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[즉시분석] 비아트론 3%↑, 매출의 20% 규모 수주...효과는?
지난해 수주 부진과 납기 지연으로 부진한 실적을 보인 비아트론6,590원, ▲50원, 0.76%이 신규 공급계약을 발표한 가운데 상승세다. 23일 오후 1시 45분 현재 전일보다 3.2% 상승한 1만1150원을 기록 중이다.
이날 회사는 장중 공시를 통해 LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%와 디스플레이용 제조장비 공급계약을 체결했다고 밝혔다. 금액은 107억원으로 2012년 연간 매출의 20%에 해당한다. 기간은 1월 22일부터 8월 31일까지로 올해 매출에 반영될 것으로 보인다.
이번 계약은 지난 2012년 12월 이후 발표된 첫 대규모 공급계약이다. 이전에는 기존 계약의 일정 연기 및 매출 대비 10% 미만의 소규모 계약(자율공시에 해당)만 있었다. 이에 따라 앞으로 비아트론의 매출이 회복될지 관심을 끈다.
비아트론은 지난해 매출 감소를 겪었고, 3분기에는 적자를 보이기도 했다. 3분기 매출액은 39억원으로 전년 동기보다 68% 감소했고, 영업이익은 -11억원으로 적자 전환했다. 이에 따라 10억6000만원의 순손실을 거뒀다. 3분기 누적으로 보면 매출은 262억원으로 31%, 영업이익은 39억6600만원으로 43% 각각 감소했다.
주가도 약세를 나타냈다. 지난해 5월 52주 최고가로 2만1000원을 기록한 뒤 줄곧 하락해 12월 중순에는 1만원 아래에 거래되기도 했다. 하락률은 54%에 이른다.
증권가도 비아트론의 실적 회복에 기대감을 갖고 있다. 올해 삼성디스플레이와 LG디스플레이 모두 유기발광다이오드(OLED) 디스플레이 투자가 예정돼 있고, 비아트론이 관련 장비를 공급하고 있기 때문이다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 비아트론의 올해 연간 매출액은 600억원, 영업이익은 127억원이다. 각각 전년 대비 79%, 220% 증가한 규모다.
연간 순이익은 197% 늘어난 110억원으로 예상됐다. 이를 반영하면 현재 주가수준에서 주가수익배수(PER)는 10.7배로 산정된다. 작년 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) PER은 17배다.
한편, 아이투자(www.itooza.com)는 작년 초 '집중분석'으로 비아트론을 다뤘다. (바로가기 ☞ [집중분석] 비아트론, 고해상도 디스플레이와 함께)
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 회사는 장중 공시를 통해 LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%와 디스플레이용 제조장비 공급계약을 체결했다고 밝혔다. 금액은 107억원으로 2012년 연간 매출의 20%에 해당한다. 기간은 1월 22일부터 8월 31일까지로 올해 매출에 반영될 것으로 보인다.
이번 계약은 지난 2012년 12월 이후 발표된 첫 대규모 공급계약이다. 이전에는 기존 계약의 일정 연기 및 매출 대비 10% 미만의 소규모 계약(자율공시에 해당)만 있었다. 이에 따라 앞으로 비아트론의 매출이 회복될지 관심을 끈다.
비아트론은 지난해 매출 감소를 겪었고, 3분기에는 적자를 보이기도 했다. 3분기 매출액은 39억원으로 전년 동기보다 68% 감소했고, 영업이익은 -11억원으로 적자 전환했다. 이에 따라 10억6000만원의 순손실을 거뒀다. 3분기 누적으로 보면 매출은 262억원으로 31%, 영업이익은 39억6600만원으로 43% 각각 감소했다.
주가도 약세를 나타냈다. 지난해 5월 52주 최고가로 2만1000원을 기록한 뒤 줄곧 하락해 12월 중순에는 1만원 아래에 거래되기도 했다. 하락률은 54%에 이른다.
