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[즉시분석] 엘오티베큠, 4Q 뒤집기...그래도 아쉬운건?
작년 3분기 누적으로 영업적자를 기록했던 엘오티베큠8,320원, ▼-80원, -0.95%이 4분기 실적 개선에 힘입어 연간으로 흑자를 거둔 것으로 나타났다.
그럼에도 증권가 전망치에 못미쳤고, 연간 실적은 전년 대비 부진했다. 그 영향인지 주가도 약세를 보이고 있다. 6일 오전 10시 59분 현재 전일보다 1.2% 내린 5590원을 기록 중이다.
전일 장 마감을 앞두고 발표된 엘오티베큠의 연결기준 지난해 매출액은 838억원이다. 전년보다 15% 증가한 규모다. 반면 영업이익은 33억원으로 34% 감소했고, 순이익은 32억원으로 35% 줄었다. 회사는 신규제품이 추가된데다 해외시장 확대에 힘입어 매출이 늘었지만 원가 상승 등이 반영돼 이익은 줄었다고 밝혔다.
작년 3분기 누적으로 보면 엘오티베큠의 매출액은 424억원으로 전년 동기보다 23% 낮았다. 여기에다 4억원의 영업손실과 2억원의 순이익을 기록했다. 즉 4분기 매출은 363억원으로 지난해 같은 기간 대비 240% 늘어난 것으로 계산된다. 같은 기간 영업이익과 순이익은 37억원과 29억원으로 각각 흑자 전환했다.
4분기 실적 개선은 이미 예고됐다. 엘오티베큠은 지난해 하반기 잇따라 수주 공시를 낸 바 있다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 엘오티베큠 3%↑, 잇따른 수주...4분기를 기대해? )
여기에 주목해 증권가도 엘오티베큠의 실적 턴어라운드를 예상했다. 증권정보업체 와이즈에프엔(Wisefn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 엘오티베큠의 작년 4분기 매출액은 350억원, 영업이익은 45억원이다. 회사가 거둔 매출은 증권가 예상치에 부합했으나 영업이익은 이보다 18% 낮다. 상대적으로 수익성이 부진했음을 알 수 있는 대목이다.
작년 4분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 19.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.01배, 자기자본이익률(ROE)은 5.1%다. 종전(2013년 3분기 연환산)엔 순손실로 음수(-) 값의 PER과 ROE를 기록했으나 모두 양수(+)로 전환됐다.
엘오티베큠은 지난 2002년 설립돼 2005년 코스닥 시장에 상장된 회사다. 반도체용 진공펌프 판매와 수리가 주력사업으로 지난 2002년 독일 올리콘 라이볼트 베큠(Oerlikon Leybold Vacuum)사의 미국 피츠버그 건식진공펌프 사업부를 인수하며 기술력을 확보했다. 최대주주는 오흥식 대표로 특수관계인을 포함해 지분 29.86%를 보유하고 있다.
반도체 제조 공정에는 특수가스가 사용되는데 불순물을 없애기 위해 가스 주입 전 기기 내부를 진공상태로 만들어야 한다. 이 역할을 하는 장비가 진공펌프다. 주로 반도체 분야에서 사용되지만 디스플레이, 태양광 등 특수가스가 사용되는 공정에도 활용된다. 제품 특성상 납품 이후 유지보수 수요가 꾸준히 발생하는 특징이 있다. 엘오티베큠은 연결기준 매출의 50%를 제품 판매로 50%를 수선보수에서 올렸다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
그럼에도 증권가 전망치에 못미쳤고, 연간 실적은 전년 대비 부진했다. 그 영향인지 주가도 약세를 보이고 있다. 6일 오전 10시 59분 현재 전일보다 1.2% 내린 5590원을 기록 중이다.
전일 장 마감을 앞두고 발표된 엘오티베큠의 연결기준 지난해 매출액은 838억원이다. 전년보다 15% 증가한 규모다. 반면 영업이익은 33억원으로 34% 감소했고, 순이익은 32억원으로 35% 줄었다. 회사는 신규제품이 추가된데다 해외시장 확대에 힘입어 매출이 늘었지만 원가 상승 등이 반영돼 이익은 줄었다고 밝혔다.
