외국인이 아이센스18,730원, ▼-430원, -2.24% 지분을 늘려 관심을 끈다.

4일 증권업계에 따르면 외국인은 올 들어 아이센스 지분을 확대하고 있다. 지난 1월 2일 27.7%였던 지분율은 전날 기준 31.6%로 3.9%P 올랐다. 현재 아이센스 지분을 5% 이상 확보한 큰손 투자자는 트러스톤자산운용(지분율 5.2%), 국민연금(5.1%)이 있다.

최근 주가도 상승했다. 전날 종가는 5만1100원으로 지난 1월 2일 종가 대비 21% 올랐다.



큰손 투자자들은 아이센스의 실적 성장성을 주목한 것으로 보인다.

아이센스는 지난달 28일 잠정실적 공시를 통해 지난해 실적을 발표했다. 연결기준 매출액은 829억원으로 전년 대비 25% 증가했고, 영업이익은 186억원으로 134% 늘었다. 순이익은 192억원으로 120% 증가했다. 혈당측정기와 혈당스트립 부문의 매출이 성장한 결과다. 지난해 3분기 누적 기준 혈당측정기 및 스트립 매출은 574억원으로 전년도 한 해 매출의 90%를 넘어섰다.

아이센스가 만드는 혈당측정기는 개인용 제품이다. 과거 혈당 측정은 병원에서만 가능했으나, 휴대용 혈당측정기가 개발된 후 2000년대 들어오면서 보급이 확산되고 있다. 혈당스트립은 바이오센서 기술을 사용한 검사지로, 혈당측정시 일회용으로 소모된다. 혈당스트립은 같은 브랜드 혈당측정기가 아니면 호환되지 않는다. 따라서 아이센스의 혈당측정기를 구매한 소비자는 아이센스의 혈당스트립을 반복 구매해야 한다.



국제당뇨연맹에 따르면 인구 고령화 등의 영향으로 전 세계 당뇨인구는 현재 3억7000만명 수준에서 2030년에는 5억5000만명까지 늘어날 것으로 전망된다. 이에 따라 전 세계 혈당측정기 시장은 2015년까지 연평균 13.7%씩 성장해 200억 달러 규모에 이를 것으로 보인다. 아이센스는 수출 비중이 82%에 달해 세계 당뇨인구가 증가할수록 실적에 유리하다. 분기보고서에 따르면 현재 아이센스의 세계 시장점유율은 0.5% 수준으로 미미해 향후 세계 시장점유율 확대가 관건이다.

아이센스는 시장 성장에 발맞춰 설비증설을 진행하고 있다. 증권가에 따르면 원주 1공장 증설이 올 상반기 내에 완료될 경우 연간 혈당스트립 생산량은 종전 11억개에서 17억개로 증가한다. 또한 회사는 올해 원주 2공장을 착공해 2015년 말 완공, 2016년 가동을 계획하고 있다.

아이센스는 지난달 4일 실적전망 공정공시를 통해 올해 실적이 개선될 것으로 내다봤다. 회사가 제시한 올해 별도기준 예상 실적은 매출액 1010억원, 영업이익 217억원, 순이익 183억원이다. 전년 대비 매출액은 22%, 영업이익은 18%, 순이익은 2% 개선된 것이다.

지난해 실적을 반영한 아이센스의 주가수익배수(PER)는 24배다. 주가순자산배수(PBR)는 4.4배, 자기자본이익률(ROE)은 18.4%다.

[의료기기 업계]

[한국투자교육연구소] 삼성전자는 메디슨과 넥서스를 인수해 의료기기사업에 진출했다. 10년간 1.2조원을 투자할 계획이다. LG, SK그룹도 의료정보시스템을 바탕으로 U-헬스케어 사업 진출을 추진 중이다.

의료기기 산업은 높은 기술수준 요구, 제도적 규제, 품질 중심의 수요 등으로 진입장벽이 높다. 연구개발비 부담으로 첨단 고부가가치 제품은 대기업이 주도하고, 일반 검사와 분석기기 등은 전문 중소기업이 중심이다.

세계 의료기기 시장은 미국이 전세계 시장의 1/3을 차지하고 있다. 세계 의료기기 시장에서 국내 시장의 비중은 1.3%로 순위는 13위다. 아직 국내 의료기기 경쟁력이 약해 수입의존도가 67%며 수출은 초음파 영상진단기, 치과용 임플란트 등 범용제품이 주류를 이룬다.

우리나라의 고령화는 빠른 속도로 진행중으로, 65세 이상 노인 인구가 급증하고 있다. 고혈압, 당뇨, 관절염 등 만성질환의 치료 수요가 급증하고 있어 스텐트 등 의료용 수술기기, 제세동기, 혈당측정기, 인공관절 등 의료기기 수요도 함께 증가했다. 세계 의료기기 시장 주요 기업은 존슨앤존슨, GE, 지멘스, 필립스, 로쉐 등이 있다.

