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[즉시분석] 일진다이아, 올해 들어 39%↑...왜?
지난해 부진한 실적을 기록한 일진다이아11,890원, ▲120원, 1.02% 주가가 상승세를 이어가 눈길을 끈다. 3일 오후 1시 22분 현재 일진다이아는 전일보다 1.5%(150원) 오른 1만100원에 거래되고 있다. 올해 7270원에 시작한 일진다이아의 주가는 2개월 만에 약 39%가 오른 셈이다.
반면, 일진다이아의 지난해 실적은 부진했다. 지난 6일 일진다이아는 지난해 개별 기준 매출액이 814억원으로 잠정 집계됐다고 밝혔다. 이는 2012년 매출액보다 13% 감소한 수준이다. 영업이익은 8% 줄어든 82억을 기록했다. 회사 측은 건설경기 악화와 신규 아이템 이익기여 부진을 이유로 꼽았다. 일진다이아는 건설현장 및 광산에서 사용되는 공구 소재와 기계 산업에서 산업용 공구 소재로 사용되는 다이아몬드를 주로 만든다.
이런 가운데 영업이익률은 높아졌다. 지난해 영업이익률은 10.1%로, 2012년 9.5%보다 0.6%P 높아졌다. 매출원가와 판관비를 합친 비용의 감소폭이 더욱 컸던 영향으로 보인다. 실제 지난해 3분기 누적 비용은 515억원으로, 전년 동기 대비 18% 감소했다. 같은 기간 매출액은 14% 줄어드는 데 그쳤다. 특히, 원재료의 매입액이 25% 감소한 227억원을 기록했다. 이는 원재료 가격이 대체로 하락한 덕분으로 해석된다. 지난해 3분기 기준 매입액에서 22.92%를 차지하는 WC의 수입 가격은 단위당 5만5090원으로, 전년 동기 대비 14% 내렸다. 이 외 M01(0.77%) 가격은 26% 내린 단위당 7506원을, M03(1.92%) 가격은 9% 내린 1만1070원을, TA(2.52%) 가격은 20% 내린 85만2431원을 각각 기록했다.
경상시험연구비도 39% 줄어든 23억원을 기록했다. 일진다이아는 2012년에 프리미엄급 석유시추용 PDC 개발을 포함 4개의 개발을 진행하면서, 경상시험연구비가 크게 늘었다. 이 외 소모품비가 17% 줄었고, 감가상각비도 13% 감소했다. 이에 따라 비용이 매출액에서 차지하는 비중은 90%에서 85%로 5%P 낮아졌다. 회사측은 고부가가치 제품 판매로 영업전략을 변경한 것도 영업이익률 개선 이유로 꼽았다.
증권업계는 향후 일진다이아의 영업이익률이 높아질 것으로 전망했다. 신제품인 다이아몬드 와이어와 유정 시추용 다결정 다이아몬드 콤팩트(PDC) 등 신제품의 영업이익률이 높기 때문이다.
일진다이아는 2012년 PDC 개발에 성공했으며, 지난해 5월 처음으로 중국 최대 다이아몬드 드릴용 날 제조사인 베스트에 공급했다. 증권업계에 따르면 해양플랜트 기자재 시장은 세계적으로 연간 5000억원~6000억원 규모로 매년 약 5%씩 안정적으로 성장한다. 이에 따라 일진다이아의 PDC 매출도 늘어날 것으로 보인다.
최근 태양광 산업이 회복세를 보이는 것도 긍정적이다. 태양광 산업의 기초 소재로 ‘태양광의 쌀’이라고도 불리는 폴리실리콘 가격이 최근 꾸준히 올라, 지난주에는 킬로그램(kg)당 22달러를 돌파하기도 했다. 이는 설치 수요가 늘어난 덕분이다. 올해도 태양광 설치 수요는 작년에 이어 개선될 것으로 기대된다. 관련 업계에 따르면 올해 세계 태양광 설치량은 적게는 40GW, 많게는 49GW까지 늘어날 전망이다. 이에 따라 일진다이아의 다이아몬드 와이어 수요도 늘어날 것으로 전망된다. 다이아몬드 와이어는 태양광 실리콘 웨이퍼 절단 및 LED 사파이어 웨이퍼 절단에 사용되는 제품으로, 현재 양산테스트 확대중이다. 이에 더해 최근 건설 경기가 회복세를 보이고 있는 것도 일진다이아 실적 개선에 보탬이 될 것으로 예상된다.
