최근 외국인 매수세가 재유입된 디지탈옵틱이 이틀째 상승세를 나타내고 있다. 14일 오후 12시33분 현재 100원 오른 1만4150원을 기록하고 있다.

디지탈옵틱 주가는 지난해 4월 말 2만2750원으로 상장 이래 최고가를 기록했지만, 이후 조정세가 지속돼 8개월여가 지난 지금 최고가 대비 44% 급락한 상태다. 삼성전자가 글로벌 스마트폰 시장에서 승승장구한 덕에 최고가에 올랐지만, 이후 차익실현 물량 출회와 고가 스마트폰 시장의 성장세 둔화에 대한 우려가 겹치며 주가가 약세를 보였다.  

실제로 삼성전자는 지난해 4분기 시장 기대치를 밑도는 실적을 기록하며 성장세가 꺽인 모습을 보였다. 이에 따라 스마트기기 관련주 전반에 대한 투자심리는 여전히 불안정한 상태다.

눈길을 끄는 것은 이같은 상황에서 최근 외국인 투자자가 디지탈옵틱에 대한 지분 매입을 재개한 점이다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달간 디지탈옵틱 주식 5만주(총 발행주식수의 0.9%)를 순매수했다. 앞서 외국인은 지난해 11월 초 보유 지분율을 0%대로 낮춘 후 디지탈옵틱 주식을 거의 매수하지 않았었다.

최근 매수에 나선 외국인은 고가 스마트폰 관련 우려가 주가에 어느 정도 반영됐다고 판단한 것으로 보인다. 지난해 디지탈옵틱은 큰 폭의 실적 성장세를 기록했지만, 주가는 급락했다. 이에 따른 PER은 2012년 7월 상장 이래 최저치를 기록 중이다. 
디지탈옵틱이 연환산 기준(최근 4분기 합산) PER은 현재 4.5배로 지난해 4월 말 최고가 기록 당시 9.1배 대비 반토막 난 상태다.



또한, 외국인은 삼성전자가 올해 출시하는 전략 모델에 1600만 화소 렌즈를 채용하는 것에 대한 기대감도 있는 것으로 추정된다. 1600만 화소 렌즈 한 개는 얇은 렌즈 6장을 붙여서 만들기 때문에 얇은 렌즈 5장이 필요한 1300만 화소 렌즈보다 판매가가 높다. 디지탈옵틱은 800만 화소 이상의 고화소 렌즈를 주력으로 하기 때문에 카메라 렌즈 고화소화의 수혜가 기대된다.

디지탈옵틱은 휴대폰 카메라 모듈에 장착하는 렌즈를 만든다. 지난해 3분기 누적 기준 매출 비중은 휴대폰 렌즈 91%, 피코프로젝터 렌즈 2%, 차량용 렌즈 0.5%다. 국내 경쟁사로는 차바이오앤, 세코닉스5,370원, ▼-20원, -0.37%, 코렌텍5,430원, ▲80원, 1.5%이 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 12%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 디지탈옵틱의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 201위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 

소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]

[한국투자교육연구소] 삼성전자는 스마트폰 세계 시장 점유율 1위 기업이다. 시장 조사 전문 기관 스트래티지애널리틱스에 따르면 삼성전자는 2012년 4분기에 스마트폰 6300만대를 판매했다. 2013년 1분기 판매량은 전년 동기 대비 63%, 전분기 대비 10% 늘어난 7000만대로 예측된다. 2013년 4월 말 갤럭시S4가 출시되면 삼성전자 스마트폰 점유율은 더욱 높아질 전망이다.

LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.

삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍

* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
디스플레이텍	8,010원	▼40원 (-0.5%)	3,724	296	235	5	1.27	25.3%
시노펙스	1,870원	0원 (0%)	2,967	45	20	N/A	1.25	-9%
멜파스	10,200원	▲280원 (2.8%)	6,031	-20	-58	N/A	1.14	-0.9%
일진디스플	13,350원	▼50원 (-0.4%)	5,332	496	461	6.2	2.57	41.4%
유아이디	10,500원	▲50원 (0.5%)	510	148	118	7.6	2.53	33.2%
태양기전	9,410원	▼20원 (-0.2%)	1,651	3	15	N/A	1.25	-3%
모린스	341원	▲7원 (2.1%)	389	-173	-233	N/A	13.52	-8%
삼성전기	67,700원	▲100원 (0.1%)	48,397	3,471	3,798	10.6	1.20	11.3%
파트론	13,100원	▲600원 (4.8%)	7,708	918	811	6.4	2.49	38.9%
캠시스	2,100원	▼10원 (-0.5%)	2,267	114	44	N/A	1.07	-0.3%
엠씨넥스	11,500원	▼150원 (-1.3%)	2,041	114	78	8.8	1.11	12.7%
옵트론텍	9,000원	▲100원 (1.1%)	1,469	288	188	9.1	1.66	18.3%
나노스	10,250원	▲250원 (2.5%)	1,637	101	89	10.3	1.81	17.5%
세코닉스	25,050원	0원 (0%)	1,596	213	162	10	1.79	17.9%
디지탈옵틱	14,300원	▲250원 (1.8%)	1,202	171	138	4.5	1.32	29.3%
코렌	5,990원	▲70원 (1.2%)	1,072	148	91	4.4	1.17	26.9%
하이소닉	4,900원	▼140원 (-2.8%)	308	-6	-44	N/A	1.83	-12.5%
아이엠	3,980원	▼75원 (-1.9%)	1,298	33	-42	N/A	1.12	-5.8%
자화전자	18,700원	▼150원 (-0.8%)	3,558	393	373	6.7	1.48	22.2%
아모텍	11,400원	▲100원 (0.9%)	1,901	202	118	6.4	0.84	13%
와이솔	9,250원	▼30원 (-0.3%)	994	115	99	18.7	2.09	11.2%
이노칩	11,450원	▼150원 (-1.3%)	722	188	157	9.4	1.67	17.8%
삼성SDI	152,000원	▲1,000원 (0.7%)	30,799	-502	3,266	18	0.92	5.1%
LG화학	266,000원	▼4,000원 (-1.5%)	153,223	13,065	10,892	13	1.56	12.1%
KH바텍	22,950원	▲400원 (1.8%)	4,833	314	471	7.6	1.53	20%
이엠텍	9,850원	▼200원 (-2%)	1,351	106	173	7	1.69	24.3%
우주일렉트로	15,050원	▲300원 (2%)	1,693	158	132	12.3	0.88	7.1%
대덕전자	7,980원	▼30원 (-0.4%)	5,696	282	250	10.7	0.87	8.2%
코리아써키트	11,850원	▲50원 (0.4%)	3,586	294	295	7	0.77	10.9%
디에이피	5,470원	▼110원 (-2%)	2,163	172	133	6.2	1.67	26.9%
인터플렉스	20,950원	▲650원 (3.2%)	7,442	142	166	9.2	1.05	11.4%
대덕GDS	16,300원	0원 (0%)	4,329	602	535	6.3	0.81	12.8%
플렉스컴	9,800원	▲140원 (1.4%)	4,022	164	176	6.8	1.13	16.6%
비에이치	11,400원	▲350원 (3.2%)	2,800	245	186	8.8	2.02	22.9%
인탑스	19,550원	▼100원 (-0.5%)	3,787	43	273	5	0.48	9.8%
모베이스	9,900원	▲20원 (0.2%)	1,182	85	163	4.5	1.07	23.9%
피앤텔	2,425원	▲35원 (1.5%)	349	-138	-178	N/A	0.38	-29%
우전앤한단	6,010원	▲20원 (0.3%)	3,076	119	245	5.2	0.94	18.3%

* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[디지탈옵틱] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰 카메라 렌즈 모듈 제조회사
사업환경	▷휴대폰 트렌드의 빠른 변화로 카메라 모듈도 제품의 변화주기가 매우 빠름 ▷고화소 렌즈 및 슬림 렌즈 모듈 수요가 늘어나고 있음
경기변동	▷국내 휴대폰 산업은 졸업 및 입학 시즌인 1~3월이 성수기 ▷4~6월은 비수기며 7~11월에는 추수감사절, 크리스마스 선물 등으로 수출 증가함
주요제품	▷휴대폰 카메라 모듈 (98%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷카메라 이미지 센서, 렌즈 등
실적변수	▷휴대폰 제조사 생산량 증가시 수혜, 환율 상승시 수혜
리스크	▷수출비중이 75%로 환율 급락시 수익성 악화
신규사업	▷차량용 카메라 렌즈 제조업 진출

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 디지탈옵틱의 정보는 2013년 10월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[디지탈옵틱] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,202	836	584	267
영업이익	171	122	90	26
영업이익률(%)	14.2%	14.6%	15.4%	9.7%
순이익(연결지배)	138	79	55	19
순이익률(%)	11.5%	9.4%	9.4%	7.1%

주요투자지표
이시각 PER	4.52
이시각 PBR	1.32
이시각 ROE	29.31%
5년평균 PER	6.54
5년평균 PBR	1.90
5년평균 ROE	28.88%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[디지탈옵틱] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
채찬영	본인	보통주	1,106,622	20.29	1,106,622	20.29	-
김기태	임원	보통주	390,000	7.15	356,000	6.53	주1)
정진희	임원	보통주	96,525	1.77	96,525	1.77	-
계		보통주	1,593,147	29.21	1,559,147	28.59	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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