아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 서흥캅셀, '큰손' 몰리는 까닭은?
최근 국내 증시에서 외국인 투자자가 매도 우위를 보이고 있다. 이런 가운데 서흥캅셀에 외국계 자산운용사의 지분 확대가 보고돼 눈길을 끈다.
4일 증권업계에 따르면 베어링자산운용은 서흥캅셀 보유비율을 종전 5.07%에서 6.45%로 높였다고 전일 공시했다. 특히 베어링자산운용은 전일 서흥캅셀과 더불어 SBS콘텐츠허브, 한세실업14,070원, ▲710원, 5.31%, 하이록코리아26,100원, ▲1,300원, 5.24%, 나노신소재65,800원, ▲500원, 0.77% 총 5개 종목의 지분변동을 보고했지만 보유비율을 높인 것은 서흥캅셀이 유일했다. 말하자면 다른 종목들을 팔아 서흥캅셀을 산 셈이다.
서흥캅셀에 대한 큰손의 러브콜은 이 뿐만이 아니다. 지난 1월 9일에는 국민연금공단이 보유비율을 8.06%에서 9.14%로 확대했다고 밝혔고, 작년 11월에는 트러스톤자산운용의 5% 이상 신규 대량보유 보고도 있었다. 아이투자도 당시 이같은 점에 주목해 '미리분석'으로 소개한 바 있다. (관련기사 ☞ [미리분석] 서흥캅셀, 큰손 성장성에 주목? )
이같은 매수세는 서흥캅셀의 실적 턴어라운드와 향후 성장성을 내다본 것으로 풀이된다. 회사는 지난 2012년 4분기 자산 처분 손실과 공장 증설 비용 부담이 반영돼 큰폭의 적자를 기록했고, 작년 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 순이익도 56억원 적자를 보이고 있다. 그러나 작년 연간으로는 흑자전환이 기대되고 올해에도 증설 효과로 성장이 이어질 것으로 전망된다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 서흥캅셀의 지난해 연간 매출액은 2710억원으로 전년 대비 31% 많다. 영업이익도 276억원으로 91% 증가한 수치다. 순이익은 153억원으로 흑자전환이 예상됐다. 올해에는 매출과 영업이익이 각각 전년보다 15%, 33% 늘어난 3128억원과 368억원이 전망됐다. 순이익 전망치는 75% 증가한 268억원이다.
또한 서흥캅셀의 높은 국내 시장 점유율(하드캡슐 95%, 소프트캡슐 40%)과 전방 산업인 의약품, 건강보조식품 시장이 성장하고 있는 점도 긍정적인 요인으로 꼽힌다. 전일 현대증권은 이같은 점을 감안해 서흥캅셀의 주가에 프리미엄이 부여되는 것이 합리적이라고 밝혔다. 작년보다 크게 개선될 올해 예상 순이익을 반영해도 15.5배로 과거 5년간 평균치(7.7배)를 상회하는 주가수익배수(PER)는 이를 뒷받침한다.
서흥캅셀은 국내외 제약회사 및 건강기능식품회사를 대상으로 의약품용 캡슐을 제조·판매하는 회사다. 주요 제품은 하드캡슐과 캡슐내부에 약물을 넣은 완제품이다. 하드캡슐은 국내 시장의 95%를 점유하고 있으며, 세계 시장점유율은 약 7~8%로 3위권이다. 서흥캅셀은 자회사 젤텍으로부터 원재료인 젤라틴을 공급받고 있어 원가 경쟁력을 확보하고 있다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
4일 증권업계에 따르면 베어링자산운용은 서흥캅셀 보유비율을 종전 5.07%에서 6.45%로 높였다고 전일 공시했다. 특히 베어링자산운용은 전일 서흥캅셀과 더불어 SBS콘텐츠허브, 한세실업14,070원, ▲710원, 5.31%, 하이록코리아26,100원, ▲1,300원, 5.24%, 나노신소재65,800원, ▲500원, 0.77% 총 5개 종목의 지분변동을 보고했지만 보유비율을 높인 것은 서흥캅셀이 유일했다. 말하자면 다른 종목들을 팔아 서흥캅셀을 산 셈이다.
