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[즉시분석] 동원개발, 큰손의 잇따른 관심...뭘 보고?
부산, 경남을 중심으로 하는 중견 건설사 동원개발2,330원, ▼-5원, -0.21%에 큰손 투자자가 러브콜을 보내 주목된다.
24일 금융감독원 전자공시에 따르면 가치투자 운용사로 알려진 한국투자밸류자산운용은 전일(거래일 기준, 21일) 동원개발 지분 6.3%를 보유하고 있다고 공시했다. 지분 5% 이상을 취득함에 따라 신규 보고한 것으로 보고의무가 발생한 날은 지난 17일이며, 이후 3일간 추가로 9만여주를 더 사들였다. 한국투자밸류자산운용이 동원개발 지분 5% 이상을 취득한 것은 이번이 처음이다.
이에 앞서 지난달에는 국민연금공단의 지분 보고도 있었다. 국민연금공단도 동원개발 지분 5.01%를 신규 취득했다. 관련 공시에 따르면 변동일 기준 지난해 11월 5일 보유비율이 5%를 넘어섰다.
동원개발은 지난 2009년 라자드에셋매니지먼트가 보유비율을 5% 아래로 줄이면서 최근 수년간 큰손 투자자의 관심권 밖에 있는 종목이었다. 지난 2009년 3월부터 작년말까지 큰손 투자자의 대량보유 공시가 없었다. 하지만 최근 공시된 국민연금공단과 한국투자밸류자산운용의 보유비율을 더하면 큰손의 지분율은 11.3%(공시 기준)에 이른다.
이러한 움직임은 동원개발이 건설업종 내에서 상대적으로 높은 수익성을 보이고 있으며, 재무안전성도 높은 점에 주목한 것으로 풀이된다. 회사의 작년 3분기 연환산(최근 3분기 합산) 실적 기준 영업이익률은 11%다. 동신건설이 10.7%로 10%를 넘어서며 대부분의 건설업체는 10%이 않는다. 언론에 따르면, 동원개발은 프로젝트파이낸싱(PF)으로 자금을 조달하지 않고 매출의 절반 이상을 자체사업으로 올리고 있는 점이 높은 수익성의 비결로 알려졌다.
또한 부채비율이 71%로 100%보다 낮고, 유동비율이 427%로 100%를 상회한다. 일반적으로 부채비율은 100% 미만, 유동비율은 100% 이상이면 양호한 것으로 판단한다.
최근 수주 공시도 있었다. 지난달 21일 관계사 동진건설산업으로부터 부산 수영구의 아파트 구조물공사를 수주했다고 밝혔다. 금액은 847억원으로 지난 2012년의 22%에 해당한다.
그러나 최근 실적은 부진했다. 지난해 3분기 누적 매출액은 2478억원으로 전년 동기 대비 19% 줄었다. 같은 기간 영업이익은 296억원으로 16%, 순이익은 216억원으로 24% 만큼 각각 감소했다. 비교 대상 시점인 전년도에 지난 2004년 이후 8년래 최대 이익을 올린데다가, 고양삼송 미분양 물량 해소가 미미했던 점 등이 반영된 결과로 보인다.
동원개발은 부산에 본사를 둔 중소 건설사다. 자체 브랜드인 동원로얄듀크로 아파트를 지어 분양하고, 정부 기관 및 민간 고객사로부터 공사를 수주를 받아 도급공사도 한다. 지난해(3분기 누적) 매출 비중은 자체공사 61%, 건축공사(도급) 34%, 토목공사(도급) 5%다.
작년 3분기 연환산 실적을 반영한 개장전 주가수익배수(PER)는 5.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.60배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.5%다.
한편, 지난 17일 아이투자는 동원개발을 그레이엄형 가치주로 소개한 바 있다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 동원개발 6%↑...그레이엄형 가치주? )
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
24일 금융감독원 전자공시에 따르면 가치투자 운용사로 알려진 한국투자밸류자산운용은 전일(거래일 기준, 21일) 동원개발 지분 6.3%를 보유하고 있다고 공시했다. 지분 5% 이상을 취득함에 따라 신규 보고한 것으로 보고의무가 발생한 날은 지난 17일이며, 이후 3일간 추가로 9만여주를 더 사들였다. 한국투자밸류자산운용이 동원개발 지분 5% 이상을 취득한 것은 이번이 처음이다.
이에 앞서 지난달에는 국민연금공단의 지분 보고도 있었다. 국민연금공단도 동원개발 지분 5.01%를 신규 취득했다. 관련 공시에 따르면 변동일 기준 지난해 11월 5일 보유비율이 5%를 넘어섰다.
