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[상한가 분석] 이니텍, 금융권 보안 이슈 부각...수혜 볼까?
이니텍3,995원, ▼-15원, -0.37%이 상한가를 기록 중이다. 21일 오전 11시 45분 현재 가격 제한폭까지 오른 4350원을 기록 중이다.
이날 강세는 지난 주말 불거진 금융기관의 개인정보 유출 사태와 관련이 있다. 카드사의 정보유출 사고로 전일부터 카드 재발급 관련 기업과 함께 보안업체도 강세를 보이는 상황이다. 보안업체의 경우 금융기관의 정보보안 투자가 증가할 것으로 기대되기 때문이다. 이날 우리투자증권은 보고서에서 금융기관 대상 보안사업 시장점유율 1위를 달리고 있는 이니텍이 금융권의 보안투자 증가에 따라 수혜를 볼 것으로 예상하기도 했다.
실제 이니텍은 인터넷뱅킹 보안프로그램인 이니세이프(INISAFE)를 금융권에 공급하고 있다. 더불어 인터넷뱅킹서비스 제공에 필요한 각종 인프라와 서비스도 함께 제공한다. 현재 이니텍의 보안 서비스는 업계 선두를 달리고 있으며, 1금융권, 2금융권을 모두 고객으로 확보하고 있다.
이와 더불어 KT가 추진하고 있는 클라우드, 전자인수증, 보안사업과 같은 신규 사업과도 시너지를 낼 것으로 기대된다. 이니텍은 KT44,800원, ▲300원, 0.67%의 자회사 BC카드의 손자회사로, BC카드의 자회사 H&C네트워크가 이니텍 지분 57%를 보유하고 있다. 지난 2011년 KT가 BC카드를 인수하며 KT계열에 편입됐다.
따라서 단순한 테마주와는 거리가 있어 보인다. 하지만 얼마 만큼의 수혜를 입을지에 대한 분석은 나오지 않았다. 즉, 뉴스와 기대감에 따라 급변하는 주가에 주목하기 보단 회사가 거두는 실적을 보고 투자하는 것이 현명하다.
▷ 최근 실적은?
이니텍의 최근 매출은 성장세를 지속하고 있으나 지난해 영업이익은 상대적으로 부진했다. 작년 3분기 누적 매출액은 358억원으로 전년 동기보다 31% 증가했으나 영업이익은 31억5000만원으로 15% 느는데 그쳤다. 이는 사업영역을 확대하는 과정에서 직원수를 늘린 결과로 풀이된다. 이니텍의 3분기 말 직원수는 259명으로 전년 동기보다 24% 늘었다. 같은 기간 급여는 25%, 복리후생비는 34% 각각 증가했다.
순이익은 100억원으로 전년 동기보다 80% 증가했다. 보유중인 KG이니시스 주식을 전량 처분하며 발생한 87억원의 매도가능금융자산 처분이익이 영업외로 반영된 덕분이다. 현재 주가와 최근 4개 분기 합산(13년 3분기 연환산) 실적을 반영한 이니텍의 주가수익배수(PER)는 9.2배다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 강세는 지난 주말 불거진 금융기관의 개인정보 유출 사태와 관련이 있다. 카드사의 정보유출 사고로 전일부터 카드 재발급 관련 기업과 함께 보안업체도 강세를 보이는 상황이다. 보안업체의 경우 금융기관의 정보보안 투자가 증가할 것으로 기대되기 때문이다. 이날 우리투자증권은 보고서에서 금융기관 대상 보안사업 시장점유율 1위를 달리고 있는 이니텍이 금융권의 보안투자 증가에 따라 수혜를 볼 것으로 예상하기도 했다.
실제 이니텍은 인터넷뱅킹 보안프로그램인 이니세이프(INISAFE)를 금융권에 공급하고 있다. 더불어 인터넷뱅킹서비스 제공에 필요한 각종 인프라와 서비스도 함께 제공한다. 현재 이니텍의 보안 서비스는 업계 선두를 달리고 있으며, 1금융권, 2금융권을 모두 고객으로 확보하고 있다.