서흥캅셀에 대한 큰손의 러브콜은 이 뿐만이 아니다. 지난 1월 9일에는 국민연금공단이 보유비율을 8.06%에서 9.14%로 확대했다고 밝혔고, 작년 11월에는 트러스톤자산운용의 5% 이상 신규 대량보유 보고도 있었다. 아이투자도 당시 이같은 점에 주목해 '미리분석'으로 소개한 바 있다. (관련기사 ☞ [미리분석] 서흥캅셀, 큰손 성장성에 주목? )
이같은 매수세는 서흥캅셀의 실적 턴어라운드와 향후 성장성을 내다본 것으로 풀이된다. 회사는 지난 2012년 4분기 자산 처분 손실과 공장 증설 비용 부담이 반영돼 큰폭의 적자를 기록했고, 작년 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 순이익도 56억원 적자를 보이고 있다. 그러나 작년 연간으로는 흑자전환이 기대되고 올해에도 증설 효과로 성장이 이어질 것으로 전망된다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 서흥캅셀의 지난해 연간 매출액은 2710억원으로 전년 대비 31% 많다. 영업이익도 276억원으로 91% 증가한 수치다. 순이익은 153억원으로 흑자전환이 예상됐다. 올해에는 매출과 영업이익이 각각 전년보다 15%, 33% 늘어난 3128억원과 368억원이 전망됐다. 순이익 전망치는 75% 증가한 268억원이다.
또한 서흥캅셀의 높은 국내 시장 점유율(하드캡슐 95%, 소프트캡슐 40%)과 전방 산업인 의약품, 건강보조식품 시장이 성장하고 있는 점도 긍정적인 요인으로 꼽힌다. 전일 현대증권은 이같은 점을 감안해 서흥캅셀의 주가에 프리미엄이 부여되는 것이 합리적이라고 밝혔다. 작년보다 크게 개선될 올해 예상 순이익을 반영해도 15.5배로 과거 5년간 평균치(7.7배)를 상회하는 주가수익배수(PER)는 이를 뒷받침한다.
서흥캅셀은 국내외 제약회사 및 건강기능식품회사를 대상으로 의약품용 캡슐을 제조·판매하는 회사다. 주요 제품은 하드캡슐과 캡슐내부에 약물을 넣은 완제품이다. 하드캡슐은 국내 시장의 95%를 점유하고 있으며, 세계 시장점유율은 약 7~8%로 3위권이다. 서흥캅셀은 자회사 젤텍으로부터 원재료인 젤라틴을 공급받고 있어 원가 경쟁력을 확보하고 있다.
[미세먼지 관련 업체]
[한국투자교육연구소] 중국발 미세먼지가 기승을 부리고 있어 관련업체가 눈길을 끈다.
미세먼지는 지난해 11월부터 잦아지더니 최근까지 지속되고 있다. 미세먼지란 사람 눈에 보이지 않을 정도로 작고 가는 직경 10㎛이하의 먼지를 말한다. 입자가 미세할수록 코 점막을 통해 걸러지지 않아 흡입시 폐포까지 침투해 천식이나 폐질환 유병률, 조기사망률이 올라간다.
미세먼지 발생이 잦아지면서 관련 용품 및 전자기기를 만드는 업체가 주목받고 있다. 공기청정기를 제조하는 코웨이, 위닉스가 대표적이다. 마스크 생산업체는 오공, 웰크론, 필터 제조사는 크린앤사이언스, 성창오토텍 등이 있다.
미세먼지로 인해 호흡기질환 및 안과질환이 늘면서 건강에 대한 관심도 고조되고 있는 상황이다. 언로보도에 따르면 기관지 보호에 효과가 있는 전통차 매출이 증가하고 있는 추세다. 아모레G는 자회사 장원을 통해 녹차를 재배해 백화점 티숍과 오설록 티하우스를 통해 판매한다. 이 외 오뚜기, 동서, 대상도 녹차, 유자차 등 전통차를 판매한다.
호흡기와 안과관련 약제가 주력 상품인 제약주도 주목된다. 안국약품은 호흡기용제인 클리오시럽을 생산한다. 또한 안과용제인 토비콤에스도 보유하고 있다. 어린이 부르펜시럽 등을 보유하고 있는 삼일제약은 안과시장에서도 점유율이 높다. 삼천당제약은 2012년 DHP코리아를 인수하면서 안과용제 매출이 크게 늘었다.