지난해 잠정실적을 반영한 일진다이아의 주가수익배수(PER)는 34.0배로 종전 17.8배보다 높아진다. 주가순자산배수(PBR)도 1.64배로 높아지며, 자기자본이익률(ROE)은 4.8배로 낮아진다. 이는 자회사 실적 부진으로 순이익이 감소한 영향이다. 100% 자회사 일진복합소재의 적자폭은 점차 커지고 있다. 지난해 3분기 누적 일진복합소재의 순이익은 -22억원을 기록했다.
[2013년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
반면, 일진다이아의 지난해 실적은 부진했다. 지난 6일 일진다이아는 지난해 개별 기준 매출액이 814억원으로 잠정 집계됐다고 밝혔다. 이는 2012년 매출액보다 13% 감소한 수준이다. 영업이익은 8% 줄어든 82억을 기록했다. 회사 측은 건설경기 악화와 신규 아이템 이익기여 부진을 이유로 꼽았다. 일진다이아는 건설현장 및 광산에서 사용되는 공구 소재와 기계 산업에서 산업용 공구 소재로 사용되는 다이아몬드를 주로 만든다.
이런 가운데 영업이익률은 높아졌다. 지난해 영업이익률은 10.1%로, 2012년 9.5%보다 0.6%P 높아졌다. 매출원가와 판관비를 합친 비용의 감소폭이 더욱 컸던 영향으로 보인다. 실제 지난해 3분기 누적 비용은 515억원으로, 전년 동기 대비 18% 감소했다. 같은 기간 매출액은 14% 줄어드는 데 그쳤다. 특히, 원재료의 매입액이 25% 감소한 227억원을 기록했다. 이는 원재료 가격이 대체로 하락한 덕분으로 해석된다. 지난해 3분기 기준 매입액에서 22.92%를 차지하는 WC의 수입 가격은 단위당 5만5090원으로, 전년 동기 대비 14% 내렸다. 이 외 M01(0.77%) 가격은 26% 내린 단위당 7506원을, M03(1.92%) 가격은 9% 내린 1만1070원을, TA(2.52%) 가격은 20% 내린 85만2431원을 각각 기록했다.
경상시험연구비도 39% 줄어든 23억원을 기록했다. 일진다이아는 2012년에 프리미엄급 석유시추용 PDC 개발을 포함 4개의 개발을 진행하면서, 경상시험연구비가 크게 늘었다. 이 외 소모품비가 17% 줄었고, 감가상각비도 13% 감소했다. 이에 따라 비용이 매출액에서 차지하는 비중은 90%에서 85%로 5%P 낮아졌다. 회사측은 고부가가치 제품 판매로 영업전략을 변경한 것도 영업이익률 개선 이유로 꼽았다.
증권업계는 향후 일진다이아의 영업이익률이 높아질 것으로 전망했다. 신제품인 다이아몬드 와이어와 유정 시추용 다결정 다이아몬드 콤팩트(PDC) 등 신제품의 영업이익률이 높기 때문이다.
일진다이아는 2012년 PDC 개발에 성공했으며, 지난해 5월 처음으로 중국 최대 다이아몬드 드릴용 날 제조사인 베스트에 공급했다. 증권업계에 따르면 해양플랜트 기자재 시장은 세계적으로 연간 5000억원~6000억원 규모로 매년 약 5%씩 안정적으로 성장한다. 이에 따라 일진다이아의 PDC 매출도 늘어날 것으로 보인다.
최근 태양광 산업이 회복세를 보이는 것도 긍정적이다. 태양광 산업의 기초 소재로 ‘태양광의 쌀’이라고도 불리는 폴리실리콘 가격이 최근 꾸준히 올라, 지난주에는 킬로그램(kg)당 22달러를 돌파하기도 했다. 이는 설치 수요가 늘어난 덕분이다. 올해도 태양광 설치 수요는 작년에 이어 개선될 것으로 기대된다. 관련 업계에 따르면 올해 세계 태양광 설치량은 적게는 40GW, 많게는 49GW까지 늘어날 전망이다. 이에 따라 일진다이아의 다이아몬드 와이어 수요도 늘어날 것으로 전망된다. 다이아몬드 와이어는 태양광 실리콘 웨이퍼 절단 및 LED 사파이어 웨이퍼 절단에 사용되는 제품으로, 현재 양산테스트 확대중이다. 이에 더해 최근 건설 경기가 회복세를 보이고 있는 것도 일진다이아 실적 개선에 보탬이 될 것으로 예상된다.