작년 3분기 누적으로 보면 엘오티베큠의 매출액은 424억원으로 전년 동기보다 23% 낮았다. 여기에다 4억원의 영업손실과 2억원의 순이익을 기록했다. 즉 4분기 매출은 363억원으로 지난해 같은 기간 대비 240% 늘어난 것으로 계산된다. 같은 기간 영업이익과 순이익은 37억원과 29억원으로 각각 흑자 전환했다.
4분기 실적 개선은 이미 예고됐다. 엘오티베큠은 지난해 하반기 잇따라 수주 공시를 낸 바 있다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 엘오티베큠 3%↑, 잇따른 수주...4분기를 기대해? )
여기에 주목해 증권가도 엘오티베큠의 실적 턴어라운드를 예상했다. 증권정보업체 와이즈에프엔(Wisefn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 엘오티베큠의 작년 4분기 매출액은 350억원, 영업이익은 45억원이다. 회사가 거둔 매출은 증권가 예상치에 부합했으나 영업이익은 이보다 18% 낮다. 상대적으로 수익성이 부진했음을 알 수 있는 대목이다.
작년 4분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 19.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.01배, 자기자본이익률(ROE)은 5.1%다. 종전(2013년 3분기 연환산)엔 순손실로 음수(-) 값의 PER과 ROE를 기록했으나 모두 양수(+)로 전환됐다.
엘오티베큠은 지난 2002년 설립돼 2005년 코스닥 시장에 상장된 회사다. 반도체용 진공펌프 판매와 수리가 주력사업으로 지난 2002년 독일 올리콘 라이볼트 베큠(Oerlikon Leybold Vacuum)사의 미국 피츠버그 건식진공펌프 사업부를 인수하며 기술력을 확보했다. 최대주주는 오흥식 대표로 특수관계인을 포함해 지분 29.86%를 보유하고 있다.
반도체 제조 공정에는 특수가스가 사용되는데 불순물을 없애기 위해 가스 주입 전 기기 내부를 진공상태로 만들어야 한다. 이 역할을 하는 장비가 진공펌프다. 주로 반도체 분야에서 사용되지만 디스플레이, 태양광 등 특수가스가 사용되는 공정에도 활용된다. 제품 특성상 납품 이후 유지보수 수요가 꾸준히 발생하는 특징이 있다. 엘오티베큠은 연결기준 매출의 50%를 제품 판매로 50%를 수선보수에서 올렸다.
[반도체 장비업체]
[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.
장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있다. 반도체 장비 국산화율은 21%, 소재 국산화율은 49%에 그쳐 장비 국산화를 통한 사업확장이 기대되고 있다.
신기술로 떠오르고 있는 핀펫은 3D 입체 구조의 칩 설계 및 공정 기술을 뜻한다. 돌출된 게이트의 모양이 상어지느러미(Fin)와 비슷하게 생겨 핀펫이라는 이름이 붙었다. 핀펫이 적용되면 누설 전류는 줄고 성능은 최대로 끌어올릴 수 있다. 인텔은 이미 22나노 공정에 핀펫(인텔 기술명 3D 트라이게이트) 기술을 적용한 바 있다. 삼성전자와 글로벌파운드리는 14나노 공정에서, TSMC는 16나노 공정에서 핀펫 기술을 도입한다는 계획을 갖고 있다.
향후 반도체 장비는 3D 입체 공정이 주류로 떠오를 것으로 예상된다. 삼성전자와 하이닉스도 공정 미세화의 한계를 3D 입체 공정으로 극복하려는 움직임을 보이고 있다. 3D 입체 공정에서는 식각과 증착 공정의 비중이 증가한다. 특히 화학 증착기(PE CVD)와 증착액은 기존 2D 낸드 공정보다 4배이상 필요하다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있다. 반도체 장비 국산화율은 21%, 소재 국산화율은 49%에 그쳐 장비 국산화를 통한 사업확장이 기대되고 있다.