이와 더불어 KT가 추진하고 있는 클라우드, 전자인수증, 보안사업과 같은 신규 사업과도 시너지를 낼 것으로 기대된다. 이니텍은 KT44,800원, ▲300원, 0.67%의 자회사 BC카드의 손자회사로, BC카드의 자회사 H&C네트워크가 이니텍 지분 57%를 보유하고 있다. 지난 2011년 KT가 BC카드를 인수하며 KT계열에 편입됐다.
따라서 단순한 테마주와는 거리가 있어 보인다. 하지만 얼마 만큼의 수혜를 입을지에 대한 분석은 나오지 않았다. 즉, 뉴스와 기대감에 따라 급변하는 주가에 주목하기 보단 회사가 거두는 실적을 보고 투자하는 것이 현명하다.
▷ 최근 실적은?
이니텍의 최근 매출은 성장세를 지속하고 있으나 지난해 영업이익은 상대적으로 부진했다. 작년 3분기 누적 매출액은 358억원으로 전년 동기보다 31% 증가했으나 영업이익은 31억5000만원으로 15% 느는데 그쳤다. 이는 사업영역을 확대하는 과정에서 직원수를 늘린 결과로 풀이된다. 이니텍의 3분기 말 직원수는 259명으로 전년 동기보다 24% 늘었다. 같은 기간 급여는 25%, 복리후생비는 34% 각각 증가했다.
순이익은 100억원으로 전년 동기보다 80% 증가했다. 보유중인 KG이니시스 주식을 전량 처분하며 발생한 87억원의 매도가능금융자산 처분이익이 영업외로 반영된 덕분이다. 현재 주가와 최근 4개 분기 합산(13년 3분기 연환산) 실적을 반영한 이니텍의 주가수익배수(PER)는 9.2배다.
[정보 보안 산업]
[한국투자교육연구소] 정보보안 산업은 보안시스템 및 네트워크 중심 시장으로 개인정보 보안과 기업정보 보안으로 구분된다. 선관위 홈피 디도스 공격 등 해킹과 포털사이트 개인정보 유출 등으로 보안 수요는 확대될 전망이다.
스마트폰 보급률이 확산되면서 기존 유선 방식의 전산망과 달리 컴퓨터 앞에 앉아있지 않아도 실시간 인터넷 접속이 가능해졌다. 쇼핑과 금융 등을 무선으로 처리하면서 스마트폰 이용자들은 기존보다 더욱 높은 보안 위험에 노출되고 있다. 자동차, 카메라 등에도 무선통신 기술이 접목되면서 정보보안 중요성이 높아지고 있다.
개인정보 유출을 막는 웹 방화벽, 데이타를 보호하는 침입방지시스템(IPS), 디도스 차단시스템에 대한 관심이 높다. 스마트폰 보안 관련 분야의 성장도 가시화된다.
[관련기업]
안랩: 국내 1위 정보보안 서비스 업체. 백신시장 점유율 1위
이니텍: 정보보안, 금융정보기술 서비스
윈스테크넷: 네트워크 보안 솔루션 1위
이글루시큐리티: 통합보안관리 70% 점유. 매출 70% 이상이 공공기간에서 발생
넥스지: VPN(가상사설망) 활용한 통합보안관제서비스 및 네트워크보안 솔류션
시큐브: 서버보안 국내 1위. 공공기간 점유율 75%
라온시큐어: 모바일 보안 서비스, 유심인증서 관련 사업 추진
삼본정밀전자: 홍채인식 기술 보유
슈프리마: 지문인식 원천기술 보유
크루셜텍: 지문인식 기능 추가한 BTP(Bio Track Pad) 제조
스마트폰 보급률이 확산되면서 기존 유선 방식의 전산망과 달리 컴퓨터 앞에 앉아있지 않아도 실시간 인터넷 접속이 가능해졌다. 쇼핑과 금융 등을 무선으로 처리하면서 스마트폰 이용자들은 기존보다 더욱 높은 보안 위험에 노출되고 있다. 자동차, 카메라 등에도 무선통신 기술이 접목되면서 정보보안 중요성이 높아지고 있다.
개인정보 유출을 막는 웹 방화벽, 데이타를 보호하는 침입방지시스템(IPS), 디도스 차단시스템에 대한 관심이 높다. 스마트폰 보안 관련 분야의 성장도 가시화된다.
