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[즉시분석] 계양전기, 영업익 급증...수익성 개선 성공
지난해 계양전기1,452원, ▼-1원, -0.07%의 수익성이 개선된 것으로 나타났다.
7일 금융감독원 전자공시에 따르면 계양전기는 지난해 연간 매출액(연결 기준)이 2608억원으로 전년 동기보다 5.4% 늘었다고 전일 공시했다. 영업이익은 61억원으로 125.8% 증가했고, 순이익은 59억원으로 18.9% 늘었다고 밝혔다. 영업이익이 크게 개선된 점이 눈길을 끈다. 영업이익률은 2.4%로 전년도의 1.1%에서 두 배 이상 높아졌다.
계양전기의 연결 대상 종속기업은 중국 자회사(중국 공장, 지분율 100%)가 유일하다. 이번 실적개선에 대해 회사측은 중국 자회사의 수익성 개선에 따른 것이라고 밝혔다. 실제 작년 3분기 보고서에 따르면 최근 중국 공장의 매출이 증가하는 가운데 순손실이 감소하고 있음을 알 수 있다. 중국 자회사의 지난해 3분기까지 누적 매출은 224억원으로 전년 동기보다 13.6% 증가했고 순손실은 -10억5600만원으로 전년 동기 -22억5300만원 대비 절반 이하로 낮아졌다.
다만 순이익 증가폭은 영업이익 대비 낮은데 여기에는 환율 하락과 기타수익의 감소 등이 반영된 것으로 풀이된다. 지난 2012년 사업보고서에 따르면 계양전기는 외화 부채보다 외화자산을 많이 보유하고 있어 환율이 하락하면 여기에서 관련 손실이 반영된다고 밝혔다. 특히 달러화 자산(50억원 상당)의 비중이 70%에 달해 원/달러 환율 변동에 영향을 받는다. 지난해 연간으로 원/달러 환율은 2012년보다 약세를 나타냈다.
계양전기는 지난해 3분기 흑자전환에 성공하며 주목받기도 했다. 아이투자도 당시 '즉시분석'으로 이를 소개했었다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 계양전기, 이익 '턴' 비결은? ) 주요 요인으로는 자동차용 모터의 판매 증가가 꼽혔다.
전일 발표된 연간 실적에서 3분기 실적을 빼는 방식으로 계산해 보면 4분기 실적도 양호한 모습이다. 작년 4분기 연결 매출액은 635억원으로 전년 동기보다 11% 증가했고, 영업이익은 -17억9100만원에서 -1억7900만원으로 적자폭을 줄였다. 순이익은 -6400만원에서 2억9800만원 흑자로 돌아섰다.
이를 반영하면 계양전기의 주가수익배수(PER)는 종전보다 1배 낮아진 15.5배로 산정된다. 주가순자산배수(PBR) 종전과 비슷하고, 자기자본이익률(ROE)은 4%로 0.2%p 높아진다.
계양전기는 전동공구로 알려진 회사다. 전동공구란 모터를 동력원으로 하여 각종 구조물을 가공하는데 사용되는 공구로 회사는 업계 최초로 초소형 세경 그라인더, 전기식 절단기 등을 국산화 했다. 국내 시장에서 그라인더는 60%, 드릴 및 절단기는 65%를 점유하고 있다.
회사는 전동공구를 생산하며 모터 개발 능력을 갖췄고, 모터를 활용해 자동자 전장품도 생산하고 있다. 자동차의 시트를 작동하는 모터와 창문을 움직이는 모터가 대표적이다. 매출액 비중은 산업용구(전동공구 포함) 65%, 전장품 35%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
7일 금융감독원 전자공시에 따르면 계양전기는 지난해 연간 매출액(연결 기준)이 2608억원으로 전년 동기보다 5.4% 늘었다고 전일 공시했다. 영업이익은 61억원으로 125.8% 증가했고, 순이익은 59억원으로 18.9% 늘었다고 밝혔다. 영업이익이 크게 개선된 점이 눈길을 끈다. 영업이익률은 2.4%로 전년도의 1.1%에서 두 배 이상 높아졌다.
