 | 0원 (0%) | 127 | -38 | -52 | N/A | 1.06 | -30.9% |
| 탑엔지니어링 | 4,495원 | ▼30원 (-0.7%) | 450 | 10 | 56 | 25.6 | 0.55 | 2.2% |
| 시그네틱스 | 1,940원 | ▲20원 (1%) | 2,742 | 112 | 90 | 18.3 | 0.91 | 5% |
| 하나마이크론 | 5,270원 | ▼30원 (-0.6%) | 1,690 | -47 | -86 | N/A | 0.91 | -10.5% |
| STS반도체 | 3,330원 | ▼10원 (-0.3%) | 0 | 0 | N/A | N/A | 0.81 | -6.6% |
| 디아이 | 12,650원 | 0원 (0%) | 339 | 13 | 37 | 53.5 | 3.57 | 6.7% |
| ISC | 17,000원 | ▼700원 (-4%) | 420 | 151 | 87 | 12.8 | 1.64 | 12.8% |
| 리노공업 | 30,000원 | 0원 (0%) | 613 | 227 | 202 | 17.2 | 3.42 | 19.9% |
| 고영 | 31,100원 | ▲250원 (0.8%) | 785 | 130 | 106 | 21.6 | 2.92 | 13.5% |
| 프롬써어티 | 1,325원 | ▲5원 (0.4%) | 139 | -52 | -82 | N/A | 0.58 | -52.2% |
| 마이크로컨텍솔 | 5,560원 | ▼130원 (-2.3%) | 308 | 60 | 54 | 8.7 | 1.48 | 17% |
| 신성이엔지 | 1,525원 | ▼35원 (-2.2%) | 2,118 | 70 | 78 | 3.5 | 0.61 | 17.3% |
| 케이엠 | 3,305원 | ▼20원 (-0.6%) | 747 | 12 | 21 | 13.1 | 0.55 | 4.2% |
| 제이티 | 4,045원 | ▲10원 (0.3%) | 215 | -21 | N/A | N/A | 1.21 | -10.3% |
| 티씨케이 | 9,080원 | ▼20원 (-0.2%) | 351 | 35 | N/A | 49.1 | 1.37 | 2.8% |
| 세진전자 | 742원 | ▲12원 (1.6%) | 399 | -66 | N/A | N/A | 0.24 | -26.3% |
| OCI머티리얼즈 | 37,400원 | ▲700원 (1.9%) | 1,870 | 83 | 4 | 1 | 1.22 | 0.1% |
| GST | 4,690원 | ▼30원 (-0.6%) | 529 | 46 | 40 | 11.2 | 1.06 | 9.5% |
| 한양이엔지 | 6,650원 | 0원 (0%) | 2,380 | 155 | 140 | 9.3 | 1.02 | 11% |
| 이오테크닉스 | 49,000원 | ▼750원 (-1.5%) | 1,596 | 271 | 255 | 25.8 | 2.69 | 10.4% |
| 테크윙 | 5,980원 | ▲80원 (1.4%) | 611 | 68 | 83 | 12.9 | 1.50 | 11.6% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[케이씨텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체·평판 디스플레이(FPD) 장비 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품·장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 ▷ LCD 패널 가격 하락 및 공급과잉으로 LCD 생산업체는 투자를 연기해왔음 ▷ 그러나 최근 중국을 중심으로 LCD 생산능력이 증대되고 있음 |
| 경기변동 | 반도체, 디스플레이 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 반도체 부문: 반도체장비 및 반도체소재의 제조 및 판매 (26%) ▷ FPD부분: FPD장비의 제조 및 판매 (45%) ▷ 공사: 산업용 설비 등의 설계, 시공 및 제조 (26%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 구매품 (48%) ▷ 가공품 (23%) ▷ 외주용역 (10%) ▷ Unit외주 (17%) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 반도체 생산업체들의 투자 확대시 수혜 ▷ LCD 패널 가격 상승시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업외수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 경기에 민감함 산업으로 전방업체의 투자 계획에 따라 실적 변동이 큼 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 케이씨텍의 정보는 2014년 02월 12일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[케이씨텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[케이씨텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 고석태 | 본인 | 보통주 | 11,606,369 | 34.76 | 11,606,369 | 34.76 | - |
| 오희복 | 배우자 | 보통주 | 2,367,012 | 7.09 | 2,367,012 | 7.09 | - |
| 김진용 | 계열회사 등기임원 | 보통주 | 44,951 | 0.13 | 44,951 | 0.13 | - |
| 이수희 | 계열회사 등기임원 | 보통주 | 20,600 | 0.06 | 20,600 | 0.06 | - |
| 이성열 | 등기임원 | 보통주 | 37,132 | 0.11 | 37,132 | 0.11 | - |
| 계 | 보통주 | 14,076,064 | 42.15 | 14,076,064 | 42.15 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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