모바일 결제 전문 기업인 KG모빌리언스4,175원, ▼-40원, -0.95%, 다날3,060원, ▼-95원, -3.01%의 지난해 매출이 모두 전년 대비 증가한 것으로 나타나 눈길을 끈다. 이는 모바일 쇼핑 성장에 따른 것으로 풀이된다. 두 회사는 모바일 결제 시장을 과점하고 있다.

3일 증권업계에 따르면 지난해 KG모빌리언스는 전년 대비 25% 증가한 1186억원의 매출액(연결기준)을 거뒀다. 다날의 매출액도 24% 늘어난 1262억원을 기록했다. 엇비슷한 증가율을 보인 셈이다. 이유도 비슷하다. 다날은 모바일 결제 거래금액의 증가로, KG모빌리언스는 온라인 및 모바일 쇼핑시장 성장을 들었다. 더불어 KG모빌리언스는 터치페이, 선불카드 등 신규사업이 추가된 것도 영향을 미쳤다고 설명했다.

매출이 늘어나면서 수익성도 개선됐다. KG모빌리언스는 지난해 204억원의 영업이익을 기록했다. 이는 전년 대비 35% 증가한 규모다. 다날도 46억원의 영업이익을 올려 전년도 -21억원에서 흑자로 돌아섰다.

스마트폰 보급 확대로 최근 모바일 쇼핑 시장은 빠르게 성장하고 있다. 한국온라인쇼핑협회에 따르면 모바일 쇼핑 거래 규모는 3조7900억원으로 추산된다. 지난 2010년 3000억원에서 몇 년새 10배 이상 증가한 것이다. 올해는 이보다 2배 가량 늘어난 7조6000억원 수준으로 예상된다.

이에 따라 홈쇼핑을 비롯한 유통업체들도 어플리케이션(스마트폰 응용소프트웨어) 등을 출시하며 적극적으로 대응하고 있다. 지난 2010년 업계 최초로 모바일 시장에 진출한 CJ오쇼핑은 지난해 3050억원의 취급고를 올려 전년보다 4배가량 증가했다. GS홈쇼핑과 현대홈쇼핑도 4배 이상 성장한 2789억원, 1100억원의 관련 매출을 각각 거뒀다. 오는 6월에는 NS홈쇼핑도 모바일 시장에 진출할 예정이다.



매출액, 영업이익 증가에도 순이익은 두 곳 모두 부진한 모습이다. KG모빌리언스의 순이익은 89억원으로 전년 대비 43% 줄었다. 자회사 KG패스원의 상장요건 충족을 위한 무형자산 상각이 반영된데다, 전년도보다 배당금 수익이 감소했기 때문이다.

다날은 -10억원의 순손실을 기록해 전년과 같이 적자를 지속했다. 다만 적자 폭은 105억원 감소했다. 작년 3분기 기준으로 이자비용은 전년 동기와 비슷하게 유지됐기에 2012년 반영됐던 대손상각비(19억원), 손상차손(14억) 등의 감소에 따른 것으로 풀이된다. 또한 종속기업관련손익도 개선된 것으로 보인다. 실제 종속기업관련손익은 2012년 연간 -12억원에서 2013년 3분기 누적 20억원으로 늘었다.

[모바일 결제 관련 기업]

[한국투자교육연구소] 시장조사기관 가트너에 따르면 전 세계 모바일 결제시장은 2016년까지 연평균 42.2% 성장해 거래액 6169억 달러, 이용자수 4억5000만명에 달할 전망이다. 결제 수단이 다양화되면서 휴대폰을 이용한 모바일 결제도 증가추세다. 특히 디지털 컨텐츠의 소액결제가 주요 시장이다.

스마트폰이 보편화되면서 모바일 쇼핑에 대한 소비자의 거부감이 사라졌다. 업체들도 다양한 할인 혜택과 간편한 결제 제도를 도입해 적극적으로 모바일 결제가 확산되고 있다. 소셜커머스 업체 티켓몬스터는 모바일 결제 비중이 62%를 넘어섰다고 밝힌바 있다.

