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[상한가 분석] 모베이스, 깜짝 실적에 주가도 '화들짝'
모베이스가 '깜짝' 실적을 내놓은 가운데 상한가로 치솟았다.
5일 오후 2시 15분 현재 모베이스2,985원, ▲5원, 0.17%는 가격 제한폭까지 오른 1만100원에 거래되고 있다.
이날 모베이스는 잠정 집계한 지난해 연간 실적 공시를 냈다. 연결 매출액은 2760억원으로 전년 동기 대비 36% 증가했다. 영업이익은 319억원으로 51% 늘었고, 순이익은 243억원으로 31% 증가했다.
4분기 실적만 놓고 봐도 개선됐다. 매출액은 668억원으로 전년 동기 대비 18% 늘었다. 영업이익은 120억원으로 45% 증가했으며, 순이익은 80억원으로 7% 늘었다. 특히 영업이익은 분기 사상 처음으로 100억원을 넘겼다.
이에 따라 4분기 영업이익률도 18.0%로 지난해 같은 기간 14.7%보다 3.3%P 올랐다. 4분기 실적을 반영한 연간 영업이익률은 11.6%로 작년 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 값인 10.6%보다 높아졌다. 4분기 삼성전자의 스마트폰 재고조정으로 관련 부품사들의 수익성이 악화된 것과 상반된 모습이다.
이같은 이유에서인지 모베이스는 실적 발표 직후 상한가로 치솟았다. 이날 모베이스는 전일 대비 0.1% 오른 8830원으로 시작했었다.
모베이스는 스마트폰 부품주 중에서도 유독 하락률이 컸던 업체다. 스마트폰 업체 주가가 양호했던 작년 5월까지만 하더라도 2만원(수정주가 기준)에 육박했지만, 지난 12월 한 때 8000원선 밑으로 하락하기도 했다. 최고가 대비로는 무려 60% 넘게 빠졌던 셈이다. 같은 기간 증권정보업체 와이즈에프엔에서 제공하는 스마트폰 부품주로 구성된 핸드셋 지수는 23%가량 하락했다.
프리미엄 스마트폰 시장 둔화 우려에 삼성전자가 스마트폰 케이스를 직접 생산한다는 소식이 전해지면서 유독 케이스 업체에 대한 투자심리가 악화된 까닭이다.
여기에 베트남 공장 화재까지 발생하는 등 악재가 겹쳤다. 모베이스는 지난 1월 6일 베트남 공장에 화재가 발생해 사출기 22대 및 도장 4개라인 등이 손상을 입게 됐다고 공시했다. 이에 따른 손실액은 80억원가량이며, 약 5개월의 생산 차질이 예상된다고 덧붙였다.
주가가 하락하면서 모베이스의 밸류에이션 매력은 높아졌다. 이번 잠정 실적을 반영한 모베이스의 주가수익배수(PER)는 4.6배에서 4.5배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.10배에서 1.02배로 낮아졌으며, 자기자본이익률(ROE)은 23.9%에서 22.6%로 내렸다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
5일 오후 2시 15분 현재 모베이스2,985원, ▲5원, 0.17%는 가격 제한폭까지 오른 1만100원에 거래되고 있다.
이날 모베이스는 잠정 집계한 지난해 연간 실적 공시를 냈다. 연결 매출액은 2760억원으로 전년 동기 대비 36% 증가했다. 영업이익은 319억원으로 51% 늘었고, 순이익은 243억원으로 31% 증가했다.
4분기 실적만 놓고 봐도 개선됐다. 매출액은 668억원으로 전년 동기 대비 18% 늘었다. 영업이익은 120억원으로 45% 증가했으며, 순이익은 80억원으로 7% 늘었다. 특히 영업이익은 분기 사상 처음으로 100억원을 넘겼다.
이에 따라 4분기 영업이익률도 18.0%로 지난해 같은 기간 14.7%보다 3.3%P 올랐다. 4분기 실적을 반영한 연간 영업이익률은 11.6%로 작년 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 값인 10.6%보다 높아졌다. 4분기 삼성전자의 스마트폰 재고조정으로 관련 부품사들의 수익성이 악화된 것과 상반된 모습이다.