면역력이 약해지면서 건강기능식품 관련 사업을 하는 기업도 주목된다. 쎌바이오텍, 내츄럴엔도텍, 서흥캅셀 등이 있다. 쎌바이오텍은 프로바이오틱스 국내 1위 업체며, 내츄럴엔도텍은 여성 갱련기 증상을 완화해주는 제품을 생산·판매하는 업체다. 서흥캅셀은 하드캡슐 등 의약품 및 건강기능식품을 제조하는 회사다.
이 외 동충하초 관련 제품사업을 하는 씨케이에이치(구 차이나킹)도 있다. 이 밖에 국내 유일 안경점 시력 측정기 및 렌즈 가공기 제조회사인 휴비츠도 눈길을 끈다.
미세먼지는 지난해 11월부터 잦아지더니 최근까지 지속되고 있다. 미세먼지란 사람 눈에 보이지 않을 정도로 작고 가는 직경 10㎛이하의 먼지를 말한다. 입자가 미세할수록 코 점막을 통해 걸러지지 않아 흡입시 폐포까지 침투해 천식이나 폐질환 유병률, 조기사망률이 올라간다.
미세먼지 발생이 잦아지면서 관련 용품 및 전자기기를 만드는 업체가 주목받고 있다. 공기청정기를 제조하는 코웨이, 위닉스가 대표적이다. 마스크 생산업체는 오공, 웰크론, 필터 제조사는 크린앤사이언스, 성창오토텍 등이 있다.
미세먼지로 인해 호흡기질환 및 안과질환이 늘면서 건강에 대한 관심도 고조되고 있는 상황이다. 언로보도에 따르면 기관지 보호에 효과가 있는 전통차 매출이 증가하고 있는 추세다. 아모레G는 자회사 장원을 통해 녹차를 재배해 백화점 티숍과 오설록 티하우스를 통해 판매한다. 이 외 오뚜기, 동서, 대상도 녹차, 유자차 등 전통차를 판매한다.
호흡기와 안과관련 약제가 주력 상품인 제약주도 주목된다. 안국약품은 호흡기용제인 클리오시럽을 생산한다. 또한 안과용제인 토비콤에스도 보유하고 있다. 어린이 부르펜시럽 등을 보유하고 있는 삼일제약은 안과시장에서도 점유율이 높다. 삼천당제약은 2012년 DHP코리아를 인수하면서 안과용제 매출이 크게 늘었다.
면역력이 약해지면서 건강기능식품 관련 사업을 하는 기업도 주목된다. 쎌바이오텍, 내츄럴엔도텍, 서흥캅셀 등이 있다. 쎌바이오텍은 프로바이오틱스 국내 1위 업체며, 내츄럴엔도텍은 여성 갱련기 증상을 완화해주는 제품을 생산·판매하는 업체다. 서흥캅셀은 하드캡슐 등 의약품 및 건강기능식품을 제조하는 회사다.
이 외 동충하초 관련 제품사업을 하는 씨케이에이치(구 차이나킹)도 있다. 이 밖에 국내 유일 안경점 시력 측정기 및 렌즈 가공기 제조회사인 휴비츠도 눈길을 끈다.