지난해 잠정실적을 반영한 일진다이아의 주가수익배수(PER)는 34.0배로 종전 17.8배보다 높아진다. 주가순자산배수(PBR)도 1.64배로 높아지며, 자기자본이익률(ROE)은 4.8배로 낮아진다. 이는 자회사 실적 부진으로 순이익이 감소한 영향이다. 100% 자회사 일진복합소재의 적자폭은 점차 커지고 있다. 지난해 3분기 누적 일진복합소재의 순이익은 -22억원을 기록했다.[공작 및 건설 기계 관련 기업]
[한국투자교육연구소] 공작기계는 '기계를 만드는 기계'로 불린다. 크게 금속을 절단하는 절삭공구와 모양을 바꾸는 성형기계로 구분한다.
기계 산업은 산업 전반의 설비투자에 실적이 연관돼 호경기에 후행하고, 불경기에 선행하는 특징을 가진다. 중국이 글로벌 건설 중장비 수요의 50%를 차지하며 가장 큰 수요처로 부상하면서 국내 기계 산업과의 연관성도 높아지고 있다.
[관련 기업]
절삭가공기 : 두산인프라코어, 현대위아, 화천기공, 이엠코리아, 한국정밀기계, 넥스턴, SMEC
기타 공장기계 : SIMPAC, 삼익THK, TPC, 에스에프에이, 우진세렉스
절삭공구 : 와이지-원, 일진다이아
굴삭기 : 동양기전, 대창단조, 흥국, 진성티이씨, 동일금속, 수산중공업, 에버다임, 삼원테크, 두산인프라코어
기계 산업은 산업 전반의 설비투자에 실적이 연관돼 호경기에 후행하고, 불경기에 선행하는 특징을 가진다. 중국이 글로벌 건설 중장비 수요의 50%를 차지하며 가장 큰 수요처로 부상하면서 국내 기계 산업과의 연관성도 높아지고 있다.
[관련 기업]
절삭가공기 : 두산인프라코어, 현대위아, 화천기공, 이엠코리아, 한국정밀기계, 넥스턴, SMEC
기타 공장기계 : SIMPAC, 삼익THK, TPC, 에스에프에이, 우진세렉스
절삭공구 : 와이지-원, 일진다이아
굴삭기 : 동양기전, 대창단조, 흥국, 진성티이씨, 동일금속, 수산중공업, 에버다임, 삼원테크, 두산인프라코어
[공작 및 건설 기계 관련 기업] 관련종목
주가 : 3월 3일 오후 14시 37분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 두산인프라코어 | 13,350원 | ▼100원 (-0.7%) | 29,449 | 624 | -665 | 297.7 | 1.17 | 0.4% |
| 현대위아 | 164,500원 | ▼4,500원 (-2.7%) | 46,925 | 3,431 | 3,051 | 10.1 | 2.04 | 20.3% |
| 화천기공 | 51,100원 | ▼700원 (-1.4%) | 1,650 | 122 | 134 | 8.3 | 0.50 | 6% |
| 이엠코리아 | 6,460원 | ▲280원 (4.5%) | 647 | 19 | 14 | 38.4 | 2.21 | 5.8% |
| 한국정밀기계 | 11,700원 | ▲300원 (2.6%) | 481 | -30 | N/A | 957.1 | 0.62 | 0.1% |
| SMEC | 5,740원 | ▲60원 (1.1%) | 880 | 23 | 18 | 84.3 | 2.39 | 2.8% |
| SIMPAC | 6,930원 | ▼140원 (-2%) | 1,437 | 174 | 165 | 14.6 | 1.01 | 6.9% |
| 삼익THK | 8,790원 | ▼100원 (-1.1%) | 1,967 | 184 | N/A | 11.8 | 1.49 | 12.6% |
| TPC | 9,060원 | ▼340원 (-3.6%) | 173 | 4 | 9 | 41.6 | 4.31 | 10.4% |
| 에스에프에이 | 40,300원 | ▲100원 (0.3%) | 4,508 | 580 | N/A | 9 | 1.60 | 17.8% |
| 우진플라임 | 5,100원 | ▲60원 (1.2%) | 1,389 | 86 | 49 | 6.2 | 0.62 | 10% |
| 와이지-원 | 9,610원 | ▼390원 (-3.9%) | 1,812 | 130 | 36 | 531 | 1.26 | 0.2% |
| 일진다이아 | 9,930원 | ▼20원 (-0.2%) | 609 | 93 | 59 | 17.3 | 1.54 | 8.9% |
| 동양기전 | 10,650원 | 0원 (0%) | 4,752 | 293 | 284 | 9.9 | 1.00 | 10.1% |
