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[즉시분석] 베이직하우스, 지난해 순익 급증...배경은?
베이직하우스가 지난해 양호한 실적을 발표해 주목된다.
12일 증권업계에 따르면 전일 베이직하우스는 지난해 연결 기준 매출액이 5552억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 2012년 매출액보다 6% 늘어난 수준이다. 이익의 증가폭은 더욱 높았다. 영업이익은 87% 증가한 523억원을, 순이익은 123% 늘어난 366억원을 각각 기록했다.
회사가 발표한 지난해 실적은 증권사의 추정치에 부합했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 베이직하우스의 지난해 연결 기준 매출액 평균치는 5555억원, 영업이익은 540억원이다.
중국법인이 베이직하우스의 실적 개선을 이끈 것으로 보인다. 베이직하우스가 지분율 90.3%(3분기 말 기준)를 보유하고 있는 홍콩현지법인 TBH Global Limited(이하 TBH)의 지난 3분기 누적 매출액은 2517억원, 순이익은 186억원이다. 전년 동기 대비 각각 14%, 148% 증가했다. 베이직하우스가 공격적으로 중국 매장을 늘린 결과로 풀이된다. 지난해 3분기 말 중국 매장은 총 1156개로, 전년 동기 1077개보다 79개 늘었다. TBH는 베이직하우스의 유일한 중국법인인 백가호시장유한공사(이하 '백가호')의 지분을 100% 소유하고 있다. 즉 백가호의 매출과 이익이 TBH를 통해 대부분 베이직하우스의 실적으로 반영되는 구조다.
매출이 증가하는 가운데 비용이 감소해 수익성이 개선됐다. 실제 지난해 3분기보고서를 보면, 재고자산평가손실환입 43억원이 발생하면서 매출원가는 전년 동기 대비 6% 감소한 1340억원을 기록했다. 또한, 관리비는 17% 줄어든 154억원을 기록했다. 특히, 급여와 감가상각비가 각각 13%, 33% 감소했다.
베이직하우스의 지난 4분기 실적도 개선됐다. 지난 4분기 연결 기준 매출액은 1875억원으로, 전년 동기 대비 10% 증가했다. 영업이익은 20% 늘어난 290억원을, 순이익은 22% 증가한 208억원을 각각 기록했다.
이런 가운데 외국인은 베이직하우스 지분을 꾸준히 확대하고 있다. 올해 들어 전일까지 외국인이 순매수한 베이직하우스 주식은 총 44만6220주로, 발행주식수의 2.1% 규모다. 이에 따라 외국인 지분율은 34.88%에서 37.22%로 높아졌다. 같은 기간 주가는 2만3550원에서 2만4500으로 올랐다.
지난해 잠정 실적을 반영하면 베이직하우스의 주가수익배수(PER)은 15.5배로, 주가순자산배수(PBR)은 2.2배로 낮아진다. 자기자본이익률(ROE)는 13.9%로 높아진다.
같은 날, 베이직하우스는 보통주 1주당 50원의 현금배당을 실시한다고 밝혔다. 베이직하우스는 2011년과 2012년, 2년간 배당을 하지 않았다. 시가배당률은 0.2%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
12일 증권업계에 따르면 전일 베이직하우스는 지난해 연결 기준 매출액이 5552억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 2012년 매출액보다 6% 늘어난 수준이다. 이익의 증가폭은 더욱 높았다. 영업이익은 87% 증가한 523억원을, 순이익은 123% 늘어난 366억원을 각각 기록했다.
회사가 발표한 지난해 실적은 증권사의 추정치에 부합했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 베이직하우스의 지난해 연결 기준 매출액 평균치는 5555억원, 영업이익은 540억원이다.
