한세예스24홀딩스의 영업이익이 6분기 만에 개선돼 관심을 끈다.

20일 증권업계에 따르면 한세예스24홀딩스는 전일 잠정 집계한 지난해 연결 실적을 발표했다. 매출액은 1조5708억원으로 전년 대비 6% 증가했다. 반면 영업이익은 639억원으로 7% 줄었으며, 연결 지배기준 순이익은 202억원으로 14% 감소했다.

다만, 4분기만 놓고 보면 상황은 달라진다. 작년 연간 매출액에서 3분기 누적 값을 차감해 구한 4분기 매출액은 3952억원으로 전년 동기 대비 13% 증가했다. 영업이익은 146억원으로 무려 211% 증가했다. 연결 지배기준 순이익은 46억원으로 28% 늘었다. 한세예스24홀딩스의 영업이익이 전년 동기 대비 개선된 것은 6분기 만에 처음이다.



영업이익이 급증한 것은 자회사 한세실업14,070원, ▲710원, 5.31% 덕이다. 한세예스24홀딩스는 한세그룹의 지주회사로 주력 종속 회사인 한세실업(보유 지분 49.8%)과 예스245,100원, ▲80원, 1.59%(41.9%)를 보유하고 있다. 특히 한세실업은 한세예스24홀딩스에 큰 영향을 미친다. 한세예스24홀딩스는 총 16곳의 종속회사를 두고 있는데, 이중 11곳을 한세실업을 통해 지배력을 행사하고 있다. 2012년 한세예스24홀딩스의 연결 매출액 1조4710억원에서 한세실업이 차지하는 비중은 70%가 넘는다. 영업이익은 90%에 달한다.

한세실업은 작년 4분기 실적 호조를 거뒀다. 연결 기준 매출액은 3141억원으로 전년 동기 대비 16% 증가했다. 영업이익은 135억원으로 272% 급증했으며 연결 지배기준 순이익은 82억7000만원으로 35% 늘었다. 증권업계에 따르면 신규 수주로 매출이 늘었으며, 해외 생산법인의 생산 수율이 향상돼 수익성이 크게 개선됐다.

자회사의 실적 호조로 한세예스24홀딩스는 당초 제시한 실적 목표치를 상회했다. 작년 10월 한세예스24홀딩스는 영업실적 전망공시를 통해 2013년 연간 매출액을 1조5640억원, 영업이익은 540억원으로 제시했다. 회사 발표 매출액이 당초 목표치를 소폭 웃돌았으며, 영업이익은 18% 상회했다.



4분기 실적이 반영돼 주가수익배수(PER)는 11.8배에서 11.2배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.27배에서 1.23배로 낮아졌으며, 자기자본이익률(ROE)은 10.8%에서 11.1%로 올랐다.

[한세실업] 투자 체크 포인트

기업개요	미국 수출이 매출의 99% 차지하는 의류 OEM 글로벌 기업
사업환경	▷ SPA(제조·유통 일괄 의류) 브랜드의 성장세, 이들을 고객으로 둔 OEM 업체 실적도 개선되고 있음 ▷ 글로벌 의류 메이커들은 원가 절감을 목적으로 베트남, 방글라데시에 생산기지를 보유한 업체에 발주를 늘리고 있음
경기변동	▷ 미국,일본,유럽 등 주 소비국가의 경기에 밀접하게 연동 됨
주요제품	▷ 의류(99%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 면, 원사, 스판 (매입비중은 기재되있지 않음)
실적변수	▷ 환율 상승 시 수혜 ▷ 선진국 경기 호전시 수혜 ▷ 면화가격 하락시 수혜
리스크	▷ 환율 하락 시 이익 감소 ▷ 면화가격 상승시 원재료비 부담
신규사업	▷ SPA 의류 OEM 사업 진출. ▷ H&M과 계약 등 신규 SPA 사업자와 계약 추진중

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한세실업의 정보는 2013년 10월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한세실업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	8,828	10,755	9,724	8,647
영업이익	515	605	743	371
영업이익률(%)	5.8%	5.6%	7.6%	4.3%
순이익(연결지배)	350	526	497	280
순이익률(%)	4%	4.9%	5.1%	3.2%

주요투자지표
이시각 PER	19.45
이시각 PBR	3.00
이시각 ROE	15.44%
5년평균 PER	8.80
5년평균 PBR	1.86
5년평균 ROE	25.85%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한세실업] 주요주주

명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
한세예스24홀딩스(주)*	지주회사	보통주	16,759,998	41.90	16,759,998	41.90	-
김동녕	등기임원	보통주	2,635,247	6.59	2,635,247	6.59	-
이용백	등기임원	보통주	7,075	0.02	9,795	0.02	-
윤권식	등기임원	보통주	0	0.00	1,353	0.00	-
김석환	기타	보통주	1,787,102	4.47	1,787,102	4.47	-
김익환	기타	보통주	1,429,679	3.57	1,429,679	3.57	-
조영수	등기임원	보통주	384,499	0.96	384,499	0.96	-
김지원	기타	보통주	357,418	0.89	357,418	0.89	-
김동국	기타	보통주	192,927	0.48	192,927	0.48	-
이윤재	기타	보통주	60,655	0.15	60,655	0.15	-
김석훈	미등기임원	보통주	0	0	8,040	0.02	-
양승렬	미등기임원	보통주	0	0	8,693	0.02	-
주상범	미등기임원	보통주	0	0	8,596	0.02	-
김경	미등기임원	보통주	0	0	8,212	0.02	-
박정운	미등기임원	보통주	0	0	2,118	0.01	-
김애선	미등기임원	보통주	0	0	7,193	0.02	-
이향미	미등기임원	보통주	0	0	1,554	0.00	-
서귀영	미등기임원	보통주	0	0	1,493	0.00	-
계		보통주	23,618,673	59.05	23,664,572	59.16	-
		-	-	-	-	-	-

[2013년 7월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[한세실업] 최신 투자 정보

• [큰손株] 한세실업 2%↑...국민연금 편입 종목
• [즉시분석] 서흥캅셀, '큰손' 몰리는 까닭은?
• [큰손의 관심주] 하림, 한글과컴퓨터, 코오롱패션머티리얼
• [큰손株] 한세실업 2%↑...국민연금 편입 기업
• [큰손株] 한세실업 4%↑...국민연금 등 복수 편입