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[미리분석] 수성, 실적 탄력 받고 상승세 지속?
최근 수성 주가가 반등하고 있다.
13일 증권업계에 따르면 개장 전 수성 주가는 2810원으로 연초 대비 13% 올랐다. 지난 5일 가격제한폭까지 오른 것을 시작으로 상승세를 지속하고 있다.
최근 개선된 실적을 발표한 것도 주가에 긍정적으로 작용했다. 증권업계에 따르면 지난 10일 발표한 수성의 지난해 개별 기준 매출액은 342억원으로 전년 대비 25% 늘었다. 영업이익은 27억6000만원으로 37.4%, 순이익은 21억2000만원으로 5.8% 증가했다.
실제 지난해 3분기 누적 매출현황을 살펴보면, 전동 지게차와 스태커· 파렛트, 핸드파렛 트럭 매출이 크게 늘었다. 전동지게차 매출액은 137억원으로 전년 동기 대비 53%, 스태커, 파렛트는 21억원으로 전년 동기 대비 110% 증가했다. 핸드파렛 트럭 매출액은 27억원으로 53% 증가했다. 반면 견인차 매출액은 3%, 기타 제품 48% 감소했다. 모든 제품을 합산한 총 매출액은 14% 늘었다.
상대적으로 순이익 증가 폭이 낮은 이유는 비교시점인 2012년 기타영업외수익이 발생했기 때문이다. 2012년 3분기 누적 기준 우발손실충당금환입 5억원과 법인세환급 3억원이 발생했다. 작년에는 기타영업외수익이 1억원 뿐이라 순이익 증가폭이 상대적으로 낮았다.
수성의 작년 4분기 실적 또한 개선됐다. 수성의 지난해 4분기 매출액은 97억원으로 전년 동기 대비 65.2% 늘었다. 영업이익은 4억2000만원으로 전년 동기 (-)11억6000만원에서 15억8000만원이 늘어나 흑자전환했다. 순이익은 4억8000만원으로 (-)6000만원에서 5억4000만원 늘어 흑자전환했다.
이번 발표된 실적을 반영한 수성의 주가순익배수(PER)는 10.5배로 종전 14.5배보다 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)은 0.95배로 0.02 줄었다. 자기자본이익률(ROE)은 9.1%로 2.4%P 높아졌다.
수성은 전동지게차, 리프트, 고소작업대 등의 제품을 생산한다. 특히, 소형 전동지게차와 리프트 부문은 국내 시장점유율 1위를 차지하고 있다. 매출 구성은 작년 3분기 기준 전동지게차 56%, 리프트 5%, 고소작업대 4%, 스태커, 핸드파렛트럭 등 기타 품목이 34%로 이루어져 있다. 신규사업으로 청소차와 청소장비 시장에도 진입했다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
13일 증권업계에 따르면 개장 전 수성 주가는 2810원으로 연초 대비 13% 올랐다. 지난 5일 가격제한폭까지 오른 것을 시작으로 상승세를 지속하고 있다.
최근 개선된 실적을 발표한 것도 주가에 긍정적으로 작용했다. 증권업계에 따르면 지난 10일 발표한 수성의 지난해 개별 기준 매출액은 342억원으로 전년 대비 25% 늘었다. 영업이익은 27억6000만원으로 37.4%, 순이익은 21억2000만원으로 5.8% 증가했다.
실제 지난해 3분기 누적 매출현황을 살펴보면, 전동 지게차와 스태커· 파렛트, 핸드파렛 트럭 매출이 크게 늘었다. 전동지게차 매출액은 137억원으로 전년 동기 대비 53%, 스태커, 파렛트는 21억원으로 전년 동기 대비 110% 증가했다. 핸드파렛 트럭 매출액은 27억원으로 53% 증가했다. 반면 견인차 매출액은 3%, 기타 제품 48% 감소했다. 모든 제품을 합산한 총 매출액은 14% 늘었다.