동원개발은 지난 2009년 라자드에셋매니지먼트가 보유비율을 5% 아래로 줄이면서 최근 수년간 큰손 투자자의 관심권 밖에 있는 종목이었다. 지난 2009년 3월부터 작년말까지 큰손 투자자의 대량보유 공시가 없었다. 하지만 최근 공시된 국민연금공단과 한국투자밸류자산운용의 보유비율을 더하면 큰손의 지분율은 11.3%(공시 기준)에 이른다.
이러한 움직임은 동원개발이 건설업종 내에서 상대적으로 높은 수익성을 보이고 있으며, 재무안전성도 높은 점에 주목한 것으로 풀이된다. 회사의 작년 3분기 연환산(최근 3분기 합산) 실적 기준 영업이익률은 11%다. 동신건설이 10.7%로 10%를 넘어서며 대부분의 건설업체는 10%이 않는다. 언론에 따르면, 동원개발은 프로젝트파이낸싱(PF)으로 자금을 조달하지 않고 매출의 절반 이상을 자체사업으로 올리고 있는 점이 높은 수익성의 비결로 알려졌다.
또한 부채비율이 71%로 100%보다 낮고, 유동비율이 427%로 100%를 상회한다. 일반적으로 부채비율은 100% 미만, 유동비율은 100% 이상이면 양호한 것으로 판단한다.
최근 수주 공시도 있었다. 지난달 21일 관계사 동진건설산업으로부터 부산 수영구의 아파트 구조물공사를 수주했다고 밝혔다. 금액은 847억원으로 지난 2012년의 22%에 해당한다.
그러나 최근 실적은 부진했다. 지난해 3분기 누적 매출액은 2478억원으로 전년 동기 대비 19% 줄었다. 같은 기간 영업이익은 296억원으로 16%, 순이익은 216억원으로 24% 만큼 각각 감소했다. 비교 대상 시점인 전년도에 지난 2004년 이후 8년래 최대 이익을 올린데다가, 고양삼송 미분양 물량 해소가 미미했던 점 등이 반영된 결과로 보인다.
동원개발은 부산에 본사를 둔 중소 건설사다. 자체 브랜드인 동원로얄듀크로 아파트를 지어 분양하고, 정부 기관 및 민간 고객사로부터 공사를 수주를 받아 도급공사도 한다. 지난해(3분기 누적) 매출 비중은 자체공사 61%, 건축공사(도급) 34%, 토목공사(도급) 5%다.
작년 3분기 연환산 실적을 반영한 개장전 주가수익배수(PER)는 5.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.60배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.5%다.
한편, 지난 17일 아이투자는 동원개발을 그레이엄형 가치주로 소개한 바 있다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 동원개발 6%↑...그레이엄형 가치주? )
[동원개발] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 동원 로얄듀크 브랜드를 보유한 부산, 경남 중심의 중견 건설회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받음 ▷ 정부의 SOC사업과 4대강 개발은 향후 국내 건설시장에 긍정적인 요인으로 작용할 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기, 정부투자에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 자체 분양사업: 브랜드 로얄듀크 (57%) ▷ 국내 도급 건축 공사: (39%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 레미콘, 철근 등 |
| 실적변수 | ▷ 부동산 가격 상승시 수혜 ▷ 정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 최근 4분기 합산 영업활동 현금흐름이 (-)를 기록 ▷ 자회사 경남제일저축은행 자본총액(62억) 넘는 과징금 67억 발생 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 동원개발의 정보는 2014년 01월 27일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동원개발] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동원개발] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 장복만 | 특수관계인 | 보통주 | 920 | 0.01 | 920 | 0.01 | - |
| 장호익 | 최대주주 | 보통주 | 1,344,035 | 14.80 | 1,404,342 | 15.47 | - |
| 이승진 | 특수관계인 | 보통주 | 40,025 | 0.44 | 40,025 | 0.44 | - |
| 동원주택 | 특수관계인 | 보통주 | 2,952,125 | 32.51 | 2,952,125 | 32.51 | - |
| 디더블유디 | 특수관계인 | 보통주 | 901,501 | 9.93 | 601,501 | 6.62 | - |
| 동진건설산업 | 특수관계인 | 보통주 | 853,329 | 9.40 | 853,329 | 9.40 | - |
| 경남제일저축은행 | 특수관계인 | 보통주 | 34,500 | 0.38 | 0 | 0.00 | - |
| 월드물산 | 공동보유자 | 보통주 | 234,000 | 2.57 | 0 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 6,360,435 | 70.04 | 5,852,242 | 64.45 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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