[미세먼지 관련 업체] 관련종목
주가 : 2월 4일 오전 10시 58분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 코웨이 | 66,000원 | ▼1,100원 (-1.6%) | 14,514 | 2,456 | 1,772 | 27.1 | 5.74 | 21.1% |
| 위닉스 | 12,150원 | ▲150원 (1.3%) | 1,710 | 158 | 137 | 14.2 | 2.00 | 14% |
| 오공 | 3,565원 | ▼5원 (-0.1%) | 329 | 19 | 19 | 16.9 | 0.92 | 5.5% |
| 웰크론 | 2,550원 | ▲15원 (0.6%) | 505 | 1 | -18 | N/A | 1.11 | -3% |
| 크린앤사이언스 | 4,050원 | ▼55원 (-1.3%) | 389 | 9 | 6 | 21.2 | 1.46 | 6.9% |
| 성창오토텍 | 7,000원 | ▼200원 (-2.8%) | 579 | 47 | 42 | 7.8 | 1.28 | 16.5% |
| 아모레G | 453,000원 | ▼17,500원 (-3.7%) | 438 | 312 | 1,401 | 24.3 | 1.77 | 7.3% |
| 오뚜기 | 392,000원 | ▼9,000원 (-2.2%) | 12,822 | 766 | 727 | 15.4 | 1.94 | 12.6% |
| 동서 | 15,650원 | ▼500원 (-3.1%) | 3,144 | 305 | 0 | 12.2 | 1.67 | 13.7% |
| 대상 | 37,100원 | ▲300원 (0.8%) | 12,057 | 944 | 714 | 18.9 | 1.93 | 10.2% |
| 안국약품 | 10,000원 | ▼200원 (-2%) | 1,020 | 51 | 40 | 788.6 | 1.11 | 0.1% |
| 삼일제약 | 5,600원 | ▲40원 (0.7%) | 656 | 6 | -5 | N/A | 0.50 | -3.3% |
| 삼천당제약 | 4,950원 | ▼45원 (-0.9%) | 593 | 69 | 85 | 17 | 1.17 | 6.9% |
| 쎌바이오텍 | 20,100원 | ▼250원 (-1.2%) | 214 | 66 | 48 | 29 | 4.77 | 16.5% |
| 내츄럴엔도텍 | 56,000원 | ▼1,100원 (-1.9%) | 612 | 207 | 0 | N/A | 29.96 | 0% |
| 서흥캅셀 | 34,900원 | ▼950원 (-2.6%) | 1,644 | 117 | 96 | N/A | 2.16 | -2.9% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[서흥캅셀] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 의약품 하드캡슐 제조사로 의약품 및 건강기능식품 OEM 생산 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 제약 및 건강기능식품산업의 성장으로 의약용 캡슐 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망 ▷ 국내 하드캡슐 시장의 95%를 차지하고 있어 국내 상당수 제약회사들에 납품 |
| 경기변동 | ▷ 의약품 시장은 경기 변동에 둔감 ▷ 건강기능식품 시장은 경기 변동, 생활 수준, 라이프 사이클에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 하드캡슐 : 의약품 포장 (38%) ▷ 건강기능식품 : OEM 제조 대행 (32%) ▷ 의약품 : OEM 제조 대행 (14%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 젤라틴 (11년 9,093원/kg → 12년 9,594원/kg → 13년 2Q 10,145원/kg) ▷ 하이드 (11년 206원/kg → 12년 217원/kg → 13년 2Q 224원/kg) |
| 실적변수 | ▷ 제약·건강식품산업 호황시 수혜 |
| 리스크 | 충북 오송생명과학단지로의 본사 이전 및 신공장 건설로 비용 지출 |
| 신규사업 | 오송단지로 본사 및 공장 이전해 하드캡슐 생산능력 60% 증가 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 서흥캅셀의 정보는 2013년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[서흥캅셀] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[서흥캅셀] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 양주환 | 본인 | 보통주 | 3,793,020 | 32.79 | 3,793,020 | 32.79 | - |
| 양주철 | 동생 | 보통주 | 895,830 | 7.74 | 895,830 | 7.74 | - |
| 유영희 | 배우자 | 보통주 | 102,190 | 0.88 | 102,190 | 0.88 | - |
| 양준택 | 자 | 보통주 | 390,630 | 3.38 | 390,630 | 3.38 | - |
| 양준성 | 자 | 보통주 | 345,510 | 2.99 | 345,510 | 2.99 | - |
| 유당장학회 | 재단 | 보통주 | 577,580 | 4.99 | 577,580 | 4.99 | - |
| 윤성걸 | 임원 | 보통주 | 72,134 | 0.62 | 52,134 | 0.45 | - |
| 김배성 | 임원 | 보통주 | 101,000 | 0.87 | 101,000 | 0.87 | - |
| 김광연 | 임원 | 보통주 | 25,634 | 0.22 | - | - | - |
| 계 | 보통주 | 6,303,528 | 54.48 | 6,257,894 | 54.09 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
