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[즉시분석] 알에프세미 3%↑...내부자 매수의 힘?
전일 회사 내부자의 지분 매수 소식이 전해졌다. 최대주주 이진효 대표는 지난해 12월부터 지난 27일까지 친인척인 조인숙씨와 이수현씨가 각각 장내매수를 통해 2만5092주, 1538주의 알에프세미 주식을 취득했다고 전일 공시했다. 이로서 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.47%에서 37.80%로 0.33%P 높아졌다.
알에프세미는 최근 매출 증가에도 부진한 수익을 거뒀다. 그동안의 주가 약세도 이를 반영한 것으로 풀이된다. 작년 3분기 누적 매출액은 368억원으로 전년 동기보다 25% 늘어난 반면 영업이익은 44억원으로 24% 감소했다. 영업이익률은 19.8%에서 12.1%로 낮아졌다. 원재료 매입액과 외주가공비가 늘어 수익성 악화의 원인이 됐다. 신규 제품을 준비하는 과정에서 초기 비용 탓으로 해석된다.
알에프세미는 반도체 칩 개발 능력을 갖추고 개발부터 제품 생산 판매까지 모두 담당한다. 주요 제품은 스마트기기에 사용되는 마이크로폰용 ECM칩, TVS다이오드다.
ECM칩은 음성신호를 전기신호로 변환시키는 역할을 해 마이크(마이크로폰)의 핵심 부품으로 쓰인다. 알에프세미는 지난 2000년 ECM칩을 국산화 한 뒤 다양한 규격의 제품을 생산하고 있다. 이 분야에서 세계시장의 65%를 점유해 1위를 달리고 있다. TVS다이오드는 전자기기의 내부 회로를 정전기로부터 보호하는 역할을 한다.
신제품 발광다이오드(LED) 조명용 구동칩은 향후 성장동력으로 꼽힌다. 증권가에서는 공급이 시작된 지난해 연간 15억원 가량의 신규 매출을 예상한다. 2012년 연간 매출의 3.5%에 해당하는 규모다. 올해엔 매출이 더욱 확대될 전망이다. 교보증권은 알에프세미의 LED 조명용 구동칩 매출이 올해 연간으로 150억원 수준을 기록할 것으로 내다봤다.
올해 LED 시장은 조명을 중심으로 본격적으로 성장할 전망이다. 시장조사업체 NDP디스플레이서치에 따르면 2014년 LED조명 시장은 569억개로 작년보다 247% 성장할 것으로 관측된다. 시장 성장에 힘입어 알에프세미의 실적 개선이 이뤄질지 관심을 끄는 대목이다.
최근 4개 분기 합산(13년 3분기 연환산) 실적을 반영한 알에프세미의 주가수익배수(PER)는 23배, 주가순자산배수(PBR)는 1.58배다. 자기자본이익률(ROE)은 6.8%다.
[스마트폰 바이오인식 관련 업체]
따라서 비밀번호를 외우거나, 카드를 소지할 필요가 없다. 이와 같은 편리한 점이 부각돼 보안 제품 중심으로 시장이 확대되고 있다. 애플 스마트폰에도 지문 인식이 적용됐다. 국제 바이오인식 연구그룹 IBG는 바이오인식시장이 지난 2009년 34억달러에서 2014년 93억달러로 연평균 22% 성장할 것으로 전망한다.
바이오 인식의 대표 기술은 지문인식이다. 지문인식은 다른 바이오인식보다 데이터량이 작고 사람마다 다른 지문을 갖고 있어 뚜렷한 구별이 가능하다는 점이 장점이다.
이 외에도 얼굴인식, 음성인식, 정맥인식, 눈동자 홍채인식 등이 대표적인 부류다. 또한 음성인식, 서명인식과 같은 행동인식도 바이오인식의 한 분야다.
최근 스마트폰의 보급률 확대에 따라 바이오인식의 활용성이 높아지고 있다. 스마트폰은 기본적으로 마이크를 탑재하고 있어 음성인식용으로 사용할 수 있으며, 터치스크린을 통한 서명인식, 전면 카메라를 활용한 얼굴인식 및 홍채인식 등으로 응용할 수 있기 때문이다.