이같은 이유에서인지 모베이스는 실적 발표 직후 상한가로 치솟았다. 이날 모베이스는 전일 대비 0.1% 오른 8830원으로 시작했었다.
모베이스는 스마트폰 부품주 중에서도 유독 하락률이 컸던 업체다. 스마트폰 업체 주가가 양호했던 작년 5월까지만 하더라도 2만원(수정주가 기준)에 육박했지만, 지난 12월 한 때 8000원선 밑으로 하락하기도 했다. 최고가 대비로는 무려 60% 넘게 빠졌던 셈이다. 같은 기간 증권정보업체 와이즈에프엔에서 제공하는 스마트폰 부품주로 구성된 핸드셋 지수는 23%가량 하락했다.
프리미엄 스마트폰 시장 둔화 우려에 삼성전자가 스마트폰 케이스를 직접 생산한다는 소식이 전해지면서 유독 케이스 업체에 대한 투자심리가 악화된 까닭이다.
여기에 베트남 공장 화재까지 발생하는 등 악재가 겹쳤다. 모베이스는 지난 1월 6일 베트남 공장에 화재가 발생해 사출기 22대 및 도장 4개라인 등이 손상을 입게 됐다고 공시했다. 이에 따른 손실액은 80억원가량이며, 약 5개월의 생산 차질이 예상된다고 덧붙였다. 주가가 하락하면서 모베이스의 밸류에이션 매력은 높아졌다. 이번 잠정 실적을 반영한 모베이스의 주가수익배수(PER)는 4.6배에서 4.5배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.10배에서 1.02배로 낮아졌으며, 자기자본이익률(ROE)은 23.9%에서 22.6%로 내렸다.
[휴대폰 케이스 제조사]
[한국투자교육연구소] 휴대폰 케이스 제조사들은 2009년부터 스마트폰 보급이 확대되자 고전을 면치 못했다. 과거 주력제품이던 피쳐폰 케이스가 다품종 소량생산 구도가 돼 케이스 금형 원가에 비해 수익성이 급감했기 때문이다. 그러나 삼성의 갤럭시 시리즈가 글로벌 대량생산 제품이 되며 다시 휴대폰 케이스 회사들의 매출과 수익성이 개선됐다.
휴대폰 케이스 업체들은 단일기업에 제품을 공급한다. 케이스를 통해 휴대폰의 기능과 디자인을 쉽게 파악할 수 있기 때문이다. 따라서 보안이 중요해 고객 다변화가 어려워 삼성전자 등 대형 휴대폰 업체 의존도가 높다.
휴대폰 케이스는 짧은 시간에 대량으로 제품을 생산하는 것이 중요하다. 삼성전자는 땅에 떨어져도 깨지지 않는 높은 품질의 케이스를 납품업체에게 요구하고 있다.
삼성전자의 최대 휴대폰 생산기지는 베트남 하노이다. 베트남은 중국보다 인건비가 저렴하고 노동인력을 구하기 쉬워 글로벌 기업들의 생산기지로 각광받고 있다. 인탑스와 모베이스는 베트남에 현지법인을 세워 베트남 휴대폰 생산기지에 제품을 납품하고 있다. 피앤텔은 과거 인탑스와 함께 삼성전자 물량을 양분했으나 삼성전자 수주가 끊기며 실적 부진에 고전하고 있다.
[관련기업]
인탑스: 삼성전자 내 플라스틱 케이스 독보적 1위 기업
삼광(비상장): 신양과 2위를 다투는 케이스 회사
신양: 무리한 확장으로 다품종 소량생산으로 마진이 하락해 위기를 겪었으나 부활
모베이스: 인탑스와 함께 유이한 베트남 진출
피엔텔: 과거 인탑스와 케이스 시장을 양분했으나 삼성전자 매출이 끊겨 매출이 급감
우전앤한단: 휴대폰 케이스제조사 우전과 셋톱박스 업체 한단이 합병된 회사
휴대폰 케이스 업체들은 단일기업에 제품을 공급한다. 케이스를 통해 휴대폰의 기능과 디자인을 쉽게 파악할 수 있기 때문이다. 따라서 보안이 중요해 고객 다변화가 어려워 삼성전자 등 대형 휴대폰 업체 의존도가 높다.
