모바일기기 부품업체 엘엠에스6,280원, ▲80원, 1.29%가 기관으로부터 러브콜을 받아 관심을 끈다.

7일 증권업계에 따르면 기관은 최근 한 달간 엘엠에스 주식을 순매수했다. 지난 달 7일부터 전날까지 기관이 순매수한 수량은 23만9000주로, 발행주식수의 2.7% 규모다. 이에 앞서 지난 1월 9일엔 국민연금이 엘엠에스 지분 6.2%를 신규로 확보했다고 공시했다.



큰손 투자자들은 엘엠에스의 실적 성장세를 주목한 것으로 보인다. 회사의 지난해 연결 매출액은 1117억원으로 전년 대비 31% 증가했고, 영업이익은 168억원으로 48% 늘었다. 순이익은 156억원으로 72% 증가했다.

스마트폰·태블릿PC용 프리즘시트 매출이 성장한 결과다. 엘엠에스의 지난해 3분기(누적 기준) 디스플레이 사업부 매출은 743억원으로, 전년도 한해 매출인 755억원에 육박했다. 프리즘시트는 액정표시장치(LCD)의 백라이트유닛(BLU) 핵심부품이다. 빛을 굴절·집광시켜 백라이트 표면에서 휘도를 상승시키는 역할을 한다.

스마트폰용 프리즘시트는 중국의 스마트폰 시장 확대로 수출이 늘었다. 회사의 지난해 3분기 누적 중국 수출액은 637억원으로 전년 동기 대비 32% 증가했다. 중국 수출 비중 역시 76%에서 80%로 상승했다. 과거엔 경쟁사 '3M'이 중국 스마트폰 업체들의 물량 대부분을 담당으나, 2012년 말부터 엘엠에스도 중국에 공급을 본격화했다. 현재 엘엠에스는 중국 5대 스마트폰 업체인 화웨이, ZTE, 레노버, 쿨패드, 샤오미에 모두 프리즘시트를 판매하고 있다.

태블릿PC용 프리즘시트는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 태블릿PC 출하 확대로 매출이 늘고 있다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면, 삼성전자의 지난해 태블릿PC 판매량은 4170만대로 전년도 연간 판매량인 1660만대를 훌쩍 넘어섰다. 이 조사 기관은 올해 삼성전자의 태블릿PC 판매량으로 8000만대를 전망했다.

증권가는 중국 스마트폰 업체들의 출고량 확대와 삼성전자의 태블릿PC 부문 강화, 신제품인 '블루필터'의 매출 기여로 엘엠에스가 성장을 지속할 것으로 전망한다. 엘엠에스는 사업다각화를 위해 신규 아이템인 블루필터를 개발했다. 블루필터는 국내에서 옵트론텍1,810원, ▼-36원, -1.95%이 과점하고 있는 부품으로, 엘엠에스는 국내보다 중국을 먼저 공략한다는 계획이다. 블루필터는 '녹색화현상'과 '중심부와 주변부 색감차이'을 교정해 카메라의 화질을 개선하는 부품으로 800만화소 이상의 고화소 카메라모듈에 주로 탑재된다.

금융정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 엘엠에스의 올해 연결 예상 실적은 매출액 1748억원, 영업이익 300억원이다. 이는 전년도 실적 대비 각각 57%, 78%씩 개선된 것이다.

지난해 실적을 반영한 엘엠에스의 주가수익배수(PER)는 11.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.95배, 자기자본이익률(ROE)은 16.8%다.

[엘엠에스] 투자 체크 포인트

기업개요	LCD용 부품인 프리즘시트 제조업체. 광픽업 부품도 생산
사업환경	▷ 스마트 기기의 출현 등 모바일 시장의 성장으로 중소형 시트 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망 ▷ 프리즘 시트 산업은 특허 및 최첨단 미세 가공 기술이 필요해 진입장벽이 높은 편 ▷ 슬림 노트북 및 3D TV 등의 성장으로 광픽업 시장은 꾸준히 성장 중
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 LCD패널가격, 환율에 영향을 받음
주요제품	▷ 프리즘시트 외: LCD Back Light Unit의 핵심부품 (89%) (10년 285원 → 11년 599원 → 12년 590원 → 13년반기 595원) ▷ 회절격자 렌즈: CD/DVD의 광픽업 부품 (11%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료	▷ 보호필름 : 프리즘 시트의 소재 (40%, 10년 제곱미터당 470원 → 11년 415원 → 12년 410원 → 13년반기 395원) ▷ 베이스 필름 : 프리즘 시트의 소재 (31%, 10년 제곱미터당 476원 → 11년 553원 → 12년 550원 → 13년반기 541원) ▷ RESIN : 프리즘 시트의 소재 (22%, 10년 킬로그램당 3만2627원 → 11년 2만9494원 → 12년 2만9743원 → 13년반기 3만1440원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 주 고객사인 삼성전자의 LCD 제품, 노트북 등 판매 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜
리스크	▷ LCD 패널 공급과잉 시 프리즘시트 마진율 하락 가능성 ▷ 미상환 신주인수권 총 111만288주(발행주식 수의 13%) - 행사가액 1만3510원, 행사가능기간 12.8.26~17.7.26
신규사업	▷ AMOLED용 신규 아이템 개발 중

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 엘엠에스의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[엘엠에스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	719	751	876	724
영업이익	119	118	180	191
영업이익률(%)	16.6%	15.7%	20.5%	26.4%
순이익(연결지배)	105	92	94	189
순이익률(%)	14.6%	12.3%	10.7%	26.1%

주요투자지표
이시각 PER	13.05
이시각 PBR	2.06
이시각 ROE	15.80%
5년평균 PER	16.64
5년평균 PBR	1.88
5년평균 ROE	17.06%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[엘엠에스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
나우주	본인	보통주	2,023,057	23.13	2,023,057	23.13	대표이사
심용식	임원	보통주	484,482	5.54	484,482	5.54	등기임원
조성민	임원	보통주	41,693	0.48	41,693	0.48	미등기임원
김종민	임원	보통주	38,489	0.44	38,489	0.44	등기임원
김영일	임원	보통주	34,003	0.39	34,003	0.39	미등기임원
계		보통주	2,621,724	29.98	2,621,724	29.98	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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