정부의 카드 결제 수수료 인하 압력으로 모바일 플랫폼을 활용한 지불이 더욱 확산될 것으로 예상된다.

[관련 기업]
모바일 결제 대행: KG모빌리언스, 다날, 인포뱅크
스마트카드: 바이오스마트, 유비벨록스
유심칩: 솔라시아, 코나아이
B2B 전자거래: 처음앤씨
온라인 전자결제: KG이니시스, 한국사이버결제, 한국정보통신

[모바일 결제 관련 기업] 관련종목

주가 : 2월 28일 종가 기준

종목명	주가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
KG모빌리언스	15,350원	▲50원 (0.3%)	1,186	204	N/A	18.5	2.53	13.7%
다날	9,200원	0원 (0%)	771	77	6	N/A	2.16	-6.9%
인포뱅크	6,370원	▼230원 (-3.5%)	524	-50	-43	N/A	1.10	-9.3%
바이오스마트	2,525원	▲85원 (3.5%)	237	31	61	6.9	0.65	9.5%
유비벨록스	17,050원	▲200원 (1.2%)	553	32	N/A	111.2	1.45	1.3%
솔라시아	4,495원	▲20원 (0.5%)	189	13	N/A	10.8	1.17	10.8%
코나아이	36,550원	▲100원 (0.3%)	1,616	227	N/A	18.9	2.87	15.2%
한국사이버결제	12,450원	▼300원 (-2.4%)	1,012	71	58	32.9	4.76	14.5%
한국정보통신	6,810원	▲220원 (3.3%)	2,057	245	162	15.8	3.11	19.7%
KG모빌리언스	15,350원	▲50원 (0.3%)	1,186	204	N/A	18.5	2.53	13.7%
KG이니시스	18,900원	▼100원 (-0.5%)	1,945	154	182	21.1	2.95	13.9%

* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[KG모빌리언스] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 휴대폰 결제서비스 1위 업체
사업환경	▷ 디지털 콘텐츠 산업의 성장과 함께 성장하고 있음 ▷ 스마트폰 보급확산으로 휴대폰 결제시장은 꾸준히 성장할 것으로 전망 ▷ 휴대폰 결제시장은 다날과 모빌리언스가 90%를 점유하고 있음 (시장이 사업자들의 특허권으로 보장받고 있어 진입장벽이 높음)
경기변동	경기 변동에 둔감한 편
주요제품	▷ 휴대폰 결제 등(76%) ▷ 신용카드/계좌이체(8%) ▷ 선불카드/터치페이(7%) *괄호 안은 매출 비중
원재료	서비스 중개 사업으로 원재료가 없는 사업 구조
실적변수	▷ 모바일 결제 이용 증가시 수혜 ▷ 스마트폰 보급 확산시 수혜 ▷ 휴대폰 밸소리 등 음악 콘텐츠 이용자 증가시 수혜
리스크	▷미상환 신주인수권 226만9975주 (발행주식수의 12%) - 행사가액 1만3216원, 행사가능기간 14.2.28~18.1.28
신규사업	오프라인 휴대폰 결제시스템을 편의점, 극장, 레스토랑, 커피전문점에 상용화 하고 있음.

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. KG모빌리언스의 정보는 2013년 12월 29일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[KG모빌리언스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.12월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,186	950	824	756
영업이익	204	151	125	100
영업이익률(%)	17.2%	15.9%	15.2%	13.2%
순이익(연결지배)	N/A	157	93	76
순이익률(%)	0%	16.5%	11.3%	10.1%

주요투자지표
이시각 PER	18.48
이시각 PBR	2.53
이시각 ROE	13.68%
5년평균 PER	11.13
5년평균 PBR	1.31
5년평균 ROE	8.98%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[KG모빌리언스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)KG이니시스	최대주주	보통주	8,543,229	45.99	8,543,229	45.99	-
윤보현	특수관계인	보통주	10,000	0.05	10,000	0.05	-
김경호	특수관계인	보통주	7,565	0.04	0	0	-
계		보통주	8,575,699	46.16	8,553,229	46.04	-
		-	-	-	-	-	-

[2013년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[KG모빌리언스] 최신 투자 정보

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