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[미리분석] 한신기계, 막판 뒤집기...4Q 실적 급증
12일 개장을 앞둔 가운데 개선된 실적을 발표한 한신기계3,645원, ▲95원, 2.68%가 상승세를 이어갈지 주목된다. 한신기계는 전일 6.3%(75원) 상승한 1260원에 마감했다.
이날 금융감독원 전자공시에 따르면, 한신기계의 지난해 연결 기준 매출액은 706억원으로 전년 대비 3.5% 증가했다. 영업이익은 71억원으로 35.5%, 순이익은 59억원으로 18.2% 늘었다.
작년 4분기 실적이 반영되면서 실적이 크게 개선됐다. 작년 4분기 연결 기준 매출액은 227억원으로 21% 증가했다. 영업이익은 39억원으로 전년 동기 -12억원에서 흑자전환했다. 순이익도 -5억원에서 31억원으로 흑자전환했다. 작년 3분기 누적까지만 하더라도 한신기계는 전년 동기 대비 부진한 실적을 냈다. 매출액은 479억원으로 전년 동기 대비 3% 감소했고, 영업이익은 32억원으로 50%, 순이익은 28억원으로 49% 줄었다.
유독 작년 4분기 실적이 급증한 배경에는 기저효과가 자리하고 있다. 2012년 4분기 연결 기준 매출액은 187억원인 반면, 영업이익는 -12억원으로 적자를 기록했다. 이는 2012년 3분기 70.2% 였던 매출원가율이 4분기 93.9%로 급증했기 때문이다.
이번 발표된 잠정실적을 반영한 한신기계의 가치지표는 개선됐다. 주가수익배수(PER)는 6.9배로 종전 17.8배보다 낮아졌다. 주가순자산배수도 0.73배로 줄었다. 자기자본이익률(ROE)는 10.5%로 종전 4.3%보다 6.2%P 높아졌다.
한신기계는 공기압축기 전문 제조업체로서 Piston Type, Screw Type의 전 기종에 걸쳐 생산 공급하는 국내 유일의 업체이다. 종속회사로는 중국 법인인 청도한신콤프레셔기계유한공사(지분율 100%)가 있다. 중요한 원재료중 하나인 Air-End를 수입하는 경우가 대부분으로 수요에 대한 즉각적인 대응이 어렵다는 리스크가 있다. 주요 제품으로는 Air Compressor로 전체 매출의 88%를 차지하며, 그외 기계공구가 12%를 차지한다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 금융감독원 전자공시에 따르면, 한신기계의 지난해 연결 기준 매출액은 706억원으로 전년 대비 3.5% 증가했다. 영업이익은 71억원으로 35.5%, 순이익은 59억원으로 18.2% 늘었다.
작년 4분기 실적이 반영되면서 실적이 크게 개선됐다. 작년 4분기 연결 기준 매출액은 227억원으로 21% 증가했다. 영업이익은 39억원으로 전년 동기 -12억원에서 흑자전환했다. 순이익도 -5억원에서 31억원으로 흑자전환했다. 작년 3분기 누적까지만 하더라도 한신기계는 전년 동기 대비 부진한 실적을 냈다. 매출액은 479억원으로 전년 동기 대비 3% 감소했고, 영업이익은 32억원으로 50%, 순이익은 28억원으로 49% 줄었다.
유독 작년 4분기 실적이 급증한 배경에는 기저효과가 자리하고 있다. 2012년 4분기 연결 기준 매출액은 187억원인 반면, 영업이익는 -12억원으로 적자를 기록했다. 이는 2012년 3분기 70.2% 였던 매출원가율이 4분기 93.9%로 급증했기 때문이다.
이번 발표된 잠정실적을 반영한 한신기계의 가치지표는 개선됐다. 주가수익배수(PER)는 6.9배로 종전 17.8배보다 낮아졌다. 주가순자산배수도 0.73배로 줄었다. 자기자본이익률(ROE)는 10.5%로 종전 4.3%보다 6.2%P 높아졌다.
한신기계는 공기압축기 전문 제조업체로서 Piston Type, Screw Type의 전 기종에 걸쳐 생산 공급하는 국내 유일의 업체이다. 종속회사로는 중국 법인인 청도한신콤프레셔기계유한공사(지분율 100%)가 있다. 중요한 원재료중 하나인 Air-End를 수입하는 경우가 대부분으로 수요에 대한 즉각적인 대응이 어렵다는 리스크가 있다. 주요 제품으로는 Air Compressor로 전체 매출의 88%를 차지하며, 그외 기계공구가 12%를 차지한다.
[한신기계] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 유일 피스톤, 스크류 방식 공기압축기 전 기종 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 신형 압축방식인 스크류 타입 개발로 효율, 소음 등 향상됨, 구형인 피스톤 방식은 가격 매력 있음 ▷ 전세계적인 공장자동화 트렌드로 따라 공기압축기 수요는 꾸준히 증가하는 추세 ▷ 국내 공기압축기 시장은 약 1500억원 규모이며, 매출액 기준 한신기계 1위 ▷ 최근 전방업체들의 설비투자 축소로 공기 압축기 수요 감소 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 설비투자액에 영향을 받음 ▷ 하반기에 매출이 다소 집중되는 경향 |
| 주요제품 | 공기 압축기: 전기에너지로 공기를 압축·저장해 동력으로 바꾸는 설비 (88%) (피스톤 타입 10년 310만원 → 11년 340만원 → 12년 340만원 → 13년반기 460만원) (스크류 타입 10년 1500만원 → 11년 1500만원 → 12년 1500만원 → 13년반기 1070만원) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ AIR-END: 공기 압축장치, 주로 수입 (18%, 10년 160만원 → 11년 142만원 → 12년 147만원 → 13년반기 88만3000원) ▷ 모터: 압축공기 동력(14, 10년 43만원 → 11년 53만원 → 12년 55만원 → 13년반기 55만원) |
| 실적변수 | ▷ 제조업 설비투자 증가시 수혜 ▷ 원재료 값 하락시 원가율 개선으로 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 영업외수익 개선 |
| 리스크 | ▷ 주요 원재료인 AIR-END를 수입에 의존해 수요에 대한 즉각적 대응이 어려움 ▷ 대주주 지분율이 15.1%로 낮은 편 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한신기계의 정보는 2014년 01월 27일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한신기계] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한신기계] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 최영민 | 본인 | 보통주 | 4,148,106 | 12.78 | 4,148,106 | 12.78 | - |
| 정혜숙 | 친인척 | 보통주 | 200,000 | 0.62 | 200,000 | 0.62 | - |
| 최현희 | 친인척 | 보통주 | 228,430 | 0.70 | 228,430 | 0.7 | - |
| 최은희 | 친인척 | 보통주 | 23,080 | 0.07 | 23,080 | 0.07 | - |
| 김덕은 | 친인척 | 보통주 | 100,000 | 0.31 | 100,000 | 0.31 | - |
| 최명일 | 친인척 | 보통주 | 100,000 | 0.31 | 100,000 | 0.31 | - |
| 최은수 | 친인척 | 보통주 | 100,000 | 0.31 | 100,000 | 0.31 | - |
| 계 | 보통주 | 4,899,616 | 15.10 | 4,899,616 | 15.10 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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