[관련기업]
안랩: 국내 1위 정보보안 서비스 업체. 백신시장 점유율 1위
이니텍: 정보보안, 금융정보기술 서비스
윈스테크넷: 네트워크 보안 솔루션 1위
이글루시큐리티: 통합보안관리 70% 점유. 매출 70% 이상이 공공기간에서 발생
넥스지: VPN(가상사설망) 활용한 통합보안관제서비스 및 네트워크보안 솔류션
시큐브: 서버보안 국내 1위. 공공기간 점유율 75%
라온시큐어: 모바일 보안 서비스, 유심인증서 관련 사업 추진
삼본정밀전자: 홍채인식 기술 보유
슈프리마: 지문인식 원천기술 보유
크루셜텍: 지문인식 기능 추가한 BTP(Bio Track Pad) 제조
[정보 보안 산업] 관련종목
주가 : 1월 21일 오후 12시 19분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 안랩 | 65,100원 | 0원 (0%) | 905 | 26 | 44 | 118.8 | 4.60 | 3.9% |
| 이니텍 | 4,350원 | ▲565원 (14.9%) | 358 | 32 | 100 | 8.1 | 0.80 | 9.9% |
| 윈스테크넷 | 15,050원 | ▲250원 (1.7%) | 456 | 101 | 95 | 11.7 | 2.60 | 22.3% |
| 이글루시큐리티 | 6,680원 | ▲20원 (0.3%) | 352 | -25 | -16 | 41.7 | 1.23 | 2.9% |
| 넥스지 | 4,400원 | ▲420원 (10.6%) | 127 | 10 | 8 | 16.6 | 0.70 | 4.2% |
| 시큐브 | 5,620원 | ▲30원 (0.5%) | 68 | -17 | -14 | 15.7 | 1.88 | 12% |
| 라온시큐어 | 1,700원 | ▲145원 (9.3%) | 107 | -27 | 0 | 40.5 | 5.53 | 13.7% |
| 삼본정밀전자 | 8,440원 | ▼160원 (-1.9%) | 523 | 63 | 45 | 17.2 | 1.02 | 6% |
| 슈프리마 | 23,450원 | ▼50원 (-0.2%) | 353 | 116 | 103 | 25.2 | 2.77 | 11% |
| 크루셜텍 | 11,100원 | ▲450원 (4.2%) | 627 | -163 | -140 | N/A | 3.02 | -25.8% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[이니텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 보안 솔루션 및 금융 IT 아웃소싱 전문 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 중국발 해킹, 개인정보 노출, 불법 유해트래픽 문제로 정보보안시장은 확대되고 있음 ▷ 스마트폰 보급 확산으로 인터넷뱅킹, 모바일뱅킹 수요는 꾸준히 늘어날 것으로 전망 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감한 편 |
| 주요제품 | ▷시스템통합(SI)(31%, Inisafe SA 11년 3100만원 → 12년 1940만원 → 13년 300만원) ▷금융ASP(21%) ▷인증 및 암호화 솔루션(17%, 11년 Inisafe Web 11년 1805만1000원 → 12년 2042만2000원 → 13년 2236만6000원) * 괄호 안은 매출 비중 판매단가 추이 |
| 원재료 | 하드웨어, 소프트웨어 및 기타 주변기기(매입 비중 100%) |
| 실적변수 | ▷정보보호 관련 정부 규제 강화, 사회적 정보보안 의식 제고 시 수혜 ▷인터넷, 모바일 뱅킹 사용 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동현금흐름이 (+)를 기록하는 등 현금창출력이 낮음(2013년 2분기 연환산 기준) |
| 신규사업 | 스마트 프리페이(Smart PrePay 서비스)에 운영사업자로 참여 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 이니텍의 정보는 2013년 10월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이니텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이니텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)에이치엔씨네트워크 | 최대주주 | 보통주 | 11,280,069 | 57.00 | 11,280,069 | 57.00 | - |
| 변준석 | 특수관계인 | 보통주 | 14,236 | 0.07 | 14,236 | 0.07 | - |
| 계 | 보통주 | 11,294,305 | 57.07 | 11,294,305 | 57.07 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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