[관련기업]
삼성메디슨(비상장): 삼성그룹 의료기기 사업 중심 기업
휴비츠: 안경점 및 안과용 진단기기
바텍: 국내 치과용 디지털 X-ray 70% 점유. 세계 4위
오스템임플란트: 국내 치과용 임플란트 40% 점유
인피니트헬스케어: 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발
인포피아: 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 생산
뷰웍스: 디지털 X-ray 디텍터
바이오스페이스: 체성분 분석기 국내 1위
나노엔텍: 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 제조
루트로닉: 흉터, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문
씨유메디칼: 심장 제세동기 생산
아이센스: 휴대용 혈당계, 혈당스트립 생산
세운메디칼: 비혈관용 스텐트 및 인공유방보형물 제조
코랜텍: 인공관절(고관절, 슬관절)
인터로조: 시력교정 및 미용 콘텍트렌즈
디오: 치과용 임플란트 및 치과용 기자재

[의료기기 업계] 관련종목

주가 : 3월 4일 오전 9시 39분 현재

종목명	주가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
휴비츠	15,750원	▼150원 (-0.9%)	467	49	38	27.3	2.56	9.4%
바텍	13,400원	▲350원 (2.7%)	594	49	60	33.3	2.39	7.2%
오스템임플란트	21,750원	▲250원 (1.2%)	1,124	194	64	44.2	3.81	8.6%
인피니트헬스케어	7,890원	▲70원 (0.9%)	285	16	70	45.5	3.70	8.1%
인포피아	13,400원	▲50원 (0.4%)	509	-60	N/A	N/A	1.58	-7.3%
뷰웍스	27,800원	▼100원 (-0.4%)	458	89	69	40.2	4.70	11.7%
바이오스페이스	9,730원	▲280원 (3%)	208	48	51	23.3	2.56	11%
나노엔텍	6,070원	▲110원 (1.9%)	122	-5	-22	N/A	5.28	-19%
루트로닉	13,750원	▲100원 (0.7%)	511	17	N/A	N/A	4.34	-0.3%
씨유메디칼	6,890원	▲10원 (0.1%)	123	-3	-7	102.4	1.23	1.2%
아이센스	52,600원	▲1,500원 (2.9%)	826	187	N/A	27.9	4.72	16.9%
세운메디칼	5,110원	▲140원 (2.8%)	481	100	N/A	30.5	3.91	12.8%
코렌텍	18,900원	▼100원 (-0.5%)	199	15	11	103.2	3.71	3.6%
인터로조	23,450원	▼50원 (-0.2%)	401	105	N/A	29	4.78	16.5%
디오	8,860원	▲20원 (0.2%)	346	-1	-21	N/A	2.30	-13.4%

* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[아이센스] 투자 체크 포인트

기업개요	자가혈당 측정기 제조사
사업환경	▷ 당뇨병 환자 수 증가로 자가혈당측정기 시장규모도 지속적으로 성장 ▷ 장기간 사용 가능한 혈당측정기기와 1회용 소모품인 혈당측정센서로 구성돼 센서 시장 빠르게 증가 ▷ 로슈, 존슨앤존슨, 바이엘, 애보트의 세계 4대 업체가 시장을 지배하고 있음
경기변동	▷ 의료기기는 경기변동에 상대적으로 둔감한 편임
주요제품	▷ 혈당측정기 및 측정센서(96%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 외주가공비(13%) : 혈당측정기기 조립 * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 인구 고령화시 수혜
리스크	▷ 경쟁자인 (주)인포피아와 혈당관리시스템 특허 침해 소송 진행 중
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 아이센스의 정보는 2013년 10월 09일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[아이센스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.12월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	826	663	523	378
영업이익	187	81	92	59
영업이익률(%)	22.6%	12.2%	17.6%	15.6%
순이익(연결지배)	N/A	87	76	58
순이익률(%)	0%	13.1%	14.5%	15.3%

주요투자지표
이시각 PER	27.92
이시각 PBR	4.72
이시각 ROE	16.89%
5년평균 PER	22.65
5년평균 PBR	3.52
5년평균 ROE	15.47%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[아이센스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
차근식	최대주주	보통주	1,516,948	18.80	1,516,948	16.81	-
남학현	임원	보통주	749,303	9.29	749,303	8.30	-
이강세	임원	보통주	0	0	91,800	1.02	-
PARK KENNETH STEVEN	임원	보통주	8,999	0.11	0	0	특수관계인 제외
계		보통주	2,275,250	28.20	2,358,051	26.13	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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