계양전기의 연결 대상 종속기업은 중국 자회사(중국 공장, 지분율 100%)가 유일하다. 이번 실적개선에 대해 회사측은 중국 자회사의 수익성 개선에 따른 것이라고 밝혔다. 실제 작년 3분기 보고서에 따르면 최근 중국 공장의 매출이 증가하는 가운데 순손실이 감소하고 있음을 알 수 있다. 중국 자회사의 지난해 3분기까지 누적 매출은 224억원으로 전년 동기보다 13.6% 증가했고 순손실은 -10억5600만원으로 전년 동기 -22억5300만원 대비 절반 이하로 낮아졌다.
다만 순이익 증가폭은 영업이익 대비 낮은데 여기에는 환율 하락과 기타수익의 감소 등이 반영된 것으로 풀이된다. 지난 2012년 사업보고서에 따르면 계양전기는 외화 부채보다 외화자산을 많이 보유하고 있어 환율이 하락하면 여기에서 관련 손실이 반영된다고 밝혔다. 특히 달러화 자산(50억원 상당)의 비중이 70%에 달해 원/달러 환율 변동에 영향을 받는다. 지난해 연간으로 원/달러 환율은 2012년보다 약세를 나타냈다.
계양전기는 지난해 3분기 흑자전환에 성공하며 주목받기도 했다. 아이투자도 당시 '즉시분석'으로 이를 소개했었다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 계양전기, 이익 '턴' 비결은? ) 주요 요인으로는 자동차용 모터의 판매 증가가 꼽혔다.
전일 발표된 연간 실적에서 3분기 실적을 빼는 방식으로 계산해 보면 4분기 실적도 양호한 모습이다. 작년 4분기 연결 매출액은 635억원으로 전년 동기보다 11% 증가했고, 영업이익은 -17억9100만원에서 -1억7900만원으로 적자폭을 줄였다. 순이익은 -6400만원에서 2억9800만원 흑자로 돌아섰다.
이를 반영하면 계양전기의 주가수익배수(PER)는 종전보다 1배 낮아진 15.5배로 산정된다. 주가순자산배수(PBR) 종전과 비슷하고, 자기자본이익률(ROE)은 4%로 0.2%p 높아진다.
계양전기는 전동공구로 알려진 회사다. 전동공구란 모터를 동력원으로 하여 각종 구조물을 가공하는데 사용되는 공구로 회사는 업계 최초로 초소형 세경 그라인더, 전기식 절단기 등을 국산화 했다. 국내 시장에서 그라인더는 60%, 드릴 및 절단기는 65%를 점유하고 있다.
회사는 전동공구를 생산하며 모터 개발 능력을 갖췄고, 모터를 활용해 자동자 전장품도 생산하고 있다. 자동차의 시트를 작동하는 모터와 창문을 움직이는 모터가 대표적이다. 매출액 비중은 산업용구(전동공구 포함) 65%, 전장품 35%다.
[계양전기] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 드릴, 그라인더 등 전동공구를 주로 생산하는 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 전동공구의 수요산업은 건설, 조선, 기계제조업으로 최근 건설 및 조선업의 침체로 성장이 정체 ▷ 기존 유선식 전동공구보다 휴대성이 강화된 리튬 배터리를 장착한 충전공구가 빠르게 성장 |
| 경기변동 | 경기변동에 민감한 편으로 건설업, 조선업 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 전동공구, 엔진, 산업용구: 기계, 건축, 농업용 (65%) ▷ 시트 모터, 윈도우 모터 등: 자동차용 (35%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 전기규소강판 (10년 106 → 11년 101 → 12년 114 → 13년 2분기 127, 만원/톤) ▷ 알루미늄 (10년 2,173 → 11년 2,398 → 12년 2,019 → 13년 2분기 1,915, 달러/톤) ▷ 아연 (10년 2,161 → 11년 2,193 → 12년 1,950 → 13년 2분기 2,014, 달러/톤) ▷ 구리 (10년 7,534 → 11년 8,821 → 12년 7,949 → 13년 2분기 7,536, 달러/톤) |
| 실적변수 | ▷ 기계, 건축 등 전방산업 호황시 수혜 ▷ 제품 단가 인상시 수혜 ▷ 주원재료인 전기구쇼강판/알류미늄 등 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 전방산업인 건설업과 조선업 침체 장기화 |