상대적으로 순이익 증가 폭이 낮은 이유는 비교시점인 2012년 기타영업외수익이 발생했기 때문이다. 2012년 3분기 누적 기준 우발손실충당금환입 5억원과 법인세환급 3억원이 발생했다. 작년에는 기타영업외수익이 1억원 뿐이라 순이익 증가폭이 상대적으로 낮았다.
수성의 작년 4분기 실적 또한 개선됐다. 수성의 지난해 4분기 매출액은 97억원으로 전년 동기 대비 65.2% 늘었다. 영업이익은 4억2000만원으로 전년 동기 (-)11억6000만원에서 15억8000만원이 늘어나 흑자전환했다. 순이익은 4억8000만원으로 (-)6000만원에서 5억4000만원 늘어 흑자전환했다.
이번 발표된 실적을 반영한 수성의 주가순익배수(PER)는 10.5배로 종전 14.5배보다 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)은 0.95배로 0.02 줄었다. 자기자본이익률(ROE)은 9.1%로 2.4%P 높아졌다.
수성은 전동지게차, 리프트, 고소작업대 등의 제품을 생산한다. 특히, 소형 전동지게차와 리프트 부문은 국내 시장점유율 1위를 차지하고 있다. 매출 구성은 작년 3분기 기준 전동지게차 56%, 리프트 5%, 고소작업대 4%, 스태커, 핸드파렛트럭 등 기타 품목이 34%로 이루어져 있다. 신규사업으로 청소차와 청소장비 시장에도 진입했다.
[수성] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 전동지게차, 리프트 등 물류기기 생산 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 물류기기 시장은 소형의 경우 수성과 동성모트롤이 시장의 60~70%를 점유 ▷ 중대형 물류기기는 두산인프라코어, 현대중공업, 클라크 등 대기업이 시장을 과점하고 있음 ▷ 인구 고령화, 인건비 상승에 따른 물류자동화 추세로 지게차 수요가 꾸준할 것으로 기대됨 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 물동량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 전동지게차 (51%, 11년 967만원 → 12년 1018만원 → 13년 2분기 1018만원, 내수가격) ▷ 기타(40%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 몸체 (35%, 11년 1203만원 → 12년 1206만원 → 13년 2분기 1179만원, 수입가격) ▷ 밧데리 (16%, 11년 532만원 → 12년 531만원 → 13년 2분기 530만원, 수입가격) ▷ 충전기 (4%) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 국내외 경기 호조로 물동량 증가시 수혜 ▷ 물류 자동화 추세 가속화시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 차입금 비중 매분기 점검 필요(2013년 2분기 기준 34%) |
| 신규사업 | ▷ 청소차 개발사업 추진 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 수성의 정보는 2013년 10월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[수성] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[수성] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김준석 | 최대주주 | 보통주 | 1,133,040 | 13.82 | 1,133,040 | 13.82 | - |
| 김정태 | 대표이사 | 보통주 | 849,250 | 10.36 | 849,250 | 10.36 | - |
| 이혜자 | 최대주주의모 | 보통주 | 600,050 | 7.32 | 600,050 | 7.32 | - |
| 김명수 | 최대주주의 고모부 | 보통주 | 260,000 | 3.17 | 210,000 | 2.56 | - |
| 황규옥 | 최대주주의 숙모 | 보통주 | 200,000 | 2.44 | 250,000 | 3.05 | - |
| 김선주 | 최대주주의 누나 | 보통주 | 542,200 | 6.61 | 542,200 | 6.61 | - |
| 김현주 | 최대주주의 누나 | 보통주 | 532,894 | 6.50 | 532,894 | 6.50 | - |
| 김은주 | 최대주주의 누나 | 보통주 | 511,600 | 6.24 | 511,600 | 6.24 | - |
| VITTHANAELIZABETH | 최대주주의 조카 | 보통주 | 5,116 | 0.06 | 5,116 | 0.06 | - |
| VITTMAXIMILIANFRANCI | 최대주주의 조카 | 보통주 | 5,116 | 0.06 | 5,116 | 0.06 | - |
| 백성환 | 임원 | 보통주 | 90,000 | 1.10 | 90,000 | 1.10 | - |
| 계 | 보통주 | 4,729,266 | 57.68 | 4,729,266 | 57.68 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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