중국법인이 베이직하우스의 실적 개선을 이끈 것으로 보인다. 베이직하우스가 지분율 90.3%(3분기 말 기준)를 보유하고 있는 홍콩현지법인 TBH Global Limited(이하 TBH)의 지난 3분기 누적 매출액은 2517억원, 순이익은 186억원이다. 전년 동기 대비 각각 14%, 148% 증가했다. 베이직하우스가 공격적으로 중국 매장을 늘린 결과로 풀이된다. 지난해 3분기 말 중국 매장은 총 1156개로, 전년 동기 1077개보다 79개 늘었다. TBH는 베이직하우스의 유일한 중국법인인 백가호시장유한공사(이하 '백가호')의 지분을 100% 소유하고 있다. 즉 백가호의 매출과 이익이 TBH를 통해 대부분 베이직하우스의 실적으로 반영되는 구조다.
매출이 증가하는 가운데 비용이 감소해 수익성이 개선됐다. 실제 지난해 3분기보고서를 보면, 재고자산평가손실환입 43억원이 발생하면서 매출원가는 전년 동기 대비 6% 감소한 1340억원을 기록했다. 또한, 관리비는 17% 줄어든 154억원을 기록했다. 특히, 급여와 감가상각비가 각각 13%, 33% 감소했다.
베이직하우스의 지난 4분기 실적도 개선됐다. 지난 4분기 연결 기준 매출액은 1875억원으로, 전년 동기 대비 10% 증가했다. 영업이익은 20% 늘어난 290억원을, 순이익은 22% 증가한 208억원을 각각 기록했다.
이런 가운데 외국인은 베이직하우스 지분을 꾸준히 확대하고 있다. 올해 들어 전일까지 외국인이 순매수한 베이직하우스 주식은 총 44만6220주로, 발행주식수의 2.1% 규모다. 이에 따라 외국인 지분율은 34.88%에서 37.22%로 높아졌다. 같은 기간 주가는 2만3550원에서 2만4500으로 올랐다.
지난해 잠정 실적을 반영하면 베이직하우스의 주가수익배수(PER)은 15.5배로, 주가순자산배수(PBR)은 2.2배로 낮아진다. 자기자본이익률(ROE)는 13.9%로 높아진다.같은 날, 베이직하우스는 보통주 1주당 50원의 현금배당을 실시한다고 밝혔다. 베이직하우스는 2011년과 2012년, 2년간 배당을 하지 않았다. 시가배당률은 0.2%다.
[중국 중산층 소비 확대 관련주 - 내수 소비재]
[한국투자교육연구소] 중국은 대외경기 불안 요소에 따른 수출 둔화에도 불구하고 중산층 확대로 인한 소비 진작으로 내수 경기가 호전되고 있다. 매킨지보고서에 따르면 중국 전체 가게에서 중산층 비중은 2000년 1% 수준에 그쳤으나, 2010년에 6%까지 상승했다. 2020년에는 중산층 비중이 50%까지 상승할 것으로 전망된다.
중산층 소득 증가와 생활수준 향상으로 소비확대가 기대된다. 또한 2자녀 출산 허용으로 향후 중산층의 소비가 크게 증가될 것으로 예상된다.
13억 인구를 가진 중국의 소비확대는 중국시장에 진출한 우리 소비재 관련 기업의 실적에 긍정적이다. 중국의 긴축완화 → 내수성장 → 소비확대로 이어져 관련 기업이 증시에서 주목을 받는다. 중국의 물가 상승률이 둔화되고 내수시장 부양책을 발표하면 해당 기업에 호재로 작용한다.
[중국 소비확대 관련주]
관광: 호텔신라, GKL, 파라다이스
쇼핑: CJ오쇼핑, 롯데쇼핑
의류: 베이직하우스, LG패션, 아가방컴퍼니, 아비스타, 휠라코리아
화장품: 코스맥스, 에이블씨엔씨, 아모레퍼시픽, 한국콜마, 바이오랜드
생활용품: 락앤락, LG생활건강, 웅진코웨이, 오리온
의료: 오스템임플란트
중산층 소득 증가와 생활수준 향상으로 소비확대가 기대된다. 또한 2자녀 출산 허용으로 향후 중산층의 소비가 크게 증가될 것으로 예상된다.