휴대폰 케이스는 짧은 시간에 대량으로 제품을 생산하는 것이 중요하다. 삼성전자는 땅에 떨어져도 깨지지 않는 높은 품질의 케이스를 납품업체에게 요구하고 있다.
삼성전자의 최대 휴대폰 생산기지는 베트남 하노이다. 베트남은 중국보다 인건비가 저렴하고 노동인력을 구하기 쉬워 글로벌 기업들의 생산기지로 각광받고 있다. 인탑스와 모베이스는 베트남에 현지법인을 세워 베트남 휴대폰 생산기지에 제품을 납품하고 있다. 피앤텔은 과거 인탑스와 함께 삼성전자 물량을 양분했으나 삼성전자 수주가 끊기며 실적 부진에 고전하고 있다.
[관련기업]
인탑스: 삼성전자 내 플라스틱 케이스 독보적 1위 기업
삼광(비상장): 신양과 2위를 다투는 케이스 회사
신양: 무리한 확장으로 다품종 소량생산으로 마진이 하락해 위기를 겪었으나 부활
모베이스: 인탑스와 함께 유이한 베트남 진출
피엔텔: 과거 인탑스와 케이스 시장을 양분했으나 삼성전자 매출이 끊겨 매출이 급감
우전앤한단: 휴대폰 케이스제조사 우전과 셋톱박스 업체 한단이 합병된 회사
[휴대폰 케이스 제조사] 관련종목
주가 : 3월 5일 오후 14시 38분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인탑스 | 22,100원 | ▲400원 (1.8%) | 3,787 | 43 | 273 | 5.5 | 0.53 | 9.8% |
| 모베이스 | 10,100원 | ▲1,280원 (14.5%) | 1,182 | 85 | 163 | 4 | 0.96 | 23.9% |
| 피앤텔 | 2,015원 | ▼5원 (-0.3%) | 349 | -138 | -178 | N/A | 0.32 | -29% |
| 크루셜엠스 | 4,350원 | ▲5원 (0.1%) | 1,014 | 13 | 43 | 10.3 | 1.10 | 10.7% |
| 우전앤한단 | 7,210원 | ▼50원 (-0.7%) | 3,076 | 119 | 245 | 6.3 | 1.14 | 18.3% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[모베이스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 삼성전자 휴대폰 케이스 제조업체. '갤럭시S3', '갤럭시노트'에 채용 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 휴대폰 산업이 스마트폰 중심으로 성장함에 따라 기존의 피처폰 수요는 감소하는 추세 ▷ 삼성전자 갤럭시 시리즈 판매 호조에 따라 성장 전망 ▷ 삼성전자 최대 휴대폰 생산기지인 베트남에 2009년 진출, 연간 4500만대 생산량으로 국내 공장보다 규모가 커 사실상 주력 사업부 |
| 경기변동 | ▷경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업 |
| 주요제품 | ▷ 휴대폰 케이스 : 삼성전자 (매출 비중 80%) ▷ 노트북 및 넷북 케이스 (매출 비중 8%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷레진 등 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자 휴대폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 모베이스 제품 채택시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 높은 삼성전자 매출 의존도 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 모베이스의 정보는 2013년 10월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[모베이스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[모베이스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 손병준 | 본인 | 보통주 | 4,420,000 | 49.11 | 4,120,000 | 45.78 | - |
| 조해숙 | 妻 | 보통주 | 1,860,000 | 20.67 | 1,425,000 | 15.83 | - |
| 테크노에스 | 관계회사 | 보통주 | 104,582 | 1.16 | 104,582 | 1.16 | - |
| 계 | 보통주 | 6,384,582 | 70.94 | 5,649,582 | 62.77 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
