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[즉시분석] 진양화학, 2월 들어 18%↑..왜?
진양화학2,645원, ▼-90원, -3.29%의 주가가 주식 시장 약세에 아랑곳하지 않고 상승세를 지속하고 있다. 20일 오후 12시 19분 현재 이 회사 주가는 전일 3.2% 오른 2390원에 거래되고 있다. 2월 들어서만 18.9% 상승했다.
최근의 양호한 주가 흐름은 실적 성장세와 높은 배당 매력이 주목받은 결과로 풀이된다.
지난해 4분기 진양화학의 매출액은 193억원으로 전년 동기 대비 22% 늘었다. 이 기간 영업이익과 순이익은 15억2000만원과 10억3300만원으로 전년 동기 대비 각각 258%와 235% 급증했다. 회사 측은 신제품 매출증대와 원가절감 노력으로 이익이 늘었다고 밝혔다.
실적 증가와 더블어 지난해 배당금을 대폭 늘린 점도 눈길을 끈다. 진양화학의 지난해 연간 배당금(중간 배당 + 연말 결산배당)은 주당 185원으로 전년도 100원보다 85원 증가했다. 만약 올해도 같은 금액의 배당금을 지급한다면, 현재 주식을 매수한 투자자가 기대할 수 있는 배당수익률은 7.7%(185원/2385원)다. 지난 2011년부터 매년 배당금을 인상했기 때문에 배당수익률이 더욱 높아질 가능성도 있다.
진양화학은 KPX그룹의 화학 소재 회사다. 폴리염화비닐(PVC) 바닥재와 인조가죽이 주력 제품이다. PVC 바닥재는 원목 무늬를 사용해 고급스러운 분위기를 저렴한 가격으로 낼 수 있다. 경쟁 품목은 강화마루다. 국내 바닥재 시장은 LG하우시스, 한화L&C, KCC234,000원, ▲1,000원, 0.43% 등 대기업이 과점하고 있다. 진양화학의 매출처는 내수 72%, 수출 28%로 수출물량은 중국과 중동에 공급한다.
주요 원재료인 레진은 LG화학과 한화케미칼에서 매입하고 있다. PVC는 무독성 물질이나 염소가 포함돼 있어 소각시 유해물질을 방출하기 때문에 폐기가 어렵다는 단점이 있다. 바닥재 업체들은 환경에 민감한 소비자를 위해 PVC 바닥재를 TPU(열가소성 폴리우레탄) 소재 등으로 대체하고 있다. 진양화학은 계열사 KPX케미칼, KPX화인케미칼 등에서 폴리우레탄 소재를 만들고 있어 유리한 편이다.
지난해 연간 실적 기준 진양화학의 현재 PER은 8.1배다. PBR과 ROE는 각각 1.05배와 12.9%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 진양화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 45위(상위 3%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 밸류에이션 점수는 2점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 과거 5년 평균치에 근접한 결과이다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
최근의 양호한 주가 흐름은 실적 성장세와 높은 배당 매력이 주목받은 결과로 풀이된다.
지난해 4분기 진양화학의 매출액은 193억원으로 전년 동기 대비 22% 늘었다. 이 기간 영업이익과 순이익은 15억2000만원과 10억3300만원으로 전년 동기 대비 각각 258%와 235% 급증했다. 회사 측은 신제품 매출증대와 원가절감 노력으로 이익이 늘었다고 밝혔다.
실적 증가와 더블어 지난해 배당금을 대폭 늘린 점도 눈길을 끈다. 진양화학의 지난해 연간 배당금(중간 배당 + 연말 결산배당)은 주당 185원으로 전년도 100원보다 85원 증가했다. 만약 올해도 같은 금액의 배당금을 지급한다면, 현재 주식을 매수한 투자자가 기대할 수 있는 배당수익률은 7.7%(185원/2385원)다. 지난 2011년부터 매년 배당금을 인상했기 때문에 배당수익률이 더욱 높아질 가능성도 있다.
진양화학은 KPX그룹의 화학 소재 회사다. 폴리염화비닐(PVC) 바닥재와 인조가죽이 주력 제품이다. PVC 바닥재는 원목 무늬를 사용해 고급스러운 분위기를 저렴한 가격으로 낼 수 있다. 경쟁 품목은 강화마루다. 국내 바닥재 시장은 LG하우시스, 한화L&C, KCC234,000원, ▲1,000원, 0.43% 등 대기업이 과점하고 있다. 진양화학의 매출처는 내수 72%, 수출 28%로 수출물량은 중국과 중동에 공급한다.
주요 원재료인 레진은 LG화학과 한화케미칼에서 매입하고 있다. PVC는 무독성 물질이나 염소가 포함돼 있어 소각시 유해물질을 방출하기 때문에 폐기가 어렵다는 단점이 있다. 바닥재 업체들은 환경에 민감한 소비자를 위해 PVC 바닥재를 TPU(열가소성 폴리우레탄) 소재 등으로 대체하고 있다. 진양화학은 계열사 KPX케미칼, KPX화인케미칼 등에서 폴리우레탄 소재를 만들고 있어 유리한 편이다.
지난해 연간 실적 기준 진양화학의 현재 PER은 8.1배다. PBR과 ROE는 각각 1.05배와 12.9%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 진양화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 45위(상위 3%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 밸류에이션 점수는 2점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 과거 5년 평균치에 근접한 결과이다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[진양화학] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | PVC 바닥재 및 합성피혁 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 건설업 마감재로서 이 분야의 수요가 큼 ▷ 경쟁 심화 및 시장 포화로 성장성 낮음 ▷ 친환경 제품들의 등장으로 수익성 개선 노력 |
| 경기변동 | ▷ 건설 시장 경기에 민감 ▷ 신규 주택 건설 외에도 지속적인 인테리어용 교체수요 발생 |
| 주요제품 | ▷ 바닥재 : 경보행재, 가구용, 천막지용, 제화지용 등 (93%) (10년 3526원 → 11년 3974원 → 12년 4255원 → 13년 4371원) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 레진·가소제: 플리스틱의 기본 물질 (86%, 10년 킬로그램당 1127원 → 11년 1230원 → 12년 1239원 → 13년 1239원) ▷ 원단: 제품 내구성 강화 역할 (11%, 10년 미터당 641원 → 11년 745원 → 12년 885원 → 13년 917원) |
| 실적변수 | ▷ 국내 건설경기 호황시 수혜 ▷ 리모델링 시장 활성화 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 국내 건설경기 불황시 실적 감소 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 진양화학의 정보는 2013년 10월 13일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[진양화학] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[진양화학] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)진양홀딩스 | 본인 | 보통주 | 7,843,740 | 65.36 | 7,843,740 | 65.36 | - |
| 계 | 보통주 | 7,843,740 | 65.36 | 7,843,740 | 65.36 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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