13억 인구를 가진 중국의 소비확대는 중국시장에 진출한 우리 소비재 관련 기업의 실적에 긍정적이다. 중국의 긴축완화 → 내수성장 → 소비확대로 이어져 관련 기업이 증시에서 주목을 받는다. 중국의 물가 상승률이 둔화되고 내수시장 부양책을 발표하면 해당 기업에 호재로 작용한다.
[중국 소비확대 관련주]
관광: 호텔신라, GKL, 파라다이스
쇼핑: CJ오쇼핑, 롯데쇼핑
의류: 베이직하우스, LG패션, 아가방컴퍼니, 아비스타, 휠라코리아
화장품: 코스맥스, 에이블씨엔씨, 아모레퍼시픽, 한국콜마, 바이오랜드
생활용품: 락앤락, LG생활건강, 웅진코웨이, 오리온
의료: 오스템임플란트
[중국 중산층 소비 확대 관련주 - 내수 소비재] 관련종목
주가 : 2월 12일 오전 10시 39분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 호텔신라 | 81,700원 | ▼1,800원 (-2.2%) | 16,876 | 825 | 0 | 111.3 | 4.79 | 4.3% |
| GKL | 41,650원 | ▲150원 (0.4%) | 4,195 | 1,520 | 1,120 | 15.3 | 6.97 | 45.6% |
| 파라다이스 | 28,100원 | ▲200원 (0.7%) | 3,640 | 843 | 881 | 29.5 | 3.54 | 12% |
| CJ오쇼핑 | 392,200원 | ▲1,200원 (0.3%) | 12,607 | 1,572 | 0 | 18.5 | 3.32 | 17.9% |
| 롯데쇼핑 | 344,500원 | ▲2,000원 (0.6%) | 121,411 | 8,347 | 0 | 10.1 | 0.68 | 6.8% |
| 베이직하우스 | 24,150원 | ▼350원 (-1.4%) | 1,125 | 20 | 0 | 17.3 | 2.53 | 14.7% |
| LG패션 | 28,600원 | ▲400원 (1.4%) | 9,958 | 592 | 338 | 12.7 | 0.93 | 7.3% |
| 코스맥스 | 62,200원 | ▲1,100원 (1.8%) | 2,022 | 148 | 0 | 35.9 | 9.02 | 25.2% |
| 에이블씨엔씨 | 28,750원 | ▲1,100원 (4%) | 2,802 | 10 | 79 | 16.6 | 2.18 | 13.1% |
| 아모레퍼시픽 | 1,132,000원 | ▼14,000원 (-1.2%) | 20,596 | 3,217 | 0 | 25.9 | 2.66 | 10.3% |
| 한국콜마홀딩스 | 14,900원 | ▲50원 (0.3%) | 58 | 19 | 0 | 15.5 | 1.37 | 8.9% |
| 락앤락 | 17,250원 | ▲50원 (0.3%) | 1,331 | 33 | 0 | 17.6 | 1.52 | 8.7% |
| LG생활건강 | 459,000원 | ▼4,000원 (-0.9%) | 17,297 | 2,074 | 0 | 20.6 | 5.16 | 25.1% |
| 코웨이 | 67,200원 | ▼500원 (-0.7%) | 14,514 | 2,456 | 1,772 | 27.4 | 5.79 | 21.1% |
| 오리온 | 860,000원 | 0원 (0%) | 5,923 | 300 | 1,217 | 37.4 | 4.69 | 12.6% |
| 바이오랜드 | 12,850원 | ▲100원 (0.8%) | 707 | 134 | 0 | 25.2 | 1.82 | 7.2% |
| 아가방컴퍼니 | 5,230원 | ▲30원 (0.6%) | 1,470 | 64 | 52 | 38.5 | 0.95 | 2.5% |
| 아비스타 | 6,380원 | ▼60원 (-0.9%) | 655 | -18 | -118 | N/A | 1.77 | -60.1% |
| 오스템임플란트 | 26,650원 | ▼150원 (-0.6%) | 1,124 | 194 | 64 | 55 | 4.75 | 8.6% |
