최근 증권가에서 새론오토모티브3,610원, ▲110원, 3.14%의 실적 전망치를 상향하고 있다. 이 가운데 회사의 주가도 상승세다. 21일 한국거래소에 따르면 새론오토모티브는 전일 1만550원으로 전거래일보다 0.4% 상승 마감했다. 올해 초 대비 16% 오른 것이다.

증권정보 제공업체 와이즈에프엔(Wisefn)에 따르면 전일 기준으로 최근 3개월간 증권사가 제시한 새론오토모티브의 올해 1분기 예상 매출액 평균은 506억원이다. 이는 1개월 전의 488억원보다 4% 늘어난 수치다. 영업이익 증가폭은 더욱 컸다. 전일 기준 영업이익 예상치는 84억원으로 1개월 전보다 29% 많다.



즉, 증권가는 새론오토모티브의 매출과 영업이익 전망을 1개월 전에 비해 높이고 있다는 이야기다. 여기에는 고객사 현대차가 출시를 앞둔 신규 차량 LF소나타 납품 물량을 새론오토모티브가 모두 확보한데다 수익성이 높은 중국 법인의 성장이 이어질 것으로 예상된 점 등이 반영됐다.

지난 17일 유진투자증권은 보고서에서 새론오토모티브의 투자 포인트로 ▲중국 법인의 매출 성장 지속 ▲원화 강세 수혜 ▲LF소나타 실적 반영 ▲중국 상숙법인의 흑자전환을 들었다. 장문수 연구원은 중국내 고객사인 현대기아차와 폭스바겐, GM이 생산능력 확대를 지속하고 있어 중국법인의 성장이 지속될 것이며, 새론오토모티브는 달러와 엔화로 수입 원재료를 결제하고 있어 상대적으로 원화가 강세를 보이면 수익성이 개선된다고 설명했다.

더불어 두 곳의 중국법인 중에서 지난해 -28억원의 순손실을 기록한 상숙법인이 올해 연간으로 30억원의 순이익을 기록해 흑자 전환할 것으로 예상했고, LF소나타의 앞, 뒤 바퀴에 적용되는 브레이크 패드를 모두 수주하면서 국내 법인의 성장에 보탬이 될 것으로 분석됐다.

아이투자(www.itooza.com)는 지난달 LF소나타의 사전계약 건수가 호조를 보이고 있는 점에 주목해 관련주를 '종목족보'로 소개한 바 있다. 당시 새론오토모티브를 포함해 총 4개 종목이 해당됐다. (바로가기 ☞ [종목족보] LF소나타 판매 호조 전망...관련주는? )

목표가 상향도 있었다. 지난달 25일 하나대투증권은 목표가를 종전 1만1000원에서 1만3000원으로 높였다. 현재 주가 대비 23%의 상승 여력이 있는 셈이다.

새론오토모티브의 작년 실적도 양호했다. 연결 기준 지난해 매출액은 1927억원으로 전년 대비 9% 증가했다. 영업이익은 312억원으로 66% 늘었고, 순이익은 212억원으로 89% 증가했다. 이를 반영한 개장전 주가수익배수(PER)는 9.5배다.

▷ 국내 2위 마찰재 기업

새론오토모티브는 지난 1999년 설립돼 2005년 상장된 마찰재(브레이크용 재료) 제조사다. 일본 닛신보 홀딩스가 지분 65%를 보유한 최대주주로 설립 초기 닛신보 인더스트리와 기술도입계약을 체결해 제조 기술력을 확보했다. 국내 마찰재 시장은 새론오토모티브를 포함해 상신브레이크와 KB오토시스가 과점하고 있다. 지난 2012년 기준 점유율은 상신브레이크2,995원, ▲35원, 1.18% 43%, 새론오토모티브 23%, KB오토시스3,300원, ▲35원, 1.07% 22% 순이다. 

[자동차 업체]

[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.

이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.

