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[종목족보] 워렌 버핏이 탐낸 고수가 샀을법한 한국주식은?
'캐나다의 워렌 버핏이 국내 증시에 투자한다면?'
펀드 매니저 '피터 컨딜'은 캐나다의 워렌 버핏으로 불린 투자가다. 실제로 워렌 버핏이 자신의 뒤를 이을 만한 후계자로 그를 언급했을 정도다. 최근 피터 컨딜의 투자와 인생을 다룬 책이 국내에서 <안전마진>(부크온 펴냄)이라는 제목으로 출간됐다.
컨딜이 유명해진 것은 놀라만한 장기 수익률 때문이다. 컨딜 가치펀드는 업계 최고의 장기 투자수익률을 기록해왔다. 33년간 거둔 수익률은 연 복리로 15.2%에 달한다. 1억원을 컨딜 펀드에 맡겼다면 33년 후 100억원으로 불어났다는 얘기다.
'투자계의 인디아나 존스'로 불리기도 한 그는 모험심이 강해 유럽, 러시아, 일본, 아프리카 등 해외 주식에도 투자를 단행했다. 만약 컨딜이 한국에 투자했다면, 어떤 종목에 투자했을지 관심이 쏠리는 대목이다.
22일 아이투자(www.itooza.com)는 피터 컨딜이 현재 시점에서 국내 증시에서 투자할 만한 조건에 부합하는 종목을 찾아봤다. 분석 결과 서산1,223원, ▲20원, 1.66%, 아리온, 인탑스19,000원, ▲200원, 1.06%, 푸른기술5,830원, ▼-70원, -1.19%, 에이텍12,460원, ▲390원, 3.23%, 엠에스씨5,850원, ▼-100원, -1.68%, 대한광통신713원, ▼-9원, -1.25%, 웰크론한텍1,193원, 0원, 0%, KC그린홀딩스972원, ▲1원, 0.1%, 파인디지털3,360원, ▼-25원, -0.74%이 컨딜의 투자 기준에 대체로 부합한 것으로 나타났다.
| [표] 캐나다의 워렌 버핏 '피터 컨딜'이 투자할만한 주식 10선 | ||||||||
| 단위: 억원 | ||||||||
| 종목명 | 주가 | 투자지표 | 순이익 | |||||
| (01.21) | 52주 고가비 | PER | PBR | DY | 2011 | 2012 | '13.09 | |
| 서산 | 58,700 | -40% | 3.2 | 0.5 | 2 | 40 | 75 | 70 |
| 아리온 | 1,960 | -42% | 4.4 | 0.7 | 4.8 | 37 | 55 | 44 |
| 인탑스 | 19,800 | -43% | 5.2 | 0.5 | 1.6 | 279 | 446 | 340 |
| 푸른기술 | 5,090 | -38% | 5.5 | 0.9 | 3.3 | 19 | 29 | 38 |
| 에이텍 | 4,030 | -40% | 6.6 | 0.9 | 2.7 | 56 | 75 | 86 |
| 엠에스씨 | 28,000 | -33% | 6.7 | 0.6 | 1.9 | 26 | 29 | 37 |
| 한광 | 2,175 | -34% | 7.1 | 1 | 1.3 | 47 | 65 | 58 |
| 웰크론한텍 | 4,075 | -31% | 7.2 | 1 | 0.9 | 55 | 92 | 100 |
| KC그린홀딩스 | 5,870 | -52% | 7.2 | 0.9 | 2.4 | 98 | 237 | 182 |
| 파인디지털 | 5,410 | -53% | 8.2 | 0.6 | 1.3 | 50 | 107 | 68 |
자료: 아이투자
컨딜은 총 6가지 기준을 적용해 종목을 골랐다. 먼저 주가가 장부가 이하며, 고가 대비 50%이상 하락한 종목, 주가수익배수(PER)가 10배 이하인 종목이다. 여기에 최근 5년간 이익이 증가했으며, 적자를 기록한 해가 없고, 배당을 지급해야 한다. 장기부채와 은행부채를 적절히 사용해야한다는 기준도 있다.
아이투자는 이익 기준을 현재 상황에 맞게 다소 완화해 최근 3년간 순이익이 증가한 업체로 한정했으며, 장기부채와 은행부채 사용여부는 고려하지 않았다. 52주 고가 대비 하락률도 30%이상으로 완화했다. 컨딜 펀드가 10개 종목 이하에 집중 투자한다는 특징을 살려, PER이 낮은 순으로 10종목을 선정했다.
이를 바탕으로 피터 컨딜이 강조했던 내재가치와 안전마진을 고려한 투자에 활용해 보는 것도 좋은 투자법이 될 수 있을 것으로 보인다.
한편, 피터 컨딜의 투자와 인생을 다룬 책 <안전마진>(원서명: There's always something to do)는 또다른 가치투자 대가인 세스 클라먼의 저서와 동일한 제목을 사용하고 있는데, 피터 컨딜이 투자에서 가장 중요하게 생각했던 개념이 바로 내재가치와 안전마진이라는 점에서 따왔다. 피터 컨딜은 우연한 기회에 벤저민 그레이엄의 투자법을 접하고 가치투자자로 전향, 이후 33년간 100배 수익을 올리는 전설적인 투자 스토리를 썼다는 평가를 받고 있다.
<안전마진> 책 소개 자세히 보러가기[서산] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 콘그리트 제품(레미콘, 흄관, 고강도파일, 한전주 및 통신주) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 지속적인 부동산 경기 침체와 금융여건 회복의 지연으로 민간건설사업 크게 위축 ▷ 레미콘 제품과 이를 활용한 2차제품(고강도 파일, 흄관)을 제조, 2차제품은 중소기업 중심 완전경쟁 ▷ 제품 규격이 크고 중량이 무거워 전량 내수에 의존, 지역별로 시장분할(주 사업지역 광주, 전남) |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기, 정부투자에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 콘크리트 제품 : 레미콘, 흄관, 파일, 전주 등 (96%, 11년 4만9639원 → 12년 5만1961원) *괄호안은 매출 비중 및 레미콘 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 원재료: 시멘트, 골재 (86%, 11년 5만9750원 → 12년 7만4800원) ▷ 보조재료: 혼화제 등 (9%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 건설경기 호조시 수혜 ▷ 정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜 ▷ 콘크리트 제품 가격 인상시 수혜 |
| 리스크 | 건설경기 침체시 레미콘 수요감소 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
[서산] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[서산] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 염 종학 | 본인 | 보통주 | 229,600 | 57.40 | 240,100 | 60.02 | - |
| 염 홍섭 | 특수관계인 | 보통주 | 4,000 | 1.00 | 4,000 | 1.00 | - |
| 김 수아 | 특수관계인 | 보통주 | 40,000 | 10.00 | 20,000 | 5.00 | - |
| 염 등원 | 특수관계인 | 보통주 | 7,500 | 1.88 | 7,500 | 1.88 | - |
| 계 | 보통주 | 281,100 | 70.28 | 271,600 | 67.90 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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