| 대창단조 | 47,300원 | ▼950원 (-2%) | 1,671 | 201 | 163 | 5.1 | 0.85 | 16.7% |
| 흥국 | 3,980원 | ▲25원 (0.6%) | 501 | 29 | 28 | 7.9 | 0.55 | 7% |
| 진성티이씨 | 5,930원 | ▲190원 (3.3%) | 1,191 | 79 | 34 | N/A | 1.83 | -1.1% |
| 동일금속 | 9,740원 | ▼140원 (-1.4%) | 687 | 65 | 76 | 6.7 | 0.77 | 11.5% |
| 수산중공업 | 1,180원 | ▼5원 (-0.4%) | 1,013 | 84 | 63 | 7.4 | 0.72 | 9.7% |
| 에버다임 | 7,720원 | ▲30원 (0.4%) | 2,015 | 175 | 132 | 11.3 | 1.04 | 9.2% |
| 삼원테크 | 1,250원 | ▲40원 (3.3%) | 252 | -4 | -17 | N/A | 0.56 | -4.3% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[일진다이아] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 공업용 합성다이아몬드 제품 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 개발도상국에서 수요가 증가하고 있으며, 선진국에선 일정 수요가 꾸준히 발생함 ▷ 공업용 다이아몬드는 건설 및 광산용 공구로 사용되며, 최근 미국을 중심으로 수출이 느는 추세 ▷ 일진다이아는 DI(구 제너럴일렉트릭), E6(구 남아공의 드비어스), 일본의 스미모토에 이어 글로벌 시장 점유율 4위를 차지하고 있음 |
| 경기변동 | 다양한 산업 분야에 쓰이며 일정 수요가 꾸준히 유지. 계절적 요인에 민감하지 않음. 연관산업(자동차, 정밀기계, 전자)의 경기에 영향을 받으나 기존 절삭 공구의 대체품으로 대체해 가고 있는 상황. |
| 주요제품 | ▷ 공업용 다이아몬드 : 콘크리트, 아스팔트, 구조물 절단 (80%) ▷ 초경합금 : 인쇄회로기판 등에 구멍을 내는 데 사용 (19%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 공업용다이아몬드 원재료(64%) ▷ WC : 초경합금 원재료(35%, 수입단가 11년 5만7857원 → 12년 6만3505원 → 13년 3분기 5만7835원) * 괄호 안은 매입 비중과 매입단가 추이 |
| 실적변수 | ▷ 수출 비중이 높아 원/달러 환율 상승시 수익성 개선 ▷ 주택, 인프라 투자, 조강생산량, IT 기기 생산 증가시 수혜 |
| 리스크 | 경기에 따른 실적 변동성이 클 수 있음 |
| 신규사업 | 다이아몬드 와이어와 시추용 '다결정 다이아몬드 커터' 등의 신제품 개발 및 판매 확대 모색 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 일진다이아의 정보는 2013년 12월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[일진다이아] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[일진다이아] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비 고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 일진홀딩스㈜ | 본인 | 보통주 | 6,969,945 | 61.80% | 6,969,945 | 61.80% | - |
| 일진머티리얼즈㈜ | 계열회사 | 보통주 | 312,185 | 2.77% | 312,185 | 2.77% | - |
| 김향식 | 기타 | 보통주 | 216,715 | 1.92% | 216,715 | 1.92% | - |
| 허세경 | 기타 | 보통주 | 100,000 | 0.89% | 100,000 | 0.89% | - |
| 최규술 | 기타 | 보통주 | 8,000 | 0.07% | 8,000 | 0.07% | - |
| 합 계 | 보통주 | 7,606,845 | 67.44% | 7,606,845 | 67.44% | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