신기술로 떠오르고 있는 핀펫은 3D 입체 구조의 칩 설계 및 공정 기술을 뜻한다. 돌출된 게이트의 모양이 상어지느러미(Fin)와 비슷하게 생겨 핀펫이라는 이름이 붙었다. 핀펫이 적용되면 누설 전류는 줄고 성능은 최대로 끌어올릴 수 있다. 인텔은 이미 22나노 공정에 핀펫(인텔 기술명 3D 트라이게이트) 기술을 적용한 바 있다. 삼성전자와 글로벌파운드리는 14나노 공정에서, TSMC는 16나노 공정에서 핀펫 기술을 도입한다는 계획을 갖고 있다.
향후 반도체 장비는 3D 입체 공정이 주류로 떠오를 것으로 예상된다. 삼성전자와 하이닉스도 공정 미세화의 한계를 3D 입체 공정으로 극복하려는 움직임을 보이고 있다. 3D 입체 공정에서는 식각과 증착 공정의 비중이 증가한다. 특히 화학 증착기(PE CVD)와 증착액은 기존 2D 낸드 공정보다 4배이상 필요하다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
[반도체 장비업체] 관련종목
주가 : 3월 6일 오전 10시 58분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주성엔지니어링 | 5,380원 | ▲40원 (0.8%) | 1,516 | 21 | N/A | N/A | 1.95 | -57.4% |
| DMS | 2,835원 | ▼20원 (-0.7%) | 1,376 | 110 | N/A | N/A | 0.53 | -26.4% |
| 에버테크노 | 1,715원 | ▲30원 (1.8%) | 289 | -118 | -153 | N/A | 0.70 | -119.1% |
| 참엔지니어링 | 2,035원 | ▼35원 (-1.7%) | 703 | 13 | 12 | N/A | 0.87 | -11% |
| 케이씨텍 | 6,290원 | ▼90원 (-1.4%) | 1,407 | 159 | 156 | 14.3 | 1.01 | 7% |
| 엘오티베큠 | 5,630원 | ▼30원 (-0.5%) | 465 | -8 | 2 | N/A | 1.09 | -1.2% |
| 유진테크 | 20,200원 | ▲250원 (1.3%) | 703 | 210 | 259 | 11.1 | 2.96 | 26.6% |
| 테스 | 11,350원 | ▼100원 (-0.9%) | 352 | 3 | 9 | N/A | 1.81 | -6.1% |
| 국제엘렉트릭 | 17,500원 | ▲100원 (0.6%) | 1,216 | 207 | 164 | 10.4 | 1.74 | 16.6% |
| 에스티아이 | 8,350원 | ▲10원 (0.1%) | 974 | 50 | N/A | 32.2 | 3.14 | 9.8% |
| 미래컴퍼니 | 6,430원 | ▲40원 (0.6%) | 476 | -7 | 4 | N/A | 0.70 | -3.6% |
| 프로텍 | 8,370원 | ▲30원 (0.4%) | 472 | 89 | 70 | 7.5 | 0.90 | 12% |
| 유니테스트 | 1,930원 | ▲30원 (1.6%) | 127 | -38 | -52 | N/A | 0.99 | -30.9% |
| 탑엔지니어링 | 4,450원 | ▲160원 (3.7%) | 450 | 10 | 56 | 24.3 | 0.52 | 2.2% |
| 시그네틱스 | 2,060원 | ▼35원 (-1.7%) | 2,742 | 112 | N/A | 16.2 | 0.97 | 6% |
| 하나마이크론 | 5,550원 | 0원 (0%) | 1,690 | -47 | -86 | N/A | 0.96 | -10.5% |
| STS반도체 | 3,690원 | ▲55원 (1.5%) | 2,505 | -37 | -140 | N/A | 0.88 | -6.6% |
| 디아이 | 11,050원 | ▲200원 (1.8%) | 339 | 13 | 37 | 45.9 | 3.06 | 6.7% |
| ISC | 15,450원 | ▲50원 (0.3%) | 420 | 151 | 87 | 11.2 | 1.43 | 12.8% |
| 리노공업 | 28,250원 | ▲300원 (1.1%) | 613 | 227 | 202 | 16 | 3.19 | 19.9% |
| 고영 | 31,150원 | ▲250원 (0.8%) | 785 | 130 | 106 | 21.7 | 2.93 | 13.5% |
| 프롬써어티 | 1,400원 | ▲10원 (0.7%) | 139 | -52 | -82 | N/A | 0.61 | -52.2% |
| 마이크로컨텍솔 | 5,820원 | ▲120원 (2.1%) | 223 | 44 | 41 | 8.3 | 1.55 | 18.6% |