| 휠라코리아 | 81,800원 | ▲1,800원 (2.3%) | 2,861 | 189 | 0 | 15.9 | 1.83 | 11.5% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[베이직하우스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 베이직하우스, 마인드브릿지, VOLL 등 중저가 캐주얼 브랜드를 보유한 의류업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내는 2011년 민간소비증가율과 유사한 3%대 성장 예상. 중국 내 수요가 빠르게 급증 ▷ 베이직하우스 116개, 마인드브릿지 101개점 국내에서 운영중 ▷ 2004년 중국진출 베이직하우스 외 6개 브랜드로 1114개의 매장 운영중 |
| 경기변동 | ▷ 필수재이면서도 사치재 성격임. 패션업은 일반적으로 경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 의류: 캐주얼 및 스포츠웨어(BASIC HOUSE, MIND BRIGE, VOLL, CLASS 등) (매출비중 99.2%) (베이직하우스 제품가격 11년 16646 → 12년16661 원 → 13년 2분기 12722 ) |
| 원재료 | ▷ 외주 생산 (두비젼, 우성에프앤티 등에서 외주 가공, 매입비중 100%) |
| 실적변수 | ▷ 가계 소득과 소비지출이 늘수록 유리. ▷ 원자재의 3분의 1가량을 수입. 따라서 환율 상승하면 원가 상승 |
| 리스크 | ▷ 국제 면화 가격 상승 시 외주가공비 상승으로 원가율 상승 ▷ 2012년 3분기 연환산 이자보상배율이 (-)로 영업이익으로 이자를 지불하지 못함 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 베이직하우스의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[베이직하우스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[베이직하우스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 우종완 | 최대주주 | 보통주 | 4,477,400 | 21.47 | 4,277,400 | 20.51 | - |
| 우한곤 | 부 | 보통주 | 2,550,000 | 12.23 | 2,550,000 | 12.23 | - |
| 김명철 | 친족 | 보통주 | 350,000 | 1.68 | 350,000 | 1.68 | - |
| 손의식 | 모 | 보통주 | 450,000 | 2.16 | 450,000 | 2.16 | - |
| 우선경 | 매 | 보통주 | 585,000 | 2.80 | 549,200 | 2.63 | - |
| 우선영 | 매 | 보통주 | 550,000 | 2.64 | 550,000 | 2.64 | - |
| 박은전 | 배우자 | 보통주 | 180,300 | 0.86 | 180,300 | 0.86 | - |
| 차동주 | 친족 | 보통주 | 50,000 | 0.24 | 50,000 | 0.24 | - |
| 우동윤 | 자 | 보통주 | 445,220 | 2.13 | 445,640 | 2.14 | - |
| 우정주 | 자 | 보통주 | 168,220 | 0.81 | 168,220 | 0.81 | - |
| 김현재 | 친족 | 보통주 | 105,850 | 0.51 | 105,850 | 0.51 | - |
| 문서영 | 친족 | 보통주 | 11,840 | 0.06 | 11,840 | 0.06 | - |
| 문현영 | 친족 | 보통주 | 11,430 | 0.05 | 11,430 | 0.05 | - |
| 문성준 | 친족 | 보통주 | 6,640 | 0.03 | 6,640 | 0.03 | - |
| 계 | 보통주 | 9,941,900 | 47.67 | 9,706,520 | 46.54 | - | |
| 합계 | 9,941,900 | 47.67 | 9,706,520 | 46.54 | - | ||
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