저PER+저PBR 합성전략이 퀀트 5개 전략에서 누적수익률 55.08%로 마법공식을 제치고 1위에 올랐다.


* 2/5 종가기준
(자료: 아이투자 퀀트클럽)

합성전략은 지난 5일 전일 대비 1.5% 상승했다. 보유 중인 무림SP가 시장부진에도 10% 급등하는 등, 전체 20개 편입종목 가운데 14개는 상승, 5개는 보합을 기록했고 하락한 종목은 1개에 그쳤다.

5일 상승에 힘입어 합성전략은 누적수익률에서 줄곧 1위를 달리던 마법공식을 제치고 5개 전략 가운데 1위에 올랐다. 합성전략이 마법공식을 앞선 것은 서비스 초기였던 지난 2012년 9월 이후 처음이다.


* 2014.2.5 종가기준
(자료: 아이투자)

합성전략의 지난해 11월 말 기준 누적수익률은 53%로 72%를 기록하던 마법공식에 19%p 뒤졌다. 그러나 12월과 올해 1월 코스피 지수가 7.5% 하락하는 등 시장부진으로 마법공식의 수익률도 주춤한 사이, 견조한 수익률을 보이며 격차를 좁혔다. 합성전략의 수익률은 지난 11월 말 이후 0.9% 상승해 같은 기간 코스피 지수, 코스닥 지수 등락률을 모두 앞섰다.

[표] 합성전략 vs. 시장

구분	13.11.29	14.2.5	등락률
합성전략	153.7	155.1	0.9%
코스피	2044.85	1891.32	-7.5%
코스닥	517.06	505.62	-2.2%

* 합성전략은 기준가 지수
(자료: 아이투자 퀀트클럽)

이 기간 합성전략의 수익률에 공을 세운 종목은 화성산업, 성신양회7,760원, ▼-60원, -0.77% 등이다. 화성산업은 두 달간 26.7%, 성신양회는 17.2% 각각 상승했다. 2종목의 합계 수익률은 43%로 전체 포트 수익률을 평균 2% 이상 끌어올린 셈이다. 이 밖에 금강공업4,575원, ▲15원, 0.33%, 대한제강15,180원, ▲280원, 1.88%, 삼보판지8,610원, ▲80원, 0.94% 등도 이 기간내 강세를 보였던 종목들이다.

합성전략은 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)가 낮은 절대저평가 주식 상위 20개를 선정해 투자한다. 기업의 수익성이나 성장성은 고려대상이 아니기 때문에, 시장에서 소외된 '비인기' 주식에 투자하는 경우가 대부분이다.

과거 수익률 모의테스트에서 1위를 차지했던 만큼, 합성전략은 퀀트회원들의 선택도 많이 받았다. 서비스 초기 한때 5개 전략 중 수익률 최하위를 기록해 회원들과 운영진을 고심케 하기도 했다. 그럼에도 합성전략의 최근 선전은 시장에서 인기없고 소외된 주식이라도 절대저평가주식에 꾸준히 투자하면 시장을 이길 수 있다는 믿음을 더해주는 사례가 됐다.

퀀트클럽은..

특정 종목을 분석하지 않고, 기준을 만족하는 상위 20개 종목으로 포트를 구성해 5%씩 동일비중으로 투자한다. 한 달에 한 번씩 매매를 통해 순위에 따라 종목을 교체하고 비중을 맞춘다. 분산투자와 시장에 흔들리지 않는 투자 원칙으로 시장을 이기는 수익을 내는 것이 목표다.

▷ 퀀트클럽 공식펀드 월별 수익률 보기
- 합성전략 : http://itza.kr/2U.ly
- 마법공식 : http://itza.kr/8U.ly
- 턴어라운드 : http://itza.kr/gU.ly 
- 주식MRI : http://itza.kr/hU.ly
- 이익증가미반영 : http://itza.kr/iU.ly

[화성산업] 투자 체크 포인트

기업개요	대구지역 중견 건설사. 시공능력 58위
사업환경	▷ 국토균형사업 등 공공부문 투자가 활성화될 전망 ▷ 유비쿼버스 건설과 산업간 컨버전스는 새로운 기회가 될 전망
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 정부 건설예산 증감에 영향을 받음
주요제품	▷ 국내 건축 (61%) ▷ 국내 토목 (24%) *괄호안은 매출 비중
원재료	▷ 철근: (20%) ▷ 위생금구류: (13%) ▷ 레미콘: (11%) *괄호안은 매입 비중
실적변수	▷ 정부 건설투자액 증가시 수혜
리스크	▷ 건설경기 침체로 2012년 매출액 전년비 감소 ▷ 미분양 완성건물(전체 자산 7.7%)
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 화성산업의 정보는 2014년 01월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[화성산업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	2,442	3,513	4,025	4,006
영업이익	42	88	-808	-223
영업이익률(%)	1.7%	2.5%	-20.1%	-5.6%
순이익(연결지배)	126	127	-879	-365
순이익률(%)	5.2%	3.6%	-21.8%	-9.1%

주요투자지표
이시각 PER	5.39
이시각 PBR	0.38
이시각 ROE	7.14%
5년평균 PER	29.34
5년평균 PBR	0.21
5년평균 ROE	-8.82%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[화성산업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이인중	본인	보통주	1,601,134	12.86	1,601,134	12.86	-
이윤석	친인척	보통주	612,568	4.92	612,568	4.92	-
이홍중	친인척,임원	보통주	685,945	5.51	685,945	5.51	-
이익중	친인척	보통주	47,524	0.38	47,524	0.38	-
이창은	친인척	보통주	11,525	0.09	11,525	0.09	-
이명은	친인척	보통주	10,000	0.08	10,000	0.08	-
이종원	친인척,임원	보통주	309,730	2.48	309,730	2.48	-
이주영	친인척	보통주	11,406	0.09	11,406	0.09	-
이정현	친인척	보통주	10,956	0.09	10,956	0.09	-
이옥경	친인척	보통주	230,000	1.85	230,000	1.85	-
이종민	친인척	보통주	180,846	1.45	180,846	1.45	-
이종훈	친인척	보통주	956	0.01	956	0.01	-
이종호	친인척	보통주	31,076	0.25	31,076	0.25	-
이희정	친인척	보통주	956	0.01	956	0.01	-
이희원	친인척	보통주	956	0.01	956	0.01	-
이종혁	친인척	보통주	956	0.01	956	0.01	-
정지원	친인척	보통주	236	0	236	0	-
홍주연	친인척	보통주	236	0	236	0	-
홍승연	친인척	보통주	236	0	236	0	-
홍인준	친인척	보통주	236	0.01	236	0.01	-
배건호	임원	보통주	104,475	0.84	104,475	0.84	-
임성웅	임원	보통주	59,448	0.48	59,448	0.48	-
노재화	임원	보통주	8	0	8	0	-
권상미	친인척	보통주	7,000	0.06	7,000	0.06	-
황은아	친인척	보통주	4,810	0.04	4,810	0.04	-
(주)화성개발	특수관계인	보통주	828,552	6.65	1,013,842	8.14	-
계		보통주	4,751,771	38.16	4,937,061	39.65	-
		계	4,751,771	38.16	4,937,061	39.65	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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