| 신규사업 | ▷ 스마트그린카 전동화 핵심부품 기술개발 ▷ 가솔린 다운사이징 엔진 기술 개발 ▷ 지능형 자동차 상용화 기반구축 사업 추진 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 계양전기의 정보는 2014년 01월 27일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[계양전기] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[계양전기] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 단재완 | 본인 | 보통주 | 6,139,556 | 18.83 | 6,139,556 | 18.83 | - |
| 단재완 | 본인 | 우선주 | 71 | 0.01 | 71 | 0.01 | - |
| 김춘순 | 친인척 | 보통주 | 853,770 | 2.62 | 853,770 | 2.62 | - |
| 김춘순 | 친인척 | 우선주 | 43,550 | 3.11 | 43,550 | 3.11 | - |
| 단우영 | 친인척 | 보통주 | 617,610 | 1.89 | 617,610 | 1.89 | - |
| 단우준 | 친인척 | 보통주 | 610,550 | 1.87 | 610,550 | 1.87 | - |
| 단정숙 | 친인척 | 보통주 | 50,504 | 0.15 | 50,504 | 0.15 | - |
| 단정숙 | 친인척 | 우선주 | 61 | 0 | 61 | 0 | - |
| 단명호 | 친인척 | 보통주 | 50,504 | 0.15 | 50,504 | 0.15 | - |
| 단명호 | 친인척 | 우선주 | 61 | 0 | 61 | 0 | - |
| 단혜봉 | 친인척 | 보통주 | 46,383 | 0.14 | 46,383 | 0.14 | - |
| 단혜봉 | 친인척 | 우선주 | 62 | 0 | 62 | 0 | - |
| MYUNG JIN MYUNG | 친인척 | 보통주 | 50,504 | 0.15 | 50,504 | 0.15 | - |
| MYUNG JIN MYUNG | 친인척 | 우선주 | 61 | 0 | 61 | 0 | - |
| 단영자 | 친인척 | 보통주 | 17,883 | 0.05 | 0 | 0 | - |
| 단영자 | 친인척 | 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
| 단혜향 | 친인척 | 보통주 | 37,382 | 0.11 | 37,382 | 0.11 | - |
| 단혜향 | 친인척 | 우선주 | 62 | 0 | 62 | 0 | - |
| 단혜영 | 친인척 | 보통주 | 37,382 | 0.11 | 37,382 | 0.11 | - |
| 단혜영 | 친인척 | 우선주 | 61 | 0 | 61 | 0 | - |
| 권영덕 | 친인척 | 보통주 | 16,021 | 0.05 | 16,021 | 0.05 | - |
| 권영덕 | 친인척 | 우선주 | 27 | 0 | 27 | 0 | - |
| 권토마스 | 친인척 | 보통주 | 10,680 | 0.03 | 10,680 | 0.03 | - |
| 권토마스 | 친인척 | 우선주 | 18 | 0 | 18 | 0 | - |
| 권다니엘 | 친인척 | 보통주 | 10,680 | 0.03 | 10,680 | 0.03 | - |
| 권다니엘 | 친인척 | 우선주 | 18 | 0 | 18 | 0 | - |
| 한국제지(주) | 관계사 | 보통주 | 3,961,510 | 12.15 | 3,961,510 | 12.15 | - |
| 한국제지(주) | 관계사 | 우선주 | 10,000 | 0.71 | 10,000 | 0.71 | - |
| 해성산업(주) | 관계사 | 보통주 | 3,038,230 | 9.32 | 3,038,230 | 9.32 | - |
| 해성문화재단 | 관계사 | 보통주 | 680,410 | 2.09 | 680,410 | 2.09 | - |
| 해성학원 | 관계사 | 보통주 | 232,170 | 0.71 | 232,170 | 0.71 | - |
| 계 | 보통주 | 16,461,729 | 50.45 | 16,443,846 | 50.44 | - | |
| 우선주 | 54,052 | 3.83 | 54,052 | 3.83 | - | ||
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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