최근 외국인과 기관 투자자가 동반 순매수 중인 디지탈옵틱이 강한 반등세를 나타내고 있다. 18일 오후 12시 21분 현재 전일 대비 4.1% 오른 1만6500원에 거래 중이다. 3일 만에 반등이다.

금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 1개월간 외국인은 디지탈옵틱 주식 2만2800주(총 발행주식의 0.4%)를, 기관은 1만9800주(0.4%)를 각각 순매수했다.

디지탈옵틱의 주가는 지난해 4월 24일 장중 2만5750원으로 상장(2012년 7월 13일) 이래 최고가를 기록했다. 하지만 성장세 둔화 우려로 이후 조정이 진행돼 현재 주가는 최고가 대비 약 36% 급락한 상태다.

하지만 최근 들어 그동안의 부정적 전망과 달리 실적 선방이 가능할 것이라는 의견이 증권가에서 나오고 있다. 중국·인도 등 신흥개발국을 중심으로 중저가 스마트폰 보급이 늘 것이라는 기대에서다. 디지탈옵틱은 이같은 전망에 발맞춰 중저가 스마트폰에 채용되는 8백만화소 이하의 렌즈 비중을 확대할 계획이다.

태블릿PC 시장이 빠르게 성장할 것이라는 전망도 실적 선방에 대한 기대감을 높이고 있다. 지난해 연말 미국의 시장조사기관인 가트너(Gartner)는 올해 태블릿PC의 세계 출하량이 2억6345만대로 지난해 1억7953만대 대비 46% 늘어날 것으로 전망했다. 스마트기기 시장의 성장축이 태블릿PC로 옮겨짐에 따라 올해 삼성전자는 관련 시장 점유율 상승에 적극적으로 나설 계획이다. 삼성전자는 올해 태블릿PC 판매 목표치를 전년 대비 두 배 늘어난 7000~8000만대로 잡았다. 

실적 선방을 기대케하는 요인들이 하나씩 부각된 덕에 디지탈옵틱에 대한 실적 전망도 밝은 상황이다. 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 디지탈옵틱의 올해 영업이익 평균은 지난해보다 23% 늘어난 273억원이다.

디지탈옵틱은 휴대폰 카메라 모듈에 장착하는 렌즈를 만든다. 지난해(3분기 누적) 매출 비중은 휴대폰 렌즈 91%, 피코프로젝터 렌즈 2%, 차량용 렌즈 0.5%다. 국내 경쟁사로는 차바이오앤, 세코닉스5,370원, ▼-20원, -0.37%, 코렌텍5,430원, ▲80원, 1.5%이 있다.

지난해 연간 실적 기준으로 디지탈옵틱의 현재 PER은 5.2배다. PBR과 ROE는 각각 1.47배와 28.2%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 22%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 디지탈옵틱의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 375위(상위 22%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 

소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]

[한국투자교육연구소] 삼성전자는 스마트폰 세계 시장 점유율 1위 기업이다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 2014년 삼성전자의 스마트폰 판매량은 3억9830만대로 예상되며 시장점유율은 34.6%에 이를 것으로 전망된다.

스마트폰은 직접회로(IC), 디스플레이, 메모리가 제조 원가의 60%를 차지한다. 나머지는 케이스, 카메라, 배터리, 회로기판(PCB), 윈도우(TSP) 등으로 구성돼있다. 관련업계에 따르면 삼성전자 스마트폰 부품 원가 비중은 디스플레이 모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다. 삼성전자의 스마트폰이 많이 팔릴수록 부품업체의 실적 개선 가능성도 높아진다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍, 에스코넥

* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

주가 : 2월 18일 오후 12시 19분 현재

종목명	주가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
디스플레이텍	8,620원	▼380원 (-4.2%)	3,724	296	235	5.6	1.42	25.3%
시노펙스	1,640원	▲20원 (1.2%)	2,967	45	20	N/A	1.10	-9%
멜파스	9,740원	▲80원 (0.8%)	6,031	-20	-58	N/A	1.11	-0.9%
일진디스플	14,050원	▼150원 (-1.1%)	5,332	496	461	6.6	2.72	41.4%
유아이디	11,100원	▲400원 (3.7%)	510	148	118	7.8	2.59	33.2%
태양기전	8,860원	▼90원 (-1%)	1,651	3	15	N/A	1.19	-3%
모린스	209원	▼23원 (-9.9%)	389	-173	-233	N/A	8.46	-8%
삼성전기	66,700원	▲100원 (0.1%)	48,397	3,471	0	10.4	1.18	11.3%
파트론	13,300원	▲50원 (0.4%)	7,708	918	811	6.8	2.64	38.9%
캠시스	2,920원	▲50원 (1.7%)	2,267	114	0	N/A	1.46	-0.3%
엠씨넥스	11,700원	0원 (0%)	2,041	114	78	8.8	1.12	12.7%
옵트론텍	9,540원	▲50원 (0.5%)	1,469	288	188	9.7	1.77	18.3%
나노스	11,550원	▼300원 (-2.5%)	1,637	101	89	12.3	2.14	17.5%
세코닉스	26,650원	▼100원 (-0.4%)	1,596	213	0	10.7	1.92	17.9%
디지탈옵틱	16,400원	▲550원 (3.5%)	1,202	171	0	5.1	1.49	29.3%
코렌	6,180원	▲30원 (0.5%)	1,072	148	0	4.5	1.22	26.9%
하이소닉	3,970원	▲20원 (0.5%)	308	-6	0	N/A	1.43	-12.5%
아이엠	3,690원	▼60원 (-1.6%)	1,298	33	-42	N/A	1.04	-5.8%
자화전자	18,450원	▼50원 (-0.3%)	3,558	393	373	6.5	1.45	22.2%
아모텍	13,150원	▼200원 (-1.5%)	1,901	202	118	7.6	0.99	13%
와이솔	9,550원	▼170원 (-1.8%)	994	115	0	20.8	2.32	11.2%
이노칩	12,400원	▼250원 (-2%)	722	188	0	10.2	1.82	17.8%
삼성SDI	154,000원	▲1,500원 (1%)	30,799	-502	0	18.2	0.93	5.1%
LG화학	252,000원	▼4,500원 (-1.8%)	153,223	13,065	0	12.3	1.49	12.1%
KH바텍	23,200원	▼50원 (-0.2%)	4,833	314	471	7.9	1.58	20%
이엠텍	9,170원	▲40원 (0.4%)	1,351	106	173	6.3	1.53	24.3%
우주일렉트로	16,500원	▼150원 (-0.9%)	1,693	158	132	13.9	0.99	7.1%
대덕전자	7,490원	▼80원 (-1.1%)	5,696	282	250	10.1	0.83	8.2%
코리아써키트	12,250원	▲50원 (0.4%)	3,586	294	295	7.3	0.79	10.9%
디에이피	6,410원	▼30원 (-0.5%)	2,163	172	133	7.2	1.93	26.9%
인터플렉스	21,050원	▼250원 (-1.2%)	7,442	142	166	9.7	1.10	11.4%
대덕GDS	16,850원	▲150원 (0.9%)	4,329	602	535	6.5	0.83	12.8%
플렉스컴	10,750원	▼200원 (-1.8%)	4,022	164	176	7.7	1.28	16.6%
비에이치	12,700원	▲50원 (0.4%)	2,800	245	186	10.1	2.31	22.9%
인탑스	20,650원	▼350원 (-1.7%)	3,787	43	273	5.3	0.52	9.8%
모베이스	9,130원	▼30원 (-0.3%)	1,182	85	163	4.2	0.99	23.9%
피앤텔	1,480원	▼135원 (-8.4%)	349	-138	-178	N/A	0.25	-29%
우전앤한단	7,490원	▼10원 (-0.1%)	3,076	119	245	6.5	1.18	18.3%
에스코넥	1,385원	▼10원 (-0.7%)	1,792	104	95	8.4	1.49	17.7%

* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[디지탈옵틱] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰 카메라 렌즈 모듈 제조회사
사업환경	▷휴대폰 트렌드의 빠른 변화로 카메라 모듈도 제품의 변화주기가 매우 빠름 ▷고화소 렌즈 및 슬림 렌즈 모듈 수요가 늘어나고 있음
경기변동	▷국내 휴대폰 산업은 졸업 및 입학 시즌인 1~3월이 성수기 ▷4~6월은 비수기며 7~11월에는 추수감사절, 크리스마스 선물 등으로 수출 증가함
주요제품	▷휴대폰 카메라 모듈 (98%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷카메라 이미지 센서, 렌즈 등
실적변수	▷휴대폰 제조사 생산량 증가시 수혜, 환율 상승시 수혜
리스크	▷수출비중이 75%로 환율 급락시 수익성 악화
신규사업	▷차량용 카메라 렌즈 제조업 진출

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 디지탈옵틱의 정보는 2013년 10월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[디지탈옵틱] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,202	836	584	267
영업이익	171	122	90	26
영업이익률(%)	14.2%	14.6%	15.4%	9.7%
순이익(연결지배)	N/A	79	55	19
순이익률(%)	0%	9.4%	9.4%	7.1%

주요투자지표
이시각 PER	5.10
이시각 PBR	1.49
이시각 ROE	29.31%
5년평균 PER	6.36
5년평균 PBR	1.88
5년평균 ROE	28.88%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[디지탈옵틱] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
채찬영	본인	보통주	1,106,622	20.29	1,106,622	20.29	-
김기태	임원	보통주	390,000	7.15	356,000	6.53	주1)
정진희	임원	보통주	96,525	1.77	96,525	1.77	-
계		보통주	1,593,147	29.21	1,559,147	28.59	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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