지난해 이익이 큰 폭으로 개선된 문배철강2,550원, ▲30원, 1.19%의 주가 흐름이 주목된다.

29일 금융감독원 전자공시에 따르면 전일 문배철강의 지난해 매출액은 1476억원으로 잠정 집계됐다. 전년 동기와 비교하면 6.2% 감소한 수치다. 반면, 이익은 모두 늘었다. 영업이익은 116% 증가한 31억원, 순이익은 81.7% 늘어난 46억원을 각각 기록했다.

지난해 4분기 매출액은 1% 감소한 393억원을 기록했지만, 영업이익은 7억원으로 전년 동기 2619만원 대비 크게 늘었다. 순이익도 183% 늘어난 11억원을 기록했다. 이로써 문배철강은 4분기 연속 이익 개선세를 이어갔다.



이는 원재료 가격 하락폭이 제품 가격 하락폭보다 큰 결과로 풀이된다. 지난해 3분기 문배철강의 상품가격은 KG 당 734원으로 2012년 연간보다 12% 하락했다. 같은 기간 상품 원재료 가격은 톤당 67만원으로 18% 내렸다. 이에 따라 매출원가율은 2012년 95.9%에서 지난해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 94.4%로 1.5%P 낮아졌다.

문배철강의 순이익은 영업이익보다 많다. 이는 관계회사 덕이다. 문배철강은 NI스틸3,905원, ▼-15원, -0.38%(지분율 38.23%, 2013년 3분기말 기준), 창화철강(22.56%), GE에너지(47.41%) 등 3곳을 자회사로 보유하고 있다. 이에 따라 지난해 3분기 누적 관계회사주식평가이익 17억원이 발생했다.

지난해 잠정실적을 반영하면 주가수익배수(PER)는 8.3배로 종전 9.6배에 비해 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 0.47배로, 자기자본이익률(ROE)는 5.6%로 높아진다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 문배철강의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 132위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.