이에 바이오인식은 스마트폰과 연관된 분야가 주목받고 있다.
[관련 기업]
지문인식: 슈프리마, 한국사이버결제, 크루셜텍
홍채인식: 삼본정밀전자
눈동자인식: 필링크, DMS
얼굴인식: 퍼스텍
음성인식: 디오텍, 파인디지털, 알에프세미, 블루콤, 파트론
동작인식: 시노펙스, 큐에스아이
[스마트폰 바이오인식 관련 업체] 관련종목
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 슈프리마 | 25,100원 | ▲850원 (3.5%) | 353 | 116 | 103 | 26 | 2.85 | 11% |
| 크루셜텍 | 11,200원 | ▲200원 (1.8%) | 627 | -163 | -140 | N/A | 3.12 | -25.8% |
| 삼본정밀전자 | 8,280원 | ▼10원 (-0.1%) | 523 | 63 | 45 | 16.6 | 0.99 | 6% |
| 퍼스텍 | 1,825원 | ▲10원 (0.6%) | 587 | 12 | 15 | 30.6 | 1.24 | 4% |
| 디오텍 | 5,130원 | ▲30원 (0.6%) | 246 | 82 | 68 | 17.8 | 1.89 | 10.6% |
| 파인디지털 | 5,350원 | ▲50원 (0.9%) | 638 | 63 | 53 | 8 | 0.61 | 7.7% |
| 알에프세미 | 9,520원 | ▲310원 (3.4%) | 368 | 44 | 35 | 23.1 | 1.58 | 6.8% |
| 블루콤 | 14,500원 | ▲500원 (3.6%) | 546 | 55 | 70 | 16.4 | 1.28 | 7.8% |
| 파트론 | 14,000원 | ▼50원 (-0.4%) | 7,708 | 918 | 811 | 7.2 | 2.80 | 38.9% |
| 시노펙스 | 1,670원 | ▲35원 (2.1%) | 2,967 | 45 | 20 | N/A | 1.10 | -9% |
| 큐에스아이 | 5,940원 | ▲20원 (0.3%) | 198 | 31 | 32 | 16.6 | 1.02 | 6.2% |
| 필링크 | 4,520원 | ▲55원 (1.2%) | 145 | -7 | -6 | N/A | 1.06 | -0.3% |
| DMS | 2,700원 | ▼5원 (-0.2%) | 979 | 51 | -52 | N/A | 0.50 | -26.4% |
[알에프세미] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 마이크로폰 핵심부품(ECM Chip) 글로벌 1위 업체 (점유율 65%, 2011) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 전방산업인 스마트폰, 태블릿PC 등의 스마트 모바일기기 수요 증가로 ECM 칩 수요도 꾸준히 증가 전망 |
| 경기변동 | ▷ IT 경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 일반 ECM Chip (매출 비중 57%) ▷ TS Diode 외 (매출 비중 41%) |
| 원재료 | ▷ 웨이퍼 (08년 14만원 → 09년 16만원 → 10년 11만원 → 11년 12만원 → 12년 9만원 → 13년 반기 8만원) ▷ 리드프레임 (08년 1465원 → 09년 1413원 → 10년 1246원 → 11년 1151원 → 12년 1015원 → 13년 반기 937원) |
| 실적변수 | ▷ 휴대폰 판매 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 전방산업의 경기 변동에 따라 실적 변동이 발생할 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 조명용 LED DRIVE IC |
[알에프세미] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[알에프세미] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이진효 | 본인 | 보통주 | 2,161,875 | 26.62 | 2,161,875 | 26.62 | - |
| 신희천 | 임원 | 보통주 | 421,875 | 5.19 | 421,875 | 5.19 | - |
| 이규홍 | 임원 | 보통주 | 356,250 | 4.39 | 356,250 | 4.39 | - |
| 계 | 보통주 | 2,940,000 | 36.20 | 2,940,000 | 36.20 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
| 기 타 | - | - | - | - | - | ||
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