증권가도 비아트론의 실적 회복에 기대감을 갖고 있다. 올해 삼성디스플레이와 LG디스플레이 모두 유기발광다이오드(OLED) 디스플레이 투자가 예정돼 있고, 비아트론이 관련 장비를 공급하고 있기 때문이다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 비아트론의 올해 연간 매출액은 600억원, 영업이익은 127억원이다. 각각 전년 대비 79%, 220% 증가한 규모다.
연간 순이익은 197% 늘어난 110억원으로 예상됐다. 이를 반영하면 현재 주가수준에서 주가수익배수(PER)는 10.7배로 산정된다. 작년 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) PER은 17배다.
한편, 아이투자(www.itooza.com)는 작년 초 '집중분석'으로 비아트론을 다뤘다. (바로가기 ☞ [집중분석] 비아트론, 고해상도 디스플레이와 함께)
[아몰레드 장비업체]
[한국투자교육연구소] 아몰레드(AMOLED)는 유기물질을 이용해 전류를 흘리면 스스로 빛을 낼 수 있는 디스플레이다. 별도의 광원(백라이트)이 필요없어 전력소비가 LCD 절반 이하, 두께와 무게는 1/3 정도다. 뿐만 아니라 선명한 화면을 볼 수 있는 각도가 넓고 반응속도가 빨라 영상 구현에도 장점이 있다. 또한 휘는 디스플레이를 만들기 위해서는 LCD 대신 아몰레드를 사용해야 한다.
삼성모바일디스플레이(SMD)는 세계 유일의 아몰레드 대량 생산업체다. 스마트폰, 태블릿PC에 쓰이는 중소형 패널(5.5세대)에 집중하고 있다. 후발주자인 LG는 대형 아몰레드(8세대)를 공략한다. LG디스플레이는 8세대 아몰레드에 2조원 이상을 투자할 계획이다.
다만 삼성전자가 중소형 아몰레드 제품의 납품 단가 인하를 요구한데 이어, 보급형 LCD 탑재 휴대폰 판매를 강화하는 전략을 택하면서 모바일 아몰레드 시장의 성장세가 꺾였다. 또한 2013년 삼성전자의 A3라인 아몰레드 투자가 지연돼 아몰레드 관련 업체들이 고전했다.
아몰레드 장비는 크게 백플레인(Backplane), RGB 증착, 봉지 공정으로 구분한다. 중국과 대만, 일본의 기업들도 아몰레드 시장 진출이 예정돼 해외 수주를 진행하는 기업도 주목해야 한다.
[주요 장비업체]
백플레인(열처리): 테라세미콘, 비아트론, AP시스템
증착: 에스에프에이(개발중), 동아엘텍
봉지: AP시스템(글라스 타입), 에스엔유(필름 타입), 주성엔지니어링
기타: 아이씨디(식각), HB테크놀러지(검사), 엘티에스(셀 실링)
삼성모바일디스플레이(SMD)는 세계 유일의 아몰레드 대량 생산업체다. 스마트폰, 태블릿PC에 쓰이는 중소형 패널(5.5세대)에 집중하고 있다. 후발주자인 LG는 대형 아몰레드(8세대)를 공략한다. LG디스플레이는 8세대 아몰레드에 2조원 이상을 투자할 계획이다.
다만 삼성전자가 중소형 아몰레드 제품의 납품 단가 인하를 요구한데 이어, 보급형 LCD 탑재 휴대폰 판매를 강화하는 전략을 택하면서 모바일 아몰레드 시장의 성장세가 꺾였다. 또한 2013년 삼성전자의 A3라인 아몰레드 투자가 지연돼 아몰레드 관련 업체들이 고전했다.
아몰레드 장비는 크게 백플레인(Backplane), RGB 증착, 봉지 공정으로 구분한다. 중국과 대만, 일본의 기업들도 아몰레드 시장 진출이 예정돼 해외 수주를 진행하는 기업도 주목해야 한다.