| 신성이엔지 | 1,685원 | ▲90원 (5.6%) | 1,545 | 48 | 71 | 7.2 | 0.62 | 8.6% |
| 케이엠 | 3,175원 | ▲10원 (0.3%) | 747 | 12 | 21 | 12.5 | 0.52 | 4.2% |
| 제이티 | 4,110원 | ▲40원 (1%) | 215 | -21 | N/A | N/A | 1.22 | -10.3% |
| 티씨케이 | 9,680원 | ▲420원 (4.5%) | 351 | 35 | N/A | 50 | 1.39 | 2.8% |
| 세진전자 | 699원 | ▼16원 (-2.2%) | 310 | -18 | -42 | N/A | 0.24 | -26.3% |
| OCI머티리얼즈 | 34,450원 | ▲250원 (0.7%) | 1,473 | 75 | 19 | 67.3 | 1.13 | 1.7% |
| GST | 4,720원 | ▲90원 (1.9%) | 529 | 46 | 40 | 11 | 1.04 | 9.5% |
| 한양이엔지 | 6,300원 | ▼30원 (-0.5%) | 2,380 | 155 | 140 | 8.8 | 0.97 | 11% |
| 이오테크닉스 | 46,700원 | ▼800원 (-1.7%) | 1,596 | 271 | 255 | 24.7 | 2.57 | 10.4% |
| 테크윙 | 5,940원 | 0원 (0%) | 611 | 68 | 83 | 13 | 1.51 | 11.6% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[엘오티베큠] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체 공정에 쓰이는 건식진공펌프 제조 및 유지보수 전문기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 ▷ LCD시장은 점차 성숙기에 접어들고 있지만 OLED 시장은 꾸준히 성장하고 있음 ▷ 태양광 장비수요는 전방업체들의 설비투자 감소로 부진한 상황 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 민감하고 전방산업(반도체,태양광,LED, 디스플레이) 업황에 직접적인 영향을 받음 ▷ 신규라인 증설 외에 기존 펌프의 노후화 및 진부화에 따른 교체수요가 발생해 타 장비업체에 비해 경기변동에 덜 민감함 |
| 주요제품 | ▷ 건식진공펌프: Fore Vaccum용 (반도체,태양광셀 제조용) 건식진공펌프 (49%) ▷ 수선보수: (매출 비중 48%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 기압펌프: (8%) ▷ 기타: (88%) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 반도체, 디스플레이, 태양광전지 생산업체 설비투자 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 장비업체 특성상 발주 규모에 따라 실적 변동성 큼 |
| 신규사업 | ▷ 반도체, 태양광 용 대용량 진공펌프 개발 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 엘오티베큠의 정보는 2013년 10월 13일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[엘오티베큠] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[엘오티베큠] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 오흥식 | 본인 | 보통주 | 2,975,824 | 27.81 | 3,038,130 | 27.86 | 임직원 상여,주식배당 |
| 오미화 | 매 | 보통주 | 180,704 | 1.69 | 184,318 | 1.69 | 주식배당 |
| 권영학 | 매형 | 보통주 | 1,012 | 0.01 | 1,032 | 0.01 | 주식배당 |
| 고영락 | 임원 | 보통주 | 15,338 | 0.14 | 16,958 | 0.15 | 임직원 상여,주식배당 |
| 이규한 | 임원 | 보통주 | 15,338 | 0.14 | 16,827 | 0.15 | 임직원 상여,주식배당 |
| 계 | 보통주 | 3,188,216 | 29.79 | 3,257,265 | 29.86 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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