[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크

[자동차 업체] 관련종목

주가 : 3월 20일 종가 기준

종목명	주가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국타이어월드와이드	19,550원	▼350원 (-1.8%)	1,535	1,196	N/A	168.7	0.83	0.5%
금호타이어	13,350원	▼250원 (-1.8%)	22,131	1,948	898	17.9	2.03	11.4%
넥센타이어	14,100원	▼100원 (-0.7%)	13,802	1,426	1,226	11	1.70	15.5%
세방전지	50,600원	0원 (0%)	9,188	852	700	10.1	1.09	10.8%
아트라스BX	41,400원	▲600원 (1.5%)	4,728	612	N/A	7.7	1.11	14.4%
현대모비스	299,000원	▼5,000원 (-1.6%)	175,120	22,698	34,215	8.7	1.47	17%
현대위아	162,500원	▼2,500원 (-1.5%)	62,870	4,666	4,175	10.2	1.88	18.5%
만도	137,500원	▼1,500원 (-1.1%)	31,980	1,164	1,780	14.1	1.51	10.8%
한라비스테온공조	42,050원	▲50원 (0.1%)	23,494	918	2,964	15.1	3.00	19.8%
성우하이텍	16,400원	▼350원 (-2.1%)	6,857	198	746	8.3	1.05	12.5%
대원강업	6,410원	▼90원 (-1.4%)	5,714	247	284	11.4	0.98	8.6%
한일이화	17,650원	▼100원 (-0.6%)	30,246	2,008	N/A	17.8	1.47	8.3%
덕양산업	19,200원	▲50원 (0.3%)	8,366	-13	N/A	26.7	1.20	4.5%
화승알앤에이	17,400원	▼250원 (-1.4%)	4,856	133	-298	N/A	0.57	-14.7%
동양기전	9,970원	▼180원 (-1.8%)	6,187	335	319	10.1	0.95	9.4%
한국프랜지	13,700원	0원 (0%)	5,383	54	46	16.3	0.40	2.5%
에스엘	17,200원	▲100원 (0.6%)	4,187	72	647	7.8	0.89	11.4%
화신	11,700원	▼500원 (-4.1%)	4,809	343	177	14	1.24	8.8%
에코플라스틱	2,365원	0원 (0%)	3,758	6	1	11	0.42	3.8%
세종공업	16,600원	▲50원 (0.3%)	3,372	22	363	8.4	0.96	11.5%
평화정공	20,300원	▲100원 (0.5%)	3,760	76	384	9.4	1.14	12.1%
한국단자	43,350원	▲1,750원 (4.2%)	4,968	380	430	11.5	1.00	8.7%
대원산업	8,560원	0원 (0%)	3,574	105	195	6.6	0.97	14.7%
대유에이텍	1,215원	▼20원 (-1.6%)	4,779	1,023	N/A	N/A	1.21	-0.7%
경창산업	9,850원	▼130원 (-1.3%)	4,991	245	N/A	6.7	1.93	28.8%
DRB동일	8,510원	▼40원 (-0.5%)	1,415	118	N/A	6.7	0.92	13.7%
동국실업	3,300원	▼25원 (-0.8%)	1,865	8	56	22.1	0.52	2.3%
상신브레이크	6,460원	▼150원 (-2.3%)	1,801	102	118	10.8	1.58	14.6%
우수AMS	2,330원	▼95원 (-3.9%)	1,756	32	N/A	21	1.60	7.7%
동아화성	6,400원	▲50원 (0.8%)	1,242	114	N/A	7.6	1.65	21.6%
인팩	7,710원	▼90원 (-1.1%)	1,443	53	172	6.2	1.02	16.4%
새론오토모티브	10,550원	▲50원 (0.5%)	1,006	102	133	12.4	1.35	10.9%
성창오토텍	7,870원	0원 (0%)	752	52	N/A	8.5	1.40	16.5%
SJM	9,660원	▼290원 (-2.9%)	1,081	-7	181	8.6	1.21	14.2%
넥센테크	2,890원	▼50원 (-1.7%)	593	10	N/A	7.2	1.06	14.6%
광진윈텍	2,710원	▼20원 (-0.7%)	781	16	N/A	6.3	0.65	10.2%
에코플라스틱	2,365원	0원 (0%)	3,758	6	1	11	0.42	3.8%
KCW	5,920원	▼30원 (-0.5%)	1,032	11	N/A	28.8	0.95	3.3%
유성기업	4,610원	▲20원 (0.4%)	2,086	2	186	5.6	0.54	9.7%
풍강	2,945원	▲10원 (0.3%)	221	9	N/A	6	0.55	9.1%
화신테크	2,650원	▲50원 (1.9%)	350	19	N/A	1.5	0.51	33.3%
청보산업	2,215원	▼15원 (-0.7%)	247	8	9	15.4	0.83	5.4%
화진	7,500원	▼60원 (-0.8%)	537	83	93	7.7	1.55	20.2%
동원금속	1,910원	▲15원 (0.8%)	1,898	85	98	7.4	0.93	12.5%
대성파인텍	4,250원	▼15원 (-0.3%)	336	47	32	7	0.78	11%
유라테크	7,300원	▼160원 (-2.1%)	1,133	59	100	5.7	1.26	22.2%
삼원강재	3,790원	▼30원 (-0.8%)	3,134	187	150	10.2	0.95	9.3%

* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[새론오토모티브] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 2위의 자동차 브레이크 마찰재 제조업체
사업환경	▷ 국내 마찰재 시장은 상신브레이크, 새론오토모티브, KB오토시스 3사가 과점. ▷ 상신브레이크는 교체용 마찰재 시장에서 강점을 보이고, 새론오토모티브와 KB오토시스는 신차용 시장에서 강점을 보임 ▷ 일정기간 사용하면 교체가 필요한 제품으로 수요가 꾸준히 발생함
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 고객사 자동차 생산량에 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ 브레이크 패드: 자동차 앞바퀴 브레이크부품으로 앞바퀴 브레이크 디스크를 클램핑함으로써 마찰력을 발생시켜 자동차를 제동 시키는 부품 (88%) 가격(11년 3,523원 → 12년 3,488원 → 13년 3,414원) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 평량원자재 ▷ 조립부푸 프레스물 ▷ 철판
실적변수	▷ 현대기아차 생산량 증가시 수혜 ▷ 중국 자회사 실적 호전시 지분법 이익 증가
리스크	▷ 경기민감형 산업으로 호황과 불황에 따른 실적 변동성이 큼
신규사업	▷ 2011년 모회사 닛신보와 합작으로 '닛신보(상숙)새론기차부건유한공사' 설립. 중국 서남부 지역 완성차 업체에 마찰재 공급 예정

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 새론오토모티브의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[새론오토모티브] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,006	1,281	1,202	1,023
영업이익	102	95	105	80
영업이익률(%)	10.1%	7.4%	8.7%	7.8%
순이익(연결지배)	133	112	136	112
순이익률(%)	13.2%	8.7%	11.3%	10.9%

주요투자지표
이시각 PER	12.39
이시각 PBR	1.35
이시각 ROE	10.92%
5년평균 PER	8.36
5년평균 PBR	0.84
5년평균 ROE	10.81%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[새론오토모티브] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
Nisshinbo Holdings INC	본인	보통주	12,480,000	65.0	12,480,000	65.0	-
박현명	계열사임원	보통주	6,517	0.0	6,517	0.0	-
조내찬	계열사임원	보통주	5,748	0.0	5,748	0.0	-
계		보통주	12,492,265	65.1	12,492,265	65.1	-
		기타	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

 

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