[주요 장비업체]
백플레인(열처리): 테라세미콘, 비아트론, AP시스템
증착: 에스에프에이(개발중), 동아엘텍
봉지: AP시스템(글라스 타입), 에스엔유(필름 타입), 주성엔지니어링
기타: 아이씨디(식각), HB테크놀러지(검사), 엘티에스(셀 실링)
[아몰레드 장비업체] 관련종목
주가 : 1월 23일 오후 13시 59분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AP시스템 | 9,870원 | ▲380원 (4%) | 2,044 | 169 | 158 | 10.8 | 2.20 | 20.4% |
| 에스에프에이 | 45,650원 | ▲1,650원 (3.8%) | 3,621 | 522 | 528 | 9.8 | 1.75 | 17.8% |
| 에스엔유 | 9,470원 | ▲60원 (0.6%) | 805 | 106 | 81 | N/A | 2.37 | -10% |
| 엘티에스 | 7,920원 | ▼30원 (-0.4%) | 363 | 13 | 8 | N/A | 2.36 | -25.8% |
| 동아엘텍 | 7,140원 | ▲30원 (0.4%) | 322 | 47 | 54 | 11.4 | 0.97 | 8.5% |
| 주성엔지니어링 | 5,420원 | ▲70원 (1.3%) | 954 | -67 | -178 | N/A | 1.96 | -57.4% |
| 테라세미콘 | 17,500원 | ▲450원 (2.6%) | 330 | 13 | 5 | N/A | 2.92 | -0.5% |
| 아이씨디 | 12,150원 | ▲700원 (6.1%) | 810 | 91 | 72 | 25.4 | 1.74 | 6.8% |
| HB테크놀러지 | 1,645원 | ▲5원 (0.3%) | 1,025 | 138 | 161 | 25.4 | 1.71 | 6.7% |
| 비아트론 | 11,100원 | ▲300원 (2.8%) | 262 | 40 | 32 | 16.5 | 2.03 | 12.3% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[비아트론] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 디스플레이 패널 결정화 공정 열처리 장비 전문 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ LCD 패널업체는 11세대 LCD 신규라인 증설을 포기하고 대형 AMOLED 양산에 투자하는 중 ▷ 국내 패널업체의 장비 국산화 정책과 패널 대형화로 일본 업체에 진입이 힘든 상황 |
| 경기변동 | ▷ 디스플레이 산업은 세계 경기흐름과 패널업체들의 설비투자에 따라 시장 환경이 좌우 ▷ 디스플레이 산업의 주기는 3~4년 이었으나 최근 주기가 짧아지고 있음 |
| 주요제품 | ▷ AMOLED 열처리 장비(55%) ▷ 저온폴리실리콘 LCD 열처리 장비(41%) ▷ 산화물 LCD 열처리 장비(0.5%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ TCM 관련(41%) ▷ 전장 관련(15%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 디스플레이 패널 업체 설비투자시 수혜 ▷ IT 경기 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 상장 후 1개월 후에 매도 가능한 벤처캐피탈 지분 10.9% ▷ 미상환 전환사채 잔량 28만주 |
| 신규사업 | ▷ 태양전지 관련 장비 개발 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 비아트론의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[비아트론] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[비아트론] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김형준 | 최대주주 본인 | 보통주 | 1,697,430 | 16.52 | 1,697,430 | 16.09 | - |
| 박진선 | 배우자 | 보통주 | 243,890 | 2.37 | 243,890 | 2.31 | - |
| 김주연 | 자녀 | 보통주 | 121,950 | 1.19 | 121,950 | 1.16 | - |
| 김서연 | 자녀 | 보통주 | 121,950 | 1.19 | 121,950 | 1.16 | - |
| 김희연 | 자녀 | 보통주 | 121,950 | 1.19 | 121,950 | 1.16 | - |
| 김병국 | 전무이사 | 보통주 | 14,000 | 0.14 | 0 | 0 | 장내매도 |
| 신동훈 | 이사 | 보통주 | 120,000 | 1.17 | 50,000 | 0.47 | 장내매도 |
| 계 | 보통주 | 2,441,170 | 23.76 | 2